Что такое меморандум в бизнес плане
2. Титульный лист, оглавление, меморандум конфиденциальности, резюме бизнес-плана
Бизнес-план начинается с титульного листа, на котором обычно указывают:
1) наименование проекта;
2) место подготовки плана;
3) авторов проекта, название и адрес предприятия, телефоны;
4) имена и адреса учредителей;
5) назначение бизнес-плана и его пользователей.
На титульном листе обычно помещается меморандум о конфиденциальности. Он составляется с целью предупреждения всех лиц о неразглашении содержащейся в плане информации и использовании ее исключительно в интересах фирмы, представившей проект.
Также титульный лист может содержать требование о возврате автору бизнес-плана, если он не вызывает интереса инвестировать в его реализацию.
После титульного листа следует оглавление – формулировка разделов плана с указанием страниц и выделением наиболее важных пунктов в соответствии с особенностями конкретного проекта.
Бизнес-план может содержать аннотацию, в которой дается краткое описание цели и основных положений бизнес-плана (0,5 – 2 страницы). Аннотация может быть оформлена в последовательности, которая указана ниже.
1. Предприятие.
2. Адрес.
3. Телефон, факс.
4. Руководитель предприятия.
5. Суть предлагаемого проекта и место реализации.
6. Результат реализации проекта.
7. Необходимые финансовые ресурсы.
8. Срок окупаемости проекта.
9. Ожидаемая среднегодовая прибыль.
10. Предполагаемая форма и условия участи инвестора.
11. Возможные гарантии по возврату инвестиций.
В введении указываются задача составления бизнес-плана и круг лиц, которым он адресован.
Резюме (концепция бизнеса) – краткое изложение основных положений предполагаемого плана, т. е. информация о намечаемом бизнесе и целях, которые ставит перед собой предприятие либо предприниматель, начиная собственное дело или развивая имеющееся.
Концепция составляется после написания всех разделов бизнес-плана, так как содержит самое основное из всех его разделов.
В резюме указываются возможности для бизнеса, их привлекательность, важность для предприятия и региона, необходимые финансовые ресурсы (собственные или заемные), возможный срок возврата заемных средств, ожидаемая прибыль и ее распределение, условия инвестирования. Резюме должно содержать главную цель предполагаемого бизнеса и назначение разрабатываемого бизнес-плана.
Помимо выделения главной цели (целей) бизнес-плана, указывается, для кого он предназначен: для потенциального инвестора или кредитора, возможных партнеров по бизнесу или акционеров, соучредителей, руководства предприятия или самого предпринимателя (как средство самоорганизации), государственных или муниципальных органов власти (с целью получения поддержки).
Таким образом, резюме содержит следующие данные:
1) идеи, цели и суть проекта;
2) особенности предлагаемых товаров (услуг, работ) и их преимущества в сравнении с аналогичной продукцией конкурентов;
3) стратегию и тактику достижения поставленных целей;
4) квалификацию персонала и особенно ведущих менеджеров;
5) прогноз спроса, объемы продаж товаров (услуг, работ) и суммы выручки в ближайший период (месяц, квартал, год и т. д.);
6) планируемую себестоимость продукции и потребность финансирования;
7) ожидаемую чистую прибыль, уровень доходности и срок окупаемости затрат;
8) основные факторы успеха (описание способов действий и мероприятий).
Данный текст является ознакомительным фрагментом.
Похожие главы из других книг:
Глава 1. Теоретические основы бизнес-планирования
1.1. Понятие бизнес-планирования
В условиях рыночной экономики для того, чтобы добиться стабильного успеха на рынке, необходимо заниматься систематическим планированием его развития, постоянным сбором и изучением
1.6. Расчет бизнес-плана
Допустим, Вам в голову пришла отличная бизнес-идея. И чтобы воплотить ее в жизнь, Вы готовы создать новый бизнес или развить новое направление в имеющемся бизнесе. Вопрос только в том, принесет ли данная затея прибыль? Или Ваши время, силы и деньги
1. Общая структура бизнес-плана
Структура бизнес-плана:1) титульный лист;2) аннотация;3) меморандум о конфиденциальности;4) оглавление;Затем его основные разделы.1) резюме;2) история бизнеса организации (описание отрасли);3) характеристика объекта бизнеса организации;4) анализ
1. Рекомендации по составлению резюме бизнес-плана
В резюме бизнес-плана определяются в приоритетном порядке все направления деятельности фирмы, целевые рынки по каждому направлению и место фирмы на этих рынках. По каждому направлению устанавливаются цели, к которым
Инвестиционный меморандум (далее — ИМ) представляет собой «мост» между инвестором и соискателем инвестиций. Инвестиционный меморандум, с одной стороны, предоставляет данные о проекте, достаточные для принятия инвестиционного решения по нему, а, с другой, не раскрывает все тонкости ведения бизнеса, сохраняя наиболее ценные коммерческие тайны от потенциальных конкурентов. Это документ, который должен быть составлен таким образом, чтобы потенциальный инвестор сразу мог определить – соответствует ли проект его критериям отбора или нет. Таким образом, инвестиционный меморандум призван привлечь внимание тех, кому этот объект инвестиций подходит в наибольшей мере.
В инвестиционном меморандуме не дается подробное описание бизнес-проекта или его технико-экономическое обоснование, поэтому его нельзя путать, например, с бизнес-планом. ИМ – это документ для внешних пользователей, он создается не для собственника бизнеса, которому важно хорошо разбираться во всех тонкостях бизнеса, а для инвестора, который, вероятно, не планирует принимать активное и ежедневное участие в управлении компанией или проектом, но ожидает получить от него максимальною отдачу (= прибыль от своих вложений). Инвестору, получившему в руки ИМ, важно сразу понять бизнес-идею и насколько она перспектива с точки зрения окупаемости инвестиций.
При этом ИМ может быть составлен как в общедоступной и краткой форме (с необходимым минимумом информации о бизнесе и целях привлечения инвестиций, часто даже без указания названия компании), так и в развернутом виде (с подробным описанием целей инвестирования и сопутствующих рисков). Соответственно выбор формы ИМ зависит от инструментов, с помощью которых предприятие планирует искать инвесторов.
ИМ отвечает на основные вопросы инвестора:
- Какой размер инвестиций потребуется?
- На какую доходность можно рассчитывать?
- На чем основывается расчет предполагаемой доходности?
- Насколько расчеты обоснованы (подкреплены фактами и исследованиями)?
- Когда и каким образом инвестор получит свою прибыль?
- Каковы риски вложений?
- Какова вероятность убытка?
Если инвестиционный меморандум дает четкие и недвусмысленные ответы на представленные выше вопросы – он станет поводом для инвестора начать переговоры с автором инвестиционного проекта.
Структура инвестиционного меморандума
1. Общая информация
- Структура собственности и организационная структура (включая зависимые и дочерние организации);
- Описание деятельности компании (персонал, продукция, структура и объем продаж, сеть реализации или поставок, маркетинговая стратегия, позиция на рынке и т.д.);
- Описание имущества (недвижимость, оборудование) и текущих обязательств;
- Характеристика отрасли;
- Описание конкурентной среды и конкурентных преимуществ компании (количество потенциальных конкурентов, уровень цен и т.д.).
2. Цели и направление использования инвестиций
- Стратегия инвестирования;
- Цели инвестирования;
- Ожидаемая прибыль и экономический эффект (например, рост стоимости бизнеса);
- Структура капитала после инвестиций.
3. Структура и сроки инвестиционной сделки
- В какой форме и каким образом будут осуществлены финансовые вложения инвестора (например, напрямую, или через стандартизованную площадку, например, для краудинвестинга и т.д.);
- Каким будет участие инвестора в деятельности компании: активным или пассивным;
- План выхода инвестора из проекта (например, стратегическая продажа или IPO).
4. Риски инвестиций
- Рыночные риски;
- Специфические риски (связанные с компанией, например, структура долга, конфликт интересов, судебные дела и т.д.);
- Политические и экономические риски;
- Налоговые риски;
- Юридические риски;
- Прочие финансовые риски.
5. Схема стимулирования менеджеров и персонала
- Правила распределения carried interest (вознаграждения, зависящего от финансовых показателей деятельности компании)
Информация, содержащаяся в инвестиционном меморандуме, должна быть изложена кратко, четко и с максимальной степенью конкретики, чтобы достичь своей цели – привлечь внимание потенциального инвестора.
Как разработать инвестиционный меморандум?
Самое главное правило при составлении инвестиционного меморандума – соответствие финансовым требованиям. Можно составить очень привлекательное описание бизнес-идеи, но если ИМ не даст инвестору четкого понимания, как предполагаемый уровень инвестиций будет соотноситься с планируемой прибылью компании, какой прогнозируется темп роста продаж и в какие сроки инвестор сможет выйти из проекта (желательно 3-5 лет), поиск инвестора не даст результата. Поэтому финансовый план или прогноз – это основа инвестиционного меморандума. Потому как если менеджеры бизнеса не могут сходу ответить на вопросы о прогнозируемой рентабельности бизнеса, то никто не доверит им свои деньги, какой бы «хороший» продукт они не предлагали.
Некоторые компании самостоятельно разрабатывают ИМ, используя собственные экспертные суждения и опыт. Однако для составления идеального ИМ одного лишь владения особенностями ведения бизнеса и специфики конкретной отрасли недостаточно. Важен также опыт составления таких документов (в том числе опыт работы с международными стандартами финансовой отчетности) и взаимодействия с инвесторами. Например, менеджеры, у которых нет опыта составления ИМ могут «перестараться» с составлением финансовых прогнозов, завысив потенциальный доход или занизив возможные издержки.
Поэтому если компания располагает бюджетом (как минимум, в несколько тысяч долларов) не лишним будет привлечь к сотрудничеству консалтинговые компании или инвестиционных посредников. Инвестиционные посредники обладают наработанной базой стандартов, норм, тарифов и финансовых коэффициентов, которые потребуются для составления ИМ. Консультанты помогут сделать ИМ прозрачным и «читабельным», ведь у них есть большой опыт составления подобного рода документов.
Однако полностью полагаться на консультантов не стоит – обычно они используют стандартизованные формы инвестиционных меморандумов, ведь у них попросту не может быть того уровня владения тонкостями ведения конкретного бизнеса. Поэтому консультанты могут помочь с форматом представления данных, но будет лучше, если собственники или менеджеры бизнеса примут активное участие в формировании содержания ИМ (особенно в «описательной» его части, той, что касается бизнес-идеи и характеристики отрасли), поскольку они в первую очередь должны разбираться в той информации, которую они затем планируют обсуждать с потенциальными инвесторами.
Подробнее на сайте Вашказначей.РФ!
Здравствуйте, читатели!
Развитие предприятия и экономической среды невозможно без инвестиций. Чтобы заинтересовать собственника капитала и обосновать взаимовыгодное партнерство, руководитель бизнеса составляет инвестиционный меморандум. В статье расскажу, что это такое, какие правила его составления и зачем он нужен.
Что это такое
Меморандум — это основа взаимоотношений с инвестором. От грамотности заполнения инвестиционного документа зависит принятие решения о выгодности предложения. В бланке должна содержаться только весомая информация, без фантазий и неподтвержденных идей. Прочитав меморандум, инвестор должен четко понять, какую сумму он получит от оборота средств и в какой срок окупятся вложения.
Цели написания меморандума
Инвестиционный меморандум составляется для инвесторов. Других целей у документа нет. При разработке надо описывать не только выгоды от сотрудничества, но обозначить возможные риски инвестирования. Одни только плюсы настораживают собственника капитала, возникают сомнения о достоверности представленных данных. В предпринимательстве обязательно есть риски — и их нужно указать.
Отличия бизнес-плана от меморандума
В инвестиционном меморандуме обосновывается выгодность капиталовложения в уже работающее предприятие. В бизнес-плане описывается потенциал и планы на будущее.
Как готовится инвестиционный меморандум
При подготовке документа нужно стремиться к тому, чтобы он соответствовал своему целевому назначению — описывал привлекательность инвестирования в объект, при этом все данные должны быть достоверными. С учетом выбранной стратегии ведения бизнеса инвестиционный меморандум может быть объемным, с графиками, таблицами и схемами, а может быть кратким, но информативным.
Вводная часть
Создание документа начинается с исполнительного резюме. Здесь (коротко, на 1-1,5 листа) помещаются данные о производимом товаре (услугах). Инвесторы, принимающие решение о капиталовложении, не всегда имеют время или желание вникать во много страниц текста. Содержательное краткое вступление может заинтересовать их, подвигнуть к детальному рассмотрению инвестиционного документа.
Подробное описание отрасли предпринимательства
Затем нужно описать рыночную отрасль, в которой работает предприятие, ее состояние и будущий потенциал. Полезны будут мнения специалистов, выписки проводимых исследований, подтверждающие выгоды развития этого направления деятельности. Важно отметить конкурентоспособность компании, ее долю на рынке, возможности роста и преимущества.
Описание производства
Описательная часть включает стратегическую цель проекта. В основном это достижение конкретных результатов к определенному сроку. Техническая часть или производственный процесс, оборудование (необходимые ресурсы и средства для реализации проекта). Описание нужной квалификации сотрудников, варианты их привлечения и мотивации.
Маркетинговая политика
Здесь обозначаются способы продвижения продукта на рынок. Пример: реклама в СМИ, на ТВ, листовки и прочее. Также рассматриваются каналы продаж с учетом вида деятельности. Реализация товара через сеть дистрибьюторов, участие в тендерах и так далее.
Описание финансового положения предприятия
В этот раздел можно внести отчетные данные за последние несколько лет работы, подтверждающие развитие бизнеса. Управленческие балансы, прибыль и убытки, движение денежных средств. Если нет возможности предоставить развернутые данные, можно ограничиться информацией об активах, пассивах, прибыльности и объемах выручки.
Если компания только развивается, полезно внести в инвестиционный меморандум план на среднесрочную перспективу, оценивающий возможности роста предприятия.
Выводы
В заключение подводится итог, который должен окончательно склонить инвестора к решению в пользу капиталовложения в данную компанию. Можно повторно изложить перспективы отрасли, конкурентные преимущества, выделить отдельные группы потребителей, обратить внимание на возможность минимизировать потери.
Структура декларации
Строгого образца меморандума об инвестициях не предусмотрено, но для более четкого изложения данных в документ следует включить такие разделы:
- описание предприятия и сути его деятельности;
- информацию о производстве, перспективы его роста, оценку конкурентов;
- сведения и компании (дату основания, ОПС и так далее);
- данные об активах;
- информацию об управленческих и рабочих кадрах;
- данные о финансовом положении организации;
- оценку социальной привлекательности проекта;
- анализ рыночной среды;
- маркетинговую информацию;
- пример стратегии для развития предприятия с точки зрения выгоды для потенциальных инвесторов;
- описание товара, услуг;
- перечень преимуществ и сильных сторон проекта;
- отразить необходимые объемы инвестирования;
- условия для будущих вкладчиков/способы вывода капитала.
Стандартный инвестиционный меморандум составляется в среднем на 50 страниц и больше. Разработкой и составлением документа занимаются специалисты.
Правила составления
Чтобы инвестиционный меморандум отражал суть предложения и заинтересовал инвесторов, теоретическую информацию стоит подкрепить годовыми балансами, отчетностью, аналитической информацией. Инвестору будут интересны данные о рентабельности производства, показателях прибыли, ликвидности материальных активов.
Документ носит демонстративную функцию, его содержание в первую очередь должно отражать инвестиционную привлекательность проекта. Также важно, чтобы инвестиционный меморандум был написан понятным языком, содержал объяснение специальных терминов, не понятных инвестору.
Заключение
Инвестиционный меморандум — это обращение к собственнику капитала для привлечения финансирования в бизнес. Этот документ является первым этапом в отношениях между тем, кому требуются вложения, и тем, кто располагает средствами для этого.
На этом я прощаюсь с вами, подписывайтесь на обновления, делитесь статьями в социальных сетях.
Здравствуйте, уважаемые читатели нашего ресурса!
Знаете ли вы, что образует «мостик» между потенциальным инвестором и компанией – соискательницей инвестиций? Какой документ одновременно своего рода презентация и начальная точка перед процедурой первичного публичного размещения акций? Этот документ называется инвестиционный меморандум (ИМ).
Что это такое
Инвестиционный меморандум содержит полную информацию о финансовых возможностях, будущей прибыли и рисках. Именно после анализа этого документа инвестор решает, стоит ли вкладывать деньги.
Цели написания меморандума
Часто бывает так, что компания нуждается в привлечении внешних ресурсов. Внутренние резервы могут быть исчерпаны либо организация ищет пути масштабного развития. Самый простой и быстрый способ – найти инвесторов.
Для привлечения инвесторов и необходимо разработать документ-презентацию по логичной схеме.
Отличия бизнес-плана от меморандума
ИМ может дублировать ключевые цифры бизнес-плана и заострять внимание на одних и тех же особенностях. Но есть одна существенная разница между этими двумя документами.
Инвестиционный меморандум не отражает всех тонкостей бизнеса и производственных процессов, в нем не приводится технико-экономическое обоснование выпуска продукции организации.
ИМ призван дать исчерпывающий ответ с точки зрения инвестиционной привлекательности: какой потенциал будущей прибыли и риски, какова общая перспективность проекта.
Еще одно отличие: ИМ – документ для узкого круга лиц, он предназначен только для потенциальных инвесторов.
Как готовится инвестиционный меморандум
ИМ подготавливается на двух языках: русском и английском. Второй язык необходим для привлечения внимания зарубежных инвесторов, так как английский – общепринятый язык в финансовом мире.
Вводная часть
Вводная часть инвестиционного меморандума включает краткие сведения об организации, описание ее деятельности, структуру и численность персонала; информацию о располагаемой недвижимости, доходах и расходах.
Здесь указывают цели и методы освоения будущих инвестиций: в какие проекты и как будут вкладываться полученные финансы.
Подробное описание отрасли предпринимательства
В этой части авторы ИМ указывают место компании в отрасли, ее перспективы роста, возможное расширение рынков сбыта. Немаловажная информация, которая есть в этом пункте, – преимущество перед конкурентами, общее состояние отрасли, перспективы ее развития.
Описание производства
Этот раздел ИМ – самый непрозрачный. Инвестору необязательно досконально знать технологические процессы, а некоторые преимущества – это коммерческая тайна.
Заинтересованной стороне нужно показать такие ключевые цифры производства (например, количество вырабатываемой продукции или общую производительность), чтобы стало понятно, есть ли потенциал у проекта и какова будущая доходность инвестиций.
Маркетинговая политика
В этом разделе можно найти информацию о текущем состоянии рынка, маркетинговой стратегии, ценообразовании. Излагается пошаговая разработка планов по увеличению сети продаж и способов реализации продукции.
Описание финансового положения предприятия
Эта часть инвестиционного меморандума – наиболее важная и подробная. Здесь приводится следующая финансовая информация:
- экономическое обоснование проекта;
- бухгалтерская отчетность и вопросы налогов;
- поэтапная схема возврата полученных инвестиций и получения прибыли;
- общий план будущих расходов и доходов;
- оценка всех возможных рисков (как отраслевых, так и характерных для этой компании);
- вероятность убытков в среднесрочной перспективе.
Выводы
В заключении обобщаются ключевые показатели, подводится итог, предлагаются рекомендации по улучшению деятельности компании.
Структура декларации
Структура инвестиционного меморандума должна быть логичной и ясной. Сначала приводятся общие сведения о компании, затем рассматриваются основные финансовые показатели, важные с точки зрения инвестиционной привлекательности. В заключении резюмируются ключевые тезисы и цифры, делается вывод о перспективности вложения средств.
Правила составления
Создание инвестиционного меморандума – процесс творческий. Не существует универсального образца для всех компаний. Как правило, некоторые организации сами разрабатывают ИМ, используя собственный опыт. Но здесь важно не перестараться – аналитики компании, к примеру, могут ненароком исказить цифры, приукрасить будущую прибыль и занизить влияние рисков.
Сторонние специалисты и различные консалтинговые компании могут помочь в составлении ИМ, им доступна обширная база норм, тарифов, схем и финансовых коэффициентов. Эти организации обладают наработанными шаблонами меморандумов и способны объединить большой объем информации, финансовой статистики в документ, интересный для инвесторов.
Но привлечение специалистов извне несет один недостаток. Незнание «внутренней кухни» компании, некоторых ключевых нюансов, характерных для организации, способно сделать будущий инвестиционный меморандум весьма неточным.
Грамотно составленный ИМ должен быть прозрачным, точным, максимально правдивым, отражающим возможные риски. Документ обязан ответить на все вопросы потенциального инвестора, разъяснить спорные моменты.
Заключение
Вот так выглядит начальный элемент, связывающий компанию и инвестора. Именно инвестиционный меморандум приводит в движение намерения представителей делового мира и огромные финансовые потоки.
Если вам понравился материал, подписывайтесь на обновления, делитесь интересным с друзьями в соцсетях.