Пример меморандума в бизнес плане

Инвестиционный меморандум (далее — ИМ) представляет собой «мост» между инвестором и соискателем инвестиций.  Инвестиционный меморандум, с одной стороны, предоставляет данные о проекте, достаточные для принятия инвестиционного решения по нему, а, с другой, не раскрывает все тонкости ведения бизнеса, сохраняя наиболее ценные коммерческие тайны от потенциальных конкурентов. Это документ, который должен быть составлен таким образом, чтобы потенциальный инвестор сразу мог определить – соответствует ли проект его критериям отбора или нет. Таким образом, инвестиционный меморандум призван привлечь внимание тех, кому этот объект инвестиций подходит  в наибольшей мере.

В инвестиционном меморандуме не дается подробное описание бизнес-проекта или его технико-экономическое обоснование, поэтому его нельзя путать, например,  с бизнес-планом. ИМ – это документ для внешних пользователей, он создается не для собственника бизнеса, которому важно хорошо разбираться во всех тонкостях бизнеса, а для инвестора, который, вероятно, не планирует принимать активное и ежедневное участие в управлении компанией или проектом, но ожидает получить от него максимальною отдачу (= прибыль от своих вложений). Инвестору, получившему в руки ИМ, важно сразу понять бизнес-идею и насколько она перспектива с точки зрения окупаемости инвестиций.

При этом ИМ может быть составлен как в общедоступной и краткой форме (с необходимым минимумом информации о бизнесе и целях привлечения инвестиций, часто даже без указания названия компании), так и в развернутом виде (с подробным описанием целей инвестирования и сопутствующих рисков). Соответственно выбор формы ИМ зависит от инструментов, с помощью которых предприятие планирует искать инвесторов.

ИМ отвечает на основные вопросы инвестора:

• Какой размер инвестиций потребуется?
• На какую доходность можно рассчитывать?
• На чем основывается расчет предполагаемой доходности?
• Насколько расчеты обоснованы (подкреплены фактами и исследованиями)?
• Когда и каким образом инвестор получит свою прибыль?
• Каковы риски вложений?
• Какова вероятность убытка?

Если инвестиционный меморандум дает четкие и недвусмысленные ответы на представленные выше вопросы – он станет поводом для инвестора начать переговоры с автором инвестиционного проекта.

Структура инвестиционного меморандума

1.      Общая информация

• Структура собственности и организационная структура (включая зависимые и дочерние организации);
• Описание деятельности компании (персонал, продукция, структура и объем продаж, сеть реализации или поставок, маркетинговая стратегия, позиция на рынке и т.д.);
• Описание имущества (недвижимость, оборудование) и текущих обязательств;
• Характеристика отрасли;
• Описание конкурентной среды и конкурентных преимуществ компании (количество потенциальных конкурентов, уровень цен и т.д.).

2.      Цели и направление использования инвестиций

• Стратегия инвестирования;
• Цели инвестирования;
• Ожидаемая прибыль и экономический эффект (например, рост стоимости бизнеса);
• Структура капитала после инвестиций.

3.    Структура и сроки инвестиционной сделки

• В какой форме и каким образом будут осуществлены финансовые вложения инвестора (например, напрямую, или через стандартизованную площадку, например, для краудинвестинга и т.д.);
• Каким будет участие инвестора в деятельности компании: активным или пассивным;
• План выхода инвестора из проекта (например, стратегическая продажа или IPO).

4.    Риски инвестиций

• Рыночные риски;
• Специфические риски (связанные с компанией, например, структура долга, конфликт интересов, судебные дела и т.д.);
• Политические и экономические риски;
• Налоговые риски;
• Юридические риски;
• Прочие финансовые риски.

5.      Схема стимулирования менеджеров и персонала

• Правила распределения carried interest (вознаграждения, зависящего от финансовых показателей деятельности компании)

Информация, содержащаяся в инвестиционном меморандуме, должна быть изложена кратко, четко и с максимальной степенью конкретики, чтобы достичь своей цели – привлечь внимание потенциального инвестора.

Как разработать инвестиционный меморандум?

Самое главное правило при составлении инвестиционного меморандума – соответствие финансовым требованиям. Можно составить очень  привлекательное описание бизнес-идеи, но если ИМ не даст инвестору четкого понимания, как предполагаемый уровень инвестиций будет соотноситься с планируемой прибылью компании, какой прогнозируется темп роста продаж и в какие сроки инвестор сможет выйти из проекта (желательно 3-5 лет), поиск инвестора не даст результата. Поэтому финансовый план или прогноз – это основа инвестиционного меморандума. Потому как если менеджеры бизнеса не могут сходу ответить на вопросы о прогнозируемой рентабельности бизнеса, то никто не доверит им свои деньги, какой бы «хороший» продукт они не предлагали.

Некоторые компании самостоятельно разрабатывают ИМ, используя собственные экспертные суждения и опыт. Однако для составления идеального ИМ одного лишь владения особенностями ведения бизнеса и специфики конкретной отрасли недостаточно. Важен также опыт составления таких документов (в том числе опыт работы с международными стандартами финансовой отчетности) и взаимодействия с инвесторами. Например, менеджеры, у которых нет опыта составления ИМ могут «перестараться» с составлением финансовых прогнозов, завысив потенциальный доход или занизив возможные издержки.

Поэтому если компания располагает бюджетом (как минимум, в несколько тысяч долларов) не лишним будет привлечь к сотрудничеству консалтинговые компании или инвестиционных посредников. Инвестиционные посредники обладают наработанной базой стандартов, норм, тарифов  и финансовых коэффициентов, которые потребуются для составления ИМ. Консультанты помогут сделать ИМ прозрачным и «читабельным», ведь у них есть  большой опыт составления подобного рода документов.

Однако полностью полагаться на консультантов не стоит – обычно они используют стандартизованные формы инвестиционных меморандумов, ведь у них попросту не может быть того уровня владения тонкостями ведения конкретного бизнеса. Поэтому консультанты могут помочь с форматом представления данных, но будет лучше, если собственники или менеджеры бизнеса примут активное участие в формировании содержания ИМ (особенно в «описательной» его части, той, что касается бизнес-идеи и характеристики отрасли), поскольку они в первую очередь должны разбираться в той информации, которую они затем планируют обсуждать с потенциальными инвесторами.

Подробнее на сайте Вашказначей.РФ!

Считаете, что у вас хорошая идея для нового бизнеса? Лучший способ узнать — это сделать своё исследование и написать бизнес-план, чтобы понять, насколько она рабочая. Простой шаблон бизнес-плана, представленный здесь, поможет вам начать его подготовку для вашего нового предприятия.

Стандартный бизнес-план состоит из одного документа, имеющего несколько разделов, включая: описание организации, исследование рынка , конкурентный анализ , стратегии продаж , требования к капиталу и рабочему персоналу, а также финансовые данные.

Итоговый документ может служить в качестве плана для вашего бизнеса и быть предоставлен финансовым учреждениям или инвесторам для привлечения финансовой составляющей, как в виде кредита, так и в виде инвестиций.

Плюсы использования шаблона бизнес-плана . Хороший шаблон бизнес-плана поможет вам структурировать ваши мысли. Он может дать ориентир, чтобы вы не подвисали, глядя на пустую страницу, пытаясь понять, с чего начать.

Отличный шаблон бизнес-плана также предоставит инструкцию по каждому вашему шагу и покажет, как должен выглядеть хороший бизнес-план для инвестора.

Недостатки использования шаблона бизнес-плана. Хотя бизнес-план в принципе является преимущественным этапом в начале любого бизнеса, для многих может быть проблематичным финансовое планирование с составлением таблиц, так как не достаточно просто подставить цифры, их нужно откуда-то взять.

Вам предстоит много математической работы и полностью вникнуть в процесс, чтобы убедиться в том, что вы получаете все цифры в нужном месте и верно производите расчёты. Из-за этого процесс написания бизнес-плана по шаблону, не всегда прост.

Наконец, объединение данных таблиц Excel и документов Word сложнее, чем кажется.

Не просто держать все данные в должном виде, когда вы вносите изменения в свои расчёты, а интеграция корректных диаграмм и графиков в ваш бизнес-план сложнее, чем кажется.

Шаблоны бизнес-плана

Однако, если вы новичок в бизнес-планировании и просто хотите понять, как выглядит план и хотите запустить процесс быстро и без лишних затрат, тогда старт с бесплатного шаблона — лучший способ начать работу.

Простой или детальный план, какой мне нужен?

Корпоративный бизнес-план для крупной организации может составлять сотни страниц. Однако для малого бизнеса лучше всего держать план коротким и кратким, особенно если вы намерены передать его банку или инвесторам. 30 страниц бизнес-плана должно быть достаточным, если вам не нужно добавлять фотографии продуктов, оборудования, логотипов , коммерческих помещений, макетов сайта и т.д. Потенциальные кредиторы и инвесторы любят проводить тщательные исследования и анализ с многословным описанием недолго.

Как использовать шаблон

Приложенный шаблон разбит на разделы, как описано в оглавлении. Каждый раздел шаблона можно скопировать в Word, Excel или аналогичный офисный документ, выбрав текст и используя копировать / вставить.

Если вы используете Windows, выделите текст, который нужно выбрать с помощью мыши, и нажмите CTRL + C, чтобы скопировать и CTRL + V, чтобы вставить.

Шаблон простого бизнес-плана

Титульная страница

Введите всю свою бизнес-информацию, включая название, юридический адрес и т.д. Если у вас уже есть логотип для бизнеса, вы можете добавить его в верхнюю или нижнюю часть титульной страницы.

Бизнес-план

Для
«Название компании»

«Дата»

«Юридический адрес»
«Телефон»
«email»
«Веб-сайт»

Если обращение к компании или к конкретному лицу, добавить:

Представлено для:
«Название»
«Компания или финансовое учреждение»

Содержание:

Содержание

Содержание

Исполнительное резюме ………………………. Страница #

Обзор бизнеса / промышленности …………… Страница #

Анализ рынка и конкуренция ………………… Страница #

План продаж и маркетинга ……………………. Страница #

План владения и управления …………………. Страница #

Организационный план …………………………. Страница #

Финансовый план ………………………………… Страница #

Мероприятия и выставки ……………………….. Страница #

Раздел 1: Резюме

Исполнительное резюме занимает первое место в списке, но всегда пишется в последнюю очередь. Оно должно содержать краткий и оптимистический обзор вашего бизнеса, который должен привлечь внимание читателя и спровоцировать на тщательное изучение. Исполнительное резюме должно быть не более 2 страниц с кратким резюме других разделов плана.

Раздел 1: Резюме

• ·  Опишите свою идею — чем объясняется потребность в вашем бизнесе?
• ·  Представьте свою компанию, руководство и право собственности.
• ·  Опишите свои основные продукты и услуги.
• ·  Кратко опишите клиентскую базу, на которую вы будете ориентироваться, а также как ваш бизнес будет обслуживать этих клиентов.
• ·  Подведите итоги конкурентов, как вы получите долю на рынке (т.е. каково ваше конкурентное преимущество?)
• ·  Кратко опишите свои финансовые прогнозы за первые несколько лет работы.
• ·  Опишите требования к начальному финансированию (если применимо).

Раздел 2: Обзор бизнеса / промышленности

Обзор отрасли и то, как ваш бизнес будет конкурировать в этом секторе. Если вам нужны рекомендации,  пример бизнес-плана отраслевой промышленности окажется полезным.

Раздел 2: Обзор бизнеса / промышленности

• ·  Опишите общий характер отрасли, включая продажи и другую статистику. Включите тенденции и демографию, а также экономические, культурные и правительственные влияния.
• ·  Опишите свой бизнес и как он вписывается в отрасль.
• ·  Опишите существующую ситуацию на рынке.
• ·  Опишите, на какие области рынка вы будете нацелены и какие уникальные, улучшенные или более дешевые услуги вы предложите.

Раздел 3: Анализ рынка и конкуренция

В этом разделе вам нужно продемонстрировать, что вы тщательно проанализировали ситуацию на рынке и что для вашего продукта или услуги достаточно спроса, чтобы сделать ваш бизнес жизнеспособным. Конкурентный анализ включает оценку вашей конкуренции и то, как ваш бизнес будет конкурировать в этом секторе.

Раздел 3: Анализ рынка и конкуренция

• ·  Определите целевой рынок (и) для вашего продукта или услуги в вашем регионе.
• ·  Опишите потребность в ваших продуктах или услугах.
• ·  Оцените общий размер рынка и единиц вашего продукта или услуг, которые может приобрести целевой рынок, потенциальный объем повторных покупок и то, как на рынок могут влиять экономические или демографические изменения.
• ·  Оцените объем и стоимость ваших продаж по сравнению с любыми существующими конкурентами . Это помогает суммировать результаты в табличной форме, как показано в следующем примере, который демонстрирует, что существует разрыв в высококачественном секторе рынка, на который нацелен ваш бизнес.

БизнесУчастник АУчастник BВаш бизнесГодовой доход$ 1 млн$ 600 000$ 500 000Сотрудники20105ЦенаСредняяВысокаяВысокаяКачествоНизкоеСреднееВысокое

• ·  Опишите любые полезные барьеры для входа, которые могут защитить ваш бизнес от конкуренции, например доступ к капиталу, технологии, правила, набор навыков сотрудников, местоположение и т.д. 

Раздел 4: План продаж и маркетинга

Описание того, как вы намерены стимулировать потребителей с целью преобретения ваших товаров или услуг (услуги), включая рекламу, стратегию ценообразования, продаж и распределения, а также послепродажное обслуживание (если это применимо).

Раздел 4: План продаж и маркетинга

Предложение продукта или услуги

• ·  Опишите свой продукт или услугу, как это может принести пользу клиенту и что отличает его от предложений конкурентов (т.е. в чём заключается уникальность?).

Стратегия ценообразования

• ·  Опишите, как вы намерены оценивать свой продукт или услугу. Ценообразование должно быть конкурентоспособным, чтобы привлекать клиентов, но достаточно высоким, чтобы покрывать расходы и получать прибыль. Ценообразование может состоять из расчётов себестоимости и стоимости продажи конечным покупателя или исходя из сравнения с аналогичными продуктами / услугами на рынке. Анализ безубыточности может помочь определить продажи и цены на прибыльность.

Сбыт

• ·  Опишите, как вы будете распространять свои продукты (если применимо). Будете ли вы продавать оптом или в розницу? Какой тип упаковки потребуется? Как будет поставляться товар(ы)? Какие методы будут использоваться для оплаты?

Реклама и продвижение

• ·  Перечислите различные носители, которые вы будете использовать, чтобы получить своё сообщение для клиентов (например, бизнес-сайт , электронная почта, социальные сети , традиционные средства массовой информации, такие как газеты и т.д.). Будете ли вы использовать рекламные методы продаж, такие как бесплатные образцы, демонстрации продуктов и прочее?
• ·  Какие маркетинговые материалы вы будете использовать, например,  визитные карточки , листовки, брошюры и т.д. Как насчёт запуска продуктов и  выставок? Включите приблизительные расходы на рекламу и продвижение.

Раздел 5: План владения и управления

В этом разделе описывается правовая структура, право собственности и (если применимо) управление и кадровые потребности вашего бизнеса.

Раздел 5: План владения и управления

Структура собственности

• ·  Опишите юридическую структуру вашей компании (например, корпорацию , товарищество , общество с ограниченной ответственностью или индивидуальное предпринимательство). Перечислите процентные доли владения, если это применимо.

Управляющая компания

• ·  Опишите руководителей и роли, ключевые позиции сотрудников. Включите краткое резюме по каждому.

Внешние ресурсы и услуги

• ·  Перечислите любые внешние профессиональные ресурсы, такие как бухгалтеры, юристы, консультанты и т.д.

Отдел кадров

• ·  Перечислите тип и количество сотрудников или подрядчиков, которые вам понадобятся. Сделайте оценку стоимости окладов и пособий для каждого.

Консультативный совет (при необходимости)

• ·  Включите консультативный совет в качестве дополнительного ресурса управления (если применимо).

Раздел 6: Организационный план

В организационном плане описываются физические потребности вашего бизнеса, такие как офис, склад, торговая площадь, оборудование, инвентарь и принадлежности, рабочая сила и т.д. Для бизнес — консалтинга на одного человека организационный план будет коротким и простым, но для бизнеса, такого как ресторан или производитель, для которого требуются специальные объекты, цепочки поставок, специализированное оборудование и множество сотрудников, план работы должен быть очень подробным.

Раздел 6: Организационный план

Разработка (если применимо)

• ·  Объясните, что вы сделали до настоящего времени с точки зрения определения возможных мест, источников оборудования, цепочек поставок и т.д. Опишите свой производственный процесс.

Производство:

• Для производства объясните, сколько времени требуется для организации производства и когда вы сможете начать производство своего продукта или услуги. Включите факторы, которые могут повлиять на временные рамки производства и как вы будете решать потенциальные проблемы, такие как большое количество заказов и их задержка.

Расходы

• ·  Опишите физическое местоположение бизнеса, включая требования к местоположению, земле и зданию. Включите оценки квадратных метров с возможностью расширения, если ожидается. Включите ипотечные или лизинговые расходы. Также можно включить оценки ожидаемого обслуживания, коммунальных услуг и связанных с ними накладных расходов. Включите разрешения на зонирование и другие разрешения, необходимые для работы вашего бизнеса.

Кадровые

• ·  Наметить ожидаемые кадровые потребности и основные обязанности сотрудников, особенно ключевых сотрудников. Опишите, как будут работать сотрудники и их трудовые отношения (например,  по договору, полный рабочий день, неполный рабочий день и т.д.). Подробно о любом обучении сотрудников и о том, как оно будет предоставляться. 

Оборудование

• ·  Включить список любого специализированного оборудования. Включите стоимость и будет ли она арендована или куплена, а также источники.

Снабжение

• ·  Если ваш бизнес занимается производством, розничной торговлей, продовольственными услугами и т.д., Укажите описание необходимых материалов и то, как вы будете надежно их использовать. При необходимости укажите описания основных поставщиков. Опишите, как вы будете управлять инвентарем.

Раздел 7: Финансовый план

Раздел финансового плана является наиболее важным разделом бизнес-плана, особенно если вам требуется долговое финансирование или вы хотите привлечь инвесторов. Финансовый план должен продемонстрировать, что ваш бизнес будет расти и будет прибыльным . Для этого вам нужно будет создать прогнозируемые отчеты о прибылях и убытках, отчеты о движении денежных средств и балансы. Для нового бизнеса это прогнозы. Хорошим правилом является недооценка доходов и завышение расходов .

Раздел 7: Финансовый план

Включите 3 финансовых отчета.

Отчеты о прибыли и убытках

• ·  Отчет о прибыли и убытках показывает ваши прогнозируемые доходы, расходы и прибыль. Делайте это ежемесячно, по крайней мере, в течение первого года для начинающего бизнеса.

Прогнозы движения денежных средств

• ·  Прогноз денежного потока показывает ежемесячные ожидаемые доходы и расходы. Важно продемонстрировать, что вы можете управлять своим денежным потоком.

Баланс

• · Баланс представляет собой описание активов , обязательств и собственного капитала вашего бизнеса в определенный момент времени. Для запуска это будет тот день, когда компания откроется. Обратите внимание, что новый бизнес не будет иметь записей дебиторской задолженности на балансе. Отметим также, что баланс намного проще для неинкорпорированных предприятий без сотрудников. Подоходный налог, пенсии, медицинское страхование и т.д. применимы только к объединенным предприятиям, а также к доходам / нераспределенной прибыли.

Анализ безубыточности

• ·  Включение анализа безубыточности продемонстрирует финансистам или инвесторам, какой уровень продаж вам необходимо достичь, чтобы получить прибыль. Возможно, вам придется выяснить,  как провести такой анализ, прежде чем работать в этой области.

Раздел 8: Мероприятия и выставки

В разделе приложений и экспонатов содержится подробная информация, необходимая для поддержки других разделов плана.

Раздел 8: Мероприятия и выставки

Дополнительные материалы

• ·  Кредитные истории для владельцев бизнеса.
• ·  Подробное исследование рынка и анализ конкурентов.
• ·  Резюме владельцев и ключевых сотрудников.
• ·  Информация о вашей отрасли.
• ·  Информация о ваших продуктах / услугах.
• ·  Описание сайта / здания / офиса.
• ·  Копии ипотечных документов, аренды оборудования и т.д.
• ·  Маркетинговые брошюры и другие материалы.
• ·  Рекомендации от бизнес-коллег.
• ·  Ссылки на ваш бизнес-сайт.
• · Любые другие вспомогательные материалы, которые могут повлиять на потенциальных кредиторов или инвесторов, если вы ищете финансирование.