Проблемы составления целевых бизнес планов
Оригинал сообщения размещен здесь: https://www.zamla.ru/stati/problemyprisostavleniibiznes-planov
Какие проблемы возникают при составлении бизнес-плана и как их преодолеть? Я выявил 10 самых распространенных проблем, может их намного больше? Возможно, при прочтении статьи у читателя возникнут вопросы или есть что добавить, и может быть вы хотите просто прокритиковать статью. Не приветствуется перепост сообщения и обсуждение в данном топике, а также лайки и прочие социальные штучки 😉 и также рассказы об этой статье своим друзьям :).
1. Отсутствие понимания цели бизнес-планирования, непонимание основных процессов бизнеса – и, следовательно, не понимания основных положений процессов составления бизнес-плана. Метод решения проблемы – просветительская работа среди предпринимателей по ознакомлению основных принципов ведения бизнеса, составление подробного технического задания на бизнес-планирование.
2. Восприятие бизнес-плана как документа для получения определенных выгод(внешнего финансирования) для проекта Бизнес-план подразумевается как статический документ – составил и забыл. Если бизнес-план составляется для привлечения финансирования, то после получения результата – бизнес-план успешно забывается. Соответственно, он и делается лишь бы заинтересовать инвестора или финансовую организацию, «рисуя» показатели продаж, затраты и эффективность реализации проекта. В итоге проект, реализуемый по такому бизнес-плану, становится на грани банкротства, и инвестор ищет возможности выхода с проекта с минимальными убытками.
Метод избегания данной проблемы – детальная проверка бизнес-плана инвестором. Также на рынке – обращение к консультантам с репутацией и опытом работы на рынке. Так на рынке инвестиционных услуг выделятся компании так называемой «большой четверки»: Deloitte, Ernst & Young, KPMG, PricewaterhouseCoopers. Многие крупные инвестиционные проекты заказываются в таких компаниях – для детальной проработки. Инвесторы, получив проект с «лейблом» одной из известных компаний-консультантов, относится к проекту более благосклонно и возможность реализации проекта возрастает. Также инвесторы часто сами перезаказывают присланный им бизнес-план от инициатора проекта у проверенных консультантов в области бизнес-планирования. Но даже наличие «лейбла» не дает гарантий – что проект реализуется, и что все расчеты верны. Необходимо детальная проверка таких бизнес-планов.
На моей практике было такое – что показатели эффективности девелоперского проекта строительство бизнес-центра рисовались путем продажи коммерческой недвижимости по завышенной цене (с инфляцией около 7%) после первого года реализации проект IRRпроекта выходил под 30%, срок окупаемости 5 лет. На самом деле – по таким ценам было не возможно продать, а по аренде выходило лишь 8%, и срок более 10 лет…
3. Отсутствие полной информации о проекте в составленном инициатором проекта бизнес-плане Инициатор проекта, составляя бизнес-план, либо поручая его составление консультантам – обладает минимум информации о рыночной ситуации и прорабатывает лишь небольшую часть бизнес-плана, упуская некоторые важные аспекты бизнес-плана. Частая ошибка – проработка финансовой и производственной части без маркетингового анализа проекта. Также, очень часто не прорабатывается организационная часть бизнес-плана – участие инвесторов, правовая и налоговая концепция бизнеса.
Метод решение проблемы – стандартизация процесса бизнес-планирования, следование рекомендациям и обращение к консультантам в области бизнес-планирования – которые и направят, что необходимо для грамотного составления бизнес-плана.
4. Запутанность видов деятельности в бизнес-плане Очень часто предприниматели в силу своей природной расположенности хотят заниматься всеми видами параллельной деятельности в создаваемом бизнесе. В итоге, составляя бизнес-план какого-либо бизнеса, начинают разрабатывать все возможные виды деятельности. К примеру, при бизнес-планировании инвестиционного проекта «Строительство торгового центра» начинают включать в проект описание таких бизнесов как ресторан, кинотеатра, и магазина. В результате, бизнес-план превращается в непонятный документ – в котором невозможно выделить за счет чего проект получается наиболее эффективным. Проект стает запутанным и непонятным. Метод избегания данной проблемы – декомпозиция деятельности до простых услуг и разбивка бизнесов по процессам. К примеру, в выше приведенном примере необходимо выделить отдельно строительство торгового центра и сдача построенной площади в аренду, а магазины, рестораны, и кинотеатр считать в рамках других отдельных бизнес-планов.
5. Конфиденциальность бизнес-плана, возможность рейдерского захвата бизнеса При обращении инициатором проекта к консультантам, или инвесторам и финансовым институтам существует вероятность воровства идей, технологий и возможно самого бизнеса.
Метод избегания данной проблемы – обращение к проверенным консультантам с рекомендациями и опытом работы на рынке, обращение в таким финансовым институтам, которым выгодно реализация проекта в форме лишь финансового участия (Инвестиционные фонды, банки, инвесторы с именем и опытом, хэдж-фонды). Также необходимо предусмотреть определенные варианты для усложнения быстрого и легкого копирования создаваемого бизнеса – команда проекта, оборудование, налаженные каналы сбыта, торговая марка, патенты.
6. Субъективная ошибочная разработка бизнес-плана и стратеги исходя из ошибочных суждений инициатора проекта или их консультантов. В итоге неверно выбранное направление развития бизнеса приводит к плачевным последствиям и разорению бизнеса.
Метод избегания данной проблемы: обращение к различным специалистам по каждому направлению разработки бизнес-плана: маркетологам, технологам, юристам, финансистам. Обращение к различным консультантам и инвесторам. Наиболее лучше ошибки в бизнес-планировании выявят и укажут те финансовые институты, для которых и предназначается данный бизнес-план.
7. Наличие большого «лже» специалистов на рынке бизнес-планирования Так как, в последние годы государство реализовывало программы субсидирования малого бизнеса путем выдачи целевого финансирования под написанные бизнес-планы – то возник рынок написания бизнес-планов на 20 страниц в виде реферата. В итоге данные специалисты, предлагая свои услуги в составлении бизнес-плана для реального бизнеса, портят репутацию работающих компаний на данном рынке. Бизнес-план стал считаться просто документом для получения быстрого и дорогого финансирования. Также, в государственных органах, люди принимающие решение о выдачи того или иного займа, по причине отсутствии знаний и опыта – выдавали финансирования исходя из субъективных суждений об инициаторе проекта.
Метод решения проблемы – просмотр работ реализованные проектов консультантов, отзывы клиентов, опыт работы. Создание СРО инвестиционных аналитиков (у замечтался..).
8. Строгое соблюдение стандартов бизнес-планирования Имеющиеся стандарты являются рекомендованными, и в зависимости от вида бизнеса те или иные разделы освещаются более подробно, либо сокращаются до минимума. Некоторые же компании требуют строго соблюдения имеющихся у них нормативных документов бизнес-планирования, лишая возможности инициатора проекта сделать читаемый и понятный бизнес-план. Данная проблема затрагивает органы государственной власти и компании с высоким уровнем бюрократии. К примеру, в РФ это касается таких известных банков как Сбербанк и Россельхозбанк. Их стандарты – не позволяют бизнесу изложить всю идею бизнеса – загоняя бизнес в рамки существующих форм и таблиц.
9. Неверное использование, расчет и интерпретация показателей эффективности проекта Так большинство инициаторов проекта не различают понятия денежный поток проекта и доходы проекта, план прибыли и убытков проекта и плана движения денежных средств, начисление и оплату, не составляют баланс проекта, неверно относят статьи по видам деятельности проекта, в денежных потоках проекта считают амортизацию и т.д. Причем данная проблема касается не только инициаторов проекта, но также и инвесторов – к примеру, государственные органы в РФ.
Метод решение проблемы: обучение сотрудников, привлечение специализированных инвестиционных аналитиков.
10. Отсутствие расчетов отношения доходов проекта к риск или отношение возможного дохода к возможным потерь проекта в случае его нереализации и ликвидации. Стандартные показатели эффективности проекта (NPV, IRR, PB, PI) все рассчитываются с отношение в той или иной степени доходов к затратам.
Но в условиях кризисных явлений и перенасыщений рынков много создаваемых бизнесов не только не приносят доход, но стают убыточными. После этого стоит только закрывать бизнес и подсчитывать убытки. Так вот их обычно инициаторы проекта редко считают, не показывая насколько ликвиден бизнес, сколько возможно потерять инвестору, если его продать или ликвидируешь. К примеру, возьмем два проекта – сеть ломбардов и завод. Так вот сеть ломбардов можно построить и все активы в ломбарде будут ликвидны. т.е можно закрыть сеть с минимальными потерями на аренду, рекламу и ЗП. А вот с заводом сложнее, построив завод – его просто будет невозможно продать по адекватным ценам. Потеря стоимости завода может составлять до 80%. Это не ликвид. Так вот с точки зрения рисков вложений инвестору вложить лучше в сеть ломбардов, чем вкладывать в завод.
Источник
Для оценки эффективности целевых бизнес-планов определяются: результаты реализации проекта; затраты, связанные с его реализацией; эффект, получаемый при реализации. Результаты и затраты могут представляться в натуральной и стоимостной формах. В натуральной форме каждый вид результатов и затрат измеряется соответствующими натуральными единицами. В стоимостной форме результат, затраты и эффект измеряются в соответствующих денежных единицах, с последующим приведением к какой-либо одной валюте.
В стоимостной форме результат – это доход, то есть сумма выручки от продажи продукции, услуг, созданных в результате реализации рассматриваемого проекта. При этом в состав результата не включаются доходы, получаемые одними участниками проекта от продажи своей продукции другим участникам того же проекта в ходе его реализации (то есть, внутренние по отношению к данному проекту платежи).
Оценка результата и затрат при определении показателей эффективности осуществляется за весь жизненный цикл проекта. При сравнении двух и более вариантов проекта оценка результата и затрат по всем вариантам производится за один и тот же расчетный период, включающий все предстоящие этапы жизненных циклов всех вариантов проекта. Начало расчетного периода определяется моментом времени, начиная с которого выбор варианта влияет на будущие затраты и результаты. Конец расчетного периода – момент, начиная с которого затраты и результаты по всем сравниваемым вариантам практически неразличимы или несущественны (с учетом дисконтирования) [14, c.74].
Если в числе объектов проекта, приобретение и (или) использование которых предусмотрено рассматриваемым проектом, имеются такие, срок службы которых не исчерпывается на момент окончания расчетного периода, то их остаточная стоимость прибавляется к стоимостной оценке результатов реализации проекта. Остаточная стоимость объекта определяется по следующей формуле 1.1:
(1.1)
где: Ф0 – первоначальная стоимость объекта;
Флик – ликвидационное сальдо объекта, то есть выручка от реализации ликвидируемого объекта за вычетом затрат на подготовку его к ликвидации;
E – дисконт;
tсл – нормативный срок службы объекта, лет;
– возраст объекта на момент окончания расчетного периода, лет.
Значения величин результатов, затрат и эффекта определяются по интервалам времени в пределах расчетного периода, в качестве таких интервалов могут быть приняты месяц, квартал или год.
Для стоимостной оценки результатов и затрат могут использоваться различные виды цен, отличающиеся:
ѕ по временной базе цен – базисные, прогнозные и расчетные цены;
ѕ по сфере формирования цен – внутренние и мировые цены;
ѕ по использованию в финансовом или экономическом анализе проектов – рыночные (в отдельных случаях – регулируемые) и так называемые “теневые” цены;
ѕ по виду валюты – в отечественной валюте, в иностранных (как правило в свободно конвертируемых) валютах.
Базисные цены – цены, сложившиеся в экономике данной страны или на мировом уровне на определенный момент времени tб. Базисная цена на любой вид продукции, услуг или ресурса считается неизменной в течение всего жизненного цикла проекта.
Прогнозные цены – цены, отражающие предполагаемые изменения текущих цен на каждом шаге расчета в течение всего жизненного цикла проекта (базисные цены, скорректированные с учетом предполагаемого их изменения).
Расчетные цены – прогнозные цены, которые приводятся к любому заданному моменту времени (в рамках расчетного периода) с учетом индекса общей инфляции. Приведение цен к одному моменту времени осуществляется путем деления их на индекс цен, равный отношению уровня текущих цен к уровню цен того момента, к которому осуществляется приведение [8, c.74].
Внутренние цены – цены на товары и услуги на внутреннем рынке.
Мировые цены – цены на товары и услуги, включенные во внешнеторговый оборот, выраженные во внутренней или соответствующей иностранной валюте.
Рыночные цены – складывающиеся на рынке цены.
“Теневые” цены – специальным образом откорректированные рыночные цены (за вычетом трансфертов, с включением “внешних” эффектов и т.д.). “Теневые цены” могут применяться как альтернатива прямому расчету совокупности величин всех внешних эффектов.
Все результаты и затраты, получаемые (совершаемые) в различные моменты времени, приводятся к единому моменту (обычно – к началу расчетного периода) путем умножения их на дисконтирующий множитель, определяемый нормой дисконта E.
Структура и общая величина дисконта зависят от его базовой величины, а также от применяемой системы цен и способа учета риска.
Если используются базовые цены, а существенного риска нет или же вероятные потери, связанные с риском, в явной форме включаются в учитываемые затраты, то в качестве дисконта применяется его базовая величина, то есть E=Eбаз.
В случае наличия существенного риска потерь при реализации проекта или при отказе от него, причем эти потери в явной форме в затраты не включены, общая величина дисконта складывается из его базового значения и добавки, определяемой уровнем риска проекта (формула 1.2):
E=Eбаз + Eр (1.2)
где: Eбаз – базовая норма дисконта;
Eр – добавка к дисконту, определяемая уровнем риска проекта [29, c.75].
Если расчет производится в текущих ценах в условиях значительных темпов инфляции и потери, связанные с риском, не включены в явном виде в учитываемые затраты, то дисконт определяется по формуле 1.3:
E= (Eбаз + Eр) I1+ (I1-1) (1.3)
где: I1 – индекс роста цен за 1 год, то есть отношение уровня цен в текущем году к их уровню в предыдущем году.
Значение базовой нормы дисконта либо устанавливаются государством (Министерством экономики) как специфический социально-экономический норматив, обязательный для оценки проектов с позиций общества в целом, либо его значение должно быть установлено и принято каждым хозяйственным субъектом, исходя из собственного финансового состояния и цены капитала на рынке.
Величина безрискового дисконта, а также ожидаемые годовые индексы инфляции принимаются по данным прогноза Министерства экономики. Значение же связанной с риском надбавки к дисконту Ер должно устанавливаться разработчиком проекта с учетом уровня риска конкретного проекта. Рекомендуемые значения Ер приведены ниже:
очень низкий риск – 7 %
низкий риск – 10 %
средний риск – 15%
высокий риск – 20%
очень высокий риск – 25%
В зависимости от прогнозируемых общеэкономических условий, способов учета прогнозируемой динамики цен и уровня риска проекта значения дисконта E могут оставаться постоянными или меняться некоторым известным образом на протяжении расчетного периода рассматриваемого проекта.
По уровню субъекта, интересы которого отражает понятие эффективности, различаются:
ѕ общественная (народнохозяйственная) эффективность, отражающая весь комплекс связанных с реализацией проекта последствий (в том числе финансовых, социальных, экологических) и определяющие допустимость реализации проекта с позиций общенациональных интересов;
ѕ бюджетная эффективность, отражающая связанные с реализацией проекта финансовые интересы бюджетов всех уровней;
ѕ коммерческая эффективность, отражающая финансовые интересы каждого из хозяйствующих субъектов.
Международная практика оценки эффективности инвестиций существенно базируется на концепции временной стоимости денег и основана на следующих принципах:
ѕ Оценка эффективности использования инвестируемого капитала производится путем сопоставления денежного потока (cash flow), который формируется в процессе реализации проекта и исходной инвестиции. Проект признается эффективным, если обеспечивается возврат исходной суммы инвестиций и требуемая доходность для инвесторов, предоставивших капитал.
ѕ Инвестируемый капитал равно как и денежный поток приводится к настоящему времени или к определенному расчетному году (который как правило предшествует началу реализации проекта).
ѕ Процесс дисконтирования капитальных вложений и денежных потоков производится по различным ставкам дисконта, которые определяются в зависимости от особенностей проектов. При определении ставки дисконта учитываются структура инвестиций и стоимость отдельных составляющих капитала.
Суть всех методов оценки базируется на следующей простой схеме: Исходные инвестиции при реализации какого-либо проекта генерируют денежный поток CF1, CF2,., CFn. Инвестиции признаются эффективными, если этот поток достаточен для
· возврата исходной суммы капитальных вложений и
· обеспечения требуемой отдачи на вложенный капитал.
Наиболее распространены следующие показатели эффективности капитальных вложений:
· дисконтированный срок окупаемости (DPB).
· чистое современное значение инвестиционного проекта (NPV),
· внутренняя норма прибыльности (доходности, рентабельности) (IRR),
Данные показатели, равно как и соответствующие им методы, используются в двух вариантах:
· для определения эффективности независимых проектов (так называемая абсолютная эффективность), когда делается вывод о том принять проект или отклонить,
· для определения эффективности взаимоисключающих друг друга проектов (сравнительная эффективность), когда делается вывод о том, какой проект принять из нескольких альтернативных.
Выделим существующие проблемы при разработке бизнес-плана.
Отсутствие единого стандартного формата разработки бизнес-плана приводит к непониманию, например, между кредитным инспектором и разработчиком (заказчиком) данного “продукта”.
Недостаток информационного обеспечения, особенно того, что касается внутренних финансовых норм и нормативов.
Огромная проблема – гарантии будущих инвесторов.
Высокая стоимость разработки бизнес-плана. Составление бизнес-плана не “своими силами”, а в консалтинговой фирме стоит минимум 2000 долларов.
Отсутствие гарантий в получении финансирования под бизнес-план.
Важным моментом современной ситуации является развитие особой популярности бизнес-планирования среди безработных граждан. В России сейчас действует программа содействия занятости, согласно которой безработные граждане могут претендовать на получение субсидии на открытие собственного дела.
Так, в Омской области благодаря краевым целевым программам в 2011году содействие в организации собственного дела получили 1350 безработных граждан, из них 1300 человек получили стартовый капитал в размере 58 800 руб. каждый.
Этими предпринимателями было создано дополнительно 1400 постоянных и временных рабочих мест.
Важно то, что услугой смогли воспользоваться особые категории наших клиентов: 262 человека – молодые люди, 83 человека, напрямую пострадавших от кризиса и уволенных по причине сокращения численности или штата, 35 инвалидов, 32 выпускника.
Получили развитие в крае такие виды предпринимательской деятельности как пчеловодство, растениеводство и овощеводство, разведение скота, предоставление услуг населению.
Таким образом, при оценке эффективности бизнес-планов определяются результаты реализации проекта; затраты, связанные с его реализацией; эффект, получаемый при реализации.
Источник