Состав и структура капитальных бизнес вложений
Капитальные вложения — это реальные инвестиции (вложения) в основной капитал (основные фонды), в том числе затраты на новое строительство, на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы и другие затраты, а также затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.
По экономическому содержанию капитальные вложения представляют часть общественного продукта (главным образом фонда накопления), направляемую на воспроизводство основных фондов.
По форме же капитальные вложения выступают в виде денежных средств, которые идут на капитальное строительство, приобретение оборудования и других средств труда, входящих в состав основных фондов.
Капитальные вложения осуществляют государство, юридические и физические лица.
Капитальные вложения классифицируют по ряду признаков.
По признаку целевого (отраслевого) назначения будущих объектов выделяют:
– строительство объектов производственного назначения;
– строительство объектов сельскохозяйственного назначения;
– строительство объектов транспорта и связи;
– жилищное строительство;
– геологоразведочные работы;
– строительство объектов социальной сферы (учреждений здравоохранения, образования, культуры, торговли и др.).
По формам воспроизводства основных фондов капитальные вложения разделяют:
а) на новое строительство;
б) на расширение действующих предприятий;
в) на техническое перевооружение и реконструкцию.
По источникам финансирования различают следующие капитальные вложения:
– на централизованные;
– на нецентрализованные.
По технологическому признаку капитальные вложения подразделяют:
а) на строительные и монтажные работы;
б) на приобретение машин и оборудования;
в) на прочие капитальные работы и затраты.
По структуре виды капитальных вложений делятся на:
– технологические;
– воспроизводственные;
– отраслевые;
– территориальнаые.
Технологическая структура капиталовложений подразумевает состав затрат, ушедших на сооружение определенного объекта по их видам, их долю в сметной стоимости.
Воспроизводственная структура подразумевает распределение капитальных вложений, их соотношение в сметной стоимости по форме воспроизводства основных фондов производства.
Отраслевая структура капвложений – это их распределение, а также соотношение по промышленным отраслям, а также, экономики в целом.
Территориальная структура учитывает распределение капитальных вложений, их соотношение по территории определенного региона, а также, страны в целом.
Статичный (простой) метод оценки инвестиций
Простой (статический) метод может быть использован для оценки инвестиционных проектов, срок осуществления которых не более одного года, либо для проектов с равномерными денежными потоками (равномерными инвестициями и равномерным поступлением прибыли). Простой метод также используется для предварительной экспресс-оценки эффективности инвестиционных проектов.
Простой метод оценки эффективности инвестиций основан на расчете двух показателей:
– срока окупаемости инвестиций;
– простой нормы прибыли.
СРОК ОКУПАЕМОСТИ – это период времени, в течение которого вложенные в проект инвестиции окупятся за счет получаемой от его реализации чистой прибыли.
То есть, за период времени, равный сроку окупаемости, предприятие должно получить такую сумму чистой прибыли, которая возместила бы первоначально осуществленные инвестиции:
,
где – срок окупаемости инвестиций, год ( квартал, месяц);
– общая сумма инвестиций по проекту, руб.
– чистая прибыль, получаемая от реализации проекта, руб./г. (руб./квартал, руб./мес.).
Чистая прибыль, это средства, остающиеся у предприятия после возмещения из выручки всех текущих затрат и уплаты налогов и других обязательных платежей:
, где – выручка от реализации продукции, работ, услуг, созданных в результате осуществления инвестиционного проекта, (результат проекта), руб./г.;
– себестоимость производства продукции, работ, услуг, созданных в результате осуществления инвестиционного проекта, (операционные затраты), руб./г.;
– налоги и другие обязательные платежи, руб./г.
Второй показатель, рассчитываемый простым методом – простая норма прибыли.
ПРОСТАЯ НОРМА ПРИБЫЛИ – это показатель, характеризующий доходность инвестиций и определяемый отношением чистой прибыли к осуществленным инвестициям.
То есть, простая норма прибыли показывает, какую чистую прибыль получит инвестор на каждый рубль вложенных инвестиций за год (квартал, месяц):
,
где – простая норма прибыли, руб./г./руб. (руб./квартал/руб.; руб./мес./руб.).
Легко видеть, что показатель простой нормы прибыли имеет сложную размерность: он показывает, какой доход (руб.) будет получен за определенный период времени (год, квартал, месяц) на единицу вложенных инвестиций (руб.).
Однако в инвестиционном анализе этот показатель чаще используется как безразмерная величина или в процентном измерении:
Простая норма прибыли является величиной, обратной сроку окупаемости. Например, если инвестиции в проект предполагается окупить за два года, то есть , то норма прибыли проекта должна составлять или 50 %.
Источник
There is no translation available.
Значительная часть реальных инвестиций представляет собой капитальные вложения.
Капитальные вложения – инвестиции в основные средства производства. При этом напомним, что инвестиции, состоящие из капитальных вложений и оборотного капитала, называются капиталообразующими или реальными инвестициями.
По составу и структуре их можно классифицировать:
- По форме собственности:
- государственные капитальные вложения;
- капитальные вложения собственников (акционерные общества, различные товарищества и другие).
Первые связаны с инвестиционной политикой государства, вторые с конкретной инвестиционной политикой инвесторов (собственников капитала).
- Государственные капитальные вложения по источникам финансирования подразделяют на:
- централизованные (бюджеты различных уровней управления государства и внебюджетные экономические фонды);
- нецентрализованные – самостоятельно планируются и реализуются государственными предприятиями и организациями (акционерными обществами со 100 % участием государства) по своему усмотрению за счет собственных (внутренних и/или внешних) или заемных средств.
- По характеру воспроизводства различают капитальные вложения направляемые:
- на новое строительство;
- на расширение действующего производства;
- на реконструкцию производства;
- техническое перевооружение действующих основных фондов предприятия.
Соотношение затрат на новое строительство, на расширение действующего производства, на реконструкцию производства, техническое перевооружение действующих основных фондов предприятия в общем объеме капитальных вложений называется воспроизводственной структурой капитальных вложений в отрасли, на предприятии.
- По составу затрат капитальные вложения складываются из трех основных элементов:
- расходы на строительно-монтажные работы;
- расходы на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря;
- прочие капитальные затраты (геологоразведочные, проектно-изыскательные работы, подготовка кадров для строящегося предприятия, содержание дирекции строящегося предприятия, содержание технического и авторского надзора за строительством и другое).
Соотношение расходов на строительно-монтажные работы и затрат на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря и прочими расходами представляет собой технологическую структуру капитальных вложений предприятия.
- Экономическая структура капитальных вложений характеризует их целевое использование:
- вложения в производственную сферу;
- вложения в непроизводственную сферу.
Призвана в динамике при горизонтальном анализа проследить тенденции снижения (увеличения) долей вышеуказанных вложений. Применяется при анализе капитальных вложений на федеральном, региональном, отраслевом уровнях или на уровне крупных хозяйствующих субъектов, например, ПАО, госкорпорации и т.п.
Выходные данные:
ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ: ОСНОВЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ / Москаленко А.П., Москаленко С.А., Ревунов Р.В., Вильдяева Н.И. // Санкт-Петербург, Лань, 2018. (1-е, Новое)
Вернуться к оглавлению “Инвестиционное проектирование: основы теории и практики”
Источник
Чтобы создать основные фонды на предприятии, необходимо использовать капитальные вложения. Кроме этого, размер этих вложений повышает конкурентоспособность этого предприятия. А состав и структура капитальных вложений имеют прямое отношение к качеству выпускаемой продукции, её ассортименту, а также устойчивости компании на рынке.
Состав и структура капитальных вложений
Капитальные вложения — инвестиции, которые используются для создания, приобретения или постройку основных средств. Капитальные вложения можно также называть вложениями во внеоборотные активы предприятия.
Это основная часть капиталообразующих инвестиций. Чаще всего, капитальные вложения являются основой функционирования предприятия в целом. Пренебрегая ими, предприятие может увеличить свои прибыли на короткий временной промежуток. Однако в долгосрочной перспективе это чревато потерями будущей прибыли и способности конкурировать на рынке.
Для анализа, повышения эффективности и учёта капитальных вложений необходимо знать их структуру и состав.
Эти знания помогают получать более полную информацию о динамике капитальных вложений, и, соответственно, формировать инвестиционную политику компании, исходя из реальных показателей.
Состав капитальных вложений зависит от:
- Формы собственности — бывают вложения от лица государства, а бывают от лица собственников, например, от акционерного общества. Государственные вложения связаны с инвестиционной политикой государства в целом, а вливания от других собственников — от инвестиционной политики конкретного предприятия. Государственные вложения делаются за счёт бюджетов различных уровней;
- Характера воспроизводства. В зависимости от того, для чего нужны основные фонды, капитальные вложения направляют на строительство новых объектов, на реконструкцию старых, на техническое перевооружение производства или же на его расширение.
- Капитальные вложения можно разделить по составу затрат — на строительные и монтажные работы, на приобретение необходимого инструмента и инвентаря, на изыскательные, проектные и геологические работы, затраты на содержание управляющего аппарата компании;
- Также капитальные вложения зависят от своего назначения — бывают производственные и непроизводственные.
Для анализа прибыльности основных фондов в будущем, необходимо проанализировать структуру капитальных вложений. Существуют следующие виды структур вложений:
- Отраслевая — распределение капитальных вложений по отраслям промышленности. Для совершенствования этой структуры необходимо увеличить долю вложений в те отрасли, которые обеспечивают развитие народного хозяйства и промышленности в целом.
- Территориальная — распределение инвестиций по регионам.
- Воспроизводственная — распределение капитальных вложений различной формы воспроизведения по сметной стоимости объекта. То есть соотношение затрат на новое строительство, реконструкцию, модернизацию производства в общей величине вложений. Для совершенствования этой структуры необходимо увеличить долю инвестиций в модернизацию и реконструкцию производства.
- Технологическая — затраты на строительство нового объекта и доля этих затрат в стоимости работ по смете. Для того чтобы совершенствовать эту структуру, а, следовательно, и долю капитальных вложений на единицу продукции, необходимо увеличивать долю машин и оборудования в производстве.
Нематериальные активы — это не денежные активы, не имеющие физического выражения.
Прочитать о формуле коэффициента текущей ликвидности можно здесь.
Капитальные вложения в бухгалтерском учёте
Для учёта капитальных вложений существует счёт 08 «Внеоборотные активы». По субсчетам отражаются инвестиции в те или иные объекты ОС. Этот счёт является активным, следовательно, по его дебету отражается все вложения в основные средства на предприятии. Отражение идёт нарастающим итогом.
Дебетовое сальдо по 08 счёту показывает общую стоимость незавершённого строительства ОС. Отдельно по каждому объекту ОС ведётся своя аналитика.
При составлении баланса не ясно, куда относить сальдо по 08 счёту. В новой форме баланса в активе нет строки «незавершённое строительство». Однако можно приложить пояснения к балансу в виде таблицы. Пример оформления таких пояснений есть в приложении к приказу Минфина № 66.
Из этого же приказа следует, что сальдо по 08 счёту нужно отражать в строке 1150 баланса «Основные средства». Но, незавершённые вложения не отвечают требованиям ПБУ, поэтому не могут быть учтены вместе с ОС. Своим письмом № 03-05-05-01/95 от 06.12.2011 г. Минфин оставил право выбора учета незавершённых вложений за организацией.
Таким образом, предприятие самостоятельно может решать, включать ли величину незавершённых капитальных вложений в строку 1150 «основные средства» бухгалтерского баланса или нет. Если не включать, тогда можно отразить в разделе «внеоборотные активы».
Затраты и экономическая эффективность
Расходы на капитальные вложения необходимо учитывать для расчёта налога на прибыль. Снизить налоговую базу по налогу на прибыль можно посредством амортизационной премии. Для этого, использование амортизационной премии необходимо прописать в учётной политике компании. Также прописывается размер этой премии.
Капитальные вложения, которые приняты к учёту расходов текущего отчётного периода, в размере не более 10 (30)% — амортизационная премия. Для её использования необходимо основные средства должны быть в собственности предприятия, и их необходимо разделить на амортизационные группы.
Экономическая эффективность капитальных вложений определяется путём соотношения затрат на производство основных фондов к результатам, которые предприятие получает в ходе их использования.
Существуют показатели расчёта экономической эффективности капитальных вложений:
- показатель общей эффективности — показывает насколько затраты на ОС окупаются на отраслевом уровне;
- показатель сравнительной эффективности — сравнение нескольких инвестиционных проектов.
С целью повышения экономической эффективности, капитальные вложения направляются в те объекты, которые могут принести прибыль и рост производства.
Капитальные вложения — долгосрочные инвестиции в предприятие. Если знать, как наиболее эффективно использовать такие вложения, то можно добиться стабильного роста прибыли предприятия в долгосрочной перспективе.
Чтобы рассчитать чистый оборотный капитал предприятия, нужно знать его краткосрочные активы и пассивы.
Все виды виды налоговых проверок здесь.
О способах начисления амортизации можно прочитать по адресу: https://helpacc.ru/buhgalteria/aktivy/sposoby-nachisleniya-amortizacii.html.
Источник
Значительная часть реальных инвестиций представляет собой капитальные вложения.
Капитальные вложения – инвестиции в основные средства производства. При этом напомним, что инвестиции, состоящие из капитальных вложений и оборотного капитала, называются капиталообразующими или реальными инвестициями.
По составу и структуре их можно классифицировать:
- По форме собственности:
- государственные капитальные вложения;
- капитальные вложения собственников (акционерные общества, различные товарищества и другие).
Первые связаны с инвестиционной политикой государства, вторые с конкретной инвестиционной политикой инвесторов (собственников капитала).
- Государственные капитальные вложения по источникам финансирования подразделяют на:
- централизованные (бюджеты различных уровней управления государства и внебюджетные экономические фонды);
- нецентрализованные – самостоятельно планируются и реализуются государственными предприятиями и организациями (акционерными обществами со 100 % участием государства) по своему усмотрению за счет собственных (внутренних и/или внешних) или заемных средств.
- По характеру воспроизводства различают капитальные вложения направляемые:
- на новое строительство;
- на расширение действующего производства;
- на реконструкцию производства;
- техническое перевооружение действующих основных фондов предприятия.
Соотношение затрат на новое строительство, на расширение действующего производства, на реконструкцию производства, техническое перевооружение действующих основных фондов предприятия в общем объеме капитальных вложений называется воспроизводственной структурой капитальных вложений в отрасли, на предприятии.
- По составу затрат капитальные вложения складываются из трех основных элементов:
- расходы на строительно-монтажные работы;
- расходы на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря;
- прочие капитальные затраты (геологоразведочные, проектно-изыскательные работы, подготовка кадров для строящегося предприятия, содержание дирекции строящегося предприятия, содержание технического и авторского надзора за строительством и другое).
Соотношение расходов на строительно-монтажные работы и затрат на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря и прочими расходами представляет собой технологическую структуру капитальных вложений предприятия.
- Экономическая структура капитальных вложений характеризует их целевое использование:
- вложения в производственную сферу;
- вложения в непроизводственную сферу.
Призвана в динамике при горизонтальном анализа проследить тенденции снижения (увеличения) долей вышеуказанных вложений. Применяется при анализе капитальных вложений на федеральном, региональном, отраслевом уровнях или на уровне крупных хозяйствующих субъектов, например, ПАО, госкорпорации и т.п.
Выходные данные:
ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ: ОСНОВЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ / Москаленко А.П., Москаленко С.А., Ревунов Р.В., Вильдяева Н.И. // Санкт-Петербург, Лань, 2018. (1-е, Новое)
Вернуться к оглавлению “Инвестиционное проектирование: основы теории и практики”
Источник
Структура капитальных вложений
Под понятием капитальных вложений подразумеваются реальные инвестиции в предпринимательский капитал. Сюда входят деньги на покупку нового производственного оборудования, усовершенствование уже наличествующего, строительство, исследовательские и проектные работы, а также бытовые и жилищные расходы. С точки зрения экономического анализа это капиталообразующие вложения.
Проще говоря, это доля фонда накопления, которая направлена на восстановление главного фонда. Это далеко не все определения капитальных инвестиций, но все существующие трактовки имеют ряд общих черт.
- Инвестиционные расходы, считающиеся капиталовложением, идут на покупку оборудования или увеличение производства. Также к ним относятся любые другие расходы, связанные с повышением производительности.
- Зачастую инвестиции – это достаточно большие суммы денег.
- При расчете возможных результатов инвестиций в любом случае имеют место риск и неопределенность.
- Отдача (прибыль) от капиталовложений нередко можно получить в весьма отдаленном будущем (возможно, в течение нескольких лет).
Суть капиталовложений
Капитальные вложения
Сразу оговоримся, что во всех приведенных определениях был пропущен один важный момент. Нити, связующие все капиталовложения между собой и влияющие на все стороны деятельности предприятия нужно рассматривать как неотъемлемую составляющую инвестирования. Более того, нужно принимать во внимание то, каким образом инвестиционные решения повлияют на работников предприятия.
Принимая во внимание все сказанное выше, можем сказать, что для капиталовложений больше следующее определение: под капитальными вложениями подразумевается принятие решений относительно долгосрочного и, возможно, даже рискового инвестирование средств в капитал определенной фирмы. Что характерно, все решения принимаются в узком внутреннем кругу, но способны повлиять практически на все сферы деятельности организации, это касается и рядовых работников. Получается, при принятии подобных решений учитываются не только финансовые последствия, но и то, как они (решения) скажутся на положении персонала.
Целесообразность инвестиций
Основные виды расходов предприятия
Расходы, связанные с инвестициями, могут достаточно сильно отличаться для разных фирм. Так, владелец гончарной будет сомневаться, стоит ли покупать современную печку для обжига за 15 миллионов рублей. В ходе размышлений он столкнется со многими вопросами.
- Дороже ли будет стоить эксплуатация нового оборудования, если сравнивать со старым?
- Можно ли будет повысить качество керамики с помощью новой печи?
- Насколько надежной будет печь?
- Как она поможет повысить производственную мощность?
Безусловно, для малого бизнеса 15 миллионов – это большая сумма, поэтому именно принятие решения сыграет ключевую роль в успешности будущей деятельности фирмы.
Аналогичным образом крупная нефтяная компания будет озабочена тем, стоит ли покупать новый завод, стоящий несколько сотен миллионов. При этом вопросы, с которыми компания столкнется, такие же, как в приведенном выше примере. Причем невзирая даже на то, что у нефтяной компании нет никакого отношения к печам для обжига.
Обратите внимание! Но все же общее у обоих примеров можно найти, если еще раз прочесть определение капиталовложений – любые решения влекут за собой существенные расходы, а также изменения благосостояния рабочих и фирмы в целом.
А это значит, что определение касаемо подобных решений может быть применено ко всем типам предприятий. И нет особой разницы, о каких активах идет речь и какой именно проект рассматривается – результат будет зависеть исключительно от правильного инвестиционного решения.
Структура капитальных вложений
Кто принимает такие решения?
Трудно дать однозначный ответ на вопрос. Статистика говорит, что круг людей, уполномоченных принимать решения, довольно широк, в то время как из литературы мы узнаем, что этим занимается исключительно бухгалтер.
Обратите внимание! Чем большие объемы информации необходимы, тем больше людей будет участвовать в принятии решения.
Если рассматривать проблему с этой точки зрения, то в процессе должны принимать участие:
- бухгалтер;
- эксперт по инвестициям;
- технолог;
- инженеры;
- менеджеры по продажам и производству;
- обычные рабочие.
По важности своей решения делятся на:
- те, что влияют на будущее предприятия;
- те, что влияют на экономику в целом.
И это не странно, ведь решения, принятые руководством одной фирмы, действительно могут повлиять на состояние экономики государства. В первом случае инвестиции связаны преимущественно с покупкой оборудования и усовершенствованием производственного процесса. Будущая конкурентоспособность предприятия, соответственно, определяется как раз текущими инвестициями.
План доходов и расходов торговой организации
Обратите внимание! Не у всех фирм инвестированные деньги занимают значительную долю всех затрат на будущее состояние. Что касается экономики страны в целом, то тут, скорее всего, дела обстоят так же.
Структура капитального бюджета
Существует два раздела капитального бюджета:
- капитальные затраты;
- поступление инвестиций.
Капитальные затраты, пример
Под затратами подразумеваются средства, выделенные на покупку активов с амортизацией стоимости. Сюда относят цены на поэтапное строительство или введение в эксплуатацию новых объектов, нематериальное имущество (патенты, к примеру, или лицензии), новое оборудование и инвентарь.
Планирование капиталовложений
Планирование капиталовложений необходимо для того, чтобы реализовать проект в предполагаемых строительных масштабах и технологическом уровне без каких-либо особых затрат, которые не связаны с производством. Ввиду того, что структура капиталовложений определяется еще на стадии одобрения проекта, процедура расчета будущих расходов заключается в выполнении приведенных ниже процедур.
- Определение объема затрат, которые предусмотрены бизнес-планом.
- Определение текущих затрат согласно современным технологическим требованиям. Обозначение коррективов производственного процесса.
- Определение текущих расходов с учетом цен в конкретном периоде.
- Определение изначальных капитальных расходов согласно резерву финансовых средств. Сам резерв определяется по затратам, вошедшим в изначальную оценку рисков.
Обратите внимание! Капитальный бюджет рассчитывается на год поквартально, потом на каждый квартал помесячно.
Невозможно рассматривать капитальные вложения без учета общей деятельности предприятия. Благодаря вложениям определяются многие категории и решения, равно как последние определяют сами решения. Более того, инвестиции следует соотносить с процессами, которые происходят вне предприятия.
Менее заметна связь маркетинга с капитальными вложениями. Но различные исследования и реклама сопряжены со значительными расходами, конечно, подразумевая определенные выгоды в будущем. К примеру, контроль качества товара и дизайн продукции также можно отнести к планированию производства, значит, здесь также имеют место инвестиционные решения касаемо изменений производственной мощности. Выводы очевидны: маркетинг тоже является разновидностью, пусть и весьма специфической, капиталовложений, которая требует особых решений.
Теперь более конкретно о структуре. По целевому предназначению капитальные вложения бывают:
- для строительства производственных объектов;
- для геологических разведок;
- для возведения объектов с/х назначения;
- для строительства объектов социального характера (медицинских учреждений, школ и проч.);
- для жилищного строительства.
Обратите внимание! Нужно улавливать разницу между капиталовложениями и капитальным строительством. Определенная доля первых может реализовываться и в обход строительства (к примеру, расходы на покупку новых транспортных средств).
В качестве заключения
В итоге хотелось бы отметить, что планирование имеет прямое отношение к инвестиционным решениям, т. к. должна обеспечивать соответствие ресурсов и целей предприятия. Характерно, что ресурсы при этом должны соответствовать этим целям. Именно по этой причине под принятием инвестиционных решений зачастую подразумевается неотъемлемая составляющая планирования. Ресурсы фирмы очень важны и во взаимоотношениях между решениями и прочими сферами деятельности фирмы.
| Виды капитальных вложений | Описание |
|---|---|
| Отраслевые вложения | распределение капитальных вложений по отраслям промышленности. Для совершенствования этой структуры необходимо увеличить долю вложений в те отрасли, которые обеспечивают развитие народного хозяйства и промышленности в целом |
| Территориальные | распределение инвестиций по регионам |
| Воспроизводственные | распределение капитальных вложений различной формы воспроизведения по сметной стоимости объекта. То есть соотношение затрат на новое строительство, реконструкцию, модернизацию производства в общей величине вложений. Для совершенствования этой структуры необходимо увеличить долю инвестиций в модернизацию и реконструкцию производства |
| Технологические | затраты на строительство нового объекта и доля этих затрат в стоимости работ по смете. Для того чтобы совершенствовать эту структуру, а, следовательно, и долю капитальных вложений на единицу продукции, необходимо увеличивать долю машин и оборудования в производстве |
Источник