Оценка рисков при разработке бизнес плана инвестиционного проекта
Оценка риска является очень важным этапом в любом бизнес-плане или инвестиционном проекте.
Во время разработки бизнес-плана многие упускают этот этап. Никому не хочется думать о плохом, а уж тем более о том, что есть вероятность того, что твой бизнес может прогореть. Для этого и нужна такая процедура, как оценка риска.
Так можно определить не только потенциальные риски, но и снизить вероятность их появления. Если планируется вложение в бизнес больших сумм, описать риски следует более подробно и вообще уделить этому больше времени.
Если ваш проект не настолько грандиозен, то этой процедуры можно избежать.
Что такое риск проекта в бизнес-плане
Предпринимательским риском можно назвать опасный момент, когда запланированные фирмой результаты по тем или иным причинам не будут достигнуты.
В таком случае все деньги и время вы потратите впустую.
В бизнес-плане нужно обязательно учитывать риски
Сам бизнес-план является документом, где описываются этапы развития предприятия, анализирует перспективы развития.
Перед тем, как начать вписывать все риски в бизнес-план, вам нужно:
- Тщательно составить список рисков, не забывая акцентировать внимание на каждой детали, которая сможет повлиять на плодотворное развитие вашего бизнеса.
- Исключить из перечня тот риск, вероятность появления которого очень низкая.
- Риски должны идти в определенной последовательности: от самого опасного до наименее опасного. При этом не забудьте указать потенциальный ущерб от каждого риска.
- Из-за возникших рисков следом обычно возникают убытки, которые тоже нужно просчитать, даже если они и возможные.
Экспертная оценка также не будет лишней при составлении бизнес-плана, особенно, если вас «оценят» сразу три эксперта. Помимо юристов можно привлечь специалистов именно данной сферы или по кредитным вопросам, аналитиков и так далее.
Эксперты смогут определить среднюю вероятность риска, используя ступени вероятности. Так вы будете на сто процентов уверены, к устранению каких рисков нужно приложить больше сил.
Виды и категории рисков
Бизнес-риски можно поделить на два вида:
- контролируемые (фирма может снизить влияние таких рисков либо убрать их);
- неконтролируемые (на их появление нельзя повлиять, но при разработке бизнес-плана можно предусмотреть минимизацию последствий рисков).
Существует так называемые профилактические меры неконтролируемых рисков. К ним можно отнести такие явления, как страхование, смежное инвестирование и денежные резервы.
Также хорошей профилактикой станет повышение ценности и значимости продукции в глазах покупателя. Это поможет надолго сохранить спрос на ваш товар.
Бизнес-риски бывают контролируемые и неконтролируемые
Также существуют другие категории, на которые можно поделить риски проекта в бизнес-плане:
- Коммерческие. Эти риски возникают в ходе коммерческого функционирования предприятия и зависят от внешних факторов: рост цен на транспорт, коммунальные услуги и тарифы; рост конкуренции; изменение цен на сырье и материалы; снижение спроса на всю продукцию из-за разнообразных причин, таких как слабая маркетинговая работа.
- Финансовые. Такие риски затрагивают именно финансовую деятельность предприятия, поэтому они выносятся, как отдельная категория.
- Производственные: несвоевременная замена устаревшего оборудования; отсутствие контроля качества выпускаемой продукции и технологического процесса.
- Внутрифирменные. Причиной их появления оказываются непрофессионализм и различные преступные действия самих сотрудников, а также множество других факторов, оказывающих негативное влияние на работу фирмы: забастовки работников из-за неудовлетворенности от заработной платы и режима работы в течении трудового дня; слив важной коммерческой информации конкурентам; непрофессионализм вышестоящего руководства, так как от их работы зависит правильное функционирование всей фирмы.
- Рыночные: увеличение уровня ассортимента; игнорирование появления новых технологий и изменения вкусов потребителя; несвоевременный анализ всех конкурентов и внутреннего рынка.
- Операционные: игнорирование обучения новых сотрудников и контроля специалистов; отсутствие контроля за внутренним регламентом и документацией.
Ну и, конечно, риски, связанные с экономикой и политическими изменениями в стране. Например, колебания рыночных отношений.
Как оценить и минимизировать потери
Существует три категории степени потерь в оценке рисков в бизнес-плане:
- допустимые потери (фирма теряет меньшую часть от прибыли);
Страхование поможет снизить возможный ущерб
- критические потери (нужно оценивать потери, значительно превышающие возможную прибыль);
- катастрофические потери (банкротство).
Чтобы не допустить таких фатальных проблем, можно снизить возможный ущерб, минимизировав появление того или иного риска.
В этом вам поможет страхование.
Страхование от рисков
Для того, чтобы начать вести бизнес, вам понадобится помещение, которое вам придется либо купить, либо арендовать.
Помимо этого, нужно обзавестись новой мебелью и техникой, которую могут сломать или украсть.
Это принесет вам большие убытки только в том случае, если вся мебель, техника и помещение не были застрахованы.
Составив страховой договор, вы сможете избежать неприятных ситуаций и защитить все материальные блага. Все это будет называться имущественным страхованием.
Но существуют и другие виды страхования:
- страхование ответственности. Рассмотрим пример: один из ваших сотрудников нанес вред клиенту фирмы, и теперь тот требует возмещения морального ущерба. Его возместит страховая компания, если у вас на тот момент не будет финансовых средств;
- страхование от производственных перерывов. Если на вашем предприятии случилась такая форс-мажорная ситуация как пожар, потребуется время для восстановления, а это значит, что работа будет остановлена на неопределенное время. Страховая компания поможет вам выплатить заработные платы сотрудникам, а также затраты на восстановление предприятия и так далее.
Проанализировав все риски в бизнес-плане, вы значительно облегчите себе работу, так как будете знать, какие опасности подстерегают ваш бизнес и как с ними бороться.
Конечно, риски были и будут всегда, а предугадать их все далеко не так реально. Даже если все риски нельзя пресечь, их можно минимизировать. И при этом не бояться больших потерь. При разработке бизнес-плана важно учитывать их все и просчитывать все до копейки.
А избежать катастрофических потерь сам поможет страховой договор. Помните – ваш бизнес в ваших руках, не пускайте такую важную часть планирования, как оценка рисков, на самотек.
В этом видео вы узнаете об оценке и страховании кредитных рисков:
Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.
Источник
Оценка рисков в бизнес-плане– это главное, что должно содержаться в проекте. При создании бизнес-плана многие либо забывают об этом, уделяя рискам минимум внимания, вкратце описывая их, либо вообще не включают их в содержание документа. Такой подход является неверным, так как анализ рисков интересует в первую очередь потенциальных инвесторов и дает возможность оценить правильность выбранного пути развития бизнеса.
На что обратить внимание?
Анализ рисков в бизнес-плане должен содержать в себе не только возможные риски, но и специальные методы и расчеты, которые помогут уменьшить или предотвратить их наступление, минимизировать последствия.
Риски в бизнес-плане должны описываться более подробно, если в проект планируется вложение больших сумм. Если проект не слишком больших масштабов, то уделять особое внимание анализу не стоит.
Прежде чем в бизнес-план включать риски, необходимо сделать следующее:
- Составить полноценный перечень рисков, имеющих отношение к функционированию бизнеса. Необходимо учитывать каждую деталь, каждую мелочь, которая может повлиять на развитие бизнеса. Например, если планируется заняться сельским хозяйством, то необходимо обратить внимание на статистику, выяснить, с какой регулярностью в регионе случаются засухи или, наоборот, сильные дожди с градом, каким спросом пользуется продукт выращивания у местных жителей.
- Определить возможные риски в процентных соотношениях. В данном случае необходимо использовать оценки и прогнозы специалистов. Из какой области будет эксперт, зависит от направленности бизнес-плана. Это может быть технолог, агроном, строитель и прочие.
- Оценить возможные убытки, которые могут быть нанесены в результате возникших рисков. Оцениваются в денежном и натуральном выражении.
- Риски лучше описать в той последовательности, в которой они могут наступить. К каждому риску указать потенциальный ущерб. Данные лучше расположить в таблице.
- Риски, которые имеют наименьшую вероятность возникновения, лучше сразу исключить из списка.
Категории рисков
Все риски бизнес-плана следует разделить на категории для более точного уяснения сути вопроса.
Коммерческие
Риски подобного плана возникают уже в процессе деятельности любого предприятия и зависят от различных внешних факторов:
- Уменьшение спроса на товар или услуги, вследствие чего сокращается размер выручки.
- Фирмы-конкуренты применяют недобросовестную политику в своей работе.
- Изменение стоимости материалов, которые необходимы для нормального функционирования предприятия. Вследствие этого приходится завышать цены на товары или услуги, чтобы окупить затраты. Повышение цен, в свою очередь, может привести к снижению спроса.
- Увеличение количества фирм-конкурентов.
- Повышение цен на необходимые для нормальной работы услуги: коммунальные, транспортные. Сюда же входит повышение цен за аренду помещения, оборудования.
Финансовые
В данную категорию можно отнести риски, связанные с возможной задержкой оплаты поставленных товаров со стороны контрагентов, неправильным выбором инвесторов, иных источников финансирования, например, кредитов или залогов.
Риски внутри предприятия
Главную роль здесь играют работники предприятия. Такая оценка риска в бизнес-плане играет немаловажную роль, так как любые недопонимания в работе между сотрудниками могут привести к не самым лучшим последствиям:
- Забастовки, саботажи, вследствие чего может встать производство. Возникнуть они могут из-за задержки заработной платы, неправильной политики предприятия.
- Коммерческая тайна нарушена, вся важная информация уходит к конкурентам.
- Подобраны не самые квалифицированные работники, в связи с чем могут возникнуть проверки, штрафы, судебные тяжбы.
Оценка потерь
По степени возможных потерь оценка риска бизнес-плана может делиться на следующие категории:
- Допустимые потери. В данном случае предприятие может потерять меньшую часть от возможной прибыли.
- Критические потери. Оценивается величина потерь, которая значительно превышает размер прибыли.
- Катастрофические потери. Предприятие не может выплатить величину потерь, в результате чего может наступить банкротств.
Любой вид риска, независимо от его степени, можно предотвратить, снизив тем самым возможный ущерб.
Минимизация потерь
В бизнес-плане важна не только оценка риска, но применение методов его минимизации, одним из которых может служить страхование.
Благодаря страхованию можно сократить практическое большинство имущественных потерь, а также различных кредитных, коммерческих, производственных рисков. Необходимо понимать, что если вероятность наступления рисков слишком велика, страховая компания может отказать страховать такой вид риска либо завысить тарифы на свои услуги.
Видео: Бизнес с нуля. Как составить бизнес-план?
Источник
Потенциальные риски инвестиционного проекта несут в себе реальную опасность для инвестора. Это происходит из-за того, что в результате возникновения форс-мажорных ситуаций фактические показатели проекта могут сильно отличаться от показателей, рассчитанных на этапе составления бизнес-плана. И вместо прибыли инвестор может получить убыток.
В этой связи еще на бизнес-планирования необходимо оценить потенциальное влияние рисков на ключевые показатели проекта. В первую очередь на чистый дисконтированный доход (NPV, ЧДД) и период окупаемости (DPB, Ток) и попытаться разработать комплекс мероприятий, позволяющий избежать возникновения рисковых ситуаций.
Так что же такое риск инвестиционного проекта?
Риск – ситуация неопределенности последствий принятия решений, которая может привести к различным альтернативным результатам, вероятность наступления которых может быть определена количественно или качественно.
Классификации рисков инвестиционного проекта
Для оценки, анализа и дальнейшего управления рисками инвестиционного проекта необходимо понимать его вид.
Существует множество классификаций рисков проекта. Рассмотрим наиболее часто встречающиеся.
Классификация рисков по характеру учёта
По характеру учёта риски делятся на внешние и внутренние.
Внешние риски инвестиционного проекта связаны с внешней средой предприятия. Соответственно они исходят, например, от поставщиков, подрядчиков или же государства.
Эти риски наиболее опасны для проекта, так как их трудно предугадать и тем более трудно сократить.
Внутренние риски инвестиционного проекта связаны с внутренней средой предприятия. Например, с сотрудниками, которые могут не выйти на работу или не выполнить работу в плановый срок.
Эти риски более предсказуемы и лучше поддаются управлению.
Виды рисков в зависимости от возможности их диверсификации
Диверсификация — это один из способов снижения рисков за счет того, что инвестор вкладывает капитал в разные активы.
Классификация инвестиций в зависимости от возможности диверсифицировать риск включает в себя диверсифицирумые и недиверсифицированные риски.
Например, инвестор может диверсифицировать портфель, вложив средства частично в бизнес, а частично в фондовый рынок, причем в различные его инструменты. Например, в акции, ОФЗ и ETF (Exchange Traded Funds).
Классификация рисков инвестиционного проекта в зависимости от степени их влияния
Согласно этой классификации выделяют существенные и несущественные риски.
Существенные риски — это те риски, которые оказывают большое влияние на конечные результаты проекта.
Несущественные риски — не несут в себе большой угрозы проекту.
Соответственно, при управлении рисками всё внимание должно быть уделено существенным рискам.
Так как управление рисками зачастую предполагает возникновение дополнительных затрат на их устранение, то управление несущественными рисками, как правило, не производится.
Виды рисков в зависимости от возможности их страхования
Страхование рисков — это передача за плату части рисков страховой организации.
С точки зрения инвестиционного проекта можно выделить страхуемые и нестрахуемые риски.
Например, инвестор может застраховать имущество от порчи.
Примером внутреннего нестрахуемого риска может стать невыход сотрудника на работу. К внешним нестрахуемым рискам можно отнести, например, политические риски или рыночные риски.
Риски с позиции управляемости
С позиции управляемости можно выделить 3 вида рисков:
- полностью управляемые;
- частично управляемые;
- неуправляемые риски.
Управление рисками инвестиционного проекта
Одним из главных условий успешной реализации бизнес-проекта является управление его рисками.
Управление рисками заключается в:
- идентификации возможных рисковых ситуаций, возникающих в ходе реализации инвестиционного проекта.
- оценке вероятности неблагоприятного хода событий и определение уровня потенциальных потерь.
- разработке мер по снижению уровня риска.
При разработке мероприятий по минимизации рисков необходимо помнить, что затраты, связанные с устранением риска, не должны превышать возможных потерь из-за реализации рисковой ситуации.
Методы оценки рисков инвестиционного проекта
Точно также как и классификаций рисков, существует множество методов оценки и анализа рисков инвестиционного проекта.
Инвестор должен принимать окончательное решение о целесообразности инвестиционной деятельности только после детального анализа рисков проекта.
Метод корректировки нормы дисконта
Данный метод более подробно был рассмотрен в статье о выборе ставки дисконтирования. Читайте здесь.
Он подразумевает корректировку ставки на размер потенциального риска.
Анализ точки безубыточности
В основе данного метода лежит деление затрат на постоянные и переменные (система Direct Costing). И определение объема реализации, при котором окупаются все затраты.
Если предприятие производит больше, чем объем безубыточности, то оно получает прибыль. Иначе — несет убыток.
Подробнее читайте здесь.
Анализ чувствительности
Еще одной методикой анализа рисков является оценка чувствительности результирующих показателей проекта, например, чистого дисконтированного дохода (NPV, ЧДД) или периода окупаемости (DPB, Ток) и т.д. к изменению факторов.
В качестве факторов рассматриваются параметры, входящие в формулу. Это могут быть: цена, постоянные и/или переменные затраты, инвестиционные затраты или ставка дисконтирования.
В рамках анализа производится корреляционная оценка между рисками проекта и его параметрами.
Более подробно читайте здесь.
Метод сценариев (вероятностной оценки, вероятностных распределений потоков платежей)
Из самого названия метода понятно, что существует несколько сценариев (вариантов) реализации инвестиционного проекта. Зачастую в качестве сценариев выбирают следующие варианты поступления денежных потоков: наихудший, наилучший и наиболее вероятный, т.е. средний.
Хотя на самом деле вариантов может быть больше. Это зависит от требований инвестора, а также от ситуации, в которой данный проект будет реализовываться.
Таким образом, данный подход позволяет определить результирующие показатели инвестиционного проекта (в том числе NPV, IRR, DPB или NV, PI, PB т.д.) при условии существования нескольких вариантов развития проекта.
Кроме того, данный метод позволяет определить величину предполагаемого риска проекта в целом.
Более подробно об использовании метода сценариев читайте по ссылке.
Оценка рисков инвестиционного проекта на основе метода «Дерево решений»
В основе данного метода лежит дерево событий. Это означает, что любое последующее событие зависит от предыдущего.
Для каждого из событий определяется вероятность того, что оно произойдет.
Имитационное моделирование на основе метода Монте-Карло
Метод Монте-Карло – это численный метод. Он используется для решения задач, в которых исходные параметры заданы случайными величинами.
То есть если говорить о методе Монте-Карло применительно к инвестиционным проектам, то в этом случае в качестве случайных величин можно считать, например, объем реализации, величину постоянных и/или переменных затрат и т.д.
Это наиболее популярные методы управления рисками проекта. Использование одного или нескольких из данных подходов позволит существенно снизить риски. Однако данное снижение может произойти только в случае, если риски проекта будут не только идентифицированы, но и будут подвергнуты управлению. При этом важны все этапы управления рисками инвестиционного проекта.
Источник