Результаты сравнительного анализа трех производственных бизнес планов

Àíàëèçèðóåìàÿ ôèðìà ÿâëÿåòñÿ àêöèîíåðíûì îáùåñòâîì îòêðûòîãî òèïà. Â áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå ïëàíèðóåòñÿ ê ðåàëèçàöèè îäèí èç äâóõ ïðîåêòîâ.

Ïðîåêò 1

1. Äëÿ ïðîèçâîäñòâà íîâîãî âèäà ïðîäóêöèè ðàçðàáàòûâàåòñÿ áèçíåñ-ïðåäëîæåíèå, ñ öåëüþ ïðèâëå÷åíèÿ èíâåñòèöèé ÷åðåç áàíêîâñêîå êðåäèòîâàíèå. Öåëüþ äàííîãî ïðîåêòà ÿâëÿåòñÿ ñîçäàíèå íà áàçå èíôðàñòðóêòóðû ñòðîèòåëüíîãî ïðåäïðèÿòèÿ íîâîãî öåõà ïî ïðîèçâîäñòâó èçäåëèé äëÿ íåôòåãàçîâîãî êîìïëåêñà. Íîìåíêëàòóðà èçäåëèé äëÿ íåôòåïðîìûñëîâîãî îáîðóäîâàíèÿ: ìóôòû ÍÊÒ; ïîãðóæíûå øòàíãîâûå íàñîñû (ØÃÍ); êëàïàíû. Ðåàëèçàöèÿ ïðîåêòà ïðåäïîëàãàåòñÿ íà áàçå âíîâü ñòðîÿùåãîñÿ öåõà îáùåé ïëîùàäüþ 3,5 òûñ. êâ. ìåòðîâ.  õîäå ðåàëèçàöèè ïðîåêòà:

· âûïóñê ìóôò ÍÊÒ ñîñòàâèò 100 òûñ. øòóê åæåìåñÿ÷íî. Ó÷èòûâàÿ ïåðñïåêòèâû ðàçâèòèÿ íåôòåãàçîâîé ïðîìûøëåííîñòè ðåãèîíà, âîçìîæíîñòü ïðîäàæ ìóôò â áëèæàéøåå 2-3 ãîäà ñîñòàâèò äî 150 òûñ. øòóê â ìåñÿö;

· âûïóñê íàñîñîâ ØÃÍ – 100 øòóê â ìåñÿö, à â äàëüíåéøåì äî 230 øòóê â ìåñÿö;

· âûïóñê ïîãðóæíûõ øòàíãîâûõ íàñîñîâ — 100 øòóê â ìåñÿö, íî ïðåäïîëàãàÿ ñïðîñ íà äàííûé âèä ïðîäóêöèè, óâåëè÷åíèå ïðîèçâîäñòâà äî 230 øòóê â ìåñÿö, áëèæàéøèå 2-3 ãîäà.

Äëÿ ïðîèçâîäñòâà èçäåëèé â ïëàíèðóåìûõ îáúåìàõ ïðåäïîëàãàåòñÿ çàêóïêà îäíîé ëèíèè èìïîðòíîãî îáîðóäîâàíèÿ (âàðèàíòû ïðèîáðåòåíèÿ ïðîðàáàòûâàþòñÿ), ïî ìåðå ðîñòà îáúåìîâ – âòîðîé ëèíèè, ÷òî ïîçâîëèò ïåðåéòè íà íîâóþ òåõíîëîãèþ ïðîèçâîäñòâà.  ðåçóëüòàòå ïðîâåäåííûõ ìàðêåòèíãîâûõ èññëåäîâàíèé âûÿâëåíû îñíîâíûå êîíêóðåíòû, ïðîèçâîäèòåëè àíàëîãè÷íîé ïðîäóêöèè. Âñå êðóïíûå ïðîèçâîäèòåëè íàõîäÿòñÿ âíå ðåãèîíà Ñèáèðè, èõ îòäàëåííîñòü îò ïîòðåáèòåëÿ, áåçóñëîâíî, ÿâëÿåòñÿ ïðåèìóùåñòâîì. Àíàëèç âîçìîæíîñòåé êîíêóðåíòîâ ïîêàçàë, ÷òî íè îäíî ïðåäïðèÿòèå-ïðîèçâîäèòåëü íå âûïóñêàåò âñåãî ïëàíèðóåìîãî ñïåêòðà èçäåëèé, âêëþ÷àÿ äåòàëè è êîìïëåêòóþùèå äëÿ øòàíãîâûõ íàñîñîâ, à âûíóæäåíî çàêóïàòü ó äðóãèõ ïðîèçâîäèòåëåé, êàê â Ðîññèè, òàê è çà ðóáåæîì. Ïðåäëîæåíèå íà ðûíêå âñåé ãàììû èçäåëèé, íåçàâèñèìîñòü îò ïîñòàâùèêîâ êîìïëåêòóþùèõ òàêæå ÿâëÿåòñÿ êîíêóðåíòîì ïðåèìóùåñòâîì.  áóäóùåì ïðåäïðèÿòèå ïðåäïîëàãàåò ðàçðàáîòàòü ïóòè âûõîäà ñî ñâîåé ïðîäóêöèåé íà ðûíêè åâðîïåéñêîé ÷àñòè Ðîññèè, à òàêæå â ñòðàíû äàëüíåãî è áëèæíåãî çàðóáåæüÿ. Äëÿ ðåàëèçàöèè ïðîåêòà ïëàíèðóåòñÿ ïðîèçâåñòè ñëåäóþùèå çàòðàòû:

1. ñòðîèòåëüñòâî íîâîãî ïðîèçâîäñòâåííîãî êîðïóñà îáùåé ïëîùàäüþ 3,5 òûñ. êâ. ìåòðîâ – 1 ìëí. äîëë. ÑØÀ;

2. ïðèîáðåòåíèå ëèíèè äëÿ ïðîèçâîäñòâà ìóôò – ñòîèìîñòüþ 1,5 ìëí. äîëë. ÑØÀ;

3. äîïîëíèòåëüíûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà íà ïðèîáðåòåíèå ñûðüÿ è ìàòåðèàëîâ ïîä óâåëè÷åíèå îáúåìîâ ïðîèçâîäñòâà-500 òûñ. äîëë. ÑØÀ.

Äëÿ äàííîãî ïðîåêòà, ïî ïðåäâàðèòåëüíûì ðàñ÷åòàì îáùèé îáúåì çàòðàò ñîñòàâèò 3,0 ìëí. äîëë. ÑØÀ. Ïîòðåáíîñòü â èíâåñòèöèÿõ ðàâíà 3,0 ìëí. äîëë. ÑØÀ. Áàíê âûäåëÿåò 3 ìëí. äîëëàðîâ ÑØÀ, êðåäèòîâàíèå âåäåòñÿ ïî äâóì ñõåìàì: ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà-10% â ãîä è 22 % â ãîä. Òàê êàê äëÿ ðåàëèçàöèè ïðîåêòà ïëàíèðóåòñÿ ïðîèçâåñòè ñëåäóþùèå çàòðàòû:

· ñòðîèòåëüñòâî íîâîãî ïðîèçâîäñòâåííîãî êîðïóñà îáùåé ïëîùàäüþ 3,5 òûñ. êâ. ìåòðîâ – 1 ìëí. äîëë. ÑØÀ;

· ïðèîáðåòåíèå ëèíèè äëÿ ïðîèçâîäñòâà ìóôò – ñòîèìîñòüþ 1,5 ìëí. äîëë. ÑØÀ;

· äîïîëíèòåëüíûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà íà ïðèîáðåòåíèå ñûðüÿ è ìàòåðèàëîâ ïîä óâåëè÷åíèå îáúåìîâ ïðîèçâîäñòâà – 500 òûñ. äîëë. ÑØÀ.

Ñëåäîâàòåëüíî, ïî ïðåäâàðèòåëüíûì ðàñ÷åòàì îáùèé îáúåì çàòðàò ñîñòàâèò 3,0 ìëí. äîëë. ÑØÀ. Ñðîê îêóïàåìîñòè äàííîãî ïðîåêòà 3,5 ãîäà. Ïåðâûé ãîä áóäåò âåñòèñü ñòðîèòåëüñòâî íîâîãî öåõà ïî ïðîèçâîäñòâó èçäåëèé, à â ïîñëåäóþùèå ãîäû ïðåäïîëàãàåòñÿ çàïóñê ëèíèè è ïðîèçâîäñòâî òîâàðà. Äîõîäíîñòü çà ïåðâûé ãîä áóäåò ðàâíà íóëþ, à çà äâà ñ ïîëîâèíîé ãîäà îáúåì ðåàëèçàöèè â òåêóùèõ öåíàõ äîëæåí äîñòèãíóòü 23 ìëí. ð. åæåìåñÿ÷íî.

Ðåøåíèå:

Ïðèíèìàåì, ÷òî êóðñ äîëëàðà ðàâåí 28,0 ðóá.

Ñåáåñòîèìîñòü ïðîäóêöèè çà 1 øò. ðàâíà: Ñ=Ö/1,12 = 136,9 ðóá.

Ïðîèçâîäñòâåííûå çàòðàòû çà 1 øò. ðàâíû: ÏÇ=Ñ-0,1*Ñ =123,31 ðóá.

Ìàòåðèàëüíûå çàòðàòû çà 1 øò. ðàâíû: ÌÇ=40%îòÏÇ = 49,3 ðóá.

Ïðèáûëü äî óïëàòû ïî äîëãîñðî÷íûì êðåäèòàì ðàññ÷èòûâàåòñÿ ïî ôîðìóëå:

Ö – Ñ

Ñóììà äëÿ óïëàòû % ïî áàíêîâñêîìó êðåäèòó 22% â ãîä ðàññ÷èòûâàåòñÿ ïî ôîðìóëå:

Ê2*28*0,22,

ãäå Ê2 – ïðèîáðåòåíèå ëèíèè äëÿ ïðîèçâîäñòâà ìóôò

Ñóììà äëÿ óïëàòû % ïî áàíêîâñêîìó êðåäèòó 10% â ãîä ðàññ÷èòûâàåòñÿ ïî ôîðìóëå:

(Ê1+Ê3)*0,1

ãäå Ê1 – Ñòðîèòåëüñòâî íîâîãî ïðîèçâîäñòâåííîãî êîðïóñà îáùåé ïëîùàäüþ 3,5 òûñ. êâ. ì.;

Ê3 – Äîïîëíèòåëüíûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà íà ïðèîáðåòåíèå ñûðüÿ è ìàòåðèàëîâ ïîä óâåëè÷åíèå îáúåìîâ ïðîèçâîäñòâà

Ðåçóëüòàòû ðàñ÷åòîâ ïðèâåäåíû â òàáë. 1

Òàêèì îáðàçîì, ïðè ðåàëèçàöèè ïðîåêòà 1 ïðåäïðèÿòèå ïîëó÷àåò ïðèáûëü óæå ñî âòîðîãî ãîäà, òàê ÷òî ê êîíöó ÷åòâåðòîãî ãîäà ðåàëèçàöèÿ ïðîåêòà ïîçâîëÿåò ïîëó÷èòü äîõîä â ðàçìåðå 138 ìëí. ðóá. â ãîä èëè 23 ìëí. ðóá. â ìåñÿö.

Ïðîåêò 2

Ïðåäëàãàåòñÿ íàëàäèòü âûïóñê ñèíõðîííûõ-ãèñòåðåçèñíûõ äâèãàòåëåé (ÑÃÄ). Èñïîëüçîâàíèå â ìàøèíàõ ïî ïðîèçâîäñòâó õèìè÷åñêèõ âîëîêîí äàííîãî äâèãàòåëÿ ïîçâîëèò ñíèçèòü íå òîëüêî íàêëàäíûå çàòðàòû, íî è ñíèçèòü ïåðåìåííûå çàòðàòû â ÷àñòè ðàñõîäà ýëåêòðîýíåðãèè çà ñ÷åò ïîëíîãî ñîãëàñîâàíèÿ ðåæèìîâ ðàáîòû èñòî÷íèêà ïèòàíèÿ ñ ýëåêòðîäâèãàòåëåì, ÷òî â êîíå÷íîì ñ÷åòå ïðèâåäåò ê óâåëè÷åíèþ êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòè ïðîäóêöèè. Îáû÷íî öåíó óñòàíàâëèâàþò, èñïîëüçóÿ ìåòîä «ñåáåñòîèìîñòü + íàöåíêà». Ïðè ýòîì íàöåíêà ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé íåêîòîðûé ïðîöåíò îò ñåáåñòîèìîñòè èçäåëèÿ. Íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûìè çíà÷åíèÿìè íàöåíîê ÿâëÿþòñÿ 20% èëè 25%. Ïóñòü íàöåíêà ñîñòàâëÿåò 25% îò ñåáåñòîèìîñòè èçäåëèÿ. Òîãäà öåíà èçäåëèÿ áóäåò îïðåäåëÿòüñÿ ñåáåñòîèìîñòüþ èçäåëèÿ, 25% íàöåíêîé è ÍÄÑ. Áóäåì òàêæå ñ÷èòàòü, ÷òî ïî òàêîé öåíå ìû ïîëíîñòüþ ðåàëèçóåì ïðîèçâåäåííûé ãîäîâîé îáúåì ïðîäóêöèè. Òîãäà öåíà èçäåëèÿ áåç ó÷åòà ÍÄÑ ñîñòàâèò 87,5$ (ñåáåñòîèìîñòü 70$ è íàöåíêà 17,5$). Îòïóñêíàÿ öåíà âêëþ÷àòü â ñåáÿ ñåáåñòîèìîñòü èçäåëèÿ, íàöåíêó è ÍÄÑ â ðàçìåðå 20% îò íåêîòîðîé áàçû. Áàçîé äëÿ ÍÄÑ áóäåò ÿâëÿòüñÿ íå öåíà èçäåëèÿ áåç ó÷åòà ÍÄÑ, à òàê íàçûâàåìàÿ äîáàâëåííàÿ ñòîèìîñòü, êîòîðàÿ ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ñåáåñòîèìîñòü è íàöåíêó çà âû÷åòîì ñòîèìîñòè ïðèîáðåòåííûõ ìàòåðèàëîâ è êîìïëåêòóþùèõ, öåíà íà êîòîðûå áûëà ñêàëüêóëèðîâàíà íàøèìè ïîñòàâùèêàìè ñ ó÷åòîì ÍÄÑ, òî åñòü 87,5$-28.6$ = 58,9$. Îòêóäà ðàçìåð ÍÄÑ ñîñòàâèò 11,8$. Òàêèì îáðàçîì, íàçíà÷åííàÿ íàìè öåíà áóäåò ñîñòàâëÿòü 100$. Ïðîãíîçèðóåìûé ãîäîâîé îáúåì ïðîäàæ ïðîäóêöèè åæåãîäíî ñîñòàâëÿåò 6720 åäèíèö. Ýòîò îáúåì ïðîäóêöèè ñîñòàâëÿåò ïëàíîâûé îáúåì âûïóñêà. Äëÿ îñóùåñòâëåíèÿ ïðîåêòà â 2004 ãîäó íåîáõîäèìî ïðèîáðåñòè è óñòàíîâèòü îáîðóäîâàíèÿ íà ñóììó 142250$. Áóäåì ñ÷èòàòü, ÷òî îáîðóäîâàíèå äîñòàâëÿåòñÿ, óñòàíàâëèâàåòñÿ è íàëàæèâàåòñÿ çà ñ÷åò ïîñòàâùèêà.  2006 è 2007 ãîäó îáîðóäîâàíèå, îòíîñÿùååñÿ ê 2-õ ëåòíåé ãðóïïå ïîëíîñòüþ èçíàøèâàåòñÿ è ñïèñûâàåòñÿ. Ïîýòîìó íåîáõîäèìî â 1998 è 2000 ãîäó ïðèîáðåñòè îáîðóäîâàíèÿ íà ñóììó 50$. Äëÿ ðåàëèçàöèè ïðîåêòà íåîáõîäèìî âçÿòü êðåäèò äëÿ ïðèîáðåòåíèÿ îñíîâíûõ ñðåäñòâ â ðàçìåðå 143000$. Åñëè ãîäîâàÿ ñòàâêà ïðîöåíòà ñîñòàâëÿåò 12%, ñðîê 5 ëåò, à íà÷èñëåíèå ïðîöåíòîâ ïðîèçâîäèòñÿ ïî ôîðìóëå ñëîæíîãî ïðîöåíòà ðàç â ãîä, òî ïðè åäèíîâðåìåííîì ïîãàøåíèè êðåäèòà è ïðîöåíòîâ â êîíöå 5 ãîäà íåîáõîäèìî áóäåò âûïëàòèòü 252015$. Êðîìå ýòîãî êàæäûé ãîä íåîáõîäèìî áðàòü êðàòêîñðî÷íûé êðåäèò íà 1 ãîä â ðàçìåðå 442000$ äëÿ ïîêðûòèÿ äåôèöèòà îáîðîòíûõ ñðåäñòâ. Ïðè ãîäîâîé ñòàâêå ïðîöåíòà 6% è ïðè ïîãàøåíèè â êîíöå ãîäà è ïðîöåíòîâ íåîáõîäèìî âûïëà÷èâàòü 442000$ òåëà è 26520$ ïðîöåíòîâ. Ïðîöåíòû ïî êðàòêîñðî÷íûì êðåäèòàì ìû áóäåì âûïëà÷èâàòü èç ïðèáûëè ïîñëå óïëàòû íàëîãîâ è ïîýòîìó ïðèáûëü ïîñëå óïëàòû íàëîãîâ è ïðîöåíòîâ ïî êðåäèòàì áóäåò ñîñòàâëÿòü 49920$. Ñòîèìîñòü êàïèòàëà ïðîåêòà îïðåäåëÿåì èç ðàñ÷åòà, ÷òî äîëãîñðî÷íûé êðåäèò ìîæíî èñïîëüçîâàòü íå äëÿ ïðèîáðåòåíèÿ îñíîâíûõ ôîíäîâ, à, íàïðèìåð, íàïðàâèòü íà ïðèîáðåòåíèå äîõîäíûõ èíñòðóìåíòîâ ôèíàíñîâîãî ðûíêà (íàïðèìåð ÃÊÎ). Ïðè ýòîì äîõîäíîñòü âîçüìåì â 15%. Òîãäà ïðè t=5 ëåò, Ñ= 143000 $ NPV=24340$

Ðåøåíèå äàííîé çàäà÷è ïðåäñòàâëåíî â òàáëèöå 2.

Òàáëèöà 2

Ïîêàçàòåëè ýêîíîìè÷åñêîé ýôôåêòèâíîñòè ïðîåêòà

Òàêèì îáðàçîì, âòîðîé ïðîåêò òàêæå ïîêàçûâàåò âûñîêèé ïîêàçàòåëü ïðèáûëü, îäíàêî ñðîê ðåàëèçàöèè ïðîåêòà 2 äîëüøå, ÷åì ñðîê ðåàëèçàöèè 1 ïðîåêòà; ïîêàçàòåëè ýôôåêòèâíîñòè 2 ïðîåêòà íèæå, ÷åì ó ïåðâîãî ïðîåêòà; ñðîê îêóïàåìîñòè âòîðîãî ïðîåêòà òðè ãîäà, à ïåðâîãî 3,5.

Èñõîäÿ èç ýòîãî, äëÿ ðåàëèçàöèè ïðèíèìàåòñÿ ïåðâûé ïðîåêò.

Ðàñ÷åò ôèíàíñîâîé ïîëèòèêè ïî ïåðâîìó ïðîåêòó ïðåäñòàâëåí â òàáëèöå 3.

Òàáëèöà 3

Ðàñ÷åò ôèíàíñîâîé ïîëèòèêè

Ðåçóëüòàòû ðàñ÷åòà îôîðìëåíû â âèäå «Íîâîãî áóõãàëòåðñêîãî áàëàíñà», â êîòîðûé âíîñÿòñÿ âñå ïðîèçîøåäøèå èçìåíåíèÿ â õîäå îñóùåñòâëåíèÿ ïðåäëàãàåìîé ôèíàíñîâîé ïîëèòèêè ôèðìû. Íîâûé áóõãàëòåðñêèé áàëàíñ ïðåäñòàâëåí â òàáëèöå 4.

Òàáëèöà 4

Íîâûé áóõãàëòåðñêèé áàëàíñ

Ñïèñîê ëèòåðàòóðû

1. Ãëàçóíîâ Â.Í. Èííîâàöèîííàÿ ïîëèòèêà ïðåäïðèÿòèÿ. // Ôèíàíñû. – 1999. — ¹ 12.

2. Äðîáèçèíà Ë.À. Ôèíàíñû. Äåíåæíîå îáðàùåíèå. Êðåäèò. – Ì.: Þíèòè, 2002. – 320 ñ.

3. Ñàìñîíîâ Í.Ô. Ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò. – Ì.: Ôèíàíñû, 2004. – 503 ñ.

4. Ôåëüçåíáàóì Î. Èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè â Ðîññèè. // Âîïðîñû Ýêîíîìèêè. – 2003. – ¹ 5.

5. Øåðåìåò À. Ä., Ñàéôóëëèí Ð. Ñ. Ôèíàíñû ïðåäïðèÿòèé. – Ì.: Èíôðà -Ì, 2002. – 503 ñ.