Под бюджетным эффектом бизнес плана понимается
Автор статьи:
Основатель Projectimo.ru
Свежие публикации автора:
Когда мы говорим об эффективности инвестиционного проекта, априори закладывается коммерческая логика в нахождении эффектов и выгод от его реализации. Обычно из поля зрения упускается вопрос общественной пользы выполняемых инвестиций, независимо от того, участвует государство в содействии проекту или нет. Понимание и расчет бюджетной эффективности инвестиционного проекта тесно связаны с понятиями его коммерческой и общественной эффективности.
Содержание общественных и бюджетных эффектов в проекте
Так бывает, что некоторые инвестиционные проекты не являются коммерчески выгодными для бизнеса. То есть они не могут дать частным инвесторам привычной для них прибыльности. При этом проекты общественно полезны и, следовательно, эффективны, только они имеют особую форму полезности. Что же тогда может послужить экономическим обоснованием для государственной поддержки такого рода проектов, если у частных инвесторов нет достаточной заинтересованности в финансировании?
Для государства важно найти «точки опоры» для обоснования своего выгодного с позиции общественной значимости участия в поддержке инвестиционного проекта. Под ними мы понимаем факторы, включающие некие перераспределительные и косвенные эффекты. Данные обстоятельства эффективности проектов государство может учесть, принимая решение участвовать в дополнении и корректировке денежных потоков. Учитывать также следует внешние общественные потери и выгоды от проекта.
Последние названные эффекты, как правило, не принимаются в расчет в условиях рыночного регулирования, но имеют существенное влияние. К отрицательным эффектам, в частности, относится ухудшение экологической безопасности и состояния природы, а к положительным – результаты совместных образовательных проектов. Косвенные эффекты возникают за пределами инвестиционного проекта, хотя и учитываются в рыночном взаимодействии. В качестве таких обстоятельств выступают различные искажения коммерческих оценок общественной стоимости ресурсов и производимых продуктов. Государство не всегда реализует взвешенную политику в сфере экспортных пошлин и субсидий, что влечет ряд искажений.
Оценка общественной эффективности проектной реализации существенное значение придает и перераспределительным эффектам. Их следует исключать из издержек или выгод проекта, в зависимости от направленности. К ним относятся:
- налоги, пошлины, сборы;
- социальные отчисления от заработной платы;
- дотации;
- гарантии;
- субсидии, субвенции, трансферы;
- налоговые льготы в разнообразных формах;
- доходы от лицензирования и других разрешительных мероприятий;
- доходы от конкурсов и тендеров, проводимых государственными органами в рамках законодательно разрешенных видов деятельности.
Общественно значимые проекты должны быть в центре внимания государства, а те их них, которые соответствуют стратегии развития государственных институтов, подлежат оценке на предмет бюджетной эффективности. Данная оценка опирается на ключевой показатель – NPV расходуемого бюджета. Наличие оттоков и поступлений бюджетных средств в учитываемых формах позволяет определить IRR и PI бюджета.
Показатели бюджетной эффективности
Для начала следует определиться, с каким уровнем бюджетной активности участия в инвестиционном проекте мы имеем дело. Оценка зависит от уровня государственного или муниципального бюджета, привлекаемого к участию. Кроме того, бюджетная эффективность распространяется на расчеты консолидированного бюджета субъектов, разноуровневых бюджетов и бюджета, учитывающего внебюджетные фонды. К примеру, оценка производится на уровне регионального правительства социально значимого проекта. Рассмотрению подвергаются следующие бюджетные эффекты:
- с участием субъекта Федерации в финансировании проекта;
- без участия субъекта Федерации;
- бюджетный эффект средств, направляемых на компенсацию части купонного дохода по облигациям, эмитируемым компанией для привлечения инвестиций;
- бюджетный эффект от непосредственного участия в проекте (в уставном капитале учреждаемого общества, например).
Методические различия, вне зависимости от уровня бюджета и вида участия, как правило, незначительные. Однако есть некоторые сложности с вычленением данных о потоках денежных средств из бюджетных расчетов. За основу рассматриваемой методики взят реальный пример рекомендаций по расчету бюджетной эффективности с использованием средств города Москвы (Распоряжение ПМ за № 838-РП от 29.04.2004 года). В методике избраны две формы расхода бюджета: бюджетные кредиты и бюджетные субсидии. Акцентно рассматриваются инвестиции, связанные с использованием инструментов фондового рынка (облигационные займы). Для расчета чистого дисконтированного дохода бюджета рассматривается формула притоков денежных средств.
Формула расчета притока денежных средств от реализации проекта
В настоящем примере представлена локальная оценка поступлений в бюджет от инвестиционного проекта. В общей практике состав бюджетных притоков денежных средств может быть несколько шире. Далее представлен список возможных притоков для расчета эффективности.
Оттоки бюджетных средств в связи с проектными расходами также имеют типовой перечень, который включает следующие выбытия денег по направлениям.
Вполне естественно, что списки притоков и оттоков средств из бюджета являются примерными. Оценка эффективности конкретного проекта потребует их уточнения. Надо помнить, что от структуры этих списков будет зависеть и состав показателей бюджетной оценки. Например, предоставление государственных инвестиционных гарантий повлечет использование индекса гарантийной доходности (отношение NPV бюджета к гарантийным объемам). Вернемся к методическому примеру Московского правительства. В завершение приводятся основные формулы методики.
Формула бюджетного эффекта инвестиционного проекта
Формулы локальных показателей бюджетной эффективности проекта
Что-то странное происходит, но спустя более 30 лет с момента начала Перестройки я до сих пор не верю, что в России состоятелен обыкновенный капитализм. Спрашивается, почему? Потому что семьдесят лет одного тренда развития не могут бесследно пройти не только для нашей страны, но и для всего мира. Достаточно вспомнить «скандинавскую модель социальной направленности рыночной экономики». Она признана успешной репликой с ряда концепций устройства производственных и общественных отношений в СССР.
Именно поэтому, на мой взгляд, перспективна идея государственно-частного партнерства в различных формах, и не только в той, что прописана в законе № 224-ФЗ от 13.07.2015 г. Нужно искать механизмы, и, может быть, пора перестать брать у Запада собственные забытые методики, а начать вновь разрабатывать собственные, российские, уникальные. Не зря же у нас в ВУЗах столько лет выпускали миллионы экономистов и юристов. Главное состоит в том, чтобы создать государственную стратегию, всенародно принять ее, выделить общественные акценты и воплотить партнерские отношения между бизнесом и государством к взаимной выгоде общества и предпринимательской инициативы.
портфельная матрица Бостонской консультационной группы, или матрица БКГ
модель Мак-Кинзи, или «экран бизнеса».
В матрице БКГ для оценки конкурентоспособности отдельных бизнесов используются два критерия: темп роста отраслевого рынка и относительная доля рынка (рис 10.2).
Модель Мак-Кинзи включает девять квадратов и основана на оценке долгосрочной привлекательности отрасли и конкурентоспособности стратегической единицы бизнеса.
| Темп роста рынка | Высокий | «Звезда» | «Проблема» |
| Низкий | «Дойная корова» | «Собака» | |
| Высокая | Низкая | ||
| Относительная доля рынка |
Рис. 10.2. Матрица БКГ
10.4. Бизнес-план инвестиционного проекта
Бизнес-план – это комплексный план создания или развития бизнеса.Структура и содержание бизнес-плана зависят от целей его разработки. Бизнес-план может разрабатываться по конкретному предпринимательскому проекту или по предприятию в целом. В последнем случае данный план выполняет роль плана развития предприятия. Как правило, основной функцией бизнес-плана является привлечение денежных средств. Если бизнес-план разрабатывается с целью привлечения денежных средств из государственного бюджета, наряду с коммерческим эффектом необходимо рассчитывать бюджетный эффект. Под бюджетным эффектом бизнес-плана понимается превышение доходов бюджета над расходами бюджета при осуществлении бизнес-плана.
Типовая структура бизнес-плана инвестиционного проекта представлена в табл. 10.3.
Бизнес-план разрабатывается на срок не менее срока окупаемости проекта. При этом, количественные показатели по первому году реализации проекта рассчитывают с помесячной разбивкой, по второму году – с поквартальной разбивкой. Начиная с третьего года, показатели планируются в целом на год.
Таблица 10. 3
Типовая структура бизнес-плана инвестиционного проекта
| Раздел | Содержание |
| Резюме проекта | Цель и сущность проекта. Преимущества продукции и объем ожидаемого спроса, потребность в инвестициях, срок возврата вложенных средств. Показатели коммерческой эффективности проекта. Социальные проблемы, которые помогает решить проект. |
| Анализ положения дел в отрасли | Общая потребность в продукции в регионе и России. Ожидаемая рыночная доля. Потенциальные конкуренты. Анализ аналогов продукции. |
| Производ-ственный план | Производственная программа. Принятая технология. Требования к организации производства. Состав оборудования и условия поставок. Поставщики сырья и материалов. Численность работающих и затраты на оплату труда. Стоимость производственных основных фондов. Порядок начисления амортизации. Годовые затраты на выпуск продукции и себестоимость единицы продукции. Общая стоимость инвестиционного проекта. Обеспечение экономической и технической безопасности. |
| План маркетинга | Патентная ситуация. Организация сбыта. Торгово-сбытовые издержки. Обоснование цены на продукцию. Программа по организации рекламы. Программа реализации продукции. |
| Организаци-онный план | Сведения о субъекте, осуществляющем проект: организационно-правовая форма, форма собственности, показатели для оценки финансового состояния. Предполагаемая организационная структура. Распределение обязанностей между членами руководящего состава.. |
| Финансо-вый план | Прогноз объемов реализации, план доходов и расходов, план денежных поступлений и выплат; сводный балансовый план активов и пассивов, анализ безубыточности, анализ чувствительности, стратегия финансирования. Стратегия финансирования содержит информацию о прогнозируемых источниках, форме и динамики финансирования проекта |
Вопросы для самоконтроля
1. Что такое планирование? Назовите принципы планирования.
2. Чем отличаются планы от прогнозов?
3. Как классифицируются планы по горизонту планирования?
4. Что такое стратегия? Чем стратегическое планирование отличается от текущего?
5. Какова главная генеральная цель предприятия?
6. Какие базовые корпоративные стратегии развития предприятия Вы знаете?
7. Назовите разделы годового финансово-хозяйственного плана.
8. Планирование начинается с объема производства или объема продаж?
9. Каковы этапы разработки стратегии?
10. Какие критерии для оценки конкурентоспособности бизнеса используются в матрице БКГ?
11. Как Вы понимаете модель Портера 5 С ?
12. Какие Вы знаете базовые деловые стратегии?
13. Что Вы понимаете под бюджетом предприятия?
14. Что такое бизнес-план? Какова основная функция бизнес-плана?
15. Из каких разделов состоит типовой бизнес план инвестиционного проекта?
14. В каком разделе бизнес-плана отражается план денежных поступлений и выплат?
15. Как рассчитывается бюджетный эффект?
16. Каково содержание производственного плана, разрабатываемого в составе бизнес-плана?
17. Каково содержание стратегии финансирования, разработанной в рамках бизнес планирования?
а) объем продаж, обеспечивающий фирме максимальную прибыль
б) объем продаж при котором фирма имеет минимальные затраты по производству и реализации продукции
в) такой объем продаж, при котором фирма покрывает все постоянные и переменные затраты, не имея прибыли
г) объем продаж, при котором фирма имеет максимальные затраты по производству и реализации продукции
К относительным показателям эффективности производственной деятельности относятся показатели …
а) рентабельности
б) ликвидности
в) деловой активности
г) финансовой устойчивости
7. Эффективность использования основных средств предприятия отражает показатель рентабельности …
а) собственного капитала
б) оборотного капитала
в) основного капитала
г) заемного капитала
8. Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через …
а) изменение объема основных средств и предметов труда
б) повышение оборачиваемости
в)снижение трудоемкости и материалоемкости
г) изменение производительности
Показателем, отражающим эффективность работы предприятия, НЕ является …
а) уровень оплаты труда на предприятии
б) рентабельность основной деятельности
в) положительное сальдо операционной деятельности
г) объем реализации продукции
ПРОИЗВОДСТВЕННОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И БИЗНЕС-ПЛАН ПРЕДПРИЯТИЯ. ИННОВАЦИОННАЯ И
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Тема 1. Планирование на предприятии
1. Оперативные планы предприятия реализуются в форме _____ плана:
а) стратегического
б) технико-экономического
в) перспективного
г) бизнес-плана и инвестиционного
2. Стратегия предприятия заключается в …
а) особом виде научной деятельности
б) последовательности шагов по достижению основных долгосрочных целей фирмы
в) контроле процесса развития фирмы
г) особой дисциплине научного предвидения
Упорядоченная последовательность, взаимосогласованность и обоснованность процедур, связанных с расширение проблемы планирования это ___________ планирования
а) логика
б) практика
в) итог
г) структура
4. В зависимости от горизонта планирования выделяют __________ планирование:
а) долгосрочное
б) оперативное
в) непрерывное
г) тактическое
5. Разработка годового плана начинается с плана…
а) продаж;
б) производства;
в) по труду и кадрам;
г) материально-технического обеспечения
Основной целью ____________плана является отражение планируемого объема выручки, стоимости продаж, чистой прибыли и движения финансовых потоков
а) маркетингового
б) промышленного
в) производственного
г) финансового
7. Одним из направлений внутрифирменного стратегического планирования является…
а) планирование финансовых результатов
б) планирование затрат
в) оперативное планирование
г) гибкое планирование
Основной целью __________ планирования является отражение планируемого объема выручки, стоимости продаж, чистой прибыли и движения финансовых потоков
а) производственного
б) финансового
в) промышленного
г) маркетингового
Цепные индексы изменения показателей рассчитываются как ______ периодов
а) разницы между показателями отчетного и базового
б) отношение показателей отчетного и базового
в) отношение показателей последующего и предыдущего
г) разница между показателями последующего и предыдущего
10. Относительные показатели выполнения плана рассчитываются как…
а) отношение фактических показателей к плановым
б) разность между показателями последующего и предыдущего периодов
в) разность между показателями отчетного и базового периодов
г) отношение плановых показателей к фактическим
11. Критический путь сетевого графика – это…
а) последовательность событий от начального до конечного с минимальной длительностью работ
б) последовательность работ от начального до конечного с максимальной продолжительностью
в) суммарное время всех работ проекта
г) последовательность наиболее важных работ
12. Задачами текущего планирования НЕ являются…
а) обеспечение графика поставок сырья
б) организация рекламной деятельности
в) привлечение сторонних инвесторов
г) выявление резервов эффективности
13. Бизнес-проект, направленный на решение какой-либо одной задачи называется …
а) мультипроектом
б) краткосрочным проектом
в) мегапроектом
г) монопроектом
14. Метод планирования, предусматривающий расчеты потребности в ресурсах и источниках их покрытия, — это…
а) экспертный
б) балансовый
в) регрессионный
15. Приоритетная национальная программа «Образование» является примером________проекта
а) организационного мультипроекта
б) долгосрочного мультипроекта
в) экономического мегапроекта
г) социального мегапроекта
Тема 2. Бизнес-планирование
1. Основная функция бизнес-плана заключается в …
а) оперативном управление фирмой
б) координации и регулировании
в) контроле процесса развития фирмы
г) привлечении денежных средств
2. Стратегия финансирования, как составная часть бизнес-плана проекта содержит информацию о:
а) прогнозе выручки от реализации проекта;
б) эффективности реализации проекта;
в) источниках, форме и динамики финансирования проекта;
г) прогнозируемой финансовой отчетности предприятия с учетом и без учета проекта;
3. Для предприятий с неустойчивым финансовым положением наиболее важным показателем эффективности бизнес-плана является….
а) срок окупаемости
б) внутренняя норма доходности
в) рентабельность проекта
г) рентабельность заемного капитала
д) рентабельность собственного капитала
4. Основной внутренней функцией бизнес-плана является….
а) выявление угроз и возможностей
б) расчет стоимости бизнеса
в) привлечение инвестиций
г) проведение рекламной компании
5. Разработка бизнес-плана начинается с…
а) организационного плана
б) плана производства
в) плана маркетинга
г) резюме
д) финансового плана
План денежных расходов и поступлений отражается в разделе бизнес-плана
а) «маркетинговый план»
б) «организационный план»
в) «план производства»
г) «финансовый план»
Структура бизнес-плана НЕ включает_____
а) маркетинговый
б) бухгалтерский
в) производственный
г) финансовый
8. Наименьшая погрешность в расчетах (10-15%) при разработке бизнес-плана наблюдается на этапе…
а) рабочего проектирования
б) строительства объекта
в) возникновения идей
г) финансирования проекта
Расчеты себестоимости выпускаемой продукции (услуг) выполняются в ___ разделе бизнес-плана.
а) финансовом;
б) производственном;
в) маркетинговом;
г) организационном
10. Под бюджетным эффектом бизнес-плана понимается …
а) превышение доходов бюджета над расходами при осуществлении бизнес-плана
б) положительное сальдо ввп в связи с его бездефицитностью
в) прирост валовой прибыли фирмы
г) превышение расходов бюджета над доходами при осуществлении бизнес-плана
Бизнес-план освоения нового производства относится к виду _____________планирования
а) стратегического
б) экономического
в) долгосрочного
г) текущего
12. План денежных расходов и поступлений отражается в разделе бизнес-плана:
а) «маркетинговый план»
б) «организационный план»
в) «финансовый план»
г) «план производства»
13. Бизнес-план создания новой системы управления …
А) организационный
б) экономический
в) технический
14. Резюме бизнес-плана содержит краткие сведения о (об) …
а) рынках сбыта, конкурентах, и результаты маркетингового анализа рынка
б) технологическом процессе планируемого производства
в) сущности предлагаемого проекта и его эффективности
г) месте расположения объекта инвестиций
Тема 3. Инновации и инновационная деятельность
1. Материально-техническая база науки включает…
а) приборы, оборудование, измерительную аппаратуру для получения новой научной информации
б) машины и оборудование для выпуска серийной продукции
в) вычислительную технику и оборудование
г) машины, оборудование, транспорт всех видов для получения новой научной информации
2. Исследовательская деятельность, направленная на получение и переработку новых оригинальных доказательных сведений и информации, называется …
а) интеллектуальной деятельностью
б) научной работой
в) трудовой деятельностью
г) производственной работой
3. Инновационный цикл создания продукции включает периоды:
а) создания, распространения и использования нововведений;
б) создания, внедрения на рынок и угасания нововведений;
в) разработки, распространения и спада нововведений;
г) создания, распространения и угасания нововведений;
4. Производство модернизированных и модифицированных товаров в рамках расширения ассортимента продукции относится к _______ инновациям…
а) производственным
б) стратегическим
в) продуктовым
г) управленческим
5. Основным отличием инновации от новшества является ее…
а) важность
б) прибыльность
в) реальность
г) техничность
6. Наступательная инновационная стратегия подходит для ___ предприятий…
а) малых;
б) крупных и малых;
в) крупных и средних;
г) средних;
д) крупных
7. Показателем качественного уровня нового продукта на стадии НИОКР является….
а) уровень стандартизации и унификации
б) длительность жизненного цикла
в) уровень механизации, автоматизации
г) технологичность его производства
8. Два анализируемых проекта называются альтернативными, если …
а) они не могут быть реализованы одновременно
б) они имеют разную эффективность
в) решение на принятие одного из них не влияет на решение о принятии другого
г) ковариация между проектами не положительная
9. С точки зрения количества и масштаба решаемых задач инновационные проекты можно классифицировать на …
а) стратегические, тактические, оперативные
б) внутрирегиональные, тактические, оперативные
в) модернизационные, новаторские, опережающие
г) монопроекты, мультипроекты, мегапроекты
10. Система взаимообусловленных и взаимоувязанных мероприятий, направленных на достижение конкретных целей в рамках приоритетных направлений науки и техники представляет собой …
а) инвестиционный проект
б) бизнес-проект
в) инновационный проект
г) стратегический проект
11. К понятию «нормативно-техническая документация» относится …
а) производственная документация
б) требования заказчика продукции
в) требования поставщика продукции
г) стандарты
12. Стратегия предприятия, направленная на разработку и выпуск нового продукта (изделия) называется …
а) финансовая
б) производственная
в) инновационная
г) маркетинговая
13. Внешней предпосылкой возникновения инноваций на предприятии является….
а) падение курса акций предприятия
б) открытие новых рынков сбыта
в) обострение научно-технической конкуренции
г) снижение доли рынка
Принципиально неизвестные новшества, которые в случае широкой реализации становятся радикальными нововведениями, обладают ______новизнной
а) местной
б) абсолютной
в) относительной
г) частичной
д) минимальная годовая ставка дохода на вложенный капитал
15. Участниками инновационного проекта НЕ являются….
А) покупатели продукции
б) инвесторы
в) заказчики разработки
г) проектировщики