Определение потребности в оборотных средствах в бизнес плане

Грамотный подход к определению оптимальной величины оборотных средств – необходимое условие функционирования предприятия без перебоев и простоев. Поэтому в аналитических отделах каждой организации уделяется пристальное внимание расчету уровня потребности в них. Это зачастую весьма сложные вычисления, не всегда базирующиеся на точной информации (иногда на достаточно приблизительной). Разобраться в том, как происходит выявление такой потребности поможет статья.

Способы расчета потребности в оборотных средствах

Способов определения размеров нужды в оборотных активах несколько. Каждый из них обладает своими достоинствами и недостатками. Но главная цель всех таких методик – расчет размера оборотного имущества (его минимальной величины), при котором организация будет работать без остановок и перебоев.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Аналитический метод выявления потребности в оборотных средствах

При использовании этого варианта делается допущение, что размер остатков оборотных фондов изменяется пропорционально объему расширения производства. Сумма планируемых остатков считается по такой схеме:

ОСпл = ОСб * Кр, где

ОСпл – размер минимальной нужды в оборотных средствах;

ОСб – фактическая среднегодовая стоимость оборотных фондов;

Кр – коэффициент реализации.

Этот коэффициент рассчитывается так:

Кр = Ппл/Пбаз, где

Ппл – продукция, планируемая к реализации в грядущем периоде;

Пбаз – готовые изделия, проданные в текущем периоде.

Коэффициентный метод определения потребности в оборотных средствах

Применение этого варианта базируется на выделении в общей массе имущества двух крупных частей:

• ресурсы фирмы, на которые влияют колебания объемов производства (материалы, исходное сырье, деньги, долги дебиторов и т.д.);
• ресурсы, на величину которых рост производства не оказывает никакого влияния (расходы предстоящих периодов, хозинвентарь и др.). 

При расчёте нужды в оборотном капитале по этому методу используют такую формулу:

ОСпл = ОСб(з)*Кр + ОСб(нз), где

ОСб(з) – величина части оборотных средств в базовом периоде, зависящая от колебаний производственных объемов;

Кр – коэффициент реализации (рассчитываемый по приведенной в предыдущем пункте формуле);

ОСб(нз) – размер части оборотных средств в базовом периоде, на который не влияет рост либо спад производства.

Как коэффициентный, так и аналитический методы обладают схожими достоинствами:

• простота и доступность;
• удобство при расчетах, выражающееся в применении минимального числа вычислительных инструментов;
• проведение самого простого анализа (деление средств на зависящие и независящие от роста производства при коэффициентном методе).

Но у этих двух простых методов есть и существенные недостатки:

• они не учитывают момент изменения оборачиваемости ресурсов;
• невозможность провести более детализированный анализ по отдельным частям оборотных активов;
• невозможность использования обоих методов вновь созданными компаниями, они годятся только для уже действующих фирм.

Метод прямого счета (в чем заключается)

Это более сложный, но и намного более точный метод. Он основывается на том, что норматив потребности рассчитывается по каждому элементу оборотных активов. В математическом выражении это выглядит так:

ОСн = ОСз + ОСнп + ОСрбп + ОСгпр + ОСдз, где 

ОСн – общий норматив оборотных средств;

ОСз – норматив под запасы (производственные);

ОСнп – величина нормы под незавершенное производство;

ОСрбп – норматив под расходы будущих периодов;

ОСгпр – норматив под готовую продукцию;

ОСдз – норматив ОС под дебиторские долги.

Норматив по участвующим в формуле элементам (исключение – ОСрбп) определяется так:

ОСх = Дх*Тх, где

Дх – дневная норма по соответствующему элементу ОС;

Тх – число дней периода.

К достоинствам метода можно отнести:

• высокую точность расчетов;
• учет оборачиваемости оборотного капитала при определении итоговых величин.

Среди недостатков же выделяются:

• трудоемкость расчетов;
• необходимость создания системы нормативов на предприятии.

Нормирование оборотных средств (задачи, суть, этапы)

Норматив оборотного капитала – это полученная расчетным путем минимальная его величина, которая может обеспечить ровную непрерывную работу фирмы. 

Сам процесс нормирования на предприятии проходит в следующие три этапа.

1. Определяют нормы остатков (норматив запаса) по каждой структурной составляющей общей массы оборотных фондов.
2.  Принимая во внимание норматив запаса и планируемый расход рассчитывают величину фондов, нужных для создания остатков каждого элемента оборотного капитала. 
3. Общий норматив определяется путем сложения рассчитанных ранее нормативов по отдельным элементам имущества. 

Виды и расчет нормативов оборотных средств

Расчет нормативов запасов по каждой структурной составляющей оборотного капитала имеет свои нюансы и особенности. Поэтому стоит рассмотреть эти схемы по отдельности.

По запасам сырья (по сырью и материалам)

Норматив по запасам считается по приведенной ниже схеме:

Нз = Дз*Nз = (ВПгод*Нрз*Цз)/360, где

Нз – норматив по запасам;

Дз – средняя величина расхода запасов в день;

Nз – усредненная норма запаса в днях;

ВПгод – годовой выпуск продукции;

Нрз – норма расхода запаса на единицу товара;

Цз – цена единицы запаса.

В незавершенном производстве

Норматив запасов ОС в производстве, которое еще не завершено, определяется четырьмя моментами:

• суточный выпуск продукта (ВПсут);
• длительность цикла изготовления товара (Тц);
• себестоимость единицы товара (Сб);
• коэффициента нарастания затрат (Кзат).

Формула, описывающая процесс формирования норматива по незавершенному производству, выглядит так:

Ннп = ВПсут*Тц*Кзат.

При этом коэффициент нарастания затрат считают таким образом:

Кзат = (З1 + 0,5*Зост)/Сб, где

З1 – величина затрат, осуществляемых в начальный день цикла изготовления продукта;

Зост – оставшаяся сумма затрат, необходимых для изготовления продукта.

В остатках готовой продукции (по готовой продукции)

Для выявления норматива по готовому продукту применяют такую схему:

Нгпр = Дгпр*Тгпр = Сб*ВПгод/360*Nгпр, где

Дгпр – усредненный размер запаса по готовой продукции в день;

Тгпр – число дней периода;

Сб – себестоимость единицы товара;

ВПгод – объем выпущенной за год продукции;

Nгпр – усредненная величина норматива остатков по готовой продукции, выраженная в днях. 

В затратах будущих периодов

Норматив ОС в этой части оборотного капитала выявляется по остаткам этих средств на начало года и величине расходов в течение базового года при перечислении размера следующего погашения расходов за счет себестоимости.

Расчет потребности в оборотных средствах для кредитования клиентов

Расчет нужды в ОС для этих целей может производится двумя способами:

• по кредитному времени (однодневная цена поставляемых авансом изделий умножается на число дней срока кредита);
• по количеству оборотов долгов дебиторов (годовая цена отпущенных в кредит поставок делится на количество оборотов долгов дебиторов по товарам).

Потребность в денежных средствах

Нормативы оборотных средств в денежных ресурсах (наличка в кассе, деньги на счетах и в финансовых инструментах, резервы) определяются как произведение товарооборота (за один день) и усредненного запаса денежных ресурсов, выраженного в днях. 

Как уменьшить потребность в оборотных средствах

Уменьшение нужды в оборотных средствах может происходить сразу по нескольким направлениям.

1. Переход к модели финансирования деятельности за счет партнеров. Схема действий здесь проста:

• не платить по счетам как можно дольше (конечно, в рамках допустимого, когда это не грозит последствиями);
• взыскивать оплату с покупателей, арендаторов и других контрагентов как можно скорее. 

Важно! удлинение периодов долгов дебиторов, так же, как и сокращение периода кредиторской задолженности, ведет к увеличению потребности в оборотных средствах. И наоборот. 

Поэтому для снижения нужды в этих ресурсах целесообразно сократить размер отпускаемых на условиях аванса поставок, перейдя в идеале к сотрудничеству с покупателями по предоплате. При этом с поставщиками, наоборот, хорошо бы наладить отношения, предполагающие поставки товаров в счет будущей оплаты. 

2. Уменьшение продолжительности цикла изготовления конечного продукта. Чем быстрее запасы в виде исходного сырья и материалов пройдут все этапы производства и реализации и обратятся в доход, тем меньшее число оборотных ресурсов понадобится организации. Сокращение времени нахождения сырья и готовых товаров на складе – перспективный резерв уменьшения потребности компании в оборотном капитале. 

В чем заключается анализ оборотного капитала по времени (оборотные средства как функция цикла денежных средств)  

Анализ оборотной части капитала по времени является составной частью процесса управления оборотными средствами. Эта деятельность необходима для того, чтобы вовремя обнаруживать тревожные тенденции и успевать предпринимать необходимые действия до того, как в компании разразится финансовый кризис.

Как анализируют оборотные фонды по времени лучше рассмотреть на конкретном примере. Показатели деятельности фирмы по трем параметрам представлены в таблице.

Из данных таблицы видно, что до строки «Общее время» включительно временные показатели по материалам, трудовым ресурсам и накладным расходам равны. В сумме они составляют по 4,5 месяца. Различия начинаются с кредитного срока, который может быть получен по каждому из этих видов ресурсов.

По материалам он бывает самым значительным – в примере это два месяца. Что касается трудовых ресурсов, то законодательство в этой области очень жестко. Максимум, на что может рассчитывать фирма – это задержка оплаты труда на полмесяца. По накладным расходам кредитный срок несколько больше. Но в любом случае задержать оплату по таким счетам можно задержать самое большее на месяц.

С учетом всех этих временных нюансов по кредитам в итоге чистое время по всем видам ресурсов получилось разным.

Дальнейший анализ оборотных фондов по времени предполагает определение влияния различных факторов на временные промежутки. В таблице ниже приведены основные такие функции.

Анализ этих факторов по отдельности позволяет сделать управление имуществом фирмы по времени более эффективным и снизить общую необходимость компании в приобретении оборотных ресурсов. 

Экономический размер заказа (EOQ-модель, формула Уилсона)

Формула Уилсона предназначена для расчета наиболее рациональной величины необходимого к приобретению исходного сырья, запасов, материалов. Она выглядит следующим образом:

Q = √2DK/h, где

Q – оптимальная необходимость в закупке сырья;

D – размер спроса за год;

К – константная цена размещения единицы заказа (имеется в виду не стоимость самого заказа, а цена его транспортировки, доведения до пригодного состояния, обработки и т.д.);

h – затраты по содержанию запасов на складе за весь год.

Регрессионный анализ в планировании и прогнозировании потребности в оборотных средствах

Этот тип анализа – один из самых несложных и одновременно точных методов определения потребности во всех видах средств: как нормируемых, так и не нормируемых. Причем если по ресурсам первого типа существует альтернатива – расчетно-аналитический метод, то для определения потребности в ненормируемых запасах регрессионный анализ, пожалуй, единственный подходящий вариант.

Формула определения нужды в оборотном капитале в рамках регрессионного анализа может выглядеть так:

Y = A + BX, где

Y – планируемая нужда в оборотных ресурсах;

А – размер оборотного имущества, на который не влияют объемы хоздеятельности фирмы;

В – коэффициент регрессии (влияние объема производства на величину оборотных фондов);

Х – важные показатели экономической жизни фирмы (как правило, выручка от реализации либо ее себестоимость продаж).

 Пример расчета потребности в оборотных средствах по имеющимся характеристикам оборотных средств

Удобнее всего рассматривать тему расчета потребности в оборотных фондах на конкретном примере. 

Пример. ООО «СТАРТ» занимается производством спортивных детских комплексов. Показатели деятельности общества приведены в таблице (при этом обычная величина единиц сырья на предприятии составляет 20 000).

Оптимальная потребность в оборотном капитале для ООО «СТАРТ» рассчитывается следующим образом:

• по сырью: 40 руб.*20 000 ед.*20 дней = 16 млн. руб.;
• по незавершенному производству: 60 руб.*20 000 ед.* 7 дней = 8,4 млн. руб.;
• по готовой продукции: 70 руб.*20 000 ед.*17 дней = 23,8 млн. руб.;
• по дебиторам: 90 руб.*20 000 ед.*40 дней = 72 млн. руб.
• общая нужда в оборотном имуществе составляет: 16 млн. руб.+ 8,4 млн. руб.+ 23,8 млн.+ 72 млн. руб. = 120,2 млн. руб.;
• по кредиторам: 40 руб.*20 000ед*40 дней = 32 млн. руб.;
• потребность в оборотных фондах чистая: 120,2 млн. руб. – 32 млн. руб. = 88,2 млн. руб.

В случае принципиальных различий в производимых товарах целесообразно проводить подобный анализ по отдельным видам или однородным группам изделий. Эти расчеты позволят реально оценить ситуацию на предприятии и изыскать резервы для уменьшения потребности в оборотном имуществе.