Место бизнес плана в инвестиционном проекте
Современные темпы развития технологий и глобализация обуславливают необходимость быстрой и качественной организации собственного бизнеса. Чаще всего невозможно развить определенный проект без соответствующих капиталовложений, и в таких случаях на помощь приходят инвестиции. В современном мире инвестиционные проекты являются своеобразным гарантом значительного увеличения конкурентоспособности предприятия и его конечной рыночной ценности.
Инвестиционные проекты и бизнес-план: главные особенности
Инвестиционный проект — это совокупность всей документации, которая характеризует определенный проект от самого начала (идеи) до конечной реализации (достижения определенных в документах показателей эффективности бизнеса). Как правило, такой проект охватывает несколько стадий реализации — прединвестиционную, непосредственно инвестиционную, стадию эксплуатации и ликвидации.
Чаще всего инвестиционные проекты являются таковыми, что предусматривают необходимость капиталовложений с последующим доходом от бизнеса. Проекты разнятся в зависимости от заданного объекта, скорости выполнения задачи и размера капиталовложений. Сюда можно отнести и создание новых юридических лиц и их подразделений, и вовлечение необходимых технических средств, и выпуск новых товаров и услуг, и реконструкция бизнеса.
На уровне определенного производства чаще всего выполняются инновационные проекты, представляющие собой комплекс нововведений, необходимых для постоянного совершенствования экономической системы. С помощью инвестиционных проектов можно реализовывать стратегические задачи производства. Отметим, что большинство таких проектов отличаются продолжительностью и высоким риском.
Подробное техническое и экономическое обоснование необходимости инвестиций излагается в соответствующем плане. Бизнес-план инвестиционного проекта имеет такую характерность, как формирование и подача инвесторам идеи, которая тщательно разрабатывается и обосновывается в плане, а на практике реализуется посредством необходимых капиталовложений.
Что представляет собой бизнес-план для инвестиционного проекта?
Бизнес-план для инвестора представляет собой экономико-техническое обоснование необходимости капиталовложений. В обязательном порядке предусматривается анализ эффективности рассматриваемого комплекса мероприятий, оценку действительности и необходимости инвестиций и разрешение проблем, которые появляются при непосредственной реализации и использовании идеи.
Другими словами, бизнес-план инвестиционного проекта — это логическое и структурированное обоснование необходимости и целесообразности вливания средств инвестора в определенное дело.
Бизнес-план создается для мотивирования следующих позиций:
- Степень стабильности и экономической ликвидности проекта.
- Возможность получения средств, в случае ликвидации проекта — их возврата.
- Предложений организации совместных производств.
- Необходимости комплекса мер, обеспечиваемых в рамках поддержки со стороны государственных органов.
- Ориентации в дальнейшем развитии реализуемого проекта.
Бизнес-план — это самый важный пакет документов как для потенциальных кредиторов, так и для самого бизнесмена. От составления плана напрямую зависит возможность реализации идеи и ее дальнейшая экономическая жизнеспособность.
Как составить инвестиционный бизнес-план?
Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта предусматривает точное, полное, грамотное и структурированное изложение всего материала, который всесторонне характеризует предлагаемую инвесторам бизнес-модель. Текст обязательно должен быть максимально легким и содержать понятную и достоверную информацию для вкладчиков.
Важное условие — это логическая структурированность всего плана.
При составлении плана необходимо руководствоваться следующими принципами:
- Достоверность и точность информации.
- Избежание некорректных формулировок, а также выражений, которые несут в себе двоякое, противоречивое понимание ситуации.
- Использование достаточного количества цифр, фактов и информации для логического обоснования всех действий на каждом шаге проекта.
- Использование кратких и исключительно необходимых данных.
- Избежание информационных данных, которые излишне подчеркивают преимущества и пропускают существующие недостатки проекта.
Отметим, что только лаконичная и обоснованная позиция, закрепленная в созданном проекте, может привлекать потенциальных вкладчиков. Если в бизнес-плане будут лишние подробности, массив технической терминологии или заведомо неправдивая информация, предприниматель не сможет получить средства от инвесторов.
Структура бизнес-плана инвестиционного проекта включает в себя две части: вступление (краткое резюме всего бизнес-плана, с которым в первую очередь ознакомятся инвесторы) и основная часть. В свою очередь, основная часть предусматривает наличие следующей структуры:
- Общая характеристика предприятия и предполагаемая стратегия его развития.
- Описание товаров или услуг. Также данный пункт плана носит название “Характеристика отрасли”. В данном случае рассматривается общее положение всей отрасли на рынке и положение предприятия (реализуемых товаров и услуг) в частности. На данном этапе рассматривается уже предлагаемый товар или услуга, которая сравнивается с товаром или услугой, предлагаемой после инвестирования.
- Маркетинговая стратегия, рассмотрение потенциальных рынков сбыта. Детально рассматриваются ключевые моменты, направленные на достижение высоких объемов продаж и оптимальных путей доведения товаров и услуг для потребителя;
- Производственный и организационный план (могут быть в отдельных разделах). Рассматривается существующая техническая база, которая позволяет выпускать продукцию, а также существующая организационная упорядоченность на предприятии.
- План технической и экономической реализации проекта. До ведома вкладчиков доводится план с возможностью реализовать заявленное количество продукции на основании имеющейся материальной базы.
- Инвестиционный план.
- Прогнозы касательно дальнейшей финансовой и хозяйственной деятельности.
- Обоснованные показатели потенциальной эффективности. В данном случае предприниматель обосновывает эффективность собственной идеи, которая требует средств вкладчиков. Иначе говоря, предприниматель должен убедить потенциальных инвесторов в том, что его идеи действительно способна приносить прибыль.
- Оценки риска. Рассматриваются основные проблемы, с которыми может столкнуться предприятие на любом этапе производства и реализации продукции или услуг.
- Юридический план.
- Данные о лице, которое разработало проект.
Также рассматриваются и этапы реализации инвестиционного проекта в рамках указанной структуры. Другими словами, бизнес-план содержит не только описание бизнес-идеи по разделам, но и возможности пошаговой реализации, начиная от разработки и заканчивая фактической реализацией идеи на практике.
Бизнес-план инвестиционного проекта является официальной документацией и выполняется согласно с требованиями, которые предъявляются инвесторами.
Как инвесторы оценивают бизнес-план?
Оценка эффективности плана характеризуется совокупностью показателей, которые представляют собой отношение капиталовложений к получаемым результатам. Беря во внимание существующие типы инвесторов, рассматривают три вида показателей:
- Финансовые показатели эффективности, включая фактические финансовые последствия для инвесторов.
- Показатели эффективности по существующему бюджету, в случае капиталовложений со стороны бюджетов в пределах города, региона или государства.
- Показатели эффективности по экономическим факторам, включая всевозможные виды затрат (такие, что не являются прямыми интересами инвесторов).
Помимо вышеперечисленных показателей, также могут учитываться экологические и социальные показатели эффективности. Предприятия, которые только планируют выход на рынок и дальнейшее закрепление на нем, главным показателем является финансовая эффективность.
Отметим, что бизнес-план инвестиционного проекта оценивается по следующим показателям:
- Скорость окупаемости.
- Индекс доходности бизнеса.
- Чистые доходы от ведения бизнеса.
- Внутренние показатели нормы доходности.
Целесообразность определенного размера капиталовложений определяется соотношением получаемой чистой прибыли и величиной капитала, который инвестируется в организацию предприятия.
На основании проведенных вычислений инвесторы решают, целесообразно ли вкладывать в бизнес ту сумму денег, которую требует предприниматель.
Мы рассмотрели пример бизнес-плана инвестиционного проекта по основным моментам, которые необходимы для успешной реализации идеи на практике. Отметим, что предприниматель должен строго придерживаться всего бизнес-плана, начиная с рассмотрения отрасли и текущего положения предприятия на рынке (при наличии такового) до оценки максимальной прибыли, которую получат инвесторы после капиталовложений. Необходимо помнить, что вкладчики — это люди, которых интересует ваш бизнес только с точки зрения прибыльности. Именно поэтому все действия, рассматриваемые в бизнес-плане, должны быть направлены на решение данной первостепенной задачи. Правильная реализация плана обеспечит фактический успех для бизнеса.
Основные показатели эффективности и привлекательности инвестиционных проектов.
Что это за орган и как он работает в крупных компаниях. Отличия совета по инвестиционной политике от комитета.
Расчет чистой стоимости, срока окупаемости и показателя эффективности инвестиционного проекта.
Критерии эффективности инвестиционных проектов в денежном выражении.
Источник
Совершенствование методов оценки вариантов не менее важно, чем поиск самих вариантов капиталовложений. Компании, наиболее изобретательные в области инвестирования, будут наиболее благополучны, если только их менеджеры достаточно компетентны. Неблагоприятные условия на финансовом рынке не должны препятствовать рассмотрению новых инвестиций. Безусловно, существуют абсолютные пределы суммы фондов, которые фирма может привлечь в данном году. При любых условиях фирма может прорабатывать большое число инвестиционных проектов.
Когда фирма «собрала» все инвестиционные предложения, начинается процесс их оценки и ранжирования. При этом составляется бизнес-план проекта (проектов) с последующим подсчетом показателей эффективности инвестиций, которые, в свою очередь, могут фигурировать в технико-экономическом обосновании, представляемом банку-кредитору.
Бизнес-план должен дать возможность инвестору сделать комплексную оценку проекта и в первую очередь показать, что:
- – предлагаемый товар (продукция или услуги) является конкурентоспособным и на него имеется достаточный платежеспособный спрос;
- – имеются необходимые производственные и ресурсные возможности,
возможна реализация проекта в приемлемые сроки;
– инвестирование проекта выгодно.
Приведем основные рекомендации по содержанию разделов бизнес-плана, подробнее остановившись на финансовом.
Характеристика товара (продукции, услуг). Здесь необходимо представить, о чем идет речь в проекте, чем подтверждается конкурентоспособность товара, каковы источники технического риска при создании нового товара (услуг) и возможные способы его снижения.
Оценка рынка. Основная цель раздела – представить материал, достаточный для того, чтобы убедить инвестора в том, что продукты или услуги имеют устойчивый спрос и могут быть проданы в условиях конкуренции.
Возможности производства. Данный пункт характеризует возможности и сроки развертывания производства товара, его объем, проясняет возможные «узкие» места в процессе организации производства.
Организация реализации проекта. Рассматривается, в какой форме, по мнению разработчика, должна осуществляться реализация проекта (совместное предприятие, долевое участие и др.), какие необходимы организационные меры по созданию организационной основы проектов.
Финансовый план является результирующей частью бизнес-плана. Содержит проектные данные о финансовых потоках, размерах инвестиций, объемах продаж, а также требования к инвестициям. Финансовый план разрабатывается, как правило, на 3-5 лет. Проект первого года расписывается помесячно, второго – поквартально, данные последующих лет даются в целом по годам. Если на первый год планирование осуществляется с привязкой к определенной группе показателей и специфике затрат первого года производства, то на второй – на основе результатов исследований емкости рынка и тенденций его изменения в целом. На третий – пятый год финансовое планирование целесообразно осуществлять на основе моделей цен в процентном соотношении к объему продаж.
Структура финансового плана состоит из плана доходов, плана расходов (кассового плана) и баланса первого (помесячно), второго (поквартально) и третьего (в целом за год) годов. На последние годы приводятся общие данные о доходах и расходах в соответствующем плане.
В плане доходов делается расшифровка динамики объема продаж, стоимости товара с учетом транспортных средств (издержки, непосредственно относимые на данный товар) и общей прибыли. Отдельно расшифровываются постоянные затраты, к которым относят аренду, страхование, амортизацию, управленческие затраты, затраты на маркетинг и сбыт.
План расходов содержит данные о динамике расходования и возмещения всего инвестированного капитала. В расходы включаются покупка активов, выплата займов, приобретение оборудования (непроизводственного), инвентаря, а также убытки от хозяйственной деятельности (определенные в плане доходов).
Баланс отражает структуру активов и пассивов компании и соответствует отчетной форме №1.
Анализ производственных инвестиций в основном заключается в оценке и сравнении эффективности альтернативных инвестиционных проектов. В качестве измерителей здесь применяются как формальные характеристики, основанные на дисконтировании потоков ожидаемых поступлений и расходов, так и показатели, определяемые на основе данных бухгалтерского учета. Но какой бы метод оценки эффективности капитальных вложений ни был выбран, так или иначе он связан с приведением элементов потока наличности к одному моменту времени. Наиболее важным моментом здесь является выбор уровня ставки процентов, по которой производится дисконтирование, – ставки сравнения. Инвестиционная политика предприятий существенно зависит от сложившихся экономических условий в стране и финансовой политики государства.
бизнес план инвестиционный показатель
Источник
7.1. Место и роль бизнес-плана инвестиционного проекта в планировании на предприятии
Наряду с понятием «бизнес-план развития предприятия на год», широкое распространение получило понятие «бизнес-планирование ИП». В период становления рыночных отношений некоторые специалисты пытались противопоставить последний вид планирования системе технико-экономического планирования. Практикой, а затем и нормативными документами было подтверждено параллельное существование на предприятиях указанных двух видов планирования, хотя по поводу применяемой терминологии можно и дискутировать. У каждого из этих бизнес-планов имеется свое место и свой предмет в сфере планирования на предприятии. Прежде чем перейти к рассмотрению их отличий, следует отметить, что содержание бизнес-планов инвестиционных проектов может быть в какой-то мере различным в зависимости от объекта инвестирования и требований инвестора.
Принципиальные различия между бизнес-планами ИП и бизнес-планами развития предприятий на год состоят в следующем:
- • бизнес-план ИП, в отличие от бизнес-плана развития предприятия, в большинстве случаев включает не весь комплекс целей предприятия, а лишь одну из возможных, которая и определяет его содержание;
- • бизнес-план ИП имеет четко очерченные временные сроки выполнения, в отличие от комплексного планирования работы предприятия, которое осуществляется непрерывно и на всех уровнях управления;
- • бизнес-план ИП имеет своей целью привлечение инвестиционных или кредитных ресурсов, в отличие от бизнес-плана развития предприятия, который имеет целью регламентацию (установление) параметров работы предприятия на определенный период.
На предприятии даже среднего размера возможно наличие наряду с планом технико-экономического развития, или, по современной терминологии, бизнес-плана развития на год, нескольких, а иногда до десятка и более бизнес-планов ИП.
Разработка и содержание бизнес-планов ИП на промышленных предприятиях нашей страны регламентируется «Правилами по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов» (в дальнейшем — Правила), утвержденными Министерством экономики Республики Беларусь 31 августа 2005 г. № 158 [7]. В соответствии с этими Правилами разработка бизнес-планов инвестиционных проектов осуществляется для обоснования:
- • возможности привлечения предприятием инвестиций в основной капитал, долгосрочных кредитов, займов;
- • целесообразности оказания предприятию, реализующему инвестиционный проект, мер государственной поддержки;
- • эффективности использования собственных средств предприятия, направляемых на реализацию ИП, используемых по решению руководства предприятия.
По структуре в состав бизнес-плана ИП входят титульный лист, содержание, описательная часть, приложения, справочные и другие материалы. В соответствии с указанными выше рекомендациями, содержательная часть бизнес-плана инвестиционного проекта должна включать следующие разделы:
- 1. Резюме.
- 2. Характеристика организации и стратегия ее развития.
- 3. Описание продукции.
- 4. Анализ рынков сбыта, стратегия маркетинга.
- 5. Производственный план.
- 6. Организационный план.
- 7. Инвестиционный план.
- 8. Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности.
- 9. Показатели эффективности проекта.
- 10. Юридический план.
На практике возможна и другая структура бизнес-планов ИП, но, учитывая долю госсобственности в промышленности республики, банковской сфере, об этом можно говорить лишь в теоретическом плане.
Рекомендуемый объем бизнес-плана — до 20 страниц при проведении расчетов в соответствии с упрощенными требованиями и до 40 страниц при проведении расчетов в полном объеме.
При проведении расчетов бизнес-плана в полном объеме к нему прилагается как составная часть паспорт инвестиционного проекта с краткой информацией о проекте, планируемой к производству продукции, возможных рынках сбыта, финансово-экономических показателях проекта и т.д. При проведении расчетов в соответствии с упрощенными требованиями к бизнес-плану прилагается инвестиционное предложение. Основная информация о предприятии отражается в паспорте предприятия, который также прилагается к бизнес-плану инвестиционного проекта. В паспорте предприятия указываются его название, основные виды деятельности, форма собственности, учредители, размер уставного фонда, его распределение между учредителями, фамилии директора и главного бухгалтера, стаж их работы на предприятии.
Разработку бизнес-планов ИП рекомендуется выполнять с соблюдением следующих принципов и подходов:
- • при выполнении финансово-экономических расчетов использовать методы имитационного моделирования и дисконтирования, позволяющие оценить влияние изменения исходных параметров проекта на его эффективность и реализуемость;
- • при решении вопроса о новом строительстве учитывать проведенные в рамках обоснования инвестиций альтернативные расчеты и обоснования возможного размещения производства;
- • для проектов, реализуемых с участием средств или предоставлением преференций государства, выполнять расчеты налогов, сборов и платежей в бюджет и внебюджетные фонды без предоставления льгот и с учетом предоставления льгот, а также выпадающих доходов государства и сроков окупаемости государственной поддержки;
- • составлять бизнес-план на весь срок реализации проекта (далее — горизонт расчета). Горизонт расчета должен охватывать срок возврата заемных средств плюс один год;
- • шаг отображения информации принимать равным одному году;
- • расчеты бизнес-плана проекта, для реализации которого требуются средства в свободно конвертируемой валюте (СКВ), приводить в условных единицах (как правило, в долларах США), а в остальных случаях — в СКВ или белорусских рублях (в текущих ценах без учета инфляции).
Источник