Капитальные вложения в бизнес плане
44. СОСТАВ ПЛАНА КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ
Планирование капитальных вложений – один из ведущих разделов инвестиционного плана. Капитальные вложения представляют собой затраты на расширенное воспроизводство основных фондов и мощностей. В разделе разрабатывается план использования денежных средств на следующие виды работ:
1) новое строительство, к которому относится строительство предприятий (зданий, сооружений), осуществляемое на новых площадях;
2) реконструкция предприятия, которая включает полное или частичное переоборудование или переустройство производства без строительства новых цехов основного производственного назначения;
3) расширение предприятия – переустройство существующих цехов на территории действующего предприятия или примыкающих к нему площадях;
4) техническое перевооружение действующего предприятия, к которому относятся мероприятия, реализуемые с целью повышения до современных требований технического уровня отдельных участков производства путем внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, замены изношенного оборудования.
Затраты предприятий на эти цели осуществляются преимущественно за счет собственных средств, кредитов банков, привлечения средств партнеров, акционеров, различных фондов и частных инвесторов.
Формирование плана капитальных вложений представляет собой экономическое обоснование возможностей строительства в увязке с источниками формирования, свободными мощностями строительной организации, необходимым новым оборудованием. При этом показатели плана капитальных вложений увязываются с производственной программой. Средством такой увязки (в соответствии со стратегией развития предприятия, конъюнктурой рынка) являются балансы производственных мощностей, разрабатываемые на перспективу. В планах промышленного производства и сбыта продукции обосновывается необходимость прироста мощностей по выпуску продукции в соответствии с возможностями материально-технического обеспечения, трудовых ресурсов при учете выбытия устаревших мощностей.
В план капитальных вложений может включаться строительство объектов социальной инфраструктуры: жилье для работников предприятия и членов их семей, детские дошкольные, лечебные учреждения, дома отдыха, клубы и др. Основным показателем плана капитального строительства является ввод в действие производственных мощностей и основных фондов.
Следующая глава >
Похожие главы из других книг:
Удаление неиспользуемых вложений v1.0
Скрипт удаляет вложения, на которые ни ссылается ни одна картинка. Зачем это может быть нужно – предлагаю вам самим
Унификация вложений и картинок v1.2
Скрипт переименовывает вложения соответственно порядку следования ссылок на них в теле документа. Если на вложение ссылается несколько картинок, берется номер первой из них. Первое нумеруемое вложение получает номер 1. По умолчанию
Выполнение сестринского плана
В зависимости от участия врача сестринскиемероприятия подразделяются на:1) независимые мероприятия – действия медсестры по собственной инициативе без указаний врача (обучение пациента навыкам самообследования, членов семьи – правилам
Выполнение сестринского плана
В зависимости от участия врача сестринские мероприятия подразделяются на:
1) независимые мероприятия — действия медсестры по собственной инициативе без указаний врача (обучение пациента навыкам самообследования, членов семьи — правилам
4.2. Содержание бизнес-плана…
Цель бизнес-плана – краткое описание всех бизнес-процессов и вариантов развития нового бизнеса, своего рода провозглашение декларации о намерениях. Нельзя сказать, что 30 % бизнес-плана представляет собой описание чего-то одного, а 70 % –
4.3. Резюме бизнес-плана…
Резюме бизнес-плана представляет собой выводы, которые пишутся в самую последнюю очередь. Здесь дается описание основных положений проекта, всех его основных преимуществ и недостатков, раскрываются проблемы, связанные с его реализацией,
7. Аудит бизнес-плана
Процедура аудита бизнес-плана внешними инвесторами проводится по определенной схеме, включающей, как правило, шесть этапов:1) оценку характеристик компании-заявителя, анализ отрасли его деятельности. Прежде всего устанавливается, относится ли
23. Написание бизнес-плана
Оформление бизнес-плана начинается с подготовки титульного листа. Он должен сразу обеспечить информацию о том, где, когда и кем составлен данный документ. Здесь же указывается название проекта, которое должно кратко и четко формулировать идею,
39. Разработка маркетинг-плана
При разработке данного раздела бизнес-плана необходимо основываться на следующих принципах:1) принципе понимания потребителя, основанном на учете потребностей и динамики рыночной конъюнктуры;2) принципе борьбы за потребителя
44. Составление плана производства
Начинать план производства нужно с краткого пояснения того, где будут изготавливаться товары, – на действующем или вновь создаваемом предприятии. Затем можно подчеркнуть выгодность месторасположения предприятия (если данный факт
52. СОСТАВ ПОКАЗАТЕЛЕЙ СТРАТЕГИЧЕСКОГО ПЛАНА И ОРГАНИЗАЦИЯ ИХ РАЗРАБОТКИ
На основе сформированной стратегии руководство предприятия определяет политику, которая превращает разработанную стратегию в подробную декларацию направления деятельности. Конечная стратегия
55. СОДЕРЖАНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНА
Бизнес-план позволяет устанавливать емкость и перспективу развития рынка продукции. Он проводит оценку предполагаемых затрат на изготовление продукции и ее реализацию, дает возможность соизмерять затраты с ценами для прогнозирования
Источник
Что называют капиталовложениями
Капиталовложение — это довольно широкое понятие и подразумевает любые затраты преимущественно финансовых ресурсов. Но говоря об экономической сущности капиталовложений отметим, что их назначение заключается в инвестировании ресурсов с целью прироста дополнительного дохода, превосходящего величину первоначальных инвестиций.
Обычно капиталовложения осуществляются на строительство зданий и сооружений, приобретение нового оборудования, проведение научно-конструкторских и инновационных разработок — то есть в процессы, связанные с модернизацией или расширением производства.
Прибыль на капиталовложения
Отличительной особенностью капиталовложений является то, что их осуществление происходит с целью получения в результате прибыли (прироста дохода). Так, например, затраты, связанные с покупкой сырья, оплатой коммунальных услуг, выплатой заработной платы и др. нельзя отнести к капиталовложениям, так как они вызваны потребностями поддержания производственного процесса и обслуживания товарооборота.
Такая часть себестоимости как амортизация связана с операционной составляющей капиталовложений, поскольку они также осуществляются для поддержания производственных процессов. Вернее, без капиталовложений производственный процесс вообще вряд ли возможен. Но именно с инвестированием капитала в основные средства (здания, оборудование) или в разработки связана экономическая функция фирмы — получение прибыли.
Виды капиталовложений
Для начала перечислим, в каких направлениях вообще могут осуществляться капиталовложения:
- в приобретение основных средств;
- в строительство;
- на осуществление инновационных разработок;
- на маркетинговые исследования (например, в случае выхода на новый рынок);
- на модернизацию производства;
- в случае автоматизации отдельных производственных площадок;
- на повышение квалификации персонала;
- на ребрендинг компании и др.
Капиталовложения в приобретение основных средств могут быть вызваны либо в связи с расширением производства, либо в связи с истечением эксплуатационного срока, либо в связи с расширением или переориентацией производства. К категории основных средств относят приобретение капитальных ценностей стоимостью более 100 тыс. рублей и сроком использования более одного года. Основные средства являются основным видом капиталовложений.
В состав основных средств входят:
- Производственные помещения;
- Различные сооружения;
- Станки;
- Машинное оборудование;
- Компьютерная и вычислительная техника;
- Измерительные устройства;
- Автомобили;
- Автопогрузчики;
- Различный инвентарь;
- Многолетние насаждения и продуктивный скот (в некоторых случаях).
Еще одним типичным направлением капиталовложений являются инвестиции в осуществление инновационных разработок. Именно инновационные продукты способны принести более высокий по сравнению с конкурентами уровень прибыли. Капиталовложения в инновационную деятельность включают:
- проведение “кабинетных” исследований;
- разработку и компьютерное моделирование нового продукта;
- изготовление опытного образца;
- тестирование опытного образца;
- регистрацию патента;
- затраты, связанные с выводом продукта на рынок и др.
Для более глубокого понимания этой темы также рекомендуем вам изучить тему видов капитала на предприятии собственный и заемный, уставный, оборотный, добавочный. Распределение капитала на указанные виды осуществляется в бухгалтерском учете предприятия.
Возможности привлечения внешних капиталовложений
Помимо внутрифирменного инвестирования и осуществления периодических обязательных затрат в приобретение капитальных ценностей иногда также возможно привлечение внешних капиталовложений.
Так, финансовые ресурсы на различные цели можно привлечь со стороны:
- Частных лиц;
- Инвестиционных фондов;
- Других коммерческих организаций;
- Государственных фондов поддержки малого и среднего бизнеса;
- В рамках государственного стратегического инвестирования.
Внешние софинансирование капиталовложений происходит за счет выплаты процентов от прибыли (получаемой при отдаче от вложений капитала или независимо от этого) или в ходе предоставления доли в компании. Также возможно осуществление капиталовложений засчет получения кредита в банке.
В любом случае, независимо от субъекта внешних капиталовложений, обязательным будет будет предоставление необходимой информации о привлекательности вложения средств в ваш проект для инвестора, сроках окупаемости (отдачи от инвестиций) и других характеристик. Поэтому и для внутрифирменных целей, и для привлечения внешнего финансирования обязательным будет наличие бизнес-плана. При разработке такого документа советуем скачать готовый шаблон, который позволит вам грамотно выстроить структуру всех разделов.
Расчет эффективности капиталовложений
Для начала определим понятие эффективности. В общем случае под эффективностью понимают положительное соотношение между получаемыми выгодами и осуществляемыми затратами. Коэффициент эффективности показывает во сколько раз полученная выгода превосходит первоначальные затраты.
Эффективность капитальных вложений демонстрирует целесообразность капиталовложений в момент планирования будущего проекта или в процессе оценки результатов деятельности. При этом сопоставляется эффект от возможных инвестиций в сферы материального и нематериального производства, а также проводится сравнение полученной информации с действующими нормативами. Эффективность капиталовложений — основной показатель, позволяющий оценить отдачу от инвестиций в основные средства.
Расчет эффективности капитальных вложений является основным инструментом инвестиционного анализа. Важно правильно произвести от расчет, на основе правильно выбранных первоначальных параметров. Правильность расчетов напрямую влияет на принятие инвестиционных решений.
Выбор методов расчета эффективности зависит от специфики конкретной отрасли, в которой действует предприятие, масштабов деятельности, размеров капиталовложений и др.
Одним из базовых методов будет расчет общего коэффициента эффективности капиталовложений. Этот коэффициент показывает величину годового прироста прибыли, который образуется в результате производства или эксплуатации капитальных ценностей, в расчете на один рубль единовременных капитальных вложений.
В формула общего коэффициента экономической эффективности капиталовложений выглядит следующим образом:
Э = П/З, где
Э — эффективность капиталовложений;
П — прибыль за определенный период;
З — величина единовременных затрат (капитальных вложений).
Для пояснений рассмотрим условный случай. Например, в текущем периоде прибыль фирмы от реализации продукции, произведенной на новом оборудовании составила 53 млн. рублей (П). При этом величина капитальных вложений, связанных с покупкой этого оборудования составила 35 млн. руб (З).
В итоге получаем коэффициент эффективности составил 1,51 (Э = 53/35). Это означает, что прирост дохода в результате капиталовложений составил 51 процент (или доход оказался в полтора раза больше затрат).
Но что такое превышение дохода над затратами в 1,5 раза? Много это или мало? Ответ будет варьироваться в зависимости от отрасли, размеров предприятия, среднего объема прибыли и других факторов. Ориентироваться в данном случае следует на значения аналогичных производств. Но вообще отдача больше 20-30 считается достаточной высокой.
Особенности расчета эффективности капиталовложений
При этом расчет эффективности может происходить в различных единицах измерения:
- В стоимостном выражении (рубли, доллары и т.д.);
- В натуральных единицах измерения (тонны, штуки, литры и т.д.);
- В трудо-днях и трудо-часах.
Все зависит от того, в какой сфере происходит расчет эффективности. Для расчета отдачи от капиталовложений лучше всего использовать стоимостные показатели, как в выше представленном примере.
Показатели эффективности капиталовложений могут рассчитываться как единовременно, так и в динамике. Динамика показателя предполагает, что проводится периодический расчет коэффициента для сравнения эффективности во времени. Показатели динамики позволяют понять как развивается предприятие, выявить тренд отдачи от капитальных вложений. Это очень важно учитывать, так как в определенный момент инвестиции могут оказаться нецелесообразными. Иными словами — то, что было приемлемо вчера, может оказаться не востребовано сегодня.
Выводы
На основе вышепредставленного можно сделать вывод о том, что капиталовложения — это важнейший источник создания и развития предприятия. При создании фирмы “с нуля” от капиталовложений зависит вообще возможность запуска предприятия. При этом капиталовложения на расширения предприятия или в инновационные разработки — это уже не вопрос возможности создания бизнеса, а источник поддержания предприятия “на плаву”.
Иногда капиталовложения — это необходимость, обусловленная моральным и физическим износом оборудования, то есть поддержания жизнеспособности предприятия. А в некоторых случаях — это источник развития и дополнительного прироста дохода.
Но в любом случае без капиталовложений предприятию не обойтись. Источником таких вложений могут быть как внутренние ресурсы предприятия, так и привлечение внешних капиталовложений. Понять целесообразность капиталовложений помогает расчет показателей их эффективности.
Расчет этих показателей есть, как правило, в любом бизнес-плане, например, бизнес-плане открытия стоматологии с расчетами. Он позволяет понять насколько целесообразно открытие такого заведения.
Лучше производить такие расчеты в рамках комплексного бизнес-планирования предприятия. Для проведения этих действий в соответствии с правильной структурой советуем вам скачать образец готового бизнес-плана, где показатели эффективности капиталовложений встроены в финансовую модель. Это позволит вам провести комплексный анализ и автоматически просчитать все показатели. Также можно заказать разработку бизнес-плана у профессионалов с учетом особенностей вашей фирмы.
Источник
Капиталовложения – средство инвестирования в основные фонды предприятия, оно направляется на новое строительство, реконструкцию зданий, модернизацию производства, ремонт и другие цели. Для оценки эффективности капитальных вложений используют коэффициент, который представляет собой отношение чистой прибыли к размеру капиталовложений. Полученное значение сопоставляют с нормативом: и если оно больше, значит, инвестиции используются рационально. Норматив зависит от многих факторов, и каждое предприятие его значение утверждает самостоятельно.
Для роста и развития любого предприятия требуется привлекать новые источники финансирования. Это могут быть денежные средства, которые необходимо возвращать с процентами, или инвестиции. Последний вариант дает больше финансовой свободы, поскольку не требует обязательного возврата, если проект в итоге оказывается убыточным.
Важно! Инвестирование должно быть выгодно для обеих сторон: инвестора и самой компании.
Определение капитальных вложений
Один из вариантов инвестирования – это капитальные вложения, т. е. вложения в основной капитал. К этой категории относится финансирование нового строительства, модернизации производства (покупка машин и оборудования), реконструкция зданий и сооружений, капитального ремонта, проведение проектно-изыскательных работ.
Капительные вложения – это совокупность затрат, направленных на обновление основных фондов.
К основным фондам относятся:
- Здания (производственные, административные, хозяйственные, подсобные с учетом систем водоснабжения, электроэнергии).
- Сооружения (дороги, тоннели, мосты и другие инженерные конструкции).
- Транспортные средства (автомобили, вагоны, тележки, автокары, вагонетки, лодки, катера и т. д.).
- Машины и оборудование (производственные линии, вычислительное, измерительное и другое оборудование, задействованное в основной деятельности компании).
- Скот (в фермерских хозяйствах).
- Земельные наделы в собственности предприятия.
- Производственный и хозяйственный инвентарь.
- Инструменты со сроком службы более 1 года.
- НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки).
В эту категорию также включаются объекты незавершенного строительства, если они находятся в собственности у предприятия.
Формула расчета
При анализе капиталовложений главным критерием оценки выступает эффективность инвестиций. Кроме того, при расчете суммы капиталовложений возможны разные слагаемые, т. к. у каждого предприятия свои потребности в финансировании основных фондов.
Сумму капиталовложений (К) находят по формуле:
К = x1 + x2 + … + xn, где:
- x – инвестирование в основные фонды по типам фондов.
Для поиска эффективности капиталовложений используют два вида коэффициента: абсолютный и относительный. Рассчитывать этот показатель необходимо на каждом этапе планирования, чтобы определить срок окупаемости инвестиций.
Формула для расчета эффективности капиталовложений будет отличаться в зависимости от того, торговое это предприятие или производственное.
Общая формула для расчета ЭК:
- П – чистая прибыль;
- К – капиталовложения.
Данные о прибыли и капиталовложениях в данном случае берутся за одинаковый промежуток времени – год, квартал, месяц или любой другой (например, пятилетка).
Полученное значение сравнивают с нормативом. Если эффективность выше нормативной, значит, капиталовложения используются рационально. Если ниже, то они убыточны.
При введении крупных инвестиций в промышленном секторе можно воспользоваться следующим вариантом:
- Ц – стоимость реализации производимых товаров за год;
- С – себестоимость производимых товаров за год.
Для торговли используют формулу:
- Н – величина торговых надбавок;
- И – издержки на закупку и подготовку товара к продаже.
Важно! Для расчета отдельных видов капитальных вложений могут использоваться другие, более конкретные формулы. Например, есть отдельные варианты расчетов капитальных вложений в производственные площади и технологическое оборудование и оснастку, которые учитывают специфику этих видов основных фондов.
Методы оценки капиталовложений можно посмотреть на видео:
Для расчета коэффициента сравнительной эффективности капиталовложений используется формула:
- И – издержки обращения по сравниваемым вариантам;
- К – капиталовложения по сравниваемым вариантам.
КСИ рассчитывается, если из нескольких вариантов инвестирования необходимо найти самый выгодный. Им признается вариант с самыми низкими затратами и размером инвестиций, если на выходе получаются примерно равные показатели по прибыли.
Пример расчета
Дано: торговое предприятие в течение 3 последних лет расширялось за счет скупки торговых площадей в торговом центре. Необходимо рассчитать эффективность капиталовложений и сравнить показатель с нормативным значением (1,1).
Затраты, т. р. | 2015 | 2016 | 2018 |
|---|---|---|---|
Стоимость выкупленных площадей | 1 500 | 2 500 | 3 500 |
Стоимость материалов на ремонт | 130 | 260 | 410 |
Стоимость торгового оборудования | 100 | 220 | 280 |
Затраты на транспортировку и монтаж оборудования | 10 | 22 | 28 |
Стоимость строительных работ | 70 | 50 | 120 |
Итого: | 1 810 | 3 052 | 4 338 |
Таким образом, за последние 3 года капиталовложения составили 9 200 тыс. руб.
Показатель | 2015 | 2016 | 2017 |
|---|---|---|---|
Объем надбавок | 2 578 | 3 587 | 12 587 |
Оборотные издержки | 765 | 1 050 | 3 400 |
Капиталовложения | 1 810 | 3 052 | 4 338 |
Эффективность капиталовложений | 1,0 | 0,8 | 2,1 |
Вывод: капиталовложения стали приносить существенную отдачу только в 2017 году. В 2015 году инвестиций принесли прибыль пропорционально затратам, а в 2016-м даже не окупились. Тем не менее, за 3 года доходы выросли больше, чем расходы. Вложения оказались прибыльными.
Все расчеты произведены в excel, скачать таблицу можно по ссылке.
Из расчета по итогам 3 лет эффективность капиталовложений составила 1,47, что выше норматива на 0,37:
Вывод: инвестиции в основные фонды используются рационально.
Для удобства расчета можно умножить значение на 100, чтобы получить результат в процентах.
Норматив показателя
У капиталовложений есть свои нормативы. Они устанавливаются внутри отраслей или отдельно взятых предприятий. Нормативное значение отражает уровень рентабельности инвестирования в основные фонды.
Норматив позволяет оценить:
- Насколько эффективны капиталовложения.
- Насколько технологично приобретенное оборудование.
- Насколько производителен труд в компании.
- Насколько эффективна ценовая политика.
В целом норматив позволяет оценить значимость капиталовложений и эффективность финансового управления предприятием. Если полученный в ходе расчетов показатель эффективности капиталовложений менее нормативного значения, значит, капитальные инвестиции используются нерационально. Если больше, то ситуация противоположная. Если коэффициент эффективности заметно выше норматива вот уже несколько периодов, и на это нет объективных причин (внешних и внутренних факторов, которые способствуют резкому росту производительности и/или сильному сокращению издержек), значит, пора пересмотреть размер нормативного значения.
Какие факторы влияют на определение норматива:
- Сфера деятельности предприятия (для строительства, аграрного сектора, торговли, горнодобывающих предприятий, легкой промышленности, автотранспортных компаний, заводов разного профиля применяются свои нормативы).
- Направленность капитального вложения (строительство, замена оборудования, расширение производственных линий, покупка транспорта и т. д.).
- Регион и особенности местности/населенного пункта.
- Коэффициенты отклонения, поправочные коэффициенты.
- Исходные данные по предприятию (площадь, производительность линий и пр.).
- Ожидания инвесторов.
- Время (их нужно пересматривать).
Справка! Для определения нормативов можно воспользоваться методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестирования проектов. Документ утвержден Министерством экономики, Министерством финансов, Госстроем РФ в 1999 году (N ВК 477 от 21.06.1999).
В идеале при определении норматива необходимо брать средние данные по отрасли, но не все компании готовы предоставлять эту информацию, она является коммерческой тайной и поэтому закрыта.
Источник