Заключение по инвестиционному бизнес плану
В ходе выполнения курсовой работы был рассмотрен такой актуальный в настоящее время инструмент планирования, как инвестиционный бизнес-план.
Российское законодательство в настоящие время не закрепляет обязательность разработки бизнес-плана. Он является новым документом для многих российских предпринимателей. Распространена точка зрения, отрицающая целесообразность разработки развернутого бизнес-плана. Тем не менее, обширный опыт зарубежных и российских предприятий доказывает, что недооценка планирования предпринимательской деятельности в условиях рынка, его игнорирование или некомпетентное осуществление приводят к огромным экономическим потерям и в конечном счете к банкротству.
Итак, бизнес-план это документ, который призван убедить потенциального инвестора в том, что прибыль от вкладываемых в конкретный предпринимательский проект денег будет, по крайней мере, не ниже ставки банковского процента, приемлемой для инвестора.
Характерно, что на современном этапе можно выделить большое количество разновидностей бизнес-планов, например, бизнес-план коммерческой идеи или инвестиционного проекта, бизнес-план компании, бизнес-план структурного подразделения, бизнес-план (заявка на кредит, на грант), по целям – для получения внешнего финансирования, для выработки стратегии развития. По методикам – на основе международной методики ЮНИДО, или на основе российских методик, или новых западных методик. Все это говорит о том, что бизнес-планирование активно встраивается в российскую экономическую действительность.
Инвестиционный бизнес-план – это четко структурированный документ, который обосновывает выгодность, привлекательность и актуальность инвестиционного проекта. Бизнес-план дает точное и объективное представление о потенциалах развития производства, о способах продвижения на рынок нового товара, о стоимости, основных финансовых результатах деятельности компании. Сущность инвестиционного бизнес-плана проявляется в его математической модели.
Во всем мире общепризнанно, что эффективный бизнес-план не только служит источником немалых предпринимательских доходов. Как правило, добротно составленный бизнес-план включает в себя девять разделов:
- 1) титульный лист;
- 2) вводную часть;
- 3) анализ отраслевого рынка товаров;
- 4) изложение существа проекта;
- 5) обоснование производственного плана;
- 6) план маркетинга;
- 7) организационный план;
- 8) оценку рисков реализации проекта;
- 9) финансовый план.
Ключевым разделом бизнес-плана, безусловно, считается финансовый план. В нем отражаются направления финансовой деятельности, включая предварительную оценку эффективности инвестиций.
Раскрывается информация, характеризующая структуру капитала компании. Приводятся планы погашения заемных средств и распределения инвестиционных ресурсов по годам реализации проекта.
Раскрывается информация, характеризующая финансовое обеспечение деятельности компании и наиболее эффективное использование имеющихся денежных средств на основе оценки текущей финансовой информации и прогноза объемов реализации товаров и услуг на рынках в последующие периоды. Производятся и группируются финансовые расчеты проекта и пояснения к ним.
Раскрывается оценка финансового состояния, производятся расчеты показателей эффективности инвестиционного проекта:
net present value, NPV – чистая приведенная стоимость
internal rate of return, IRR – внутренняя норма доходности
payback period, PP – период окупаемости инвестиций
profitability index, PI – индекс рентабельности.
Для инвестора необходим детальный перечень издержек, связанных с пуском производства, вместе с полными эксплуатационными расходами.
Далее в главе 3 курсовой работы был рассмотрен реальный практический пример инвестиционного бизнес-плана, представленный компанией ООО «Стройинвест». Проект заключается в строительстве малоэтажного жилого комплекса в г. Павловск Ленинградской области. В этой главе приведен полный бизнес-план, состоящий из общей информации, анализа текущего состояния рынка, плана продвижения проекта, технического обоснования, а также все финансово-инвестиционные показатели. ООО «Стройинвест» в своем бизнес-плане сделало упор на такие показатели, как
- – Чистый доход (ЧД, NV) = 5,11 млн $
- – Чистый дисконтированный доход (ЧДД, NPV) = 1,32 млн $.
ЧДД инвестиционного проекта положителен (при заданной норме дисконта), следовательно проект считается эффективным и может рассматриваться вопрос о его реализации; при этом чем выше величина ЧДД, тем прибыльнее будет проект.
– Внутренняя норма доходности = 21,5 %
Внутренняя норма доходности (прибыли, внутренний коэффициент окупаемости, Internal Rate of Return – IRR) – норма прибыли, при которой чистая текущая стоимость инвестиции равна нулю, или это та ставка.
В данном проекте внутренняя норма доходности превышает норму дисконта: IRR > r (0,215 > 0,14), что свидетельствует о положительном NPV.
Это еще раз подтверждает эффективность проекта.
- – Срок окупаемости проекта = 32 месяца
- – Рентабельность инвестированного капитала = 139 %
Рентабельность инвестированного капитала характеризует соотношение объема привлеченных в проект средств (собственного капитала и кредитов) и запланированного объема чистой прибыли. Исключение из формулы краткосрочных кредитов позволяет сгладить колебания, связанные с текущей деятельностью.
Таким образом, можно видеть, как инвестиционный бизнес-план помогает рассчитать основные инвестиционные показатели проекта. Инвестор на основе подобных данных может принять обоснованное экономическое решение о том, стоит ли вкладывать деньги в данный проект.
Инвестиционный бизнес-план является эффективным инструментом для привлечения средств. А роль инвестиций для предприятия весьма велика, ведь они являются основой для расширенного воспроизводственного процесса, ускорения НТП (обновления основных производственных фондов, внедрения новой техники и технологии), повышения качества продукции и обеспечения ее конкурентоспособности, снижения издержек на производство и реализацию продукции, увеличения объема продукции и прибыли от ее реализации.
Источник
_______________________________________________________________________
2. СВЕДЕНИЯ ОБ ИНВЕСТИЦИОННОМ ПРОЕКТЕ (БИЗНЕС-ПЛАНЕ)
2.1. Краткое описание инвестиционного проекта (сущность, направленность проекта) _______________________________________________________________________
_______________________________________________________________________
2.2. Соответствие характеристик инвестиционного проекта установленным требованиям:
Характеристика | По данным заявителя | По расчетам эксперта |
1 | 2 | 3 |
Объем инвестируемых средств | ||
в том числе собственные средства | ||
в том числе заемные средства | ||
Направления использования инвестиций | ||
Степень готовности проекта | ||
Степень реализации инвестиционного проекта | ||
Наличие документов (лицензии и т. д.), необходимых для реализации инвестиционного проекта | ||
Максимальная мощность проекта | ||
Календарные сроки выхода на проектную мощность | ||
Горизонт планирования | ||
1 | 2 | 3 |
Объем продаж по проекту (без косвенных налогов) | ||
Чистая прибыль от реализации проекта | ||
Рентабельность продаж по проекту | ||
Длительность фазы инвестирования проекта | ||
Срок окупаемости проекта | ||
Чистый дисконтированный доход (NPV) | ||
Внутренняя норма доходности (IRR) | ||
Рентабельность инвестиций (PI): | ||
статическая | ||
динамическая | ||
Социальный эффект | ||
в том числе сохранение и создание рабочих мест | ||
в том числе средняя заработная плата | ||
Оценка реализуемости проекта | ||
в том числе: имеющийся опыт хозяйствования обеспеченность сбыта продукции наличие заключенных договоров участие третьих лиц в реализации проекта проведенные маркетинговые исследования обеспеченность ресурсами иное | ||
Виды риска по проекту и способы управления ими | ||
Особые условия проекта |
3. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
3.1. Выводы: _______________________________________________________
_______________________________________________________________________
3.2. Экспертное заключение по инвестиционному проекту: ________________
_______________________________________________________________________
На основании представленных материалов и проведенной экспертизы специализированная организация: __________________________________________
(наименование специализированной организации)
считает целесообразным (нецелесообразным) предоставление финансовой поддержки инвестиционному проекту в виде получения субсидии из бюджета Владивостокского городского округа на срок окупаемости проекта в рамках действующего законодательства.
К экспертному заключению прилагаются:
справка о расчете экономических показателей по инвестиционному проекту;
_______________________________________________________________________
_______________________________________________________________________
______________ _________________ _________________
(подпись) (Ф. И.О) (должность)
«___» ___________ 200__ г.
М. П.
Справка о расчете экономических показателей на 200_ – 200_ годы
по инвестиционному проекту ______________________________________________
(наименование инвестиционного проекта)
Наименование показателя | Годы реализации проекта | Итого | |
200_ г. | 200_ г. | 200_ г. | 200_ г. |
Инвестиции по проекту, тыс. рублей | |||
Поступления (чистая прибыль плюс амортизация), тыс. рублей | |||
Сальдо, тыс. рублей | |||
Коэффициент дисконтирования, проценты | |||
Дисконтированное сальдо, тыс. рублей | |||
Накопительное дисконтированное сальдо, тыс. рублей |
1. Чистая дисконтированная стоимость (NPV) _______________________________
2. Внутренняя норма доходности (IRR) _____________________________________
3. Период окупаемости проекта ___________________________________________
4. Срок окупаемости проекта _____________________________________________
_______________________________ _________________
(подпись руководителя организации) (фамилия, инициалы)
«___» ___________ 200__ г. М. П.
Источник
Обобщая результаты проведенного исследования можно отметить, что инвестиции имеют большое значение для будущего положения предприятий. С их помощью осуществляется расширенное воспроизводство основных средств как производственного, так и не производственного характера, укрепляется материально-техническая база субъектов хозяйствования. Это позволяет предприятием увеличивать объемы производства продукции, прибыли, улучшать условия труда и быта работников. От размера и эффективности инвестиций зависят себестоимость, ассортимент, качество, новизна и привлекательность продукции, ее конкурентоспособность.
Однако ни одно предприятие не сможет работать прибыльно в условиях рыночной экономики без тщательно подготовленного бизнес-плана. На наш взгляд, планирование и прогнозирование – основные составляющие успеха инвестиционного проекта. Бизнес-план дает детальные пояснения, как будет происходить управление бизнесом, с тем, чтобы обеспечить его прибыльность, а также возвратность инвестиций
В общем случае бизнес-план составляется для внешних и внутренних целей. Внешняя сторона бизнес-плана предназначается для оправдания доверия инвесторов и кредиторов, убеждения их в потенциальных возможностях компании, компетентности ее сотрудников, а также необходимости оказания ей стратегической и финансовой помощи.
Отсутствие тщательно продуманного бизнес-плана, систематически откорректированного в соответствии с меняющимися условиями, является существенным недостатком, отражающим слабость управления компанией, что в итоге усложняет возможности привлечения финансовых ресурсов и достижения долгосрочной стабильности в конкурентной среде.
Если говорить кратко, бизнес-план – это критическая стартовая точка и базис всей плановой и исполнительской деятельности предприятия. Это наиболее важный источник аккумуляции стратегической информации и способ прямого управленческого воздействия на будущее положение предприятия, описывающий пути достижения прибыльности.
В дипломной работе в качестве объекта исследования выбрано Республиканское унитарное предприятие «Спецжелезобетон», предметом исследования стал бизнес-план инвестиционного проекта «Транспортная группа с элеватором-накопителем, разгрузочным элеватором, трансбордером и стеллажами».
В данный момент развития инвестиционная направляющая в производственно-финансовой деятельности РУП «Спецжелезобетон» является одной из самых главных.
На производственных мощностях на 60 тыс. м. куб. уже в 2006 году было заформовано более 77 тыс. м.куб. железобетонных и бетонных изделий. Поэтому назрела необходимость замены старого производственного оборудования на новое, высокопроизводительное, что позволит наращивать объемы на действующих производственных площадях.
Важнейшим условием инвестиционной политики является производство высококачественной продукции, согласно сформировавшегося спроса, а так же поиска новых рынков сбыта.
Огромные темпы реконструкции и облагораживание площадей и улиц всех городов и поселков Республики Беларусь делает одной из основных задач для предприятия – полное и своевременное обеспечение населения и строительных организаций продукцией высокого качества и современного дизайна.
Применение качественного и высокопроизводительного немецкого оборудования SCHLOSSER/SV-40 для формования мелкоштучных изделий (плит бетонных тротуарных и камней бетонных бортовых) обеспечило решение многих технологических и эксплуатационных задач, однако на данный момент назрела необходимость доукомплектации машины транспортной системой для транспортировки и складирования готовой продукции, что позволит увеличить объемы производства в 1,5 раза.
Необходимость приобретения данного оборудования обусловлена тем, что по элементам благоустройства есть незаполненная доля рынка по отдельным регионам, в частности, по Брестской области, а также увеличение числа конкурентов, производящих аналогичную продукцию.
Транспортная группа с элеватором-накопителем, разгрузочным элеватором, трансбордером и стеллажами предназначена для транспортировки штабеля поддонов с «сырыми» камнями из элеватора-накопителя в камеры выдержки, выгрузки поддонов с готовыми камнями из камер и их транспортировки к разгрузочному элеватору при минимальных энергозатратах.
Характер проекта – расширение действующего производства. Характеристика новизны – транспортировка штабеля поддонов с мелкоштучными бетонными изделиями (замена ручного труда, увеличение производительности).
На основе проведенного исследования были разработаны следующие рекомендации по инвестиционному планированию и разработке бизнес-плана предлагаемого инвестиционного проекта:
- 1. Учитывая специфику производства особый упор должен делаться на изучение рынка сбыта, его емкости, тенденций и развития, конкуренции. Конкретное решение должно приниматься только тогда, когда сопоставлены рынки сбыта и сроки окупаемости.
- 2. Непроработонность системы сбыта продукции, доведение ее до покупателей, бездоказательность или безосновательность проводимых оценок возможного сбыта продукции – один из основных недостатков при разработке бизнес-планов инвестиционных проектов. Четкое определение данных моментов позволит дать реальное представление о характере и задумке проекта, откроет реальные перспективы для инвесторов.
- 3. Бизнес-план инвестиционного проекта должен быть хорошо экономически проработан. Величина ошибки или просчета достаточно велики. Ошибка в инвестировании значительных сумм может привести даже к банкротству предприятия.
- 4. При финансовых расчетах должны обязательно учитываться НДС, местные налоги, возможные акцизные сборы, таможенные платежи, а так же возможные льготы. Очень часто при импорте оборудования его стоимость за счет налоговых и таможенных платежей может быть увеличена более чем на 30%.
- 5. При привлечении потенциальных инвесторов, в бизнес-плане должны четко просматриваться гарантии возврата средств. Отсутствие схемы возврата заемных средств (начало, этапы, суммы) затруднит предприятие в поисках инвестора.
- 6. В бизнес-плане должна быть обязательно показана привлекательность проекта для потенциального партнера или инвестора.
- 7. Низкая рентабельность и долгие сроки окупаемости ставят под сомнение реализацию проекта. Поэтому бизнес-план инвестиционного проекта должен реально отражать эти показатели, чтобы избежать ошибки при принятии инвестиционного решения.
- 8. В бизнес-плане должны отражаться организационные вопросы реализации проекта, показана команда проекта, ее способность успешно реализовать проект.
Реализация вышеназванных мероприятий позволит РУП «Спецжелезобетон» разработать привлекательный для инвесторов бизнес-план инвестиционного проекта и получить на выходе планируемый результат. Внедрение проекта окупаемостью в один год, позволит предприятию начиная с 2008 года ежегодно получать до 1 млрд. рублей дополнительно прибыли от реализации.
Таким образом, цель дипломной работы достигнута, поставленные задачи выполнены.
Источник
Приложение
к Положению
о порядке проведения экспертизы
инвестиционных проектов
(бизнес-планов), претендующих
на государственную поддержку
(с изменениями от 1 ноября 2006 г.)
Экспертное заключение N ___
на инвестиционный проект (бизнес-план)
_________________________________________________________________________
(наименование проекта)
г. Тамбов от “___” ____________ 200__ г.
Заключение осуществлено на основании Закона Тамбовской области от
30.11.2004 N 269-З “О государственной поддержке инвестиционной
деятельности на территории Тамбовской области”, в соответствии с
Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных
проектов, утвержденными Минэкономразвития России, Минфином России,
Госстроем России от 21.06.1999 N ВК 477.
На основании представленных материалов
_________________________________________________________________________
(наименование организации)
(бизнес-плана)
1.1. Общие сведения
Наименование: ___________________________________________________________
(полное наименование организации)
Адрес: __________________________________________________________________
Руководитель: ___________________________________________________________
должность, Ф.И.О. (полностью)
Телефон: _______________ Факс: ________________ Е-mаil: _________________
Контактное лицо: ________________________________________________________
должность, Ф.И.О. (полностью)
Телефон: _______________ Факс: ________________ Е-mаil: _________________
1.2. Финансово-экономическая характеристика предприятия без учета
заявленного инвестиционного проекта (бизнес-плана):
тыс. руб.
| Наименование показателя | Предыдущий год (факт) | Текущий год (оценка) | Следующий год (план) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | |||
| Общие затраты на производство и сбыт продукции (услуг) | |||
| Нераспределенная прибыль отчетного периода | |||
| Текущие платежи в бюджет – всего в том числе: в федеральный бюджет в областной бюджет в бюджет муниципального образования | |||
| Текущие платежи по единому социальному налогу | |||
| Бюджетная задолженность – всего в том числе: задолженность перед федеральным бюджетом задолженность перед областным бюджетом задолженность перед бюджетом муниципального образования | |||
| Задолженность по единому социальному налогу | |||
| Среднесписочная численность работников, человек | |||
| Среднемесячная зарплата работников, руб. | |||
| Среднегодовая стоимость основных производственных фондов | |||
| Использование производственных мощностей, % | |||
| Износ основных фондов, % | |||
| Кредиторская задолженность | |||
| Дебиторская задолженность | |||
| Чистые активы |
1.3. Вид деятельности:
2.1. Краткое описание инвестиционного проекта (суть проекта,
характер проекта)
2.2. Соответствие характеристик инвестиционного проекта
установленным требованиям:
| Характеристика | По данным заявителя | По расчетам эксперта |
| 1 | 2 | 3 |
| Объем инвестируемых средств – всего: в том числе: собственные средства заемные средства | ||
| Форма государственной поддержки инвестиционного проекта | ||
| Расшифровка формы государственной поддержки | ||
| Обязательства, под которые запрашивается государственная поддержка (гарантия) | ||
| Направления использования инвестиций | ||
| Степень готовности проекта | ||
| Степень реализации инвестиционного проекта | ||
| Наличие необходимых для реализации проекта документов (лицензии и т.д.) | ||
| Максимальная мощность проекта | ||
| Календарные сроки выхода производства на проектную мощность | ||
| Горизонт планирования | ||
| Объем продаж по проекту (без косвенных налогов) | ||
| Чистая прибыль от реализации проекта | ||
| Рентабельность продаж по проекту | ||
| Длительность фазы инвестирования проекта | ||
| Срок окупаемости проекта | ||
| Чистый дисконтированный доход (NРV) | ||
| Внутренняя норма доходности (IRR) | ||
| Рентабельность инвестиций (РI) статическая динамическая | ||
| Бюджетный эффект в том числе бюджетный эффект по областному бюджету | ||
| Социальный эффект, в том числе создание рабочих мест средняя заработная плата | ||
| Оценка реализуемости проекта, в том числе: имеющийся опыт хозяйствования обеспеченность сбыта продукции наличие заключенных договоров участие третьих лиц в реализации проекта проведенные маркетинговые исследования экспортабельность проекта мнение государственных органов обеспеченность ресурсами иные | ||
| Виды риска по проекту и способы управления ими | ||
| Особые условия проекта |
3.1. Выводы:
3.2. Экспертное заключение по инвестиционному проекту
“______________________________________________________________________”:
На основании представленных материалов и проведенной экспертизы
уполномоченная организация
_________________________________________________________________________
(наименование уполномоченной организации)
считает целесообразным (нецелесообразным) предоставление государственной
поддержки инвестиционному проекту в виде
_________________________________________________________________________
(форма государственной поддержки)
на срок окупаемости проекта в рамках действующего законодательства.
Справка о расчете объема налоговых льгот на 200_ – 2000_ гг. по
инвестиционному проекту _________________________________________________
(наименование проекта)
_____________________________________________________________ прилагается
(Оформляется для государственной поддержки в форме налоговых льгот)
Справка о расчете экономической эффективности на 200_ – 200_ гг. и
Справка о расчете бюджетного эффекта на 200__ – 200__ гг. по
инвестиционному проекту _________________________________________________
____________________________________________________________ прилагаются.
(наименование проекта)
___________________________ _______________________________
___________________________ _______________________________
(подписи экспертов (расшифровка подписей)
уполномоченной организации)
_________________________________________________________________________
(подпись и расшифровка подписи руководителя уполномоченной организации)
“___”________________ 200__ г. М.П.
по инвестиционному проекту “______________________________”
на 1.01.200__ года
| Наименова- ние налога | 200__ год | 200__ год | … гг. | Всего | ||||||||
| в том числе | Всего | в том числе | Всего | в том числе | Всего | в том числе | Всего | |||||
| объем льгот по област- ному бюджету | сумма налога, подле- жащая уплате | объем льгот по област- ному бюджету | сумма налога, подле- жащая уплате | объем льгот по област- ному бюджету | сумма налога, подле- жащая уплате | объем льгот по област- ному бюджету | сумма налога, подле- жащая уплате | |||||
| Налог на прибыль организаций | ||||||||||||
| Налог на имущество организаций | ||||||||||||
| Итого | ||||||||||||
_________________________________________________________________________
(Подпись и расшифровка подписи руководителя уполномоченной организации)
“___”________________ 200__ г. М.П.
по инвестиционному проекту ______________________________________________
(наименование инвестиционного проекта)
| Наименование показателя | Года реализации проекта | Итого | ||||||
| 200_ г. | 200_ г. | 200_ г. | 200_ г. | 200_ г. | 200_ г. | 200_ г. | ||
| Инвестиции по проекту | ||||||||
| Поступления (чистая прибыль плюс амортизация) | ||||||||
| Сальдо | ||||||||
| Коэффициент дисконтирования (____%) | ||||||||
| Дисконтированное сальдо | ||||||||
| Накопительное дисконтированное сальдо | ||||||||
1. Чистая дисконтированная стоимость (NPV) –
2. Внутренняя норма доходности (IRR) –
3. Период окупаемости проекта – Срок окупаемости проекта –
_________________________________________________________________________
(Подпись и расшифровка подписи руководителя уполномоченной организации)
“___” ___________ 200__ г.
М.П.
по инвестиционному проекту ______________________________________________
(наименование инвестиционного проекта)
| Наименование показателя | Годы реализации проекта | ||||||
| 200_ г. | 200_ г. | 200_ г. | 200_ г. | 200_ г. | 200_ г. | 200_ г. | |
| Объем поддержки по проекту (налоговые льготы) | |||||||
| Объем налоговых поступлений | |||||||
| Сальдо потока | |||||||
| Коэффициент дисконтирования <*> | |||||||
| Чистый дисконтированный доход государства | |||||||
| Чистый дисконтированный доход государства нарастающим итогом | |||||||
| Коэффициент дисконтирования с учетом риска <**> | |||||||
| Чистый дисконтированный доход государства с учетом риска | |||||||
| Чистый дисконтированный доход государства с учетом риска нарастающим итогом | |||||||
<*> коэффициент дисконтирования основан на отношении ставки рефинансирования, установленной
ЦБ РФ, и темпа инфляции текущего года
<**> коэффициент среднего уровня риска в соответствии с постановлением Правительства РФ
от 22.11.1997 N 1470 “Об утверждении Порядка предоставления государственных гарантий на конкурсной
основе за счет Бюджета развития Российской Федерации и Положения об оценке эффективности
инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных
ресурсов Бюджета развития Российской Федерации#
_____________________________________________ “__” ______________ 200_ г. М.П.
(Подпись и расшифровка подписи руководителя
уполномоченной организации)
Источник