Прогноз движения денежных средств в бизнес плане
Прогноз движения денежных средств
Для большинства предприятий анализ движения денежных потоков – важнейший критерий для оценки вашей деятельности. Если вы не способны заплатить работникам, по счетам или самому себе, вы вряд ли надолго задержитесь в бизнесе и уж наверняка не сможете спокойно спать по ночам.
Прогнозный отчет о движении денежных средств не связан с прибылью – вопрос в том, какова величина вашего расчетного счета. Из него вы не узнаете ни размеров прибыли, ни количества заказов. Однако вы получите реальную помесячную картину прихода и расхода денег на предприятии.
Анализ движения денежных средств особенно важен для сезонных предприятий, компаний, имеющих значительные материальные запасы, и фирм, реализующих большую часть товаров в кредит. Вы должны учесть, что в определенные периоды времени деловая активность будет низкой, что между платежами за материалы и фактическими денежными поступлениями могут возникать значительные временные разрывы.
Составление отчетов о денежных потоках за прошедший период позволяет получить представление о том, что вас ожидает в определенные месяцы года, осознанно планировать поступление и расход денег в будущем. Привычка хранить ежемесячные отчеты о движении денежных средств может оказаться весьма полезной.
При подготовке предлагаемых форм выделите денежные средства, которые вы получаете от ведения бизнеса (продажи), и деньги, источниками которых являются ссуды или инвестиции (финансирование). Обратите внимание на термины, используемые в анализе движения денежных средств:
Выплаты собственникам. Деньги, выплаченные владельцу компании вместо заработной платы при наличии права собственности или распределенные между собственниками (за исключением компенсации расходов). В корпорации, то есть открытом акционерном обществе, денежные выплаты называются дивидендами (уплачиваются из прибыли, остающейся в распоряжении компании после уплаты налогов).
Доход от процентов. Доход, полученный от банка и других приносящих проценты счетов.
Заемные средства. Средства, полученные в форме предоставленных банком ссуд и других кредитных линий.
Операционные расходы. Фактические платежи, произведенные по изделиям данной категории, за вычетом амортизации (поскольку амортизация не относится к категории денежных расходов). При кассовом методе учета и методе начисления данная строка трактуется по-разному; вам необходима профессиональная консультация.
Продажи за наличный расчет. Продажи, произведенные по немедленному платежу или по предварительной оплате.
Остаток денежных средств на начало периода. Сумма денег на банковском счете на начало подлежащего оценке месяца; обязана совпадать с остатком денежных средств на конец предыдущего месяца.
Резервы. Деньги, зачисляемые в счет будущих непредвиденных расходов.
Сбор денежных средств. Доход от продаж, произведенных в предыдущий период.
Себестоимость продукции. Фактические платежи, произведенные по изделиям данной категории. В кассовом методе учета и методе начисления данная строка трактуется по-разному; вам необходима профессиональная консультация.
Чистый денежный поток. Деньги, остающиеся в распоряжении компании после оплаты всех предъявленных ей счетов, исполнения других требований и совершения обязательных платежей.
В течение первых четырех лет основной предмет постоянного беспокойства – денежный поток. Составляйте прогнозы движения денежных средств! Прежде чем мне удалось отчитаться о прибылях и убытках, прошло полгода. Единственный значимый показатель – способность оплачивать счета.
Ларри Лейгон,
основатель Ariel Vineyards
Мы советуем в течение первого года (возможно, двух лет) деятельности ежемесячно анализировать денежные потоки, а затем перейти на поквартальное рассмотрение.
Данный текст является ознакомительным фрагментом.
Читайте также
Анализ движения денежных средств
Анализ движения денежных средств
Термин «движение денежных средств» часто упоминается в сочетании с понятием «покупка с использованием заемных средств». Это – основа финансового анализа. Специалисты с Уолл-стрит могут быстро прикинуть качественный аспект
Пример анализа движения денежных средств
Пример анализа движения денежных средств
Компания Quaker Oats планирует приобрести за $100 000 дробильную машину для своего предприятия в Канзас-Сити. Всеобщее увлечение растительными волокнами резко повысило спрос на толокно, и завод уже не справляется. Купив машину, компания
6. План движения денежных средств (cash flow)
6. План движения денежных средств (cash flow)
Итак, у нас определен Фонд оплаты труда, есть параметры производства, есть план по выручке, план текущих затрат, рассчитаны налоги, сформирован прогноз (отчет) прибылей и убытков. Теперь нужно собрать все эти данные в единый
План движения денежных средств
План движения денежных средств
План движения денежных средств (ДДС, cash flow) или прогноз поступлений (денежных притоков) и платежей (денежных оттоков) предназначен для расчета поступлений, платежей и остатков денежных средств. Он показывает свободный поток денежных
26. Документальное оформление движения основных средств
26. Документальное оформление движения основных средств
Движение основных средств связано с осуществлением хозяйственных операций по поступлению, внутреннему перемещению и выбытию основных средств. Указанные операции оформляют типовыми формами первичной учетной
41. Документальное оформление движения основных средств
41. Документальное оформление движения основных средств
Движение основных средств связано с осуществлением хозяйственных операций по поступлению, внутреннему перемещению и выбытию основных средств. Указанные операции оформляют типовыми формами первичной учетной
3.1. Бюджет движения денежных средств
3.1. Бюджет движения денежных средств
Денежные средства любой организации являются в рыночной экономике важнейшим ресурсом. Организация в каждый данный момент может испытывать дефицит денежных средств, недостаток их для обеспечения соответствующего уровня
2.3. Учет движения валютных средств
2.3. Учет движения валютных средств
2.3.1. Какими нормативными документами регламентируется порядок ведения операций на валютном счете?? Законом Российской Федерации от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» с изменениями и дополнениями,
Заполнение справочника статей движения денежных средств
Заполнение справочника статей движения денежных средств
В программе «1С Бухгалтерия 8» реализована возможность автоматического заполнения формы отчетности № 4 «Отчет о движении денежных средств». Но для использования данного механизма необходимо на счетах учета
64. Документальное оформление движения основных средств
64. Документальное оформление движения основных средств
Движение основных средств связано с осуществлением хозяйственных операций по поступлению, внутреннему перемещению и выбытию основных средств. Указанные операции оформляют типовыми формами первичной учетной
42. Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств
42. Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств
Для анализа движения денежных средств используется показатель их прироста с включением наличного и безналичного оборота:• денежные средства в кассе;• денежные средства на расчетном счете;• денежные
43. Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа в оценке движения денежных средств
43. Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа в оценке движения денежных средств
Коэффициентный метод в анализе денежных потоков применяется для изучения уровней и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей,
Глава 3. Бухгалтерский учет финансовых активов (денежных средств). Порядок учета наличных денежных средств и кассовых операций (1-й ур.)
Глава 3. Бухгалтерский учет финансовых активов (денежных средств). Порядок учета наличных денежных средств и кассовых операций (1-й ур.)
Нормативная база
Организация ведения кассовых операцийРасчеты наличными денежными средствами осуществляются через кассу и
УРОК 58. Статьи движения денежных средств
УРОК 58. Статьи движения денежных средств
Возможности программы предусматривают учет денежных средств торгового предприятия в разрезе статей их движения, что обеспечивает дополнительную аналитику и детализацию учета.Сформировать список статей движения денежных
УРОК 91. Бюджет движения денежных средств
УРОК 91. Бюджет движения денежных средств
Для целей управленческого учета немаловажное значение имеет отчет, который называется Бюджет движения денежных средств . Он в наглядной и понятной форме представляет следующие сведения: прогнозный остаток денежных средств на
Вопрос 68 Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств
Вопрос 68
Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств
Денежные средства организации представляют собой совокупность денег, находящихся в кассе, на банковских расчетных, валютных, специальных счетах, в выставленных аккредитивах и особых счетах, чековых
Строить прогнозы в отношении будущего финансового состояния бизнеса – очень ценный навык предпринимателя. Конечно, мало кому удается делать это абсолютно достоверно, но стремиться к этому все же нужно: без планирования бизнес будет топтаться на месте, — нет цели, нет и движения. Более того, такой прогноз необходимо и для кредиторов, будь то банк или физические лица, оценивающие вероятность возраста средств, поставщик, согласившийся на отсрочку оплаты или стратегический инвестор, который оценивает реалистичность прогнозов и вероятность возврата инвестиций.
Важность прогноза движения денежных средств компании (ПДДС) переоценить сложно.
Что такое прогноз движения денежных средств
Аббревиатура ПДДС очень похожа на ОДДС (отчет о движении денежных средств). Разница в том, что ОДДС – это одна из четырех обязательных форм бухгалтерской отчетности (вместе с балансом, отчетом о прибылях и убытках и отчетом об изменениях капитала). А прогноз движения денежных средств – это просто план, от которого лишь требуется быть понятным, достоверным и максимально объективным.
Рис. 1 Пример отчета о движении денежных средств в сервисе управленческого учета «Управленка»
Хотя ПДДС и ОДДС роднит общепринятая аналогичная структура. Оба документа должны отражать три разновидности деятельности компании:
- операционную (она же производственная или текущая)
- инвестиционную
- финансовую
Рис. 2 Составляющие отчетов о движении денежных средств
И если отчет позволяет понять финансовое прошлое вашей компании, то прогноз – нарисовать и спланировать максимально достоверное финансовое состояние бизнеса.
Содержание прогноза движения денежных средств
Поговорим о трех видах деятельности чуть подробнее.
По каждой из них фиксируется как приток, так и отток средств.
Операционная деятельность в ПДДС
К притоку средств от операционной деятельности обычно относят:
- доход от продажи товаров и предоставления услуг
- иные источники дохода – рентные платежи за предоставление прав, комиссионные и так далее.
К оттоку:
- выплаты вашим поставщикам
- вашим сотрудникам (фонд заработной платы)
- уплата налогов, страховых взносов и акцизов.
Инвестиционная деятельность в ПДДС
Приток средств в рамках инвестиционной деятельности возникает:
- от продажи основных средств и прочих внеоборотных активов
- от продажи акций других компаний, а также долей в совместных компаниях
- от погашения другими сторонами выданных им кредитов, и т.п.
Отток, в свою очередь – это:
- затраты на приобретение основных средств и прочих внеоборотных активов
- на приобретение акций или долговых инструментов других компаний, а также долей в совместных компаниях
- суммы взятых кредитов
Финансовая деятельность в ПДДС
В финансовой деятельности приток возникает от эмиссии акций или других долевых инструментов, эмиссии облигаций, векселей, закладных, займов, а также от прочих финансовых инструментов.
Отток – это выплаты собственникам (дивиденды), выплаты в погашение взятых кредитов, выплаты по финансовой аренде (лизингу), и так далее.
Это не исчерпывающий перечень, здесь приведены лишь наиболее типичные статьи движения денежных средств.
Зачем нужен прогноз ДДС?
Прогнозирование движения денежных средств компании даст ориентиры и вам, и вашим кредиторам:
- Обозначит как объём и источники дохода, так и направления расходов в каждый из периодов времени, которые он охватывает. Например, помесячную картину прихода и расхода, если ваш цикл продаж имеет такой горизонт планирования. Это особенно важно, если у бизнеса есть заметная сезонность, или если у вас значительные материальные запасы, или же вы большую часть своих товаров продаете в кредит.
- Обрисует чистый денежный поток (разницу между входящим и исходящим потоками) и его изменения, а значит и покажет возможность возникновения кассового разрыва и позволит вам предпринять меры по его недопущение уже сегодня.
- Продемонстрирует способность компании обеспечивать превышение поступлений над выплатами и их величину на определенном горизонте.
- Наконец, позволит понять, в каком объеме и для каких целей вам потребуется заемное финансирование (кстати, график погашения кредита обязательно нужно включать в состав прогноза).
Этапы формирования прогноза ДДС
Строить прогноз нужно, опираясь на данные прошлых лет. Признавать доходы и расходы проще кассовым методом, то есть в момент поступления средств на счет/списания средств со счета.
Существуют различные математические методы составления прогноза, исходя из исторических данных:
- простая средняя,
- средняя взвешенная,
- скользящая средняя,
- метод экстраполяции,
- метод коэффициентов,
- метод экспоненциального сглаживания,
- метод построения модели множественной регрессии.
Способов множество, наиболее сложные из них стоит применять не вручную, а в рамках специализированных учетно-аналитических электронных систем.
Но какими бы ни были математические инструменты, главное – понимать общую логику составления прогноза. Прежде всего, конечно, нужно определить горизонт планирования: год, квартал или месяц. Конкретный период зависит от бизнес-цикла и ваших потребностей: краткосрочный прогноз, среднесрочный или долгосрочный. Скорее всего, вы уже имеете представление на какой период вы хотите видеть ПДДС.
Раздел ПДДС «Операционная деятельность»
Считаем доходы и расходы, о которых мы уже упоминали. Доходы – в основном от реализации продукции и услуг. Расходы – на фонд оплаты труда и прочие расходы на персонал (вроде командировочных), на аренду имущества, на налоги и страховые взносы. Разумеется, на закупку материалов, если у вас производство, на топливо для автомобилей, и так далее.
И проецируем эти значения на будущие периоды с учетом ваших планов, которые, должны базироваться на изучении рынка, с одной стороны, и тенденциях государственного регулирования, например, по налогам – с другой.
В каждом прогнозном периоде выводим чистый результат от операционной деятельности. Закладывайте в прогноз тенденции роста, только будьте готовы объяснить и себе, и другим, насколько они обоснованы.
Раздел ПДДС «Инвестиционная деятельность»
В этом разделе вы отразите приток и отток средств на покупку и продажу (если они запланированы) основных средств – зданий, машин и оборудования, и так далее.
И точно также покажете результат – планируемую разницу между притоком и оттоком по итогам года.
ПДДС «Финансовая деятельность»
В плюс здесь мы вписываем получение банковских кредитов и прочих займов. Сюда же – средства, пришедшие к нам от заемщиков в погашение займа, дивиденды и проценты по акциям и облигациям. В минус записываем расходы на погашение взятых кредитов, лизинговые платежи, выплату дивидендов. И выданные займы, если таковые планируются.
Консолидация разделов ПДДС
Когда блоки прогноза сконструированы, их нужно объединить. Для этого нужно сложить все поступления по трем видам деятельности в течение года и вычесть из них все расходы в течение этого же года. В результате мы увидим тот самый чистый денежный поток. С ходом времени его значение должно становиться положительным, даже с учетом обслуживания кредитов – иначе вы попадете в ловушку (запланированного!) кассового разрыва.
Правила построения хорошего прогноза
Правильно (с бухгалтерской точки зрения) и реалистично (с точки зрения рынка) составленный прогноз позволяет вам не бояться использования финансовых инструментов (кредитование, лизинг и т.д.), поскольку вы понимаете источники погашения займа. Точно так же и кредиторам он позволяет давать вам деньги с большей уверенностью.
Поэтому соблюдайте правильный баланс между экономическим оптимизмом и осторожностью. С одной стороны, оценивайте возможные доходы по верхней планке, а с другой – отнимите от них процентов 10 на всякие непредвиденные обстоятельства. Это процесс называется «пессимизирование прогнозов».
Будьте готовы объяснить и себе, и другим принципы формирования прогнозных цифр и даже защищать результатом перед вышестоящим органом управления компании,например, собранием акционеров, если вы – генеральный директор акционерного общества. Речь не столько о методологии расчета, сколько о той самой реалистичности, следствие которой – объективность составленных прогнозов. То есть анализ рыночных трендов является не менее важным фактором, чем анализ ДДС прошлых периодов.
Хороший прогноз ДДС в финансовом планировании – признак зрелого предприятия с выстроенными финансовыми процессами. За счет широты взгляда на компанию он способен обеспечить вам рыночное конкурентное преимущество.