Заемный капитал в бизнес плане

Задача формирования такой структуры капитала, которая бы максимизировала прибыль, сохраняя при этом финансовую устойчивость и платежеспособность, актуальна для многих предприятий. Поэтому предлагаю поговорить о том, как сбалансировать собственный и заемный капитал.

В учебных пособиях по финансовому менеджменту есть разделы, посвященные оценке финансовой устойчивости предприятия, анализу структуры капитала, коэффициентам зависимости и автономии. Тем не менее, подсчитав конкретное цифровое выражение, мы вряд ли однозначно поймем, какие действия надо предпринять, как сделать правильные выводы из этих числовых значений? Давайте разбираться, как сбалансировать собственный и заемный капитал.

Для чего нужны заемные средства, если есть собственные

Внешнее финансирование может привлекаться либо под конкретный проект, требующий инвестиций, либо для пополнения оборотных средств. В первом случае необходим бизнес-план, из которого видны такие параметры как ожидаемый срок окупаемости, чистый дисконтированный поток, внутренняя норма рентабельности и так далее. На основании этих параметров решается вопрос о способах финансирования. В этом случае балансировать собственный и заемный капитал не нужно, главное обеспечить выполнение бизнес-плана.

При необходимости пополнения оборотных средств ситуация другая. Это уравнение со многими неизвестными. Может быть, собственных средств не хватает для финансирования операционной деятельности? А может быть, предприятие значительно повысит значение рентабельности собственного капитала за счет эффекта «финансового рычага»? Если так, сколько ресурсов можно привлечь, и под какой процент?

Скачайте документы, которые пригодятся в работе:

Положение о финансовой структуре
Бюджет движения собственного капитала
Положение о кредитной политике
Политика в области привлечения заемных средств

Почему коэффициенты финансовой независимости не помогут найти баланс собственного и заемного капитала

Существует целый ряд коэффициентов для определения степени финансовой независимости предприятия. Однако очень часто они остаются невостребованными. Даже специалистам непросто бывает понять, зачем нужно столько дублирующих друг друга по смыслу коэффициентов, и что они дают.

Проблема в том, что для большинства финансовых коэффициентов нет каких-то определенных и универсальных нормативов. Оценка этих коэффициентов построена на той логике, что если предприятие хорошо зарабатывает, то ему нет необходимости привлекать заемные средства, так как оно вполне может обойтись и собственными.

Те компании, у которых норма прибыли невысока, например, из-за высококонкурентного рынка, вынуждены привлекать внешнее финансирование, так как собственных средств недостаточно для развития. Чем выше доля собственного капитала в общей сумме обязательств, тем предприятие считается более независимым с финансовой точки зрения.

В подавляющем большинстве случаев, говоря о финансовой зависимости, подразумевают повышенный риск утраты платежеспособности в случае, например, необходимости досрочно рассчитаться с кредиторами в неблагоприятной ситуации. Считается, что если у предприятия достаточно собственных средств, то оно всегда сможет это сделать, поэтому высокая доля заемных средств, это плохо.

Формально это так и есть, но реалии российского бизнеса и современной экономики с большой долей «постиндустриального» сектора выходят далеко за рамки классических теорий.

Например, если компания оказывает услуги с высокой рентабельностью, то ей нет необходимости держать высокий размер собственного капитала, достаточно только обеспечить покрытие текущих платежей (относительно невысоких) на протяжении производственного (финансового) цикла. При этом она может привлекать крупные суммы для расширения основной деятельности или начала новых проектов. В таком случае в среднесрочном периоде баланс такой компании может выглядеть совсем неприглядно с точки зрения формального анализа коэффициентов.

Такая же ситуация может быть с крупными промышленными предприятиями, или, что еще более показательно, с кредитными организациями. У них заемные средства, как правило, многократно превышают собственные. У таких корпораций сумма обязательств может десятикратно и более превышать собственный капитал, но при этом она уравновешена активами соответствующих размеров.

За примерами далеко ходить не надо. Возьмем всем известную организацию – ПАО «Сбербанк». По данным отчетности за 2015 год обязательства Общества составили 20,4 триллиона рублей, при этом собственный капитал был «всего-навсего» 2,3 триллиона рублей. То есть внешнее финансирование превышает собственный капитал в 11,3 раз! В то время как оптимальным считается финансовый «рычаг» в 1, иногда допустимо 1,5, в некоторых случаях – 2 – предельное значение. Коэффициент автономии по отчетным данным составил 0,1 при общепринятых «нормальных» значениях не ниже 0,4–0,5. При этом вряд ли кто-либо сможет оспорить финансовую устойчивость этой организации.

О чем это все говорит? Это говорит о том, что формального анализа коэффициентов финансовой зависимости совершенно не достаточно для оценки оптимальности структуры капитала. Да, такой анализ помогает установить, какие виды источников капитала были задействованы и в какие активы были вложены. Однако понимание этой структуры само по себе ничего не сообщает о том, насколько она выгодна предприятию сегодня.

Коэффициент автономии показывает лишь то, какая часть обязательств может быть покрыта собственными средствами. Но, по большому счету, это интересно лишь кредиторам, и то в случае необходимости досрочного погашения. К реальной способности компании расплатиться по долгам это имеет лишь косвенное отношение – существует слишком много неформализуемых обстоятельств, которые могут повлиять на платежеспособность. Например, если говорить о Сбербанке, то подобным организациям в кризисной ситуации наверняка будет оказана государственная поддержка, как это было в 2014 году. На микроэкономическом уровне это может быть такая же готовность акционеров в случае чего поддержать бизнес дополнительными инвестициями, а может и наоборот, внезапно свалившиеся личные проблемы потребовать быстрого вывода крупных сумм, что поставит на грань выживания предприятие, казавшееся абсолютно благополучным по всем показателям.

Читайте также: Формула финансового рычага

Финансовый леверидж в примерах

Прежде чем говорить, как сбалансировать собственный и заемный капитал, рассмотрим использование заемных средств на конкретном примере. Компания «Яблоко» производит элитные пылесосы, ее бизнес отлажен и стабильно приносит 20% прибыли на каждый рубль собственного капитала. Времена, когда президент «Яблока», Степан, начинал делать пылесосы в папином гараже, давно прошли, и сейчас компания имеет 50 миллионов рублей собственных средств, ежегодно приносящих еще 10 миллионов прибыли.

Однажды в банке Степану предложили взять кредит в 100 миллионов рублей под 15% годовых. Президент «Яблока» давно планировал расширять производство и, недолго думая, согласился. Подводя через год итоги, Степан понял, что поступил правильно (см. табл. 1).

Таблица 1. Сравнение показателей компании «Яблоко» до и после привлечения заемных средств.

Год	Авансированный капитал	Продажи	Чистая прибыль (с учетом уплаченных процентов по кредиту)	Рентабельность авансированного капитала	Рентабельность собственного капитала
До получения кредита	50 млн	200 млн	10 млн	20%	20%
После получения кредита	150 млн	600 млн	15 млн	20%	30%

Действительно, при такой рентабельности продаж увеличение капитала, инвестированного в бизнес «Яблока», привело к росту полученной прибыли. А эффективность использования собственного капитала возросла в 1,5 раза. И это не смотря на то, что из полученных 30 миллионов пришлось уплатить дополнительно 15 миллионов рублей в качестве платы за привлеченный капитал.

Компания в полной мере ощутила на себе положительный эффект финансового рычага. Степан понял, что до тех пор, пока рентабельность авансированного капитала превышает стоимость привлекаемых ресурсов, выгодно наращивать капитал за счет внешних займов, повышая тем самым рентабельность собственных средств.

Обрадовавшись, президент «Яблока» решил повторить то же самое в следующем году. Однако на этот раз он не учел, что в результате кризиса темпы роста спроса на элитные пылесосы заметно снизились, и через год получил такие результаты (см. табл. 2).

Таблица 2. Сравнение показателей при снижении спроса на продукцию «Яблока»

год	Авансированный капитал	Продажи	Чистая прибыль (с учетом уплаченных процентов по кредиту)	Рентабельность авансированного капитала	Рентабельность собственного капитала
До получения кредита	50 млн	200 млн	10 млн	20%	20%
После получения кредита	150 млн	300 млн	—	10%	0%

На этот раз финансовый рычаг сработал в обратную сторону. Продажи, хотя и сохранили прежнюю рентабельность в 10%, выросли совсем не на столько, как ожидалось. В итоге вся полученная прибыль пошла на уплату процентов по взятому кредиту, и компания осталась без прибыли.

От чего зависит оптимальная структура капитала

Оптимальное соотношение собственного и заемного капитала для конкретного предприятия в данный момент времени зависит от целого ряда причин:

вид деятельности (производство, торговля, услуги);
длительность финансового цикла – какая она должна быть в норме, и насколько фактическая отличается от нормальной;
соотношение постоянных и переменных издержек;
насколько условия поставок и продаж зависят от сроков оплаты;
как текущая рентабельность собственного и авансированного капитала соотносится с рыночной стоимостью заемного капитала;
какая дивидендная политика осуществляется;
средняя рентабельность продаж продукции предприятия;
темпы роста продаж;
по какой ставке возможно привлечение ресурсов:
способ привлечения средств (кредиты, выпуск акций и т.п.).

Это не закрытый перечень вопросов – могут возникать и другие в зависимости от конкретной ситуации. Необходимо так сбалансировать влияние этих факторов, чтобы получить максимальную прибыль при минимальных рисках.

С чего начинается балансирование собственных и заемных средств

Вообще говоря, балансирование собственных и заемных средств начинается с… повышения уровня организации бизнес-процессов внутри предприятия. Использование такого инструмента как финансовый леверидж, то есть повышение объема ресурсов, находящихся под управлением организации за счет заемных средств, аналогично повышению ставок в азартных играх: возможный выигрыш тем больше, чем выше ставки, но и в случае проигрыша убытки будут больше. Безопасно и с выгодой это можно делать только при высоком уровне менеджмента, планирования и управленческого учета, эффективности производства, когда есть полная уверенность, что каждый взятый рубль будет вложен в нужные активы, которые обращаются с оптимальной скоростью, а неэффективные затраты отсутствуют.

Далее желательно определить финансовую стратегию компании, ответив на такие вопросы:

Какую рентабельность собственного капитала обеспечивает предприятие?
Устраивает ли собственников получаемый доход?
Планируется ли выводить из бизнеса в среднесрочном периоде значительные – превышающие чистую прибыль – суммы? Если да, то сколько и в течение какого времени?
Готовы ли собственники вкладывать дополнительные средства в это предприятие? Если да, то сколько и в течение какого времени?

На подобные стратегические вопросы должен ответить высший орган управления организацией – самому себе и другим органам управления, коллегиальным и единоличным.

Планы предстоящего инвестирования, или, наоборот, вывода капитала, должны быть увязаны с маркетинговой стратегией и будущим бизнеса как такового с учетом текущей фазы жизненного цикла. Какие изменения в данной отрасли предстоят: в государственном регулировании данного рынка, вероятность введения или отмены протекционистских мер, колебания валютных курсов, прогноз ситуации на сырьевых рынках и тому подобные – все это нужно учитывать для того, чтобы финансовые ожидания собственников не пошли вразрез с реалиями рынка со всеми вытекающими из этого последствиями.

Модель управления капиталом

Определив финансовую стратегию и убедившись, что производственная и финансовая работа позволяют полностью контролировать ситуацию, можно переходить непосредственно к расчетам оптимальных соотношений источников финансирования. Это делается при помощи построения математической модели, в основе которой лежит балансовое уравнение вида:

Активы = Собственный капитал + Обязательства.

Это уравнение трансформируется через разложение слагаемых на составляющие и выражение одних коэффициентов через другие, используя их взаимосвязи. В конечном итоге получается многофакторная модель, выражающая зависимость темпов роста объема продаж от определяющих факторов, комплексно характеризующих предприятие:

коэффициента реинвестирования прибыли (дивидендная политика);
рентабельность продаж (маркетинговая политика);
ресурсоотдача (производственная политика);
коэффициента финансовой зависимости (финансовая политика).

Данное уравнение позволяет определить наличие возможности прироста продаж за счет исключительно собственных средств и его численное выражение. Или, наоборот, узнать размер дополнительно необходимого внешнего финансирования для обеспечения заданного прироста объема продаж.

При помощи подбора параметров просчитываются варианты и принимаются среднесрочные решения в отношении заемного капитала:

уменьшение доли займов и финансирование за счет внутренних ресурсов, а именно, увеличения доли реинвестирования прибыли, повышения оборачиваемости активов, повышения рентабельности продаж за счет снижения издержек;
увеличение заемного капитала при увеличении собственных средств, при этом их соотношение остается приблизительно постоянным;
наращивание авансированного капитала более высокими темпами за счет привлечения заемных средств.

При этом надо учитывать уже сложившуюся структуру, а она есть в любом случае, если предприятие устойчиво работает. Необходимо оценить существующие тенденции изменения структуры капитала, и, если они соответствуют принятой финансовой стратегии, поддерживать их, в противном случае – определить новые целевые показатели и предпринять меры к изменению соотношения собственных и привлеченных ресурсов.

Выводы

Оптимальная структура капитала – это соотношение собственных и заемных средств, которое достигается наибольшая прибыль при наименьших финансовых рисках. Конкретные значения индивидуальны для каждого предприятия и должны регулярно пересматриваться, вместе с изменениями внешней и внутренней среды.

Привлечение заемных средств для увеличения авансированного капитала должно осуществляться при высоком уровне организации производства, контроля и управления финансами.

Расчет разных вариантов структуры источников, производится путем подбора параметров факторной модели. Затем из просчитанных вариантов выбирается среднесрочные целевые показатели, согласующиеся с финансовой, дивидендной, производственной и маркетинговой политиками, принятыми в компании.

Источник

Именно финансовый план в бизнес-плане позволяет оценить целесообразность создания бизнеса. Так, если отмечается положительное сальдо, просматриваются перспективы для развития на рынке, есть смысл привлекать кредитные средства или инвестиции для реализации проекта.

Финансовые планы современного предприятия

Большинство компаний в России используют 3 типа финансовых планов.

Краткосрочные. Составляются максимум на год. Их задача — позволить предприятию оставаться стабильно платёжеспособным. По сути, они отражают поступления и расходы в тех объёмах, которые позволяют каждому подразделению выполнять свои функции.
Среднесрочные. Составляются на срок до 5 лет. На этом этапе планируются конкретные мероприятия, способствующие реализации стратегии.
Долгосрочные. Составляются на срок от 5 лет, чтобы достичь глобальных финансовых или производственных целей.

Уровни финансового планирования

На практике в компании можно выявить 3 уровня финансового планирования.

Стратегический. Отражает общий план развития и позволяет вывести предприятие на новый уровень. Его задачи должны становиться конкретными действиями на следующих уровнях. Реализацию обеспечивает Исполнительный совет. Он следит за тем, чтобы средства и усилия направлялись не только на выполнение текущих заданий, но и на реализацию долгосрочных проектов. Составляется такой план на 2–3 года, реже — на 5 лет.
Тактический. Является аналогом среднесрочного плана. Чаще составляется на год и включает планы по доходу, задачи по комплектации подразделений сотрудниками, перечень действий по продвижению и т. д.
Оперативный. Определяет действия персонала на ближайшее время (чаще всего на неделю). Для его составления каждый сотрудник и руководитель перед началом рабочей недели продумывают план задач. Действия разных подразделений согласовываются.

Стоит отметить, что идея с планированием проста и логична, но у большинства компаний МСБ само планирование, к сожалению, отсутствует. От этого возникает масса проблем. Не получается достичь нужного дохода, так как понимание того, на какие цифры хотелось бы выйти, есть, а представления о том, как это сделать, нет. Да и действия разных подразделений не согласовываются или присутствует текучка кадров, поскольку сотрудники не могут выполнить поставленные планы и т. д.

Подходы к составлению проектов финансового плана в бизнес-плане

Заемный капитал в бизнес плане

Документ может составляться в разном виде. Рассмотрим каждый из них.

1. Прогноз финансовых результатов

Период прогнозирования может охватывать срок до 3–5 лет. Задача прогнозирования — показать перспективы развития компании и прибыль, которую она может получить в предстоящий период. Изображается прогноз в виде таблицы, где отображаются следующие показатели:

чистый объём продаж — это деньги, полученные от продажи товаров, с учётом скидок и за вычетом возвращённой продукции (из-за брака и др.); планирование начинается с расчёта этого показателя по всем видам продукции, которая изготавливается предприятием;
себестоимость произведённых и реализованных продуктов за определённый период;
валовая прибыль; чтобы рассчитать показатель, от чистого объёма продаж отнимают себестоимость;
операционные расходы — это сумма, включающая расходы на разработку нового типа продукции и её реализацию, маркетинговые исследования и т. д.;
расходы на уплату процентов по кредитам;
балансовая прибыль (или общая) — доход до вычета налогов;
налоговые выплаты;
чистая прибыль; рассчитывается при вычитании из балансовой прибыли налоговых расходов.

Самыми важными показателями для анализа служат: чистый объём продаж, себестоимость и чистая прибыль. Интересно, что на случай непредвиденных обстоятельств, разрабатываются оптимистичный, пессимистичный и реалистичный прогнозы.

2. Проектировка движения денежных средств

Отображает сальдо оборота предприятия за определённый период. При этом учитывается приход и расход по пунктам (на операционные затраты, на сырьё, на зарплаты и т. д.).

Проектировка отличается от прогноза финансовых результатов тем, что отражает фактическое положение дел, а не прогнозируемое. В то же время в случае с ней возникают следующие сложности: если просчитать показатели помесячно и поквартально ещё возможно, то на год это сделать очень сложно.

3. Проектировка баланса

Баланс отражает активы компании, её капитал, обязательства. На основании исходного баланса составляются его проектировки на каждый год. Готовые документы представляют огромный интерес для инвесторов и кредиторов, так как дают понимание об уровне ликвидности.

Экспресс-анализ прогнозируемых показателей

Заемный капитал в бизнес плане

Выполняется после проектировок. На этом этапе рассчитываются финансовые коэффициенты, анализируя которые оценивают перспективы развития предприятия с учётом намеченного плана действий, — платёжеспособность, рентабельность и т. д.

Расчёт коэффициентов осуществляется на основе данных проектировок. Полученные показатели приводят в таблице финансового резюме. Среди них, кроме коэффициента ликвидности, потенциальных инвесторов будут интересовать ещё и:

рентабельность активов;
период оборачиваемости запасов;
процентное соотношение заёмного и собственного капитала;
норма прибыли и т. д.

Структура финансового плана

В финансовом плане в бизнес-плане ряд разделов.

1. Расчётные нормативы

Описывает цены на товары, в том числе с учётом налогов, горизонт планирования (на какой срок составляется бизнес-план), текущий уровень инфляции и показатели нескольких прошлых лет (это влияет на стоимость сырья). Также важно детально описать выбранную систему налогообложения с размером налоговых платежей и сроками выплат.

2. Расчёт показателей эффективности

К ним относятся:

прибыль — доля выручки за вычетом всех расходов;
рентабельность — состояние компании, при котором выручка покрывает расходы на производство и продажу;
точка безубыточности — показатель объёма продаж, при котором расходы компенсируются доходами, по сути, отражает условия, при которых бизнес сможет выйти в «ноль»;
запас финансовой прочности — показатель, определяющий разницу между фактическим объёмом производства и продаж и объёмом в точке безубыточности, на практике показывает, насколько можно уменьшить объём продаж и не понести убытки;
срок окупаемости — это период, за который доходы покроют расходы на инвестиции;
ставка дисконтирования, или норма дохода;
дисконтированный срок окупаемости — это период возврата денег с учётом ставки дисконта;
внутренняя норма доходности — размер ставки дисконта, при котором инвестор сможет вернуть свои вложения;
срок возврата заёмных средств;
коэффициент покрытия долга, показывает, может ли компания оплачивать расходы по кредитам из прибыли.

3. Общепроизводственные расходы

В этом разделе перечисляются постоянные и сезонные траты, которые нужны для реализации проекта: затраты на обслуживание помещений, на покупку и обслуживание оборудования, на сырьё, заработную плату, рекламу и т. д.

4. Смета затрат и подсчёт себестоимости продукта

Раздел отражает расходы, которые нужны для реализации проекта. Здесь важно описать всё максимально подробно, чтобы показать, что вложения окупятся.

Себестоимость подсчитывается с учётом накладных расходов, данных по зарплатам.

5. Отчёт об основных финансовых потоках

Показывает все денежные потоки компании и демонстрирует её финансовую обеспеченность — наличие денежных средств на покрытие расходов в любой период времени.

6. Отчёт о прибыли и убытках

В этом разделе финансового плана в бизнес-плане должны упоминаться: выручка, себестоимость продукции, расходы на управление, ведение деятельности и др., показатели за указанный период с учётом дефицита и профицита. Также важно указать, почему те случаются.

7. Финансовый баланс

Следует сделать прогноз баланса на месяцы, кварталы, первый и третий год.

8. Анализ показателей

По ним судят о рентабельности, платёжеспособности, окупаемости проекта.

9. Прогнозирование объёма продаж

Раздел демонстрирует знание рынка — спрос и тенденции его изменения, ёмкость по тому или иному виду продукта, сегментирование, изучение работы конкурентов и т. д.

10. Анализ движения наличности

На первый год составляется на каждый месяц, а затем — на каждый квартал. По показателям этого раздела можно судить о том, будут ли деньги у компании на оплату счетов. Дело в том, что многие молодые предприятия, даже будучи прибыльными, испытывают нехватку наличности.

11. Анализ рисков

В данном случае риском считается потеря денег. Задача владельца компании — минимизировать эти риски. Для этого он может создать денежные резервы, застраховать имущество, привлечь инвесторов.

К тому же следует понимать, что есть:

коммерческие риски — связаны с трудностями при производстве и реализации продукции (так, на неё может снизиться спрос, может ухудшиться её качество из-за нарушения правил транспортировки и хранения, могут увеличиться издержки из-за пошлин, штрафов и т. д.);
финансовые — сводятся к появлению трудностей из-за принятых финансовых решений (это могут быть: недополучение прибыли, дополнительные траты);
производственные — риск, что компания понесёт лишние расходы из-за проблем на производстве (имеются в виду сбои в работе оборудования, нарушение технологии и др.).

12. Индексы доходности

Раздел показывает, окупятся ли вложения. Анализируя показатель, говорят об эффективности проекта или нейтральности и решают, стоит ли выделять финансирование.

13. Годовая балансовая ведомость

Это баланс активов и пассивов. Его изучают в банке при выдаче кредита. Так, если кредитные средства пойдут на приобретение актива и предприятие обанкротится, банк сможет вернуть вложенное за счёт пассива (например, оборудования).

14. Описания способов финансирования

В этом разделе описывают, за счёт каких средств будет финансироваться проект. Имеется в виду акционерный капитал, лизинговое финансирование, долговое (в этом случае нужно указать сумму займа, источники, процентную ставку, график внесения платежей).

Баланс и планирование расходов

Баланс финансового плана в бизнес-плане иллюстрирует реальное положение дел в компании на ту или иную дату. Просчитывается он обычно на первый год, но на этом этапе часто возникают сложности, поскольку пока непонятно, сколько средств из дохода выделять на те или иные статьи расходов.

Здесь можно придерживаться формулы: 40% — 40% — 20%. Согласно ей: по 40% дохода нужно тратить на оплату счетов и на развитие бизнеса, а 20% направлять в собственный резервный фонд.

Также можно распределять маржу по статьям расходов.

Денежные резервы. Имея их, предприятие всегда будет чувствовать себя уверенно. Чтобы сформировать такие резервы, достаточно отчислять 3–5% от маржи за неделю. Хранить деньги желательно в валюте, меньше подверженной инфляции.
Отчисления учредителям. Доля обычно составляет 3–10% и позволяет инвесторам вернуть вложенные средства.
Минимальные расходы на продвижение (5–15%).
Заработная плата сотрудникам. Желательно выделять до 40%. Если больше, компания не сможет полноценно развиваться.
На увеличение оборотных средств (5%).

Доля отчислений указана приблизительно. Чтобы высчитать точно, нужно анализировать деятельность компании, знать её планы, расходы и т. д.

Финансовые показатели

По финансовым показателям судят о положении дел в компании. Речь идёт о:

собственных средствах, вложенных владельцем компании;
инвестиционных;
операционных затратах;
валовой выручке;
налогах;
чистой прибыли;
рентабельности продукции;
рентабельности активов (чтобы рассчитать показатель, нужно чистую прибыль разделить на средний размер активов);
рентабельности собственного капитала (рассчитывается по формуле Дюпона и определяет, эффективны ли будут вложения в проект).

Составление финансового плана

Перед тем как начать составлять финансовый план для бизнес-плана, нужно разобраться с целями бизнеса. Отталкиваясь от них, можно будет продумывать план работ по реализации проекта, расписывать статьи расходов, просчитывать, сколько понадобится ресурсов для запуска, материальных и нематериальных.

Важно! Имейте в виду, что расходы будут единоразовые (закупка оборудования, регистрация юрлица) и периодические (оплата аренды, услуг связи, налоги, заработная плата и вознаграждение персонала и т. д.).

Чтобы спрогнозировать доходы, рассчитайте:

средний чек — сколько будет платить компании один клиент, то есть что чаще всего будут заказывать и по какой цене (цену можно продумать, изучив целевую аудиторию, предложения конкурентов и стоимость их услуг);
количество клиентов в месяц в среднем;
количество клиентов, которых фирма сможет обслуживать (это делается для того, чтобы убедиться, что ресурсов у неё хватит).

Имея план доходов и расходов, можно составить бюджет компании и посмотреть, сможет ли она выйти в точку безубыточности (в «ноль») и в точку окупаемости (начать получать прибыль).

Составление финансового плана

Образец финансового плана в бизнес-плане

Делая свои расчёты, вы можете ориентироваться на краткий пример финансового плана в бизнес-плане для открытия фирмы по прокату автомобилей.

Вводные данные. Решено сдавать в аренду автомобили службам такси. Для этого нужно закупить модели Reno Logan с кондиционером. Это бюджетные иномарки с крепкой ходовой. Стоимость одной — от 410 тыс. руб.

Инвестиции	Сумма
Покупка 5 машин	2 050 000 руб.
Регистрация компании, оплата госпошлины, получение разрешения на таксомоторные перевозки, патент по ведению деятельности	Около 100 000 руб.
Страхование авто (ОСАГО без ограничения)	Около 25 000 руб./год, 125 000 руб. за 5 авто
Установка ГБО	От 125 000 руб. за 5 авто
Дополнительные расходы: покупка GPS-навигатора, видеорегистратора, зимней резины, чехлов, аптечки, огнетушителя	Около 75 000 руб. за комплекты для 5 авто
Итого:	2 475 000 руб.

Если сдать каждое авто за 24 000 руб. и вычесть обязательные расходы (на замену масла раз в месяц, на замену тормозных колодок раз в 2 месяца, транспортный налог), чистый доход составит чуть больше 20 000 руб. в месяц с каждой машины.

Сдача в аренду 5 авто в месяц принесёт 100 000 руб., а за год — 1 200 000 руб. За 3 года можно заработать 3 600 000 руб.

Более того, на любом этапе можно продать машины по цене до 300 000 руб. и таким образом вернуть вложения. Главное, лично присутствовать при отборе водителей, которые будут работать на машинах, а также заключать лично с каждым из них договор на использование авто (это будет побуждать людей бережно относиться к транспортным средствам).

В открытом доступе всегда можно найти другие примеры финансового раздела бизнес-плана, но, чтобы иметь точные данные, лучше просчитывать всё самостоятельно.

Проверить же финансовый план можно только на практике, организовав бизнес.

Выводы

Финансовый план играет важную роль в бизнес-плане. По сути, он отвечает на главные вопросы о том, эффективен ли бизнес, выгоден ли он собственнику, если «да», то как быстро его вложения окупятся и какую он сможет получать прибыль.

Именно поэтому к составлению этого раздела важно подходить особенно внимательно, а перед тем как приступить к расчётам, тщательно изучить все нюансы выбранного вида бизнеса и требования к нему.

Источник