Оценка страхования риска в бизнес плане

Понятие риска, его оценки, прогнозирования и даже управления им – таково содержание раздела. Дайте ответ на вопрос: как уменьшить риски и потери? Ответ должен состоять из двух частей, в первом из которых указываются организационные меры профилактики рисков, а во второй -программа страхования от рисков.
Оценка риска представляет собой один из наиболее сложных и наименее точных элементов финансового анализа. Потребуется, как можно точнее определить все непредвиденные обстоятельства, которые могут возникнуть в будущем.

Традиционно рассматриваются:

1.  Рыночный риск: Будет ли в будущем существовать рынок? Будет ли рынок расти такими темпами, которые станут способствовать Вашему бизнесу?  Является ли Ваша норма валовой прибыли достаточной, чтобы Вы смогли выдержать ценовую войну, если таковая будет иметь место?
2.  Риск конкурирующих технологий:  Сможет ли Ваш конкурент разработать технологию, которая сделает вашу устаревшей? Может ли какая-либо новая технология помешать предприятию успешно выполнить намеченное?
3.  Риск завершения или технический риск: Достаточно ли надежны предлагаемый проект, технология или предмет деятельности, чтобы все сработало так, как намечается?
4. Внешний риск: Какова вероятность того, что кто-то или что-то (правительство, профсоюзы, субподрядчики, транспорт и т.д.) остановит или замедлит работу предприятия? Есть ли у Вас предложения по решению этих проблем?
5. Внутренний риск:  Достаточно ли у Вас персонала, чтобы предприятие могло нормально функционировать? — Если нет, то есть ли возможность его получить своевременно и на выгодных условиях?
6. Политический риск:  Есть, или ожидается, какое-либо правительственное постановление, которое может помешать успеху? Будут ли получены, когда это потребуется, обязательные разрешения специальных органов, например, управления по охране окружающей среды, здравоохранительных органов и т.п.?
7. Ресурсный риск:  Будет ли иметь место достаточное количество клиентов, материалов или продукции в течение периода, существенно превышающего сроки погашения затрат финансовых ресурсов? — Достаточно ли у партнеров финансовых, людских и интеллектуальных ресурсов для полного завершения намеченного проекта?
8. Риск капитальных вложений:  Сможет ли инфляция, изменение валютных курсов или политики правительства существенно повлиять на объем инвестиций?  Какая вероятность того, что в результате этих изменений Вы полностью или частично потеряете свой капитал ? Реальная программа “управления рисками” должна быть выработана на основе исследования особенностей бизнеса и тонкостей рынка страховых услуг.

При разработке программы защиты бизнеса от потерь обычно акцентируется внимание на трех следующих областях:

1. Риск потери имущества – подверженность Вашего имущества, включающего реальные и “невидимые” активы, риску полной потери или повреждения (пожар, кража).
2. Риск потери времени – возникает в связи с возможностью сбоев и перерывов в функционировании вашего бизнеса или задержками при получении платежей по произведенным инвестициям.
3. Риск неисполнения обязательств – включает вашу ответственность перед покупателями, людьми, причастными к вашему бизнесу, перед теми, кто использует или полагается на вашу продукцию или услуги, а также перед обществом в целом.

В основе страхового дела лежит страховой полис: Страховой полис – это контракт, по которому страховая компания (страховщик) берет на себя обязанность выплатить компенсацию (страховую премию) в случае, если произойдет какое-либо нежелательное случайное событие, принесшее убытки. В обмен за эту услугу Вы, со своей стороны, обязуетесь платить страховщику определенные суммы ( страховые взносы).
В страховом полисе указывается, какой вид риска он покрывает, в какие сроки и на какую сумму. В страховом полисе может быть также указан порядок осуществления процедур, связанных с исполнением контракта: как оформлять страховое требование, как прекратить действие контракта, как определить величину причитающегося страхового вознаграждения, как увеличить объем страхового покрытия.

Страховые полисы могут быть специальными или общими.

Специальным полисом устанавливается (описывается) каждый предмет страхуемого имущества, определяется его объем и стоимость (опись наиболее дорогостоящих предметов из комплекта оборудования или коллекции произведений искусства может служить таким примером).
Общий полис предлагает большую гибкость в определении размерастрахового возмещения , устанавливая лишь стоимость застрахованного имущества в целом. Сумма страхового возмещения не определяется для каждого отдельного предмета из состава страхуемого имущества.

Пакетный полис страхует множество возможных рисков в едином комплексном контракте. Когда сходные одинаковые виды риска собраны вместе и застрахованы единым “пакетом”, вы можете успешно избежать пересечения сфер действия различных специфических страховых полисов. С другой стороны, соединение непохожих видов риска в одном полисе может лишить Вас гибкости в покупке других страховых полисов и, кроме того, затруднит сравнительный анализ конкурирующих видов страхования.

Страхование рисков обеспечивается посредством следующего алгоритма:

1. Определите объем и структуру материальных активов, которым грозит риск потери или повреждения.
2. Выделите те риски, которых можно избежать, принимая определенные меры предосторожности, подсчитайте Ваши затраты на осуществление этих мер.
3. Решите, какой вид страхования (общий или специальный) может лучше защитить Вас при меньших затратах по сравнению с затратами на меры предосторожности.
4. Если затраты на страхование только немногим меньше, чем затраты на организацию мер предосторожности, подумайте, стоит ли тратить Ваше время и деньги, не лучше ли принять меры предосторожности? Следуйте следующим правилам для предотвращения как недострахования, так и перестрахования: 1. Четко выявляйте все виды своей юридической ответственности: по выполнению контрактов, аренде, поставкам и всем другим сделкам – и позаботьтесь о покрытии рисков, возникающих в связи с возможным неисполнением этих обязательств.
5. Определите вероятность потери некоторых денежных сумм на работу, не предусмотренную сделкой. Имейте в виду, неоперационные риски, связанные, например, с исследовательскими работами в ваших лабораториях.
6. Оцените степень зависимости Вашего бизнеса от внезапных перерывов в его функционировании по причине пожара или аварий машин, потери ключевого специалиста или поставщика, сбоев в транспортном обслуживании.
7. Предусмотрите риски, связанные с безопасным функционированием и использованием Вашей продукции покупателями, потребителями и даже перед третьими лицами. Такие риски также могут быть застрахованы.
8. Когда Вы перевели свои оценки в денежный эквивалент, не теряйтесь, так как реально необходимо застраховать только небольшое количество из всех рисков, которые могут Вам встретиться. Ваш специалист по страхованию отделит те риски, что подлежат страхованию от тех, что не страхуются.
9. После того, как Вы определили, что может быть с выгодой застраховано, забудьте о всех мелких рисках, которые не нужно покрывать.Страхование от малых потерь обычно является дорогостоящей прихотью.
10. Наконец, забудьте о страховании риска, с которым вы можете справиться сами каким-либо другим способом ” при меньших затратах и усилиях.
11. Еще одно примечание. Не допускайте, чтобы Ваша программа уменьшения рисков завершилась покупкой страхового полиса. Даже при условии страхования, потери означают, в лучшем случае, неудобство, в худшем же случае – крах.

Предотвращение возможности потерь является центральным звеном в программе уменьшения рисков и реализация этой программы на должна ограничиваться собственно страхованием.При развитой системе современного коммерческого страхования в бизнес-плане можно просто указать, какие типы страховых полисов и на какие суммы планируется приобрести.

Риск составляет объективно неизбежный элемент принятия любого хозяйственного решения в силу того, что неопределенность — неизбежная характеристика условий хозяйствования.

По сфере возникновения предпринимательские риски можно разделить на внешние и внутренние. Источником возникновения вешних по отношению к предприятию рисков является внешняя среда (рыночное равновесие, спрос, предложение, факторы налогообложения, уровень инфляции и т. д.).

Источником внутренних рисков является само предпринимательское  предприятие (неэффективный менеджмент, ошибочная маркетинговая политика и т. д.).

Достаточно полное описание возможных рисков дает следующая классификация:

· политические риски, возникающие вследствие будущих изменений в законодательной и правительственной политике;

·        производственные риски, связанные с проблемами неиспользования хозяйственных договоров, неадекватного использования сырья, роста себестоимости, с увеличением потерь рабочего времени, использованием нововведений и т. д.;

·        коммерческие риски, возникающие в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предприятием;

·     финансовые риски, возникающие при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок, когда в роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства;

·        отраслевые риски, связанные с изменениями в экономическом состоянии отрасли и степенью этих изменений как внутри отрасли, так и по сравнению с другими отраслями;

·    инновационные риски, возникающие при вложении предпринимательским предприятием средств в производство новых товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке.

Определение возможности возникновения каждого конкретного риска из установленного их перечня и оценку связанного с ними ущерба можно производить различными методами, основными из которых являются:

•     статистический метод оценок;

•     метод экспертных оценок;

•     использование аналогов.

Прогнозирование предпринимательского риска и связанных с ним потерь, основанное на использовании многомерных статистических моделей, может дать достаточно точные результаты, но требует большого количества исходной информации. Поэтому такой подход нельзя применять для исследования недавно зарегистрированных компаний или фирм, о которых нет достоверной информации.

Экспертный метод реализуется путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов, в результате чего должны быть получены данные о вероятности допустимого критического риска и наиболее вероятных потерях в указанном направлении деятельности предприятия.

Метод аналогий основывается на использовании базы данных о риске аналогичных проектов или сделок.

Глубина анализа рискованности дела зависит от конкретной сферы деятельности предприятия и его размера. Для крупных предприятий и масштабных проектов необходим тщательный просчет рисков с использованием методов теории вероятностей и математической статистики. Для более простых проектов достаточен анализ риска с помощью экспертных оценок.

После анализа возможных рисков и выявления среди них наиболее существенных необходимо определить для каждого из рисков действия по его профилактике и нейтрализации. Такие действия ведутся, как правило, в двух направлениях:

•     избежание возможных рисков;

•     снижение воздействия риска на результаты производственно-финансовой деятельности.

Первое направление позволяет полностью избежать потерь и неопределенностей, но, с другой стороны, не позволяет получить тот объем прибыли, который связан именно с данным риском. При этом нужно иметь в виду, что избежание некоторых рисков может быть просто невозможно и, кроме того, избежание одного вида риска может привести к возникновению других.

К формам компенсации негативных последствий внешних по отношению к предпринимательскому предприятию рисков, на которые его руководство не может оказать непосредственное влияние, следует отнести:

•     диверсификацию, т. е. распределение усилий и капиталовложений между разнообразными видами деятельности, непосредственно не связанными друг с другом;

•     трансфер (передачу) риска через заключение контракта.

Что касается влияния на деятельность предприятия внутренних рисков, то наиболее эффективной возможностью избежать негативных последствий или снизить их уровень являются следующие меры прямого управленческого воздействия:

•     проверка предполагаемых партнеров по бизнесу;

•     грамотное составление контракта сделки;

•     планирование и прогнозирование деятельности предприятия;

•     тщательный подбор персонала предприятия;

•     организация защиты коммерческой тайны;

•     обладание полной, достоверной и своевременно поступающей информацией как о внутреннем положении предприятия, так и о его внешнем окружении.

Очень большую роль в современном бизнесе играет такой метод минимизации риска, как страхование. Ресурсы для покрытия потерь предпринимательские предприятия питания получают от страховых организаций быстрее, чем из любого другого внешнего источника. Следует, однако, подчеркнуть, что, если вероятность поступления рискового события очень велика, страховые фирмы либо не берутся страховать данный вид риска, либо вводят непомерно высокие платы.

С помощью страхования можно минимизировать практически все имущественные, а также многие политические, кредитные, коммерческие и производственные риски. Руководство предприятия должно иметь в виду, что лучший вид страхования — это комплексная система защиты организации, включающая отдельные контракты по защите имущества, страхованию грузопотоков, страхованию персонала, страхованию ответственности (за загрязнение окружающей среды и т. д.).

При выборе стратегии страхования предприятие должно в первую очередь выяснить, какие риски доступны для страхования. Затем с представителем страховой компании обсудить ставки страховых взносов и исходя из имеющихся средств, специализации и других факторов определить, какие риски страховать, а какие нет. Если у предприятия недостаточно средств для комплексной страховой защиты, следует выделить риски, связанные с наибольшими потерями для него и застраховать их.

Разрабатывая программу в отношении страховых рисков, предприятие должно хорошо ориентироваться на страховом рынке, выбирая наиболее подходящие для конкретной сделки условия страхования, которые оговариваются в договоре страхования.

7.         Бизнес-план: стратегия финансирования

Здесь необходимо изложить план получения денежных средств (относительно количества, условий и требуемых сроков) для создания нового предприятия или расширения уже существующего. Должны быть даны обоснованные ответы на следующие вопросы:

1.         Сколько нужно средств для реализации предлагаемого проекта?

2.         Где можно получить необходимые средства и в какой форме?

3.         Когда можно ожидать возврата вложенных средств и получения инвесторами дохода? Какова величина этого дохода?

Информация, необходимая для ответа на первый вопрос, содержится в той части раздела «Финансовый план», которая посвящена плану движения денежных средств.

Второй вопрос, по существу, состоит в том, какую долю требующихся средств можно и нужно получить в форме кредита, а какую следует привлечь в форме акционерного капитала. Оптимальный выбор источников финансирования является сложной многофакторной задачей, точное решение которой требует привлечения больших массивов информации и использования специальных методов. Основной момент качественного характера, из которого следует исходить, состоит в том, что банки, как правило, стремятся уменьшить свой риск, полагая, что его должны нести главным образом предприниматели и инвесторы-акционеры.

Поэтому финансирование через кредиты целесообразно для проектов, связанных с расширением производства на уже существующих и успешно действующих предприятиях. Риск вложений здесь меньше, чем для вновь созданного предприятия, и соответственно банки не будут требовать повышенной платы за кредит. С другой стороны, в качестве материального обеспечения кредитов могут выступить уже имеющиеся активы.

Для проектов, которые связаны с созданием предприятия или внедрением новых технологий, предпочтительным источником финансирования может служить акционерный капитал. Ведь для таких привлечение кредита может оказаться опасным, так как кредитное соглашение обязательно включает жесткую схему платежей, обеспечивающих возврат основной суммы долга и процентов по кредиту в течение срока, указанного в кредитном соглашении.

Однако новые и венчурные предприятия могут быть не в состоянии выплатить такой календарный график выплат из-за относительно медленного нарастания суммы дохода от реализации. Поэтому даже перспективные проекты, способные в будущем принести крупные прибыли, могут в такой ситуации обанкротиться в первые же годы по причине проблем с ликвидностью.

Средства же, полученные от партнеров или акционеров, лишены указанных недостатков (хотя их собрать обычно куда сложнее, чем получить ссуду в банке). Новое предприятие в первые годы может вообще не платить дивидендов, инвестируя прибыль в свое развитие и повышая тем самым курс своих акций.

Иногда привлечение средств партнеров и акционеров кажется предпринимателям нежелательным из-за возможности лишиться контрольного пакета акций. Но в некоторых случаях все-таки лучше впустить в дело состоятельных инвесторов со стороны, чтобы воплотить проекты в жизнь.

Наконец, что касается третьего аспекта раздела «Стратегия планирования» — оценки сроков, возврат заемных средств, то это требует проведения и включения в бизнес-план специальных расчетов, позволяющих определить срок окупаемости.

Увеличение срока окупаемости вложений увеличивает риск инвестирования, так как за этот срок могут существенно измениться конъюнктура рынка, стоимость сырья и рабочей силы, налоги и т. д. Поэтому при нестабильной экономической ситуации преимущество отдается проектам, обеспечивающим наиболее быструю окупаемость вложенных в них средств. Ориентация на срок окупаемости характерна также для отраслей с высокими темпами научно-технического прогресса ввиду возможности быстрого обесценивания прежних инвестиций.

Для определения срока окупаемости используется следующая формула:

Со =Ип/Дг    

где Со- срок окупаемости; Ип- первоначальные инвестиции; Дг ~ среднегодовой доход.

Однако эта формула не учитывает целый ряд факторов (инфляцию, дисконтирование и т. д.). Оценку срока окупаемости вложений можно сделать более точной, если вместо среднегодового дохода использовать конкретные величины предполагаемого дохода в каждом году и ввести коэффициенты дисконтирования, учитывающие изменение ценности денег во времени. Возможно также применение для этой цели эконометрических моделей.