Оценка эффективности проекта бизнес план
План действий — это необходимая часть любого успешного дела, любых успешных начинаний. Множество людей считают необязательным составление плана и дорого расплачиваются за это. Это касается как мелочей, так и чего-то глобального.
План — начало любых действий
Поговорим о бизнесе.
Каждый из нас хотя бы раз в жизни слышал о таком понятии как бизнес-план, однако лишь немногие знают, что же это такое в действительности.
На первый взгляд может показаться, что это план по воплощению в жизнь какой-то бизнес идеи.
По сути своей это действительно так, но на деле все гораздо сложнее.
Что такое бизнес-план
Бизнес-план — это своеобразный документ, который включает в себя определенную программу реализации всех деловых сделок и операций предприятия таким образом, чтобы в конечном итоге данная организация покрыла все предпринимательские затраты и вышла на уровень получения прибыли.
Также этот документ содержит в себе такие данные о самой организации как: сфера деятельности, производимые товары или услуги, ценовая политика, политика налогообложения, рынок сбыта, эффективность производства и многое другое.
Показатели эффективности бизнес-плана
Эффективность бизнес-плана оценивают по ряду показателей
Основополагающим любого бизнес-плана является его эффективность, так как ни одна организация, заранее обреченная на провал, не может привлечь внимание инвесторов.
Давайте подробнее остановимся на том, что же собой представляет эффективность бизнес-плана, а также показатели, с помощью которых можно эту эффективность оценить.
Под эффективностью бизнес-плана понимают получение максимальной выгоды от предполагаемого предприятия, а оценка ее охватывает несколько показателей.
Рассмотрим основные из них:
- Точка безубыточности. Является основополагающим показателем при определении эффективности бизнеса и представляет собой величину, при которой доход организации равен ее расходам. Другими словами, точка безубыточности — это прибыль, равная нулю.
- Срок окупаемости. Понятие срока окупаемости говорит само за себя и представляет собой период времени, при котором чистый доход организации станет равным величине инвестированных вложений в эту организацию.
- Рентабельность. Это относительный показатель, который определяет степень эффективности использования тех или иных ресурсов организации, в частности денежных, трудовых и материальных.
- Денежный поток. Этот показатель отражает поток денег в данный момент. То есть, благодаря денежному потоку, можно увидеть разницу между всеми доходами организации и текущими затратами в денежном выражении.
- Чистый дисконтированный доход. Чистым дисконтированным доходом или ЧДД называют размер денежного потока за весь период реализации бизнес-плана, учитывающий ставку дисконтирования. Именно этот показатель в полной мере отражает реальный доход организации, так как деньги со временем имеют свойство обесцениваться, что учитывает ставка дисконтирования.
Каждый показатель эффективности играет большую роль
- Индекс доходности. Данный показатель отражает относительную доходность предприятия при расчете на единицу вложений. Определяется индекс доходности как частное ЧДД на величину инвестированных средств.
- Внутренняя норма доходности. Показатель отражает ставку дисконтирования, когда объем дохода организации равен размеру инвестиционных вложений. Если данная величина больше или, по крайней мере, равна предполагаемой норме дохода, то инвестиции оправданы. Соответственно, если величина меньше, то предприятие не эффективно.
- Запас финансовой прочности. Запас финансовой прочности показывает объем, на который могут снизиться продажи, не уводя при этом бизнес в убыток. Для того, чтобы посчитать этот показатель, необходимо из объема реализации организации за все рассматриваемое время вычесть величину реализации в точке безубыточности. Результат в большинстве своем отражается в процентах.
- Операционный рычаг. Операционный рычаг показывает зависимость изменения прибыли от увеличения или уменьшения объема реализации. Так, если при увеличении объема реализации и производства объем постоянных затрат не меняется, то можно смело говорить о том, что коммерческий риск организации невелик.
Таким образом, подводя итоги темы об эффективности бизнес-плана и методах ее оценки, важно отметить, что каждый, перечисленный выше показатель играет огромную роль как отдельно от других, так и в совокупности всех показателей.
Чтобы бизнес-план был наиболее эффективным, а вероятность привлечения инвесторов стала максимальной, важно не пренебрегать ни одним из них.
В этом видео вы узнаете о назначении и структуре бизнес-плана:
Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.
Источник
Бизнес-план представляет собой документ, содержащий сведения о перспективах открываемой коммерческой деятельности и методах достижения успеха. Чтобы определить целесообразность предпринимательского дела, возникает необходимость оценки эффективности бизнес-плана. Подобный процесс проводят поэтапно, что позволяет учесть все возможные риски, которые могут возникнуть на пути реализации проекта.
Маркетинговый анализ
Маркетинговый анализ представляет собой оценку финансовых возможностей для выполнения проекта.
По его результатам определяют следующие показатели:
- возможность конкретного предприятия реализовывать свою продукцию (услуги);
- возможность конкретного предприятия получить от реализации прибыль, объема которой хватит для покрытия инвестиционных вложений.
Прежде всего, при коммерческом анализе определяют направленность проекта относительно реализации на отечественном или зарубежном рынке.
В случае обнаружения несоответствий с политическими взглядами и нормами страны, проект называют недействительным.
Маркетинговый анализ бизнес-плана проводится в два этапа:
- Анализ сегмента рынка. В процессе его осуществления определяют целевую аудиторию, а также мотивы, которые будут побуждать к приобретению конкретного товара (услуг). На этом же этапе проводят оценку возможных способов реализационного процесса, а также составляют прогноз спроса.
- Анализ конкуренции. При нем определяют перечень прямых и побочных конкурентов организации, а также дают оценку вероятности вхождения на рынок новых игроков (потенциальных конкурентов) и степени влияния их на итоговые результаты бизнеса. Кроме того, на этом этапе изучают влияние на конкуренцию законных ограничений.
Техническая оценка
В процессе технической оценки бизнес-планирования определяют:
- технологии, наиболее приемлемые для реализации целей проекта;
- влияние на реализацию проекта региональных условий, включая анализ доступности и цен сырья, материалов, энергоресурсов и кадрового потенциала.
На этом же этапе проверяют наличие потенциальных возможностей для составления плана проекта и его реализации.
Финансовая оценка
Для получения наиболее точных результатов оценки эффективности бизнес-плана, также проводят расчет и анализ целого ряда финансовых показателей:
- Внутренней нормы доходности. Ее получают путем нахождения отношения суммы потенциальных доходов проекта к общей величине капиталовложений, после чего сравнивают со значением нормы. При равенстве показателя норме или превышении делают вывод о целесообразности инвестирования.
- Чистой приведенной стоимости. Рассчитывается путем нахождения разницы между стоимостью будущих денежных потоков и суммой инвестиций. При получении показателя выше нуля, можно говорить об эффективности капиталовложений.
- Срока окупаемости стартового капитала. Это время, в течение которого прибыль от реализации проекта становится равна его величине.
- Дисконтированного срока окупаемости. Рассчитывается в аналогичном предыдущему показателю порядке, но в основу берется не чистая прибыль, а денежный поток с учетом дисконта.
- Индекса рентабельности. Определяется путем нахождения отношения приведенной стоимости денежных потоков к аналогичной стоимости инвестиций. Проект принимают только в случае, если значение показателя превышает единицу.
- Точки безубыточности. Она отражает минимально допустимый объем продаж, при которых проект будет безубыточным (доходы будут равняться расходам).
- Операционного рычага. Представляет собой количественное выражение влияния изменения объема продаж на изменение прибыли.
- Коэффициентов автономии, финансовой зависимости от привлеченных займов и кредитов, коммерческого риска и финансовой устойчивости.
Последние два коэффициента позволяют проанализировать структуру стартового капитала посредством определения в ней доли собственных и привлеченных средств.
Предприятие называют финансово устойчивым, если значение первого показателя ближе к нулю, а второго — больше единицы.
Оценка внешних факторов
Особое внимание в процессе анализа эффективности проекта уделяют оценке внешних факторов и чувствительности к ним существования конкретного вида бизнеса.
К таким факторам относятся:
- инфляция;
- ставка кредитных процентов;
- величина стабильных и переменных затрат;
- размеры инвестиционных вложений;
- ценообразование на конкретные виды продукции;
- объемы реализации;
- и многие другие.
Степень влияния каждого фактора на течение проекта вычисляется и анализируется отдельно, а минимально воздействующие обстоятельства учитываются в качестве постоянной величины.
Иными словами, в процессе оценки внешних факторов, выделяют самые проблемные для конкретного вида бизнеса и определяют для них точку безубыточности.
Оценка рисков
На заключительном этапе анализа эффективности бизнес-плана, осуществляют оценку самых худших сценариев, до которых может дойти данный вид коммерческой деятельности. Как правило, любой бизнес подвержен следующим видам рисков:
- Производственному, когда исполнитель не может
выполнить свои обязательства перед заказчиком. - Финансовому, когда предприниматель, в случае обращения за заемным капиталом, не в состоянии исполнить свои финансовые обязательства перед инвесторами.
- Инвестиционному, когда происходит снижение стоимости финансово-инвестиционного портфеля, включающего не только собственные, но и привлеченные ценные бумаги.
- Рыночному, при котором проявляется варьирование рыночных процентов на фондовом рынке, а также снижение курса валют.
- Политическому, когда результатом деятельности становится убыток, сформировавшийся под влиянием политических изменений.
Оценку отрицательных сценариев проводят в следующем порядке:
- определяют возможные виды рисков;
- проводят оценку эффективности плана для каждого итогового показателя, путем вычисления NPV и IRR для всех условий его реализации;
- проводят анализ оптимистического, нормального и пессимистического итогового сценария реализации бизнеса.
В выводах о перспективных результатах деятельности обязательно отмечают течение отрицательного сценария.
Оценка бизнес-плана представляет собой логическое завершение процесса бизнес-планирования, результаты которого позволяют окончательно определить целесообразность реализации проекта конкретного вида коммерческой деятельности.
Она необходима при поиске инвесторов, при подборе оптимального варианта кредитования, при разработке рентабельного инвестиционного предложения, при выборе условий страхования рисков, при участии в инвестировании, а также во многих других ситуациях, связанных с прояснением неопределенностей. Подобный анализ проводят специальные компании, но чтобы получить качественный результат, желательно, обращаться к специалистам, имеющим опыт и репутацию.
Источник
В результате изучения главы 12 у студента формируется компетенция ПК-20 (владение навыками подготовки организационных и распорядительных документов, необходимых для создания новых предпринимательских структур).
Для получения данной компетенции обучающийся должен:
- • знать виды организационно-распорядительных документов для создания предпринимательских структур;
- • уметь оценивать социально-экономические условия осуществления бизнес-проектов;
- • владеть методами ведения переговоров по созданию предпринимательских структур.
ПОНЯТИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
Эффективность — категория, отражающая соответствие проекта целям и интересам его участников. Осуществление эффективных проектов увеличивает поступающий в распоряжение общества внутренний валовой продукт, который затем делится между участвующими в проекте субъектами — предприятиями, акционерами и работниками, банками, бюджетами разных уровней и проч. Поступлениями и затратами этих субъектов определяются различные виды эффективности проекта [15, 21]. Рекомендуется оценивать: эффективность проекта в целом и эффективность участия в проекте.
Эффективность проекта в целом характеризует с экономической точки зрения технические и организационные проектные решения, оценивается с целью определения потенциальной привлекательности проекта для возможных участников и поисков источников финансирования. Она включает в себя:
- • показатели общественной эффективности, которые учитывают социально-экономические последствия осуществления проекта для общества в целом, в том числе непосредственные результаты и затраты проекта, а также «внешние» — затраты и результаты в смежных секторах экономики, экологические, социальные и иные внеэкономические эффекты;
- • показатели коммерческой эффективности проекта, которые учитывают финансовые последствия его осуществления для единственного участника, реализующего проект, в предполо-
жении, что он производит все необходимые для реализации проекта затраты и пользуется всеми его результатами. Эффективность участия в проекте определяется с целью проверки его реализуемости и заинтересованности в нем всех его участников и включает:
- • эффективность для предприятий-участников;
- • эффективность для акционеров;
- • эффективность участия в проекте структур более высокого уровня по отношению к предприятиям-участникам, в том числе: региональную и народнохозяйственную эффективность, для отдельных регионов и народного хозяйства, отраслевую эффективность — для отдельных отраслей народного хозяйства, финансово-промышленных групп, объединений предприятий и холдинговых структур;
- • бюджетную эффективность, т.е. эффективность участия государства в проекте с точки зрения расходов и доходов бюджетов всех уровней.
В основу оценок эффективности проектов положены следующие основные принципы:
- • рассмотрение проекта на протяжении всего его жизненного цикла;
- • моделирование денежных потоков за расчетный период;
- • сопоставимость условий сравнения различных проектов (вариантов проекта);
- • принцип положительности и максимума эффекта.
- • учет фактора времени;
. учет только предстоящих затрат и поступлений;
- • учет наиболее существенных последствий проекта (экономических и внеэкономических);
- • учет наличия разных участников проекта, несовпадения их интересов и различных оценок стоимости капитала, выражающихся в индивидуальных значениях нормы дисконта;
- • многоэтапность оценки;
- • учет влияния инфляции (учет изменения цен на различные виды продукции и ресурсов в период реализации проекта);
- • учет влияния неопределенности и рисков, возникающих при реализации проекта.
Оценка эффективности инвестиционных проектов проводится в два этапа.
На первом этапе рассчитываются показатели эффективности проекта в целом. Цель этого этапа — экономическая оценка проектных решений и создание необходимых условий для поиска инвесторов. Для локальных проектов оценивается только их коммерческая эффективность; если она оказывается приемлемой, происходит переход ко второму этапу оценки. Если источник и условия финансирования известны, можно не производить оценку коммерческой эффективности проекта.
Второй этап осуществляется после выработки схемы финансирования. На этом этапе уточняется состав участников и оцениваются финансовая реализуемость и эффективность участия в проекте каждого из них. Для локальных проектов определяется эффективность участия в проекте отдельных предприятий-участ-ников, эффективность инвестирования в акции таких акционерных предприятий.
Экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами. При всех прочих благоприятных характеристиках проекта он будет принят к реализации только при выполнении следующих условий:
- • возмещение вложенных средств за счет доходов от реализации товаров (услуг);
- • получение прибыли, обеспечивающей рентабельность инвестиций не ниже желательного для предприятия уровня;
- • окупаемости инвестиций в пределах приемлемого срока. Оценка реальности достижения именно таких результатов инвестиционной деятельности составляет ключевую задачу оценки финансово-экономических параметров проекта вложения средств в реальные активы.
Проведение такой оценки всегда является весьма сложной задачей, что объясняется рядом факторов:
- • инвестиционные расходы могут осуществляться либо разово, либо неоднократно на протяжении довольно длительного периода времени (иногда до нескольких лет);
- • длителен процесс получения результатов от реализации инвестиционных проектов;
- • осуществление длительных операций приводит к росту неопределенности при оценке всех аспектов инвестиций и риску ошибки.
Источник
Добавлено в закладки: 0
Оценка эффективности бизнес плана проводится поэтапно, так как только такая модель позволяет учесть все риски будущей реализации проекта. Специалисты рекомендуют проводить ее в три этапа.
Начальный этап анализа инвестиционного проекта
Значимость реализации проекта в конкретном регионе страны
На I этапе определяется социальная и экономическая значимость реализации проекта именно на данной территории. Рассчитывается и прописывается количество новых рабочих мест и заработная плата сотрудников новой компании. Определяются относительные показатели заработной платы, такие как сравнение ее со средней по региону или городу. Из расчетов планируемой прибыли от проекта высчитываются отчисления и выплаты в местные, краевые и федеральные бюджеты.
Масштабность проекта
Также на первом этапе оценки эффективности бизнес плана четко определяются масштабы будущего предприятия, привлеченные благодаря его деятельности инвестиции и денежные средства. Описываются первоначальные объемы выпускаемой продукции и доля рынка, занимаемая предприятием в регионе, в следующие несколько лет.
Забота об экологии – важный пункт планирования
Всем известно, что предприятия во время длительной работы могут наносить непоправимый вред окружающей среде. Поэтому в показатели эффективности бизнес плана следует обязательно включить пункт, касающийся мер по недопущению загрязнения воздуха и водоемов. Прописать все способы фильтрации и очистки, которые планируется поставить в следующие 5-10 лет.
Второй этап. Расчет эффективности бизнес плана
По итогам прохождения этапа оценки инвестиционного проекта делается вывод о прибыльности и безопасности вложения в него денежных средств.
Оценка экономической эффективности бизнес плана
Расчет чистого дисконтированного дохода
Понятие “дисконтированный” включает в себя корректировку планируемых доходов с учетом инфляции и времени. Чистый дисконтированный доход (NPV) является суммой всех доходов от внедрения проекта с учетом корректировки в размере величины ставки дисконта. Из этой суммы вычитаются ежегодные траты по проекту. Формула расчета NPV учитывает начальные вложения как отрицательную величину, к которой затем прибавляется чистый доход за проработанный год, поделенный на сумму единицы и ставки дисконта. За каждый проработанный год к этому значению добавляется отношение дохода к сумме единицы и ставки дисконта.
Значение NPV больше нуля говорит о том, что в будущем проект покроет затраты на его реализацию. Это может сделать его привлекательным в глазах инвесторов. Но чистый дисконтированный доход является только одним из показателей эффективности, отражающим привлекательность проекта для вложений.
Расчет внутренней нормы доходности
Показатель внутренней нормы доходности (IRR) используется, когда нужно сравнить два аналогичных предприятия. Сравнение с помощью IRR более показательно, чем расчет дохода по предыдущей формуле. Показатель IRR представляет собой ставку дисконта, после которой проект перестает быть убыточным, то есть NPV становится равным нулю. В случае, если ставка дисконта меньше, чем внутренняя доходность предприятия, проект будет прибыльным. Соответственно, если ставка дисконта больше IRR, то проект считается нерентабельным. Ставка дисконта равная внутренней норме доходности делает проект нейтральным, неубыточным и неприбыльным. Для расчета IRR можно использовать таблицы Exel или подбирать значения случайным образом.
Расчет индекса доходности
Оценка экономической эффективности бизнес плана отражается в некоторых случаях индексом доходности (IP). IP определяет прибыльность средств, переданных в проект инвесторами. Индекс доходности может быть рассчитан отдельно для инвестиций и затрат. Дисконтированные затраты имеют IP равный отношению всех денежных притоков к дисконтированным затратам. Совокупность денежных притоков берется за какой-либо отсчетный период, например, два или три года.
Дисконтированные траты равны сумме единицы и ставки дисконта, все это в степени равной количеству лет в отсчетном периоде. Полученное отношение нужно еще разделить на сумму первоначальных капитальных вложений и денежных расходов за весь период, поделенную на сумму дисконтированных трат. Доходность дисконтированных инвестиций равна отношению всей прибыли от операционной деятельности к дисконтированным денежным притокам, приносимым инвестиционной деятельностью. Экономическая эффективность бизнес плана будет видна, если индекс доходности предприятия будет больше единицы.
Расчет дисконтированного срока окупаемости
Сроком окупаемости считается период, который необходим предприятию от времени начала функционирования на то, чтобы покрыть все инвестиционные издержки и обеспечивать свою работу только за счет оборотных средств. Данный срок называется дисконтированным, потому что учитывает в себе значения доходов и расходов с учетом инфляции. В тех случаях, когда дисконтированный срок окупаемости проекта больше его расчетного времени жизни – проект убыточен.
Третий этап. Анализ восприимчивости проекта к опасным факторам
Анализ эффективности бизнес плана включает в себя оценку различных опасных факторов и чувствительности проекта к ним. К таким факторам можно отнести инфляцию, процентную ставку по кредитам, величину переменных и постоянных издержек и размеры необходимого финансирования. Среди факторов, касающихся выпускаемой продукции, надо отметить цены на нее и объемы продаж. Влияние каждого фактора на проект изучается и рассчитывается отдельно, при этом все оставшиеся берутся за постоянные величины. Такими большими расчетами занимается специально разработанная программа Project Expert. Она выполняет всю работу в автоматическом режиме. По результатам ее оценки можно увидеть наиболее проблемные факторы, а также вычислить точку неубыточности для них.
Источник