Этапы аудита бизнес плана внешними инвесторами
7. Аудит бизнес-плана
Процедура аудита бизнес-плана внешними инвесторами проводится по определенной схеме, включающей, как правило, шесть этапов:
1) оценку характеристик компании-заявителя, анализ отрасли его деятельности. Прежде всего устанавливается, относится ли отрасль, где этот проект будет реализовываться, к числу приоритетных для инвестора. Далее определяется положение фирмы-просителя на фоне своей отрасли;
2) анализ условий инвестиционного соглашения (форму заимствования и возврата кредита, залог, гарантию возврата кредитных средств);
3) анализ последнего баланса. Обязательно определяется соотношение «заемный капитал – собственный капитал»;
4) оценку руководящей команды компании-заявителя;
5) выявление особенностей проекта;
6) общий анализ бизнес-плана.
Только после завершения работы по пяти первым этапам и получения вывода о целесообразности дальнейшего рассмотрения проекта переходят к шестому этапу – общему глубокому изучению бизнес-плана. Завершается аудит бизнес-плана принятием или отклонением решения об его инвестировании.
Планирование реализации бизнес-проекта и составление бюджета включают следующие основные задачи:
1) определение типа рабочих задач в фирме и вне ее;
2) определение логической последовательности событий в рабочих задачах;
3) подготовку графика реализации задач;
4) определение ресурсов для решения задач;
5) подготовку бюджета реализации и потоков средств, которые обеспечат финансирование бизнес-плана; 6) документирование всех данных реализации бизнес-проекта.
Таким образом, план реализации содержит график, объединяющий в последовательную схему действий различные стадии реализации бизнес-плана:
1) финансовое планирование;
2) организационное оформление;
3) приобретение и передачу технологий;
4) подготовку заявочных документов;
5) представление предложений;
6) переговоры и заключение контрактов;
7) приобретение земли;
8) строительные работы;
9) установку оборудования;
10) закупку материалов и сырья;
11) предпроизводственный маркетинг;
12) обучение и назначение на должность;
13) запуск и начало производства;
14) поддержание и развитие производства.
Завершается аудит бизнес-плана принятием или отклонением решения об его инвестировании.
Данный текст является ознакомительным фрагментом.
Читайте также
8.3. Предварительный аудит данных по планируемому мероприятию
8.3. Предварительный аудит данных по планируемому мероприятию
Предварительный аудит данных по планируемой рекламной кампании осуществляется маркетингово-аналитической службой компании и является обязательным этапом успешной ее реализации вследствие формирования
4.2. Содержание бизнес-плана…
4.2. Содержание бизнес-плана…
Цель бизнес-плана – краткое описание всех бизнес-процессов и вариантов развития нового бизнеса, своего рода провозглашение декларации о намерениях. Нельзя сказать, что 30 % бизнес-плана представляет собой описание чего-то одного, а 70 % –
4.3. Резюме бизнес-плана…
4.3. Резюме бизнес-плана…
Резюме бизнес-плана представляет собой выводы, которые пишутся в самую последнюю очередь. Здесь дается описание основных положений проекта, всех его основных преимуществ и недостатков, раскрываются проблемы, связанные с его реализацией,
6. Презентация бизнес-плана. История бизнеса организации
6. Презентация бизнес-плана. История бизнеса организации
Презентация бизнес-плана – это краткое изложение основных положений бизнес-плана на переговорах с инвесторами и потенциальными партнерами. Компания и ее продукция, рынок – клиенты и конкуренты, маркетинговая
11. Вопрос особенности составления бизнес-плана
11. Вопрос особенности составления бизнес-плана
В рыночной экономике существует множество версий бизнес-планов: по форме, содержанию, структуре и т. д. Наибольшие различия наблюдаются в рамках модификаций бизнес-планов в зависимости назначения: по бизнес-линиям
12. Отличие бизнес-плана от других плановых документов
12. Отличие бизнес-плана от других плановых документов
Бизнес-план, как никакой из других планов фирмы, имеет внешнюю направленность, превращается в своего рода товар, продажа которого должна принести максимальный выигрыш. Следовательно, в отличие от традиционного плана
13. Титульный лист, оглавление, меморандум конфиденциальности, резюме бизнес-плана
13. Титульный лист, оглавление, меморандум конфиденциальности, резюме бизнес-плана
Бизнес-план начинается с титульного листа, на котором обычно указывают:1) наименование проекта;2) место подготовки плана;3) авторов проекта, название и адрес предприятия, телефоны;4) имена и
20. Финансовый план, общая структура бизнес-плана
20. Финансовый план, общая структура бизнес-плана
Данный раздел бизнес-плана рассматривает вопросы финансового обеспечения деятельности фирмы и наиболее эффективного использования денежных средств (собственных и привлекаемых) на основе оценки текущей финансовой
22. Краткая методика составления бизнес-плана
22. Краткая методика составления бизнес-плана
Методика составления бизнес-плана.1. Определение источников нужной информации.2. Определение целей его разработки. Специалисты коммерческих банков и других финансовых компаний, как правило, обладают необходимыми навыками в
23. Написание бизнес-плана
23. Написание бизнес-плана
Оформление бизнес-плана начинается с подготовки титульного листа. Он должен сразу обеспечить информацию о том, где, когда и кем составлен данный документ. Здесь же указывается название проекта, которое должно кратко и четко формулировать идею,
25. Рекомендации по составлению резюме бизнес-плана
25. Рекомендации по составлению резюме бизнес-плана
В резюме бизнес-плана определяются в приоритетном порядке все направления деятельности фирмы, целевые рынки по каждому направлению и место фирмы на этих рынках. По каждому направлению устанавливаются цели, к которым
54. НАЗНАЧЕНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНА
54. НАЗНАЧЕНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНА
Бизнес-план применяют:1) при подготовке существующими или вновь создаваемыми предприятиями инвестиционных заявок на получение кредитов;2) при обосновании предложений по приватизации предприятий государственной или муниципальной
55. СОДЕРЖАНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНА
55. СОДЕРЖАНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНА
Бизнес-план позволяет устанавливать емкость и перспективу развития рынка продукции. Он проводит оценку предполагаемых затрат на изготовление продукции и ее реализацию, дает возможность соизмерять затраты с ценами для прогнозирования
56. ОТЛИЧИЕ ЗАДАЧ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И БИЗНЕС-ПЛАНА
56. ОТЛИЧИЕ ЗАДАЧ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И БИЗНЕС-ПЛАНА
В понятие «планирование» входят периодически повторяющиеся через определенное, обычно календарное, время составление расчетов использования с максимальной отдачей трудовых, финансовых и
Источник
Процедура аудита бизнес-плана внешними инвесторами проводится по определенной схеме, включающей, как правило, 6 этапов:
оценка характеристик компании-заявителя, анализ отрасли его деятельности;
анализ условий инвестиционного соглашения: форма заимствования и возврата кредита, залог, гарантия возврата кредитных средств;
анализ последнего баланса: определение степени финансовой устойчивости и ликвидности, оценка активов и обязательств; проверка достаточности собственного оборотного капитала, расчет уровня коэффициента покрытия .
оценка руководящей команды компании-заявителя;
выявление особенностей проекта;
общий анализ бизнес-плана.
Только после завершения работы по 5 первым этапам и получения вывода о целесообразности дальнейшего рассмотрения проекта переходят к 6-му этапу – общему глубокому изучению бизнес-плана. Завершается аудит бизнес-плана принятием или отклонением решения о его инвестировании.
Этап реализации бизнес-плана охватывает период от принятия решения об инвестировании до начальной стадии практической реализации проекта, включая коммерческое производство. Реализовать бизнес-план это, значит, выполнить все рабочие задачи в компании и вне ее, необходимые для того, чтобы перевести деловой проект из стадии бизнес-плана в реальную производственную стадию.
Планирование реализации бизнес-проекта и составление бюджета предполагают решение следующих основных задач:
– определение типа рабочих задач в компании и вне ее;
– определение логической последовательности событий в рабочих задачах;
– подготовка графика реализации задач;
определение ресурсов для решения задач;
– подготовка бюджета реализации и потоков средств, которые обеспечат финансирование бизнес-плана;
документирование всех данных реализации бизнес – проекта.
Таким образом, план реализации содержит график, объединяющий последовательную схему действий на различных стадиях реализации бизнес-плана:
финансовое планирование;
организационное оформление;
приобретение и передача технологий;
подготовка заявочных документов;
представление предложений;
переговоры и заключение контрактов;
приобретение земли;
строительные работы;
установка оборудования;
закупка материалов и сырья;
предпроизводственный маркетинг;
обучение и назначение на должность;
запуск и начало производства;
поддержание и развитие производства.
Главные стадии реализации бизнес-плана не всегда поддаются шаговому анализу, когда одна стадия неизменно следует за другой. Неизбежно большое количество пересечений и одновременного планирования различной деятельности. Выполнение отдельных работ, относящихся к различным стадиям бизнес-планирования, во времени носит параллельно- последовательный характер.
Стадия разработки бизнес-плана осуществляется с некоторым отрицательным временным лагом по отношению к подготовительной стадии. Работы по подготовке бизнес-плана могут проводиться параллельно с завершающими стадиями разработки бизнес – проекта. Стадия продвижения бизнес-плана начинается практически с самого начала работы над бизнес-проектом. Уже после утверждения бизнес-идеи могут проводиться предварительные переговоры и консультации с будущими партнерами и инвесторами. Стадия реализации бизнес-плана, в основном, начинается сразу после завершения всех процессов продвижения бизнес-плана или с некоторым положительным временным лагом.
Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6 7
Издержки производства
Каждое коммерческое предприятие любого общества ставит перед собой одну
задачу: получение как можно большего дохода от своей деятельности. Любое
предприятие старается не только продать свой товар …
Инвестиционный потенциал регионов Казахстана, особенности формирования
Актуальным исследованием является анализ
инвестиционной политики государства в условиях развивающейся экономики, где
инвестиции являются важнейшим средством структурного преобразования социального …
Источник
Инвестиционные проекты различной сложности, продолжительности во времени, отличающиеся используемыми рынками и ресурсами, несомненно объединяет один фактор, который определяется как риск.
В обычной коммерческой (предпринимательской) и инвестиционной практике существует несколько различных подходов к определению риска, использования инструментов и методов его анализа и работы по нейтрализации его воздействия. Однако эти направления в большей части относятся к функциональной стороне ведения бизнеса или реализации инвестиционного проекта.
На самом деле, кроме интересов самого инвестора в том, чтобы получить прибыль от вложенного капитала, существует также и множество интересов других сторон, которые прямо или косвенно связаны с данным проектом. Это могут быть акционеры, кредитные организации, предоставляющие финансовые ресурсы, различного рода посредники, брокерские компании, подрядчики и контрагенты, общественность в виде местных властей, и даже различного рода экологические и прочие организации, всегда стоящие на страже чьих-то интересов.
В этой части анализ и удовлетворение интересов тех или иных групп влияния в обществе реализуются через специальные нормы, которые закреплены либо в правовой форме (законы), либо в определенных деловых процедурах. Эти функции на себя берет специальная методика контроля деятельности компании, осуществляющей инвестиционные проекты, более известная как аудит (в переводе с латыни — независимый арбитр, судья).
В этой статье будет рассказано о том, что такое инвестиционный аудит, какие он выполняет задачи и в каких формах он реализуется в обычной деловой практике.
Функции аудита инвестиционных проектов, задачи и формы реализации
Основная функция аудита как некоторого независимого изучения состояния коммерческой организации сводится к определению следующих параметров:
- Обеспечения запланированной доходности инвестиций на заданном периоде времени, в том числе и аудит долгосрочных инвестиций по показателям, например, капитализации инвестиционного фонда, стоимости портфеля инвестиций, доли рынка или достижения результата по абсолютным показателям выпуска продукции.
- Анализ или аудит рисков инвестиций. Риски при аудите инвестиционных проектов представляют интерес с позиции того, насколько структура инвестиционного портфеля, его система страхования способна противостоять определенной категории рисков. Сюда, например, можно включить такие виды контроля, как например, аудит товарных бирж и инвестиционных брокеров (см. Брокер и брокерская компания: основные функции), с точки зрения их потенциальных рисков для активов инвестора, работающего на биржевых площадках.
- Анализ работы системы управления бизнес — моделью компании или инвестиционного фонда в различных ситуациях работы на рынке.
- Выявления в структуре компании или инвестиционного проекта слабых точек, способных затруднить достижение поставленных целей. Например, уязвимость проекта с точки зрения патентного права на технологию, отсутствие хеджирования по валютным рискам или слабая диверсификация инвестиционного портфеля.
- Анализ эффективности работы денежных потоков. Выявление в финансовой системе компании или фонда каналов потерь ликвидности. Например, из-за неоправданно высокой налоговой нагрузки, использования больших маржинальных позиций на фондовом рынке, завышенной стоимости привлекаемых кредитных ресурсов и т.п. В частности, например, аудит инвестиций во вне оборотные активы позволяет существенно повысить рентабельность инвестиций за счет избавления от лишней нагрузки на операционный бюджет компании.
Основные методы проведения аудита инвестиционных проектов
С организационной точки зрения аудит компании или проекта состоит из двух направлений: внешнего и внутреннего.
Внешний аудит предназначен в основном для того, чтобы:
- внешним инвесторам, контрагентам и общественности (если проект затрагивает интересы общества) быть уверенными в том, что проект прибылен для акционеров,
- не наносит вреда экологии и создает дополнительные рабочие места — это для общественности,
- платит ли вовремя налоги или не использует схемы минимизации налогообложения — это для государства и т.п.
Внутренний аудит инвестиционных проектов направлен на обеспечение интересов в первую очередь самого собственника или акционеров с тем, чтобы гарантированно быть уверенными в том, что проект выполнит поставленные задачи, структура контролируемых рисков не нарушена, система мотивации персонала способна обеспечить непрерывную работу вложенных денег и т.п.
Как проводится аудит
Организация инвестиционного аудита, как правило, проводится по методикам, регламентированным государственными органами для каждой из отраслей промышленности. В общем виде цели и способы проведения аудита представлены в прилагаемой таблице.
Инвестиционная деятельность, аудит которой подлежит прямому регулированию со стороны государства, как правило, связан с теми областями деятельности, которые затрагивают интересы неограниченного числа акционеров, населения и т.д.
В то время как, например, аудит краткосрочных денежных инвестиций производится по методикам, принятым в данной деловой практике. Обычно каждый аудитор использует свой подход в оценке инвестиционного проекта.
В качестве примера можно привести методологию аудита небольшого инвестиционного проекта:
- Осуществленные инвестиции со стороны инициаторов, их оценка и направления.
- Потребности в инвестициях — источники финансирования, формы, сроки, суммы, на что направляются
- Предлагаемые условия инвестирования — схема участия инвестора или схема кредитования проекта, например, через акционирование (IPO)
- Прогноз возврата инвестиций.
- предлагаемая система контроля целевого использования финансирования и мониторинга реализации проекта.
- Оценка рисков проекта и возможностей их страхования и минимизации.
Кроме стандартных способов аудита в мировой практике используется более расширенная версия оценки инвестиционных проектов, известная под названием Due Diligence (от англ. Due Diligence – должная добросовестность, должная старательность). Это совокупность действий по сбору, исследованию, анализу информации о компании и (или) проекте и (или) ином объекте, в котором планируется осуществить инвестиции инвестором.
Данный термин в международном инвестиционном бизнесе применяется в сделках M&A (слияний и поглощений), в венчурном инвестировании, в инвестиционных проектах.
Термин вошел в общее употребление в результате закона о ценных бумагах Соединенных Штатов 1933 года (SecuritiesAct of 1933) и касался раскрытия информации брокерами (дилерами) инвесторам о покупаемых ценных бумагах. В дальнейшем термин стал применим ко всем ситуациям, когда инвестор оценивает свои вложения, прибыли и риски.
Развитие инвестиционного аудита через использование методов Due Diligence хорошо раскрыт в литературе и распространен в международной практике.
Целью процедуры Due Diligence является получение достаточной информации с целью эффективного и безопасного инвестирования. Многие путают процедуру Due Diligence с аудитом, тем не менее, от данной процедуры ее отличает ряд особенностей, что представлено для большей наглядности в прилагаемой таблице.
Одна из главных задач в Due Diligence – это определение текущей справедливой цены актива (fair value, акций компании, текущей стоимости проекта) и будущей цены актива (future value) на горизонте инвестирования с целью определения его доходности. Дальнейшее получение информации служит для цели подтверждения данных оценок и для понимания рисков, в том числе и риски аудита инвестиционных проектов.
Процедура Due Diligence состоит из ряда аспектов деятельности компании (проекта), таких как:
- Операционный (operational Due Diligence), в т.ч. маркетинговый (marketing Due Diligence).
- Финансовый (financial Due Diligence).
- Технологический (technical Due Diligence).
- Юридический (legal Due Diligence).
В результате проведения Due Diligence все вышеуказанные направления объединяются в один отчет и далее анализируются комплексно.
Источник