Инвестиционные стратегии в бизнес плане
Современные темпы развития технологий и глобализация обуславливают необходимость быстрой и качественной организации собственного бизнеса. Чаще всего невозможно развить определенный проект без соответствующих капиталовложений, и в таких случаях на помощь приходят инвестиции. В современном мире инвестиционные проекты являются своеобразным гарантом значительного увеличения конкурентоспособности предприятия и его конечной рыночной ценности.
Инвестиционные проекты и бизнес-план: главные особенности
Инвестиционный проект — это совокупность всей документации, которая характеризует определенный проект от самого начала (идеи) до конечной реализации (достижения определенных в документах показателей эффективности бизнеса). Как правило, такой проект охватывает несколько стадий реализации — прединвестиционную, непосредственно инвестиционную, стадию эксплуатации и ликвидации.
Чаще всего инвестиционные проекты являются таковыми, что предусматривают необходимость капиталовложений с последующим доходом от бизнеса. Проекты разнятся в зависимости от заданного объекта, скорости выполнения задачи и размера капиталовложений. Сюда можно отнести и создание новых юридических лиц и их подразделений, и вовлечение необходимых технических средств, и выпуск новых товаров и услуг, и реконструкция бизнеса.
На уровне определенного производства чаще всего выполняются инновационные проекты, представляющие собой комплекс нововведений, необходимых для постоянного совершенствования экономической системы. С помощью инвестиционных проектов можно реализовывать стратегические задачи производства. Отметим, что большинство таких проектов отличаются продолжительностью и высоким риском.
Подробное техническое и экономическое обоснование необходимости инвестиций излагается в соответствующем плане. Бизнес-план инвестиционного проекта имеет такую характерность, как формирование и подача инвесторам идеи, которая тщательно разрабатывается и обосновывается в плане, а на практике реализуется посредством необходимых капиталовложений.
Что представляет собой бизнес-план для инвестиционного проекта?
Бизнес-план для инвестора представляет собой экономико-техническое обоснование необходимости капиталовложений. В обязательном порядке предусматривается анализ эффективности рассматриваемого комплекса мероприятий, оценку действительности и необходимости инвестиций и разрешение проблем, которые появляются при непосредственной реализации и использовании идеи.
Другими словами, бизнес-план инвестиционного проекта — это логическое и структурированное обоснование необходимости и целесообразности вливания средств инвестора в определенное дело.
Бизнес-план создается для мотивирования следующих позиций:
- Степень стабильности и экономической ликвидности проекта.
- Возможность получения средств, в случае ликвидации проекта — их возврата.
- Предложений организации совместных производств.
- Необходимости комплекса мер, обеспечиваемых в рамках поддержки со стороны государственных органов.
- Ориентации в дальнейшем развитии реализуемого проекта.
Бизнес-план — это самый важный пакет документов как для потенциальных кредиторов, так и для самого бизнесмена. От составления плана напрямую зависит возможность реализации идеи и ее дальнейшая экономическая жизнеспособность.
Как составить инвестиционный бизнес-план?
Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта предусматривает точное, полное, грамотное и структурированное изложение всего материала, который всесторонне характеризует предлагаемую инвесторам бизнес-модель. Текст обязательно должен быть максимально легким и содержать понятную и достоверную информацию для вкладчиков.
Важное условие — это логическая структурированность всего плана.
При составлении плана необходимо руководствоваться следующими принципами:
- Достоверность и точность информации.
- Избежание некорректных формулировок, а также выражений, которые несут в себе двоякое, противоречивое понимание ситуации.
- Использование достаточного количества цифр, фактов и информации для логического обоснования всех действий на каждом шаге проекта.
- Использование кратких и исключительно необходимых данных.
- Избежание информационных данных, которые излишне подчеркивают преимущества и пропускают существующие недостатки проекта.
Отметим, что только лаконичная и обоснованная позиция, закрепленная в созданном проекте, может привлекать потенциальных вкладчиков. Если в бизнес-плане будут лишние подробности, массив технической терминологии или заведомо неправдивая информация, предприниматель не сможет получить средства от инвесторов.
Структура бизнес-плана инвестиционного проекта включает в себя две части: вступление (краткое резюме всего бизнес-плана, с которым в первую очередь ознакомятся инвесторы) и основная часть. В свою очередь, основная часть предусматривает наличие следующей структуры:
- Общая характеристика предприятия и предполагаемая стратегия его развития.
- Описание товаров или услуг. Также данный пункт плана носит название «Характеристика отрасли». В данном случае рассматривается общее положение всей отрасли на рынке и положение предприятия (реализуемых товаров и услуг) в частности. На данном этапе рассматривается уже предлагаемый товар или услуга, которая сравнивается с товаром или услугой, предлагаемой после инвестирования.
- Маркетинговая стратегия, рассмотрение потенциальных рынков сбыта. Детально рассматриваются ключевые моменты, направленные на достижение высоких объемов продаж и оптимальных путей доведения товаров и услуг для потребителя;
- Производственный и организационный план (могут быть в отдельных разделах). Рассматривается существующая техническая база, которая позволяет выпускать продукцию, а также существующая организационная упорядоченность на предприятии.
- План технической и экономической реализации проекта. До ведома вкладчиков доводится план с возможностью реализовать заявленное количество продукции на основании имеющейся материальной базы.
- Инвестиционный план.
- Прогнозы касательно дальнейшей финансовой и хозяйственной деятельности.
- Обоснованные показатели потенциальной эффективности. В данном случае предприниматель обосновывает эффективность собственной идеи, которая требует средств вкладчиков. Иначе говоря, предприниматель должен убедить потенциальных инвесторов в том, что его идеи действительно способна приносить прибыль.
- Оценки риска. Рассматриваются основные проблемы, с которыми может столкнуться предприятие на любом этапе производства и реализации продукции или услуг.
- Юридический план.
- Данные о лице, которое разработало проект.
Также рассматриваются и этапы реализации инвестиционного проекта в рамках указанной структуры. Другими словами, бизнес-план содержит не только описание бизнес-идеи по разделам, но и возможности пошаговой реализации, начиная от разработки и заканчивая фактической реализацией идеи на практике.
Бизнес-план инвестиционного проекта является официальной документацией и выполняется согласно с требованиями, которые предъявляются инвесторами.
Как инвесторы оценивают бизнес-план?
Оценка эффективности плана характеризуется совокупностью показателей, которые представляют собой отношение капиталовложений к получаемым результатам. Беря во внимание существующие типы инвесторов, рассматривают три вида показателей:
- Финансовые показатели эффективности, включая фактические финансовые последствия для инвесторов.
- Показатели эффективности по существующему бюджету, в случае капиталовложений со стороны бюджетов в пределах города, региона или государства.
- Показатели эффективности по экономическим факторам, включая всевозможные виды затрат (такие, что не являются прямыми интересами инвесторов).
Помимо вышеперечисленных показателей, также могут учитываться экологические и социальные показатели эффективности. Предприятия, которые только планируют выход на рынок и дальнейшее закрепление на нем, главным показателем является финансовая эффективность.
Отметим, что бизнес-план инвестиционного проекта оценивается по следующим показателям:
- Скорость окупаемости.
- Индекс доходности бизнеса.
- Чистые доходы от ведения бизнеса.
- Внутренние показатели нормы доходности.
Целесообразность определенного размера капиталовложений определяется соотношением получаемой чистой прибыли и величиной капитала, который инвестируется в организацию предприятия.
На основании проведенных вычислений инвесторы решают, целесообразно ли вкладывать в бизнес ту сумму денег, которую требует предприниматель.
Мы рассмотрели пример бизнес-плана инвестиционного проекта по основным моментам, которые необходимы для успешной реализации идеи на практике. Отметим, что предприниматель должен строго придерживаться всего бизнес-плана, начиная с рассмотрения отрасли и текущего положения предприятия на рынке (при наличии такового) до оценки максимальной прибыли, которую получат инвесторы после капиталовложений. Необходимо помнить, что вкладчики — это люди, которых интересует ваш бизнес только с точки зрения прибыльности. Именно поэтому все действия, рассматриваемые в бизнес-плане, должны быть направлены на решение данной первостепенной задачи. Правильная реализация плана обеспечит фактический успех для бизнеса.
Основные показатели эффективности и привлекательности инвестиционных проектов.
Что это за орган и как он работает в крупных компаниях. Отличия совета по инвестиционной политике от комитета.
Расчет чистой стоимости, срока окупаемости и показателя эффективности инвестиционного проекта.
Критерии эффективности инвестиционных проектов в денежном выражении.
Стратегия — Как чёткий план действий.
Картинка из источника: https://yandex.ru/images/search
В прошлом и в настоящее время инвестору следует выбрать и придерживаться какого-то плана действий, а именно стратегии. Если инвестор на начальном этапе не имеет стратегии инвестирования, то шансы на успех очень маленькие. Это равносильно тому, как путешественник блуждает без цели по местности, если не иметь цели, то ни к чему не придёшь. Поэтому у путника есть цель на карте и выбран маршрут до этой цели. Поэтому каждый инвестор придерживается своего плана действий и своей стратегии, которую он избрал для себя. С приобретением опыта, знаний или определённых обстоятельств, инвестор может менять свою стратегию На рискованную и обратно на консервативную.
Начинающему инвестору подойдут несколько финансовых инструментов:
Облигации (желательно ОФЗ или Муниципальные), Индексные фонды (например, индексный фонд ни S&P 500), простые Акции (Компании — Гиганты, которые имеют длинную историю дивидендных выплат и торгуются по выгодной цене).
Я предложил бы вам такие стратегии инвестирования:
1) Консервативная стратегия пассивного инвестора.
Картинка из источника: https://yandex.ru/images/search
В этой стратегии инвестору достаточно инвестировать в индексный фонд, например рынка США. Через ETF (Пул акций на фондовом рынке — Входящих в Биржевой фонд, его структура следует за выбранным базовым индексом), которые можно купить через Счёт ИИС у российского брокера. Для примера можно взять FXUS ETF -индекс крупнейших компаний США. Такая стратегия не нуждается в корректировке или ребалансу, в этой стратегии исполнена хорошая диверсификация. В этом фонде собраны Наилучшие компании США (за вас их подобрали и свели в одном месте).Минусы и плюсы.
Минус такой стратегии, это комиссия посреднику и то, что в этот фонд включены и акции компаний, которые приносят убытки на большом промежутке времени.
Плюсом будет то, что вы имеете средний доход по рынку без особых усилий.
2) Консервативная простая стратегия.
Картинка из источника: https://yandex.ru/images/search
В этой стратегии вы инвестируете 100 % капитала в облигации (желательно государственные и муниципальные). Доходность такой стратегии будет немногим выше банковского депозита, но можно получить не только купонный доход, но и выиграть на дисконте облигации.
3) Умеренная стратегия.
Картинка из источника: https://yandex.ru/images/search
В Этой стратегии вы инвестируете 50 % капитала в облигации, 25 % капитала в индексный фонд и 25 % остального капитала в простые Акции крупных компаний, которые имеют длинную историю дивидендных выплат и торгуются по выгодной цене. В такой стратегии инвестору придётся потрудиться с подбором акций, но на выручку можно позвать Брокера или Независимого финансового консультанта.
4) Агрессивная стратегия.
Картинка из источника: https://yandex.ru/images/search
В этой стратегии вы инвестируете 50 % капитала в облигации и 50 % капитала в простые Акции крупных компаний, которые имеют длинную историю дивидендных выплат и торгуются по выгодной цене. Эту стратегию можно выбрать опытному инвестору, который сможет подобрать Акции хороших компаний самостоятельно. В такой стратегии инвестору предоставляется место для «Манёвра» — его процентный состав будет изменяться от состояния рынка. Облигации к Акциям 25/75%, если рынок На подъёме и Облигации к Акциям 75/25%,если рынок падает.
Вывод:
Картинка из источника: https://yandex.ru/images/search
Выбрав свою стратегию и придерживаясь её правил, инвестор может видеть свой путь и примерные результаты своей деятельности. Правильно выбранная стратегия позволит вам сберечь капитал и нервы, а так же получить прибыль в результате финансовой деятельности.
Если вам понравилась или была полезной статья, то ставьте палец вверх, оставляйте свои комментарии и подписывайтесь на канал.
Спасибо за внимание, удачи в финансах !
Ссылки на статьи моего канала, которые могут вас заинтересовать:
1) Диверсификация. Метод снижения рисков для ваших Активов.
2) Акции на Фондовом рынке, очень просто и понятно.
3) Облигации — Отличный финансовый инструмент для старта.
При написании статьи были использованы следующие источники:
1) Открытые источники в интернете
2) Мой личный опыт
В результате изучения материала данной главы и выполнения контрольных заданий вы будете:
- • знать: основы формирования инвестиционной стратегии организации, сущность и методические аспекты инвестиционного бизнес-планирования, включая финансирование инвестиционного бизнес-плана;
- •уметь: формировать инвестиционный бизнес-план организации исходя из ее первичных данных и целевых установок инвестиционной стратегии, интерпретировать полученные результаты;
- • владеть: методами оценки эффективности инвестиционных проектов в современных экономических условиях.
Основы формирования инвестиционной стратегии организации
Современная теория ФМ основывается на той предпосылке, что главной целью бизнеса является улучшение материального благосостояния собственников (акционеров), т.е. максимизация рыночной стоимости организации, которая для акционерного общества выражается в повышении курса обыкновенных акций. На практике ФМ сводится к управлению финансовыми потоками с указанной целью. Поступления и выплаты денежных средств тесно взаимосвязаны, и недостаточность одного из этих элементов может повлиять на стабильность всей системы управления финансами организации.
Достижение главной цели управления финансовыми потоками организации в краткосрочной и долгосрочной перспективе предполагает:
- • формирование достаточного объема финансовых ресурсов, необходимых для нормальной хозяйственной деятельности;
- • оптимизацию распределения сформированных финансовых ресурсов по направлениям инвестирования;
- • обеспечение эффективного контроля процессов формирования и использования финансовых ресурсов.
Указанные задачи управления финансовыми потоками отражают три основные составляющие финансового менеджмента: принятие оптимальных инвестиционных решений, выработку адекватных решений относительно финансирования, разработку эффективных мероприятий по контролю за реализацией принятых решений.
Следовательно, одной из приоритетных задач в процессе управления финансами организации является эффективное размещение свободных денежных средств с целью обеспечения самофинансирования. При этом возникает проблема определения оптимальных направлений вложения капитала с наибольшей и стабильной отдачей в течение длительного времени. Принятие верного решения требует разработки стратегии инвестирования.
Инвестиционная стратегия организации — относительно новое понятие для российских экономистов, и пока не сложился однозначный подход к определению сущности инвестиционной стратегии и последовательности ее формирования. Представление об инвестиционной стратегии дают работы К.Т. Бясова, Л.С. Шеховцова, В.А. Горемыкина, Н.И. Лахметкиной и др.
Можно представить инвестиционную стратегию как генеральное направление (программу, план) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта. Инвестиционная стратегия определяет приоритетные направления и формы инвестиционной деятельности, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.
Главная особенность стратегии — последовательность действий и состояний, которые используются для достижения целей. Важные последствия стратегических решений, связанных с изменением потенциала организации, возникают как результат выбора, повышения эффективности по мере накопления опыта.
Разработка инвестиционной стратегии играет большую роль в эффективном развитии организации, поскольку:
- • обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей экономического и социального развития организации в целом и отдельных ее структурных единиц;
- • позволяет реально оценить инвестиционные возможности организации, обеспечить максимальное использование ее внутреннего инвестиционного потенциала и способность маневрирования инвестиционными ресурсами;
- • создает основу для быстрой реализации новых инвестиционных возможностей, возникающих в процессе изменения факторов внешней инвестиционной среды;
- • учитывает возможные вариации развития не контролируемых организацией факторов внешней среды и позволяет свести к минимуму их негативные последствия;
- • отражает преимущества организации в части инвестиционной деятельности в сопоставлении с конкурентами;
- • обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью;
- • становится фундаментом для программы организационного поведения в рамках реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений;
- • задает значения основных критериальных оценок для выбора реалистичных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования;
- • становится одной из базовых предпосылок для стратегического изменения общей структуры управления и организационной культуры.
При разработке инвестиционной стратегии целесообразно учесть основу формирования стратегических направлений инвестиционной деятельности:
- • по видам ожидаемого инвестиционного эффекта (отдачи) — экономические цели, внеэкономические (социальные, экологические и др.);
- • функциональным направлениям инвестиционной деятельности — цели реального инвестирования, цели финансового инвестирования, цели портфельного инвестирования;
- • объектам управления — цели организации в целом, отдельных подразделений;
- • направленности результатов инвестиционной деятельности — внутренние цели, внешние цели;
- • приоритетному значению — общая (главная) инвестиционная цель, вспомогательные цели;
- • характеру влияния на ожидаемый конечный результат — прямые инвестиционные цели, поддерживающие инвестиционные цели;
- • направленности воспроизводственного процесса — инвестиционные цели развития, инвестиционные цели реновации.
Рассмотрим более подробно сущностные характеристики задач, решаемых при формировании инвестиционной стратегии.
1. Определение соотношения различных форм инвестирования на отдельных этапах перспективного периода связано прежде всего с действием объективных внешних и внутренних факторов. Система основных факторов приведена на рис. 5.1. Выбор форм реального и финансового инвестирования на отдельных этапах стратегического периода может определяться социальными, экологическими, имиджевыми и другими институциональными факторами. С учетом этих факторов соотношение форм инвестирования дифференцируется по интервалам стратегического периода. [1]
Рис. 5.1. Система основных факторов, определяющих соотношение форм инвестирования
На первом этапе исследуется целесообразность отраслевой концентрации или диверсификации инвестиционной деятельности; на втором — целесообразность различных форм отраслевой диверсификации инвестиционной деятельности в рамках группы отраслей; на третьем — целесообразность форм диверсификации инвестиционной деятельности в разрезе не связанных между собой групп отраслей. Инвестиционная привлекательность отдельных отраслей экономики оценивается по элементам. Каждый из перечисленных на рис. 5.2 элементов, рассматриваемых как синтетические (агрегированные) результаты проведения оценки, включает в себя конкретные аналитические оценочные показатели, расчет которых базируется на статистических данных и экспертных оценках.
Рис. 5.2. Характеристика основных составных элементов оценки инвестиционной привлекательности отраслей экономики
В общей характеристике инвестиционной привлекательности на основе синтетических оценочных характеристик с учетом их ранговой значимости рассчитываются интегральные показатели уровня инвестиционной привлекательности отдельных отраслей экономики. В процессе такого группирования устанавливаются приоритетные по уровню инвестиционной привлекательности отрасли, отрасли с высоким, средним и низким уровнями инвестиционной привлекательности.
При использовании результатов оценки уровня инвестиционной привлекательности отраслей экономики в целях отраслевой диверсификации инвестиционного портфеля необходимо иметь в виду высокую динамику ряда показателей оценки, поэтому с изменением экономических условий деятельности в отдельных отраслях такая оценка должна пересматриваться (обычно каждые два года).
3. Определение региональной направленности инвестиционной деятельности при разработке инвестиционной стратегии связано с двумя основными условиями.
Первое условие — масштаб организации. Основная часть небольших и значительная часть средних организаций действуют в пределах одного региона по месту проживания инвесторов. Для таких субъектов возможности региональной диверсификации инвестиционной деятельности (особенно в плане реальных инвестиций) ограниченны в силу недостаточности инвестиционных ресурсов и перспектив существенного усложнения управления инвестиционной и хозяйственной деятельностью. Принципиальная возможность региональной диверсификации существует лишь в случае финансовых инвестиций, однако у таких организаций их объем обычно невелик, поэтому инвестиционные решения могут приниматься не в рамках разрабатываемой стратегии, а при формировании инвестиционного портфеля.
Второе условие — продолжительность функционирования организации. На ранних стадиях ее жизненного цикла хозяйственная и инвестиционная деятельность сосредоточивается, как правило, в одном регионе и лишь по мере дальнейшего развития возникает потребность в региональной диверсификации инвестиционной деятельности.
Инвестиционная привлекательность регионов страны оценивается по элементам (рис. 5.3). По результатам расчета интегрального рангового показателя устанавливаются регионы приоритетного уровня, регионы с высоким, средним и низким уровнями инвестиционной привлекательности.
Рис. 5.3. Характеристика основных составных элементов оценки инвестиционной привлекательности регионов страны
Относительно стабильный характер показателей, положенных в основу оценки инвестиционной привлекательности регионов, позволяет установить периодичность такой оценки в 3—4 года.
Оценка инвестиционной привлекательности отраслей экономики и регионов страны повышает обоснованность управленческих решений по вопросам отраслевой и региональной диверсификации инвестиционной стратегии организаций, создает условия для более эффективного управления их инвестиционной деятельностью.
Таким образом, формирование инвестиционной стратегии является ключевым фактором повышения эффективности стратегического ФМ, предполагая определение стратегических направлений инвестиционной деятельности и выделение приоритетных направлений инвестирования. Данный подход позволит в полной мере учесть возможности стратегического развития организации, включая диверсификацию инвестиционной деятельности по формам, отраслям и регионам.