Отчет об инвестициях бизнес план
Михаил Шардин
кандидат технических наук
Привет, меня зовут Михаил, и у меня нет кредитов, ипотеки и работы. Инвестировать я начал, когда еще был студентом.
Моя основная финансовая боль всегда была связана с эффективным учетом всех активов — то есть всего, что у меня есть. Я инвестирую через различных брокеров, не только в РФ, но и за ее пределами, а еще вкладываю в недвижимость, депозиты, монеты и страхование юнит-линкед.
Мне было сложно увидеть полную картину активов, потому что у разных финансовых посредников нет единой формы и стандарта отчетов. Ни одна из программ, которыми я пользовался, не подходила мне на сто процентов: в основном приходилось слишком долго возиться с добавлением новых бумаг, подтягиванием нужных котировок.
Поэтому я разработал собственную отчетную форму в «Гугл-таблицах»: туда я импортирую отчеты разных брокеров и записываю активы, чтобы понимать, что происходит с моим капиталом, и видеть достоверный бюджет поступлений на месяц вперед.
Моя таблица в «Гугл-документах»
Как работает таблица
Изначально мой отчет был табличкой в экселе с использованием упрощенного языка программирования VBA, но сейчас я перенес его в гугл-таблицу без использования скриптов.
Чтобы таблица была не просто очередным шаблоном, я дал ей собственное имя — SilverFir: Investment Report. Название говорит о том, что это инвестиционный отчет, а silver fir отсылает к разновидности вечнозелёных деревьев.
Прежде чем пошагово расписать, как пользоваться шаблоном, необходимо сделать несколько важных пояснений.
Форматы данных. В настройках таблицы указаны региональные настройки Соединенных Штатов. Это означает, что разделитель целой и дробной части числа — точка, то есть 105.1 — правильная запись, а 105,1 выдаст ошибку. Это сделано, чтобы не загромождать формулы автоматической заменой точки на запятую. Все американские и многие российские сайты выдают цены именно с точкой в качестве разделителя.
Даты указаны в формате «год-месяц-день», то есть «2020-03-11» — 11 марта 2020 года.
Разделитель в формулах при американских региональных настройках — запятая, в отличие от российского формата — точки с запятой. Если вы будете переносить формулы в какие-то свои таблицы, имейте это в виду.
Основные параметры, используемые в таблице. Чтобы заполнить таблицу и корректно ею пользоваться, необходимо знать следующие параметры:
- Идентификатор — обычно тикер или ISIN, международный идентификационный код ценной бумаги.
- Валюта — в соответствии с кодами валют: USD, RUB, EUR, GBP.
- Дата покупки — нужна, чтобы считать доходность и определять стоимость в рублях на момент покупки, если актив в валюте, отличной от рубля.
- Количество — может измеряться и в штуках, и в квадратных метрах.
- Цена покупки — заносится вместе с комиссией, ведь иной раз за сделку приходится платить ощутимые комиссионные.
Знание экселя и регулярных выражений не помешает
Актуальные цены многих активов подтягиваются со сторонних сайтов с помощью функции ImportXML. Для разных активов используются разные сайты. Например, данные по актуальной стоимости квартиры на Арбате я беру с сайта «Домофонд». И тут две проблемы.
Во-первых, если «Домофонд» обновит структуру сайта, формула может слететь, потому что она обращается к конкретной части страницы. На момент публикации статьи все формулы работают, но со временем что-то может поменяться.
Во-вторых, если вы захотите подтягивать актуальную цену квартиры в другом районе или городе, формулу нужно будет переписать.
Если вам нужна будет помощь с этим, я постараюсь отвечать в комментариях к статье.
Пошаговое руководство по заполнению
По ссылке откроется сразу ваша копия таблицы — можно редактировать данные прямо в ней. Никто другой не имеет доступа к данным в вашей копии.
Представим, что у вас есть несколько типов активов: два вклада в разных валютах, ИИС, обычный брокерский счет, арендная квартира в Москве и монета «Георгий Победоносец». Разберемся, как получить полную картину по сбережениям.
Начнем с вкладов. Готовые примеры занесены в строки 7 и 8 таблицы.
Пусть это будет вклад 50 000 Р под 5,8% годовых, открытый 22 марта 2020 года сроком на год — до 22 марта 2021 года. Разнесем данные по столбцам таблицы:
- «Имя» — произвольное.
- «Базовая цена» — 50 000 Р.
- «Ожидаемая дох-ть, %» — 5,8.
- «Дата поступления» — 2021-03-22. Это дата, когда вы сможете обналичить вклад.
- «Размер поступления» — в ячейке уже стоит формула, суммирующая первоначальную сумму вклада и ожидаемый доход.
- «Валюта» — RUB.
- «Посредник» — в этой ячейке я указываю название брокера, банка или просто тип активов, например «вклады». Это нужно для того, чтобы было удобно просматривать данные в сводных таблицах.
- «Дата покупки» — 2020-03-22.
Если ваш вклад не в рублях, то таблица автоматически рассчитает начальные затраты в рублях в столбце «Цена покупки, Р» по курсу на дату открытия вклада.
На скриншоте показаны столбцы, которые надо заполнить вручную. Остальные столбцы скрыты
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Допустим, что на ИИС куплено 100 облигаций федерального займа ОФЗ-ПД 26225. Код этой ценной бумаги — SU26225RMFS1. Облигации куплены 3 сентября 2018 года по цене 89% от номинала.
Разнесем данные по столбцам таблицы, которые надо заполнить вручную:
- «Имя» — ОФЗ-ПД 26225 10/05/34.
- «Идентификатор» — SU26225RMFS1.
- «Кол-во» — 1000 штук. Не 100, потому что цена облигации на Мосбирже указывается в процентах. Для того чтобы корректно вести расчеты в рублях, эти проценты можно умножить на 10: номинал облигации — 1000 Р.
- «Базовая цена»: 1000 Р (номинал облигации) × 89% (цена покупки) × 100 шт. = 89 000 Р.
- «Валюта» — RUB.
- «Посредник» — в этом случае ИИС.
- «Дата покупки» — 2018-09-03.
На скриншоте показаны столбцы, которые надо заполнить вручную
Брокерский счет. Допустим, на брокерском счете — бумаги двух эмитентов:
- 70 рублевых облигаций группы компаний «Пионер» серии БО-02, код ценной бумаги — RU000A0JWK66, куплены 28 сентября 2018 года по цене 65% от номинала, то есть за 45 500 Р.
- 10 акций биржевого инвестиционного фонда FXMM, куплены 20 апреля 2018 года по цене 1426,8 Р за штуку.
Разнесем данные по столбцам таблицы. Для облигаций ГК «Пионер»:
- «Имя» — группа компаний «Пионер» БО-02.
- «Идентификатор» — RU000A0JWK66.
- «Кол-во» — 700 штук.
- «Базовая цена» — 1000 Р × 65% × 70 шт. = 45 500 Р.
- «Валюта» — RUB.
- «Посредник» — рос. брокер.
- «Дата покупки» — 2018-09-28.
Для фонда FXMM:
- «Имя» — FinEx Cash Equivalents UCITS ETF.
- «Идентификатор» — FXMM.
- «Кол-во» — 10 штук.
- «Базовая цена» — 1426,8 Р × 10 шт. = 14 268 Р.
- «Валюта» — RUB.
- «Посредник» — рос. брокер.
- «Дата покупки» — 2018-04-20.
Если в дальнейшем я буду докупать те же бумаги, нужно просто обновить в этой строке количество бумаг и базовую цену. Остальные значения остаются неизменными. Таким образом, «Дата покупки» — это, строго говоря, дата первой покупки актива.
На скриншоте показаны столбцы, которые надо заполнить вручную
Квартира в Москве. Основная идея табличного отчета в том, что можно брать цены на совершенно любые классы финансовых активов — лишь бы они публиковались в интернете в свободном доступе. Так и с недвижимостью: есть множество сайтов, которые публикуют статистику цен. Представим, что у вас есть доля в мини-квартире в Москве, в районе Арбата. Квартира сдается в аренду. Правда, вам принадлежит всего 1 м². Купили вы эту долю 13 декабря 2017 года за 460 000 Р. Каждый месяц 25 числа вы получаете арендный доход — 3742 Р.
Разнесем данные по столбцам таблицы:
- «Имя» — квартира в Москве, район Арбат.
- «Кол-во» — 1 м².
- «Базовая цена» — 460 000 Р.
- «Дата поступления» — в этой ячейке записана формула, которая всегда будет показывать дату следующего платежа. В примере это 25 число, его можно поменять на любое другое.
- «Размер поступления» — ежемесячный платеж, который поступает вам за аренду.
- «Ожидаемая доходность» — из расчета, что платят 10 месяцев в году: Ежемесячный платеж × 10 / Текущая стоимость недвижимости × 100.
- «Валюта» — RUB.
- «Дата покупки» — 2017-12-13.
На скриншоте показаны столбцы, которые надо заполнить вручную
Монета «Георгий Победоносец». Такая же ситуация и с инвестиционными монетами. Например, 11 лет назад, 13 июля 2009 года, вы купили 50 серебряных монет «Георгий Победоносец» номиналом 3 Р. Заплатили 600 Р за каждую.
Разнесем данные по столбцам таблицы:
- «Имя» — Георгий Победоносец (3 рубля).
- «Кол-во» — 50 штук.
- «Базовая цена» — 30 000 Р.
- «Посредник» — монеты.
- «Дата покупки» — 2009-07-13.
На скриншоте показаны столбцы, которые надо заполнить вручную
Что делать после заполнения данных
После того как вы внесете исходные данные, сразу можно увидеть работу формул. Данные начнут скачиваться, и таблица автоматически заполнится недостающими параметрами.
Теперь можно узнать следующие показатели по каждому из активов:
- Прибыль или убыток у вас по позиции на текущий момент в рублях — независимо от валюты вложения: столбец G.
- Сколько процентов годовых приносит эта инвестиция, если срок больше года, или просто процент изменения, если срок меньше года: столбец H.
- Ожидаемая доходность и средний ежемесячный доход в валюте вложения: столбцы J и K.
- Даты грядущих поступлений — или прошлых, если информация по будущим выплатам еще недоступна: столбцы L и M. Если вы покупаете дивидендные акции, ячейки посчитают размер и дату ближайшего дивиденда.
- Процентное изменение бумаги за последние несколько лет для акций: столбец I. За сколько именно — зависит от сайта, откуда берутся данные.
- Текущий вес бумаги в портфеле: столбец V.
Дополнительно вручную можно указать категории и классы активов, если вы хотите смотреть распределение и по ним. Автоматическое скачивание возможно реализовать только на гугл-скриптах.
Как вложиться и не облажаться
Расскажем в еженедельной рассылке для инвесторов. Подпишитесь и получайте письма каждый понедельник
Анализ сводных показателей портфеля
Перейдем теперь к сводным показателям всего портфеля. Их можно смотреть на разных вкладках.
«Данные» — это главная вкладка, куда вносятся все исходные. Светло-голубым выделены ячейки, которые надо заполнить вручную. Также на этой вкладке рассчитывается прибыль и убыток по позиции, дата и размер ближайшего поступления от актива.
«Валюты» — полностью автоматическая вкладка, которая содержит отчет по используемым валютам. Как только вы редактируете что-либо на вкладке «Данные», этот мини-отчет сразу меняется.
Скриншот вкладки «Валюты»
«Посредники» — отчетная вкладка, которая показывает распределение сумм по брокерам и весовое значение процента капитала. Еще она показывает количество бумаг у каждого брокера и расчетный ежемесячный доход, также этот доход отображается в процентах годовых.
На этой вкладке можно оценить, насколько успешен тот или иной счет, потому что отображаются изменения в рублях с момента покупки.
Скриншот вкладки «Посредники»
«Классы активов» — здесь вы увидите отчет о диверсификации вашего портфеля. Я формализовал описания классов активов из Quicken и описаний нескольких авторов, в том числе Сергея Спирина, Александра Силаева, Павла Комаровского.
Скриншот вкладки «Классы активов»
«Покупки» — это мини-отчет об истории покупок по времени. Здесь вы сможете узнать, в каком месяце сколько денег потратили.
Скриншот вкладки «Покупки»
«Капитал» — на этой вкладке отображается текущая дата и две совокупных стоимости всех активов: стоимость покупки и текущая рыночная стоимость портфеля в рублях. Эта вкладка реализована с помощью формул, а формулы не могут сами копироваться в другие ячейки — для создания истории придется вручную копировать эти данные на строчку ниже.
Скриншот вкладки «Капитал»
«Капитал график» — визуализирует данные с вкладки «Капитал».
«Идентификаторы» — в графическом виде отображает распределение по бумагам в таблице.
Скриншот вкладки «Идентификаторы»
«Отчет» — сводный отчет о планируемых поступлениях на три месяца вперед в рублях, то есть сумма купонов, арендных платежей. Также вкладка дает информацию о ближайших выплатах на 30 дней вперед и назад, а еще — о лидерах роста и падения вместе с историей капитала.
Скриншот вкладки «Отчет»
Запомнить
- Эта таблица — удобный вариант, когда у вас несколько разных брокеров, в том числе зарубежных, и есть доходная недвижимость. Вклады и другие активы тоже легко учесть.
- Данные в вашем экземпляре таблицы принадлежат только вам, ни у кого другого не будет к ним доступа. В любой момент только вы сами можете изменить или удалить любую информацию из вашей копии.
- За счет автоматических мини-отчетов на основе данных из таблицы вы всегда знаете, что происходит в портфеле. Неважно, насколько он сложен.
- Если вы хотите добавить свой актив, изменение цены на который можно отслеживать на общедоступном сайте, то напишите мне в комментарии к статье. Я помогу с написанием формулы или гугл-скрипта.
Мы уже несколько раз говорили о том какие показатели нужно использовать для того, чтобы оценить компанию.
Откуда же их брать? Из финансовой отчетности.
Все компании ежегодно выпускают годовые отчеты о результатах работы за год. Некоторые делают это чаще — публикуют полугодовые или ежеквартальные отчеты.
Найти эти отчеты можно либо на сайте самой компании (обычно они находятся в разделе «Инвесторам») или на сайте www.e-disclosure.ru. Второй вариант мне нравится больше — так быстрее.
Рассмотрим вариант с сайтом www.e-disclosure.ru. На главной странице нажимаем кнопку «Поиск компании» или забиваем название фирмы сразу в окошке ленты новостей.
Дальше в появившемся списке ищем нужную компанию. Обязательно обращайте внимание на аббревиатуры АО, ПАО и т.д., так как АО «МТС» и ПАО «МТС» это совершенно разные компании. Кликаем по названию и попадаете в карточку компании.
Проверяем, что полное название компании соответствует тому, что мы ищем, и в верхнем меню переходим в раздел «Отчетность», далее «Сводная(консолидированная)». К сожалению, консолидированной отчетности может не быть. В этом случае можно воспользоваться разделом «Бухгалтерская отчетность», но это уже не так хорошо.
В загрузившимся списке нас интересует «Годовая консолидированная финансовая отчетность по МСФО или иным международно признанным стандартам». В столбце «Отчетный период» ищем нужный год. Самый правый столбик — это ссылка на файл с отчетностью.
У меня выделена годовая отчетность за 2018 год. Скачиваем файл и распаковываем.
Открываем отчет и, обычно сразу после содержания, видим аудиторское заключение независимого аудитора. Если его нет, сразу обращаем на это внимание и пробуем найти в другом месте (может быть оно идет отдельным файлом).
Дальше смотрим на фирму, которая провела аудит. Чем она крупнее и известней, тем лучше. Список можно посмотреть тут.
Отчеты без аудита или с заключением малоизвестной фирмы для начала лучше не рассматривать.
Теперь переходим непосредственно к отчету. Он состоит из трех основных частей:
- Балансовый отчет
- Отчет о прибылях и убытках
- Отчет о движении денежных средств.
Балансовый отчет.
Это срез состояния компании на определенную дату. Он состоит из двух частей: активы (то, во что вложены средства) и пассивы (источники средств).
Нас тут интересуют следующие данные (названия могут немного отличаться, но обычно суть понятна):
1. Итого активы — сколько всего активов находится на балансе предприятия на момент составления отчетности.
2. Итого собственный капитал — это, условно, часть денежных средств, принадлежащая акционерам компании (активы минус долги). Тут можно еще выделить нераспределенную прибыль — это та прибыль, которая не была пущена ни на выплату дивидендов, ни на байбэк, а была повторно вложена в производственную деятельность.
3. Сумма краткосрочных и долгосрочных обязательств — это, думаю понятно, долги компании. Краткосрочные — это те, которые нужно отдать в течение 12 месяцев, а долгосрочные — все остальные. Иногда они могут быть просуммированы в графе «Итого обязательства».
Обратите внимание, что цифры в круглых скобках — это отрицательные значения.
Отчет о прибылях и убытках.
В начале этой части идет выручка, полученная от реализации товаров и/или услуг. Это все деньги, которая компания заработала за отчетный период.
Далее из выручки поэтапно вычитаются расходы. При этом доходы указываются в скобках и они складываются (например, финансовые доходы).
После вычета всех расходов и учета корректировок получается прибыль до налогообложения. Обратите внимание, что это значение может не совпадать с фактической налогооблагаемой базой компании по которой рассчитывается налог, так есть различие в их расчетах.
После вычета налога видим прибыль за год (или, если в круглых скобках, то убыток). Она может быть разделена на прибыль, относящаяся к акционерам компании и на прибыль, относящуюся к доле контролирующих акционеров. Я обычно смотрю именно долю акционеров компании.
Чуть ниже идет прибыль на акцию. То есть прибыль, поделенная на общее количество акций.
Самое главное из этого отчета — это выручка и прибыль компании после налогообложения.
Отчет о движении денежных средств.
Это специальным образом сформированный перечень всех операций с денежными средствами — на что компания тратила деньги. На данном этапе нас тут могут интересовать :
- денежный поток от операционной деятельности (он должен быть положительным и расти) — условно говоря то, что заработала компания
- денежный поток от инвестиционной деятельности (обычно отрицательный) — то во что инвестирует компания. Наиболее часто наиболее крупные расходы тут идут на приобретение основных средств.
- денежный поток от финансовой деятельности — тут учитываются полученные/оплаченные кредиты, выплаченные дивиденды, выкуп собственных акций и т.п.
И в конце этого раздела мы видим денежные средства и их эквиваленты на начало и конец года.
Кроме того в отчете есть столбец с номером примечания. Перейдя по указанной ссылке можно посмотреть развернутое пояснение соответствующей графы. Все комментарии находятся после отчета о движении денежных средств.
Еще раз хочу подчеркнуть — недостаточно посмотреть один отчет. Нужно брать данные за 3-5 лет.
Сегодня мы обзорно посмотрели финансовый отчет компании. Это тема очень большая и мы еще не раз к ней вернемся. Если же Вы хотите детально во всем разобраться, то советую почитать книгу А. Герасименко «Финансовая отчетность».
Всё написанное в статье является личным мнением автора и не является инвестиционной рекомендацией.
Большинство новых инвестиционных проектов, не имеющих кредитной истории и достаточных залогов, могут быть реализованы только за счет собственных источников или средств частных инвесторов и фондов. В случае, если для запуска проекта планируется привлечь инвесторов, то реализация проекта в большой степени зависит от успешности презентации проекта инвесторам. Но как инвесторы принимают решение об участии в проекте и какие требования выдвигают?
Как составить бизнес-план для инвесторов? Что включить в этот документ? Что учесть при его составлении? Каким он должен быть по объёму или внешнему виду? Рассмотрим подробнее в этой статье.
Первое общение о проекте с инвестором чаще всего начинается даже не с бизнес-плана, а с инвестиционного тизера, который представляет собой краткое, но емкое описание проекта объемом 1-3 страницы. Время на его прочтение занимает у инвестора от 1 до 5 минут. Если тизер заинтересовал инвестора, он, вероятнее всего, попросит бизнес-план или презентацию проекта с финансовой моделью для дальнейшего рассмотрения. Но для того, чтобы составить инвестиционный тизер, в любом случае понадобится разработать бизнес-план, потому что в нем будут проработаны все вопросы и нюансы проекта, необходимые для составления тизера.
Цели разработки бизнес-плана
Сегодня ни один проект невозможно реализовать без качественно составленного бизнес-плана или технико-экономического обоснования. Можно сколько угодно рассуждать о целесообразности и формах бизнес-планирования, но сложно спорить с тем фактом, что прежде чем приступить к реализации инвестиционного проекта, необходимо определиться:
- На каком рынке мы планируем работать?
- Какая есть неудовлетворенная потребность?
- Какую проблему решает наш продукт или услуга?
- Кто наша целевая аудитория?
- Какие ресурсы (люди, деньги, время, связи) нужны для реализации проекта?
- Насколько проект будет эффективен и экономически целесообразен?
- Где взять инвестиции и когда получится их вернуть?
Профессионально составленный бизнес-план даёт ясное понимание конечной цели проекта и стратегии её достижения. Чем качественнее составлен проект, тем меньше неожиданностей возникает в процессе его реализации. Бизнес-план создается не для того, чтобы пылиться на полке. Хороший проект – это подробная дорожная карта!
Бизнес-планы решают самые разные цели и задачи. В нашей практике чаще всего разработка бизнес-планов необходима для:
- Анализа бизнес-идеи и подготовки запуска стартапа
- Получения кредита в банке
- Привлечения частных инвесторов, партнеров и инвестиционных фондов
- Получения займов, субсидий, грантов и других видов государственной поддержки в фондах развития
- разработки и формализации внутренних целей развития действующих компаний (расширения, реализации новых проектов)
- Получения статуса участника особых экономических зон и территорий с особыми льготными условиями ведения деятельности (ОЭЗ, СЭЗ, ТОР и другие).
Остановимся подробнее на наиболее распространенном предназначении бизнес-планов – на привлечении инвестиций.
Требования инвесторов к бизнес-плану
Приступая к составлению бизнес-плана для инвесторов, логичнее всего представить себя на их месте и понять, в чём именно они заинтересованы больше всего?
Ключевой интерес инвестора очевиден – получить хороший возврат на инвестиции (ROI — return on investments), т.е. доход, превышающий стартовые вложения. Какой именно ROI является «хорошим», зависит от конкретного инвестора и его требований к доходности капитала и риску. В целом, бизнес-план для инвесторов должен убедить их в том, что в проект можно инвестировать, что проект имеет перспективы роста и будет генерировать возрастающий поток денежных средств, при незначительных рисках. Поэтому, просматривая ваш бизнес-план, инвесторы и потенциальные партнеры будут оценивать следующие параметры:
- Объем инвестиций, необходимый для реализации проекта.
- Ожидаемые финансовые результаты (выручка, маржинальная прибыль, EBITDA, чистая прибыль, рентабельность).
- Показатели эффективности инвестиций (чистый денежный поток, NPV, IRR, Profitability Index, сроки окупаемости и др.).
- Прогнозы деятельности на 3-5 лет (формы отчета о финансовых результатах или о прибылях и убытках, формы отчета о движении денежных средств, баланс).
- План реализации проекта (план конкретных действий с указанием контрольных точек и промежуточных результатов).
- Команда, ее опыт, квалификация и способность реализовать проект.
- Анализ перспектив продукта, рынка и конкуренции (подтверждение потенциала продукта, его преимуществ и жизнеспособности на выбранном рынке).
- Анализ рисков и действий менеджмента в случае их наступления.
- Пройденный путь проекта (что уже сделано, какие результаты достигнуты, наличие фактических или потенциальных продаж, другие свидетельства того, что продукт или услуга будут востребованы со стороны потребителей).
- Выгоды инвестора от участия в проекте (предложение инвестору по участию в проекте и условия входа-выхода из него).
Как написать бизнес-план для инвестора?
Существуют различные методики и рекомендации по составлению бизнес-планов и технико-экономических обоснований: стандарты UNIDO, KPMG, ЕБРР, ВЭБ, Сбербанк, Россельхозбанк, ФРП и другие. Пожалуй, наибольшее распространение номинально получило «Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований» Организации Объединенных Наций по промышленному развитию, более известное как методика UNIDO (1978 г.). Но, несмотря на разнообразие методик, все они, как правило, содержат ряд стандартных ключевых разделов бизнес-плана, которые будут рассмотрены далее.
Резюме проектаОписание проектаКоманда проекта
Резюме проекта – краткое концентрированное содержание основных характеристик проекта, напоминающее инвестиционный тизер. В резюме сжато описывается цель проекта, преимущества перед конкурентами, перспективы рынка, объём необходимых инвестиций, итоговые финансовые показатели и предложение инвестору. Резюме – это первое, что просматривает инвестор, изучая бизнес-план. От того, насколько профессионально оно составлено, зависит, станет ли инвестор изучать остальные разделы бизнес-плана. Резюме составляется в самую последнюю очередь, когда все основные разделы уже подготовлены и ответы на ключевые вопросы сформулированы.
Этот раздел должен дать инвестору ясное представление о вашей компании. Здесь необходимо показать, что проект представляет собой на текущий момент времени, какой путь и этапы развития пройден. В этом разделе следует предоставить всю информацию в призме свершившихся фактов и достижений: от появления идеи, формирования команды и создания продукта/услуги до получения первых результатов, договоренностей о первых продажах и решении критических для проекта вопросов. Мощным аргументом будет успешный опыт первой коммерциализации (первых продаж). Главная задача этого раздела – показать, что компания не представляет сырую, не протестированную идею, а уже достигла в реализации этой идеи каких-то конкретных результатов.
Для принятия решения инвесторам критически важно иметь понимание о том, кто будет заниматься реализацией проекта. В этом разделе следует описать профессиональные качества и опыт команды, чтобы уверить инвесторов в том, что все основные направления (стратегия и операционное управление, продажи и маркетинг, финансы, технология и производство) укомплектованы профессиональными специалистами. Наличие у команды опыта, подтвержденного успешно завершенными проектами создает существенное преимущество проекта в глазах инвестора. Если такого опыта еще нет, то необходимо будет описать, как именно команда планирует использовать свои компетенции для реализации поставленных задач.
Самые перспективные бизнес-идеи терпели фиаско из-за непрофессионализма и неслаженности команды. Равно как и квалифицированные специалисты вытягивали проекты, изначально не отличавшиеся удачной концепцией.
Помните, как была создана компания PayPal? Её изначальной концепцией было проведение платежей между двумя карманными компьютерами, но этот проект оказался провальным. Члены команды были настоящими экспертами – они перепрофилировали свою концепцию, сориентировав её на проведение платежей онлайн. Благодаря их компетенции eBay впоследствии купила PayPal за 1,5 миллиардов долларов!
Анализ рынка и план маркетинга
Развитие отраслиЦелевая аудиторияКонкурентыПреимущества
В этом разделе описывается ситуация на целевом рынке: каковы тенденции и перспективы развития отрасли? Здесь следует обозначить позиции, которая ваша компания занимает или планирует занять на рынке, конкурентное окружение, емкость и динамику развития рынка. На основании проведенного анализа необходимо сформулировать и представить стратегию маркетинга компании (включая стратегию позиционирования, входа на рынок, инструменты продвижения).
Следующим подразделом будет анализ и подробное описание целевой аудитории продукта (потенциальных потребителей и персонажей) на основании проведенных исследований. Желательно получить реалистичную обратную связь, протоколы о намерениях о продажах продукции и т.п. Не стоит ограничиваться только кабинетными исследованиями рынка и изучением статистики, потому что реальная жизнь отличается от той, которую мы видим в браузере. Следует проработать вопросы сбыта с существующими потенциальными покупателями, так как на этой стадии могут выясниться непредвиденные факторы, способные кардинально повлиять на стратегию проекта и характеристики продукта.
Еще один подраздел – описание основных конкурентов, их преимуществ и недостатков. Здесь потребуется провести исследование конкурентов и сформировать матрицу их сильных и слабых сторон. На этом этапе также возникает немало идей относительно продукта и стратегии проекта, потому что конкуренты уже прошли эту часть пути и столкнулись с трудностями, с которыми вам еще предстоит столкнуться.
Анализ конкурентов нужно проводить не только в части конечного продукта, его ценовых и функциональных характеристик, но и в части сервиса, маркетинга и инструментов продвижения, бизнес-процессов, менеджмента. Понимание сильных и слабых сторон конкурентов позволит разработать собственную стратегию, опираясь на недостатки конкурентов.
Отдельным подразделом следует описать преимущества перед конкурентами. Подробное описание преимуществ вашего проекта и команды является сильным аргументом. Представим, что вы уже достигли определенных результатов. Что может помешать другим проектам переманить ваших потребителей? Нужно убедить инвесторов в том, что клиенты, которые единожды воспользовались вашими услугами, захотят пользоваться ними и в дальнейшем. Предоставьте инвесторам четкое понимание преимуществ вашего проекта — за счет чего планируется завоёвывать и беречь доверие своих клиентов, чтобы они оставались с вами?
Риски
Исчерпывающе проанализируйте риски:
- Какие риски характерны для проекта?
- Каким образом планируется их минимизировать?
Проблемы возникают в любом бизнесе. Чем моложе бизнес, тем рисков больше. Важно проанализировать их на этапе разработки бизнес-плана. Большинство рисков можно оцифровать, чтобы посмотреть, как они скажутся на экономике проекта. Для этого существуют различные инструменты (анализ чувствительности, сценарный анализ, анализ Монте Карло), которые выполняются на этапе разработки и анализа финансовой модели.
Данные методы анализа позволят понять, насколько проект зависит от изменения различных параметров, например – от цены или объема реализации. Результаты анализа покажут вам и инвесторам насколько велик запас прочности и что будет с проектом и его финансовыми результатами, если цена или объем продаж упадут на 10-15% или, наоборот, вырастут; или увеличатся инвестиции или затраты на заработную плату (и так далее по множеству параметров).
Исходя из оценки рисков можно скорректировать стратегию и составить перечень компенсирующих мероприятий и выявить критические риски, которым следует уделять особое внимание. Наличие проработанного раздела рисков показывает потенциальным инвесторам, что вы подходите к проекту с холодной головой и предусматриваете сценарии выравнивания ситуации, если что-то пойдет не так. Возможно, какие-то риски вы уже смогли преодолеть– об этом также следует написать в бизнес-плане.
Операционный (производственный) план
В данном разделе описывается план достижения поставленных в проекте целей и необходимых для этого ресурсов, как внеоборотных: зданий, оборудования, производственных мощностей и прочих активов, так и оборотных: сырья, материалов и т.д.
Необходимо проработать поставщиков ресурсов и получить коммерческие предложения с указанием сроков и цен. Данный раздел должен давать четкое представление о ключевых бизнес-процессах инвестиционной и операционно