Пессимистический прогноз в бизнес плане
Финансовое прогнозирование позволяет оценить предполагаемые результаты, эффективность деятельности предприятия, а также эффективность инвестиций в проект.
Специалист по финансовому планированию ООО “Гильдия” Кордюков Николай
Как правило, прогнозирование осуществляется при нескольких возможных вариантах (сценариях) изменения условий среды, которые определенным образом влияют на
деятельность и результативность компании.
Прогноз не может быть однозначным, поэтому составляется несколько вариантов прогноза: оптимистический, пессимистичный, наиболее вероятный.
Оптимистичный вариант прогноза является наиболее желаемым с точки зрения инвестора и ограничен лишь внутренними факторами компании (производительность труда и оборудования, ограничение в
размерах площади, особенности технологии производства и др.), а также уже существующими рыночными ограничениями (объем спроса, эластичность цены, текущий уровень конкуренции). Данный вариант
учитывает позитивные тенденции изменения показателей.
Пессимистичный вариант прогноза учитывает негативные тенденции изменения внешних факторов, а также изменения внутренних факторов, которые могут быть вызваны в результате непредвиденных
обстоятельств и чрезвычайных ситуаций. Возможность данных изменений учитывается в величине рисков, которые связаны с деятельностью компании и влияют на различные показатели финансового плана
(выручка, величина затрат на сырье, изменение прочих статей расходов и т.д.).
Наиболее вероятный прогноз является промежуточным вариантом развития событий, когда учитываются только некоторые группы рисков, которые наиболее вероятны либо от которых компания не
застрахована.
Таким образом, пессимистичный прогноз является наихудшим вариантом для инвестора, однако, одновременно является хорошим инструментом для принятия окончательного решения об осуществлении
проекта, т.к. позволяет точно судить о возможных потерях в случае инвестирования.
При прогнозировании доходов и расходов в пессимистичном прогнозе учитывается влияние следующих рисков на результаты:
- изменение объема производства и продажи продукции в связи с изменением конъюнктуры и величины конкуренции;
- изменение цен на продукцию;
- изменение цен на покупные товарно – материальные ценности;
- изменение других расходов в связи с инфляцией;
- влияние обстоятельств непреодолимой силы и возникновение чрезвычайных ситуаций.
В прогнозировании и определении рисков могут использоваться три основные группы методов:
- Методы экстраполяции. Их суть заключается в изучении тенденции изменения показателя в прошлом, отчетном периоде и перенесении на будущее
сложившейся тенденции, используя результаты трендового анализа. - Методы экспертных оценок. В группе данных методов изучаются и обрабатываются мнения экспертов, которые затем учитываются при прогнозировании
динамики финансовых процессов. Экспертами могут быть: высококвалифицированные специалисты, профессионалы в области финансов, покупатели и потребители продукции. - Методы математического моделирования.
Все три группы методов могут сочетаться и использоваться одновременно.
Подводя вывод о значении пессимистичного финансового прогноза, следует сказать о преимуществах его использования. Такими преимуществами являются:
- Выявление финансовых проблем, потерь и дополнительных затрат, которые могут возникнуть в перспективе;
- Оценка чувствительности проекта к возможным изменениям и величины затрат на страхование или предотвращение этих изменений;
- Возможность принять взвешенное решение об инвестировании в конкретный проект.
С уважением,
Кордюков Николай
Специалист по финансовому планированию ООО “Гильдия”
Источник
Имеющиеся угрозы:
- 1) Усиление позиций компаний-конкурентов
- 2) Нестабильное экономическое и политическое положение в стране
- 3) Аварийный, внеплановый ремонт
- 4) Нехватка квалифицированного персонала, текучесть кадров.
- 5) Уменьшение пропускной способности ВВП
- 6) Изменение законодательной базы, ужесточения экологического аспекта развития портов и транспорта
- 7) Рост портовых сборов и тарифов
- 8) Рост цен на топливо и тарифов на электроэнергию
- 9) Неисполнение заемщиком обязательств, изменение условий кредитования
- 1. Нестабильное экономическое и политическое положение в стране при усилении конкуренции на международном рынке приведет за счет падения фрахтовых ставок снижению всех доходов на 6,2%.
- 2. Увеличение аварийности судов приведет к простою судов, к невыполнению заказов в срок, что приведет к потере прибыли и более того в к потере репутации, что в свою очередь будет сводиться к потерям денежных средств. Поэтому можно спрогнозировать снижение доходов на 4%. Аварийность судов также повлечет за собой трату средств на ремонт и устранение последствий, что приведет к увеличению расходов на 2 %.
- 3. Нехватка квалифицированного персонала. Управление крупными организациями, как СЗП, должно производиться опытными квалифицированными сотрудниками. В условиях постоянных изменений внутренней и внешней среды необходимо быстро принимать обдуманные решения, адаптироваться под изменения. В случае отсутствия соответствующих работников, цена ошибки может стоить больших потерь, которые могут привести к снижению доходов на 5%.
- 4. Уменьшение пропускной способности водных путей приведет к снижению объема грузоперевозок. Это обусловлено увеличением продолжительности рейса из-за ухудшения состояния водных путей (маловодье). За последние 3 года объем перевозок в среднем снижался на 15%, что сократит выручку от грузоперевозок на 15 %, а снижение всех доходов и расходов на 8%
- 5. Изменение законодательной базы, ужесточения экологического аспекта развития портов и транспорта может привести к пересмотру технологического и производственного процессов, что повлечет сбои в нормальном функционировании предприятия. Данные изменения повлекут потери прибыли и дополнительные затраты до 4%.
- 6. Рост портовых сборов и тарифов на электроэнергию. Можно ожидать увеличение расходов на 9,5%.
- 7. Неисполнение заемщиками обязательств, а так же изменения условий кредитования (более высокие ставки) может привести к потере прибыли. В ходе финансового анализа были выявлено, что СЗП не обладает достаточным количеством ликвидных средств (коэффициент текущей ликвидности менее нормы) для покрытия своих обязательств, более того не наблюдается положительной тенденции на его увеличение. Увеличение расходов на 1,5%.
Очевидно, при пессимистическом варианте развития событий предприятие получит убыток от своей деятельности. Компания становится нерентабельной, теряет инвестиционную привлекательность и ее стоимость снижается. Даже при резком получении убытка (до этого компании получала постоянную прибыль) стоимость компании может уменьшиться на 50% и более.
Стоимость компании 2 = 1534554,6*0,5 =767277,3
Для предотвращения возможности возникновения данных угроз и впоследствии наступления убытка необходимо следовать следующим рекомендациям:
- 1. Разработка мер по повышению качества оказываемых услуг, отслеживание активности конкурентов.
- 2. Мониторинг фрахтового рынка, применение оперативных мер по перераспределению грузов и изменению структуры рейсов, районов обслуживания.
- 3. Периодическое проведение диагностики состояния судов, пересмотр технического состояния судов; поддержание флота в технически исправном состоянии
- 4. Пересмотр коллективного договора и изменение его в пользу работников для стимулирования к работе и увеличения их производительности. Для снижения текучести кадров.
- 5. Обеспечение обучения и повышения квалификации сотрудников, заключение договоров с ВУЗами на целевую подготовку кадров с целью привлечения молодых специалистов.
- 6. Проведение организационных и технических мероприятий на судах, для исполнения установленных требований согласно международной конвенции по предотвращению загрязнения с судов (МАРПОЛ 73/78)
- 7. Меры по оптимизации расходов
- 8. Отслеживание колебаний конъюнктуры рынка, использование тоннажа, обладающего наиболее конкурентными преимуществами
- 9. Поиск альтернативных источников надежного кредитования.
Источник
Проведем анализ оптимистического, наиболее вероятного и пессимистического вариантов для данного предприятия.
[c.443]
Одним из важных элементов составления прогноза сбыта является разработка нескольких вариантов прогноза. Обычно составляются три варианта прогнозов сбыта наиболее вероятный, оптимистический и пессимистический. В качестве основы для составления оптимистического и пессимистического вариантов прогноза сбыта применяется анализ факторов влияния. Предприятие, во-первых, дол-
[c.421]
В результате анализа учитывается параллельное изменение факторов, характеризующих финансовые потоки проекта и воздействующих на критерии проектной эффективности, а также их возможная взаимозависимость (корреляция). Считается, что в качестве возможных вариантов целесообразно построить три сценария пессимистический, оптимистический, наиболее вероятный (расчетный). Для каждого из сценариев рекомендуется рассчитывать основные критерии эффективности проекта, размах их вариации (разницу между крайними значениями показателей).
[c.8]
Можно учитывать вероятностные оценки при анализе данным методом. Существует способ развития данной методики, при котором после расчета трех вариантов результативных показателей (пессимистический, оптимистический, наиболее вероятный) каждому значению показателя присваивается вероятность его появления. Далее рассчитывается среднее взвешенное критерия эффективности и его среднее квадра-тическое отклонение.
[c.9]
Анализ сценариев представляет собой развитие методики анализа чувствительности проекта, так как одновременному непротиворечивому (реалистическому) изменению подвергается вся группа переменных, проверяемых на риск. Рассчитываются пессимистический вариант (сценарий) возможного изменения переменных, а также оптимистический и наиболее вероятный варианты. В соответствии с этими расчетами определяются новые значения критериев оценки эффективности проекта. Эти показатели сравнивают с базисными значениями и делают необходимые рекомендации. В основе рекомендаций лежит определенное “правило” даже в оптимистическом варианте нет возможности считать проект целесообразным для реализации, если значение критерия NPV такого проекта отрицательно, и наоборот пессимистический сценарий в случае получения положительного значения NPV позволяет эксперту судить о приемлемости данного проекта несмотря на наихудшие прогнозы изменения переменных.
[c.218]
При оценке индивидуального риска проекта методом анализа сценариев аналитики просят менеджеров высказать свое мнение о наиболее плохом — пессимистическом варианте развития событий (низкий объем продаж, низкие цены, высокие издержки), наиболее вероятном варианте и оптимистическом варианте развития событий. Чистый дисконтированный доход для пессимистического и оптимистического вариантов подсчитывается и сравнивается с базисным значением NPV проекта.
[c.233]
Можно предложить процедуру анализа рисков по сценарному методу, схема которого представлена в табл. 7.51. Все факторы проекта, проверяемые на риск, представлены в графе / (условный пример). На основании экспертных предположений рассчитывают пессимистический вариант (сценарий) возможного изменения переменных (графа 2), оптимистический вариант (графа 3) и наиболее вероятный (графа 4). В соответствии с этими расчетами определяют новые значения критериев NPV и IRR (см. нижние строки табл.7.5). Эти показатели сравнивают с базисными значениями и дают необходимые рекомендации.
[c.233]
Производственный план (по объему производства и реализации продукции) формируется на основе сопоставления результатов исследования и анализа рынка с производственными возможностями предприятия. Объем производства продукции в номенклатурном разделе прогнозируется по следующим периодам первый год — по кварталам (месяцам), второй год — по полугодиям, последующие годы — в целом за год. Объем реализации продукции в стоимостном выражении прогнозируется на основе производственной программы с учетом промежутка времени от момента начала производства до момента первых поступлений денежных средств от реализации продукции. Рекомендуется рассчитать три варианта оптимистический, пессимистический и наиболее вероятный.
[c.52]
Анализ финансовой устойчивости плана по оптимистическому, пессимистическому и наиболее вероятному вариантам финансового резюме.
[c.472]
Анализ сценариев развития проекта Метод предполагает разработку нескольких вариантов (сценариев) развития проекта и их сравнительную оценку. Рассчитываются пессимистический вариант (сценарий) возможного изменения переменных, оптимистический и наиболее вероятный вариант
[c.243]
Следующая стадия — оценка проекта. На основе анкеты, бизнес-плана или технико-экономического обоснования проекта проводится экспресс-анализ и дается предварительное заключение. При положительном заключении начинается детальная проработка проекта предприятия. Для ее выполнения используют не только локальную, но и общеэкономическую информацию прогнозного характера, так как эффективность проектов меняется в зависимости от состояния экономики (целесообразно рассматривать пессимистический, оптимистический и наиболее вероятный варианты развития экономики).
[c.119]
Обычно рассматриваются три сценария, соответствующих возможному изменению переменных пессимистическому, оптимистическому и наиболее вероятному вариантам. В соответствии с этими расчетами определяются новые значения критериев оценки эффекта Проекта. Эти показатели сравниваются с базисными значениями, что дает возможность сделать рекомендации. Цель анализа – выявить важнейшие факторы, способные наиболее серьезно повлиять на Проект, и проверить воздействие последовательных одиночных изменений этих факторов на расчетный результат реализации Проекта.
[c.316]
Из раздела Вы также узнали, как анализировать риск и неопределенность, присущие большинству решений, при помощи анализа оптимистического /пессимистического/ наиболее вероятного вариантов. С помощью анализа чувствительности и вероятностного анализа можно в определенной степени предугадать уровень риска в решении. Это может существенно повлиять на окончательное решение — в зависимости от отношения к риску лица, принимающего решение.
[c.452]
При использовании сценарного анализа исследователи пытаются нарисовать субъективную картину нескольких возможных вариантов будущего. Один из наиболее распространенных подходов создает три различных картины будущего оптимистическую, пессимистическую и наиболее вероятную. Любая из них изображает внутренне последовательную ситуацию, в которой каждое событие анализируется с точки зрения влияния на все другие события и на будущее в целом. Наиболее часто сценарии разрабатываются для целей создания альтернативных планов стратегического менеджмента. Эти планы указывают на действия, которые следовало бы предпринять, случись то или иное событие.
[c.116]
Источник
Запланировать ожидаемый доход невозможно. Но чтобы было от чего отталкиваться при составлении финансового плана, можно спрогнозировать ваш доход на период бизнес-планирования.
Для этого необходимо составить три финансовых прогноза: Оптимистичный, Пессимистичный и Реалистичный.
Начнём с оптимистичного финансового плана:
Оцените, сколько клиентов и реальных заказов у вас может быть в первый месяц. Для этого вам понадобится много информации: количество клиентов у ближайших конкурентов, объём целевой аудитории, её инертность (всё-таки вы фирма новая, многие к вам сразу не пойдут, пока не услышат от друга), зависящая от среднего возраста аудитории, покупательная способность, время года, если ваш товар сезонный, а любой товар или услуга имеет сезонные особенности, экономическая и политическая обстановка в стране, а также ваше сугубо личное мнение на этот счёт. Для оценки потока клиентов можно разбить месяц на недели, затем на дни и в конце концов на часы, если вам так будет удобно. Иногда проще сказать, что при оптимистичном прогнозе у вас будет появляться от двух до шести покупателей в будний день и от четырёх до десяти – в выходной, чем пытаться оценить их количество за месяц.
После чего нужно примерно оценить среднюю стоимость покупки клиента, снова ориентируясь на то множество трудно управляемых и совсем неуправляемых факторов, снова прогнозируя вполне оптимистично, но без лишнего пафоса. Получившиеся данные – средняя сумма покупки и количество покупок в месяц – перемножить. Получим сумму выручки за первый месяц.
Далее всё довольно просто: вычисляем сумму выручки в каждом последующем месяце до конца планируемого периода. Набавляем планируемые обороты компании, связанные с рекламой и общим продвижением компании, учитываем сезонность и приход «высокого» сезона на смену «низкому», смело прогнозируем случайные удачи – «жирного» клиента раз в месяц или чаще. Таким образом получаем оптимистичный прогноз по выручке на весь прогнозируемый период.
Можно переходить к пессимистичному финансовому прогнозу.
Да, пессимистичный прогноз у нас будет жутким и подающим слабые надежды, но всё равно окупающим себя, хоть и за гораздо более длительный срок.
Точно так же предполагаем количество посетителей в день, но на этот раз пессимистично: ноль – два посетителя в будни и три-шесть посетителей в выходные. Средняя покупка к примеру не пять тысяч, как мы размышляли в оптимистичном плане, а всего три и т.д.
Спланировав пессимистичный сценарий мы переходим к их комбинированию с целью получить реалистичные показатели.
Реалистичный финансовый план
В этом случае можете отбросить рассуждения о количестве покупателей и их среднем чеке. Рассуждайте только с позиции математики: работайте с суммами выручки за месяц по оптимистичному плану и по его пессимистичному аналогу.
Моя рекомендация – рассчитывать вероятность наступления оптимистичного прогноза как 30-40% и вероятность пессимистичного прогноза – 60-70%. То есть ваш реалистичный план будет ближе к пессимистичному. Пусть так, тем приятнее будет, если вы ошибётесь и получите больший объём выручки!
Это довольно просто реализовать в EXCEL, сложив сумму оптимистичного плана, умноженную на её вес (0,3) с суммой пессимистичного плана, умноженной на её вес (0,7)
Так, если по оптимистичному плану вы зарабатываете 10тыс., а по пессимистичному – 3тыс., то ваш реалистичный план будет считаться следующим образом:
10*0,3 + 3*0,7 = 5,1.
То есть реалистичный финансовый план утверждает, что вы заработаете 5тыс.100руб. Повторите операцию с остальными месяцами и ваш реалистичный прогноз будет готов!
При составлении планов по реализации можно сразу прикинуть объём затрат на продукцию (полуфабрикаты), которые будут отражаться в производственных затратах. При формировании цены вы наверняка изучали себестоимость продукции и можете указать среднюю наценку на предлагаемые вами товары. Вот её и нужно использовать при получении себестоимости из цены.
Например, вы при формировании цены выяснили, что средняя наценка на все группы товаров у вас составляет 36%. То есть товар стоимостью 136руб. вы закупили за 100руб. Чтобы посчитать себестоимость любого другого товара, нужно его стоимость разделить на 1,36. Так, у товара стоимостью 200руб. себестоимость составит 147руб. Можете проверить!
Теги: финансовое прогнозирование, прогнозирование доходов, оптимистичный финансовый план, пессимистичный финансовый план, реалистичный финансовый план, план реализации
Новые материалы по этой тематике:
- –
- –
- –
- –
- –
- –
- –
Старые материалы по этой тематике:
- –
- –
Источник