Комплексный экономический анализ бизнес план

1.4. этапы комплексного экономического анализа. бизнес-план

Роль комплексного анализа заключается, по существу, в ответе на три конкретных вопроса.

Какова сегодня позиция предприятия?

Где, по мнению руководства, должно находиться предприятие в будущем?

Что нужно сделать, чтобы предприятие переместилось в то положение, где его хочет видеть руководство?

Перечисленные выше принципы системного и комплексного подходов в АФХД реализуются в мероприятиях по улучшению рыночной позиции, т. е. по завоеванию конкурентных преимуществ. Весь комплекс таких мероприятий (он может быть основой бизнес-плана инвестиционного проекта, стратегического плана развития, плана реструктуризации и т.п.) разделяется на три этапа.

Первый этап — анализ внешней среды и определение позиции предприятия. В этих целях рекомендуется1 получить следующую информацию:

о показателях экономического развития отраслей и регионов, направлениях государственной политики, определяющих производство и сбыт выпускаемой предприятием продукции и потребляемых видов сырья;

о существующем уровне отечественного производства, объемах импорта и экспорта аналогичной выпускаемой продукции и потребляемого сырья, а также производстве и импорте продукции-заменителя ;

о потребителях и сегментации рынка;

об основных характеристиках рынка для каждого его сегмента (эластичность сложившихся цен, потенциальная и реальная емкость рынка, его насыщенность);

о географическом распределении товара, его экспортных рынках;

о конкурентах (объем продаж в целом и по сегментам рынка, общая доля на рынке, цели, поведение на рынке, самооценка и т.д.), их сильных и слабых сторонах (по качеству выпускаемой продукции, ценовой политике, продвижению товара, сбытовой политике, послепродажному обслуживанию, формам осуществления расчетов «живыми» деньгами, предоплата, в рассрочку и т.д.);

об уровне конкуренции в секторе товара выпускаемой продукции (давление через продукцию-заменитель, способность покупателей и поставщиков прийти к соглашению).

По результатам маркетинговых исследований составляются оптимистический, пессимистический и средневзвешенный прогнозы развития рынка. В рамках каждого из прогнозов рекомендуется:

определять фазы и продолжительность жизненного цикла по каждому виду продукции, выпускаемой предприятием;

составлять прогноз развития рынка;

оценивать потенциальные риски деятельности предприятия.

1 Приводимый здесь перечень мероприятий представлен в методических рекомендациях по реформе предприятий (организаций): Приложение к Приказу Минэкономразвития России № 118 от 1 октября 1997 г.

Второй этап — оценка возможностей (прежде всего с точки зрения прибыльности, жизнеспособности, степени риска). Цель такой оценки — обеспечить баланс рыночных запросов с реальными возможностями самого предприятия, обосновать производственную программу и поведение на рынке, а также обеспечить принятие грамотных управленческих решений. Для оценки возможностей необходимы следующие исследования.

Анализ существующих сетей сбыта продукции, т.е. эффективности существующей стратегии сбыта; эффективности использования различных каналов сбыта товара (прямые связи, розничная продажа, биржевая или аукционная продажа, дистрибьютер-ская и дилерская схемы сбыта и т.п.); анализ экспорта.

Анализ существующей системы снабжения, т.е. эффективности существующей стратегии снабжения; анализ эффективности использования различных каналов снабжения (прямые связи, через биржевую сеть, через посредников и т.п.), в том числе импорта; анализ развития рынка потребляемых видов продукции, выявление более эффективных поставщиков.

Анализ ассортимента выпускаемой продукции, а именно: существующей организации производственных процессов, снабжения и сбыта для каждого вида выпускаемой продукции; анализ показателей эффективности производства каждого вида выпускаемой продукции, в том числе на основе определения прямых затрат, а также затрат по организации снабжения и сбыта, структуры затрат по производству и сбыту, в том числе в разрезе постоянных и переменных издержек; подготовка предложений по оптимизации ассортимента выпускаемой продукции с учетом требований сертификации продукции, а также антимонопольного законодательства.

Анализ финансового состояния предприятия и эффективности финансового управления; анализ затрат, их структуры и динамики; анализ выручки от реализации продукции, прибыли (в том числе внереализационных прибылей и убытков), рентабельности; анализ соотношения темпов роста физического объема производства, роста оплаты труда и выручки от реализации продукции, запасов, их структуры и динамики; анализ эффективности ценовой политики; анализ кредиторской и дебиторской задолженности предприятия, выявление безнадежных долгов.

Анализ эффективности существующей организационной структуры предприятия и ее соответствия направлениям деятельности предприятия с выявлением нарушений взаимодействия между структурными подразделениями.

Анализ сильных и слабых сторон предприятия по сравнению с конкурентами по следующим направлениям.

Маркетинг (рыночная деятельность предприятия, ценовая политика, продвижение продукции, организация сбыта, предпродажное и послепродажное обслуживание клиентов, уровень платежеспособного спроса, наличие экспортной продукции и т.д.).

Производство (состояние и уровень использования существующих мощностей, производительность, технологическая структура, наличие поставщиков, выпускающих продукцию, доступную по цене и приемлемую по качеству, и т.д.).

НИОКР (исследовательская деятельность, «ноу-хау», патенты, лицензии и т.д.), новые разработки, оформленные патентами, авторскими свидетельствами и т.д.

Финансы (капитал и его структура, показатели рентабельности, ликвидности, устойчивости, оборачиваемости и т.д.), состояние расчетов и платежей.

Кадровый состав (профессионально-квалификационный состав работников предприятия, мотивация к трудовой деятельности, взаимоотношения в коллективе, социальное партнерство, социальные льготы, пособия и т.д.).

Управление и организация (организационная структура предприятия, информационные потоки, планирование и контроль, финансовый менеджмент и т.д.); наличие и масштабы непроизводственной деятельности (объекты социально-культурного и бытового назначения и жилищно-коммунального хозяйства и т. п.).

7. Выявление ключевых внутренних и внешних проблем для предприятия.

Весьма важным для реализации стратегии выживания предприятия на конкурентном рынке является непрерывный анализ состояния показателей стратегического бизнес-плана (оперативный мониторинг). Вот некоторые ключевые вопросы, ответы на которые необходимо знать в ходе изучения состояния дел.

Может ли предприятие производить товары или услуги по более низкой цене, чем конкуренты? Если нет, то почему?

Есть ли доступ к новым видам сырья и материалов? Зависит ли предприятие от единственного поставщика или от ограниченного количества поставщиков?

Насколько современно производственное оборудование и хорошо ли оно обслуживается?

Рассчитаны ли закупки на снижение величины материальных запасов и времени реализации заказа? Существуют ли адекватные механизмы контроля над входящими материалами и выходящими изделиями?

Подвержена ли продукция предприятия сезонным колебаниям спроса, вынуждающим прибегать к временному увольнению работающих? Если да, то как можно исправить ситуацию?

Способно ли предприятие обслуживать те рынки, которые не могут обслужить его конкуренты?

Обладает ли предприятие эффективной и результативной системой контроля за качеством продукции?

Эффективно ли спланирован и спроектирован процесс производства? Можно ли его улучшить?

Большинство проблем на предприятиях могут быть в конечном итоге связаны с недостатками кадровой политыки. Если предприятие обладает квалифицированными сотрудниками, руководствующимися в своем поведении мотивированными целями, оно в состоянии воплощать в жизнь различные альтернативные стратегии. В противном случае следует добиваться улучшения ситуации, чтобы не подвергать опасности будущую деятельность предприятия.

Миссия и культура производства создают репутацию предприятия, которой постоянно интересуются его партнеры. Была ли компания последовательна в своей деятельности? Как выглядит это предприятие по сравнению с другими в этой отрасли? Эти вопросы следует добавить к перечисленным выше. Миссия является основой для определения целей и стратегий предприятия. Она обеспечивает их непротиворечивость. В ней отражаются этические, мировоззренческие позиции руководства организации, от которых зависит выбор средств для решения текущих задач. Иными словами, миссия есть концентрированное выражение не только целевых ориентиров и определение сферы деятельности, но и выражение философии организации, ее принципов. Миссия определяет смысл существования и сферу деятельности предприятия.

Не случайно самые успешные компании мира стали популярны во многом благодаря ясно сформулированным и принятым обществом миссиям-девизам. Так, компания «Форд» в Америке стала поистине национальной, осуществляя принцип: «Каждый рабочий должен иметь возможность купить собственный автомобиль». Мировой популярностью пользуется «МакДоналдс», следуя девизу: «Вкусное, быстрое и дешевое питание для всех». Отрадно наблюдать, что и в России появились предприятия, успешно применяющие стратегические подходы в экономическом анализе рыночной ситуации и принятии решений. Это наиболее характерно для легкой и пищевой промышленности. Хороших результатов добиваются также автомобильные заводы и предприятия машиностроения.

Третий этап — выбор вариантов развития предприятия. В соответствии с выбранной стратегией поведения предприятия на рынке определяется взаимоувязанная система. Она включает в себя:

снабженческо-сбытовую политику (выбор маркетинговой стратегии и тактики на всем протяжении от появления продукции до ее продажи, послепродажного обслуживания, мониторинг оперативной информации о рынке, переход на прямые поставки продукции, создание сбытовой сети);

производственно-технологическую и инновационную политики (минимизация затрат на производство и реализацию продукции, приведение качества продукции в соответствие с запросами потребителей, создание оптимальной системы обеспечения сервисных служб, повышение конкурентоспособности на базе усовершенствования производимой продукции и действующей технологии производства, создание принципиально новых продуктов и производств);

ценовую политику (установление цен на продукцию предприятия в рамках политики управления ее сбытом в целях достижения наиболее выгодных объемов продаж, средних затрат на производство и максимально возможного уровня прибыли);

финансовую политику (анализ и планирование денежных потоков, выбор стратегии привлечения внешних ресурсов — кредиты, эмиссионная форма привлечения капитала, управление дебиторской и кредиторской задолженностью, разработка учетной и налоговой политики, контроль и управление затратами);

инвестиционную политику (определение общего объема инвестиций предприятия, способов рационального использования накоплений, сочетания различных источников финансирования, привлечение заемных средств);

кадровую политику (формирование идеологии и принципов кадровой работы, планирование, привлечение, отбор и высвобождение работников, организация работ и руководство кадрами, повышение квалификации и подготовка работников предприятия, внедрение системы стимулирования их деятельности, развитие социального партнерства).

Наряду с этим:

разрабатывается программа мер по снижению затрат, снижению энерго-, материалоемкости продукции, ее сертификации, решению проблем экологии;

разрабатываются меры по обеспечению прозрачности финансового состояния предприятия (на основе совершенствования управленческого учета, перехода на международные стандарты бухгалтерского учета), а также меры по обеспечению контроля за финансовыми потоками;

определяются механизмы и направления инвестирования, возможные источники привлечения средств, кредитных ресурсов и гарантий;

разрабатывается стратегия вывода ценных бумаг предприятия на фондовый рынок с определением издержек использования различных фондовых инструментов (определение вида ценных бумаг (акции, векселя, облигации), выбор первичного дилера ценных бумаг или портфельного инвестора и согласование с ним условий продажи и торговой площадки для первичных торгов, сопутствующей рекламной кампании и т.д.);

разрабатываются меры по продаже, сдаче в аренду и залогу части активов, ликвидации или консервации отдельных мощностей и объектов (в том числе нерентабельных, мобилизационных).

В соответствии с выбранной стратегией поведения предприятия на рынке рекомендуется изменить организационно-управленческую структуру предприятия с учетом следующих принципов:

обеспечение гибкого реагирования на изменения рынка;

обеспечение оптимального уровня децентрализации управленческих решений;

закрепление за каким-либо структурным подразделением предприятия выполнения конкретной функции, осуществляемой предприятием, с соблюдением принципа недопустимости дублирования при выполнении одних и тех же функций указанными подразделениями;

персонификация ответственности за организацию и выполнение каждой функции, осуществляемой предприятием.

Более полному обзору и детальному изучению стратегий посвящены занятия в курсе маркетинга и менеджмента. Пока же учащемуся важно в общих чертах понять, что выбор, изменение целей и стратегий неизбежно приводит к изменению структуры капитала предприятия, а значит, и к изменению его финансово-экономического состояния, измеряемого соответствующими показателями. Об этих показателях речь пойдет в последующих главах.

Анализ бизнес плана выполняется для того, чтобы оценить эффективность инвестиций на основании информации, представленной в документе. Заинтересованными лицами в данном случае являются инвесторы и партнеры (действующие или потенциальные). Если проект составляется сторонними организациями, оценка бизнес плана необходима и для руководителей предприятия.

Необходимые составляющие анализа бизнес плана

Анализ бизнес плана организации позволяет инвесторам определить, соответствует ли проект главному показателю — возможности получения максимальной прибыли от вложения инвестиций при минимальном риске. Затем проводится оценка экономической эффективности предлагаемого вида деятельности. Анализируются возможности фирмы, необходимые для осуществления целей организации. Для этого предприятие оценивается по следующим показателям:

• результаты работы за 3 года;
• состояние производства;
• номенклатура и объем выпускаемой продукции;
• системы снабжения сырьем и сбыта готовой продукции;
• система управления;
• оценка трудовых ресурсов;
• экономическое положение предприятия.

Особое внимание уделяется оценке объема привлекаемого капитала, производственных мощностей, которые потребуются для реализации проекта.

Порядок анализа бизнес плана

Анализ инвестиционного бизнес плана выполняется в определенном порядке:

1. Проверяются исходные данные, качество предоставления.
2. Оцениваются организационная схема реализации проекта и схема финансирования.
3. Проводятся маркетинговый анализ, анализ экономических показателей.
4. В заключение оценивается возможность достижения целей, представленных в бизнес плане организации.

При проверке исходных данных особое внимание обращается на статьи расходов, уровень цен. Важную часть оценки проекта составляет маркетинговый анализ. Оцениваются следующие параметры: конъюнктура сегмента рынка, участие государства, схема продвижения готовой продукции, схема ценообразования.

Анализ организационной схемы заключается в том, что определяется форма участия инвесторов в реализации проекта. В частности, они могут входить в топ-менеджмент, владеть пакетом акций или участвовать в проекте путем предоставления инвестиций.

Особенности экономического анализа бизнес плана

Главной частью экономического анализа бизнес плана организации является оценка финансирования с точки зрения привлекательности для инвесторов. Она проводится путем создания модели движения финансовых потоков. При конструировании учитываются следующие параметры: используемые методики бухгалтерского учета и налогообложения, варианты амортизационного учета, график погашения кредита. Затем осуществляется проверка эффективности модели при различных вводных.

Для экономического анализа используются следующие виды цен: текущие (либо постоянные) с учетом НДС, текущие (постоянные) без учета НДС и др. Для сравнения инвестиционных проектов рассчитываются показатели экономической эффективности организации:

• прибыль;
• рентабельность;
• срок окупаемости;
• внутренняя норма доходности;
• эффективность капитальных вложений.

При оценке бизнес плана особое внимание следует обратить на тот факт, что процент за кредит не должен быть больше, чем ставка рефинансирования ЦБ + 5-10%. Если он намного превышает эту цифру, то кредитор был выбран неудачно. Внимательно проверяют данные и в том случае, если показатель внутренней нормы доходности (ВНД) будет значительно выше ставки по кредиту. Если ВНД будет больше 100%, этот означает, что завышены цены реализации, либо в проекте не учтены какие-либо затраты.

Экономический анализ бизнес плана организации также предусматривает расчет границ безубыточности. Если при уменьшении уровня продаж на 20% деятельность перестанет приносить прибыль, то вложение инвестиций в проект малоэффективно.

Анализ рисков

Анализ бизнес плана организации включает оценку следующих видов рисков: инвестиционный, рыночный, производственный, финансовый. Инвестиционный риск зависит от колебания стоимости инвестиционно-финансовых портфелей, рыночный — от колебаний цен, курсов валют, кредитных ставок. Производственный риск вязан с возможностями невыполнения обязательств перед потребителями продукции, финансовый — с возможностями невыполнения кредитных обязательств.

При оценке бизнес плана анализируются такие возможные проблемы: уменьшение объема продаж, повышение себестоимости единицы товара, снижение цены реализации. Итогом является составление описания возможных рисков. На основании данных анализа бизнес плана составляется заключение, которое должно быть представлено в форме, понятной для инвесторов и партнеров.