Идеи для бизнеса на бирже

Евгений Аврахов, хедж-фонд Alteus, рассказывает о том, как устроен бизнес трейдеров, использующих для работы на бирже торговых роботов.

Согласно данным Банка России, в настоящий момент на Московской бирже значительный объем торгов (30-50% в зависимости от финансового инструмента) генерируется торговыми алгоритмами (роботами). Влияние алгоритмической торговли на рынок будет только расти. Руководитель компании, под управлением которой находится хедж-фонд Alteus, рассказал нам об устройстве рынка HFT/Low latency trading и его главных тенденциях.

О старте работы, начальных затратах и перспективах

Обычно в сферу алгоритмической торговли приходят люди, которые ищут что-то новое, хотят уйти от простых инвестиций руками. И чем больше они погружаются в отрасль, тем лучше понимают, что она крайне фрагментирована и включает стратегии разных типов.

К примеру, мне был интересен заработок с минимальными рисками, поэтому изначально я занимался созданием механических торговых систем (МТС), построенных на следовании трендам. Однако я быстро понял, что на рынке бывают не только ярко выраженные движения рынка, используя которые можно заработать, но и периоды затишья, «боковики» — когда цены движутся то вверх, то вниз с небольшой амплитудой. В такие периоды трендовые стратегии показывают плохие результаты, возможна просадка по счету, поэтому я достаточно быстро перестроился на арбитражные стратегии — ими и занимаюсь до сих пор.

Порог входа в этой сфере зависит от выбранного сегмента. Упомянутые трендовые стратегии обычно довольно просты в реализации и не требуют большого капитала, так что объем инвестиций может быть и совсем небольшим — достаточно и 100 000 руб. Если же нужно создать что-то более высокотехнологичное и сложное, то здесь разработать конкурентоспособный продукт будет непросто.

Например, наш фонд уже 10 лет занимается примерно одним и тем же, код наших роботов измеряется многими сотнями тысяч строк. Чтобы начать с нуля и выйти на уровень компании вроде нашей, потребуются приличные затраты времени и ресурсов. В нашем бизнесе популярна фраза из Алисы в Зазеркалье «Чтобы просто стоять на месте, нужно бежать изо всех сил». В том числе поэтому основная статья расходов для нас — это зарплаты финансовых инженеров и разработчиков. Конкуренция очень велика, поэтому приходится постоянно думать о совершенствовании стратегий, чтобы не остаться позади.

О типах игроков на рынке

Алготорговцы по своему внутреннему устройству делятся на различные типы. Помимо индивидуальных трейдеров, есть независимые проп-трейдинговые фирмы (от англ. proprietary trading), которые совершают операции на бирже на собственные средства, а не на деньги клиентов. Соответственно, и вся прибыль достается компании, а не клиентам.

Иногда дочерние высокочастотные подразделения могут существовать и при брокер-дилерских компаниях. В таком случае у брокера просто есть отдельный «проп-трейдинговый деск», работники которого осуществляют высокочастотную торговлю. Компания должна разделять направления клиентской торговли и проп-трейдинга — такие операции должны совершаться на собственные средства организации.

Иногда HFT-фирмы могут работать и в качестве хедж-фондов. Используемые ими арбитражные стратегии нацелены на извлечение прибыли из неэффективностей ценообразования разных акций и финансовых инструментов на различных рынках и биржах.

Несколько лет назад в профильном журнале FO вышла статья с подробным разбором российского рынка HFT и Low latency trading: авторы перечислили всех главных игроков — как отечественные, так и зарубежные фирмы и фонды, торгующие на фондовом рынке РФ.

Как нетрудно заметить, уже тогда на российском рынке существовало немало серьезных компаний, а за прошедшие годы торговля стала только сложнее как с технологической, так и с экономической точки зрения. Всё это влияет на заработки индивидуальных трейдеров: одиночкам становится всё труднее конкурировать с институциональными трейдерами.

Кто дает деньги алготорговцам

Развитие рынка и растущая конкуренция усложняют работу для трейдеров-одиночек. Чтобы повысить свои шансы на успех, часто такие специалисты объединяются в команды. Следующий логичный шаг развития такой команды — переход от торговли только на собственные средства к привлечению инвестиций.

Так возникают хедж-фонды, которые могут привлекать средства инвесторов, желающих, чтобы их деньги работали и приносили прибыль с умеренными рисками. Как правило, порог входа для клиентов хедж-фонда достаточно велик — только так компания может привлечь достаточное количество средств.

В итоге клиентов хедж-фондов чаще всего можно отнести к категории High Net Worth Individuals — обеспеченные люди, обладающие крупным капиталом, имеющие возможность заниматься инвестициями. Минимальная сумма инвестиций обычно составляет несколько сот тысяч долларов. Минимальная сумма инвестиций в наш фонд — $100 000.

Главные тренды отрасли

Емкость российского рынка Low latency/арбитража в мировом масштабе невелика. А в последние годы, после известных политических катаклизмов и введения разнообразных санкций, ликвидность, а соответственно, и возможности для заработка при помощи алгоритмических стратегий только снизились.

С другой стороны, сегодня для того, чтобы начать зарабатывать на торговых роботах в России, понадобится в разы меньше вложений, чем в случае с развитыми рынками. Поэтому новые команды алготорговцев чаще пробуют свои силы на родине, а уже затем начинают задумываются о мировой экспансии.

Основной тренд — он же плюс и проблема нашей отрасли: она развивается очень быстро. Приходится постоянно совершенствовать алгоритмы, повышать скорость работы торговых систем — для этого нужно осваивать и внедрять новые технологии и подходы. При этом нельзя и жертвовать надежностью, поскольку на кону реальные деньги.

Например, мы сначала писали своих торговых роботов на C #, но потом пришлось всё переписывать на более быстром языке программирования C++. Также изначально наши решения работали на Windows, а затем мы перешли на Linux.

Важно понимать, что новичкам трудно будет создать сразу сверхинновационный продукт, который и работать будет быстро, и деньги принесет. Лучше двигаться постепенно, сначала создав что-то работоспособное и относительно быстрое, используя знакомые технологии, а уже затем углубляться в изучение вопросов снижения задержек при торговле.

Приносит ли HFT пользу рынку

В целом, деятельность алготорговцев полезна тем, что генерирует дополнительную ликвидность на рынке — это признает и Банк России. Это значит, что больше возможностей для заработка получают все инвесторы, даже те, что не используют роботов. Однако в периоды резких движений на рынке активность алготорговцев может усиливать негативные последствия. Стратегии Alteus в основном создают ликвидность, а не забирают ее.

Так, в 2012 году на американском рынке случился мгновенный обвал на 20%, спровоцированный торговым роботом. Позднее, уже в 2018 году, эксперты связывали падения рынков по всему миру с работой торговых алгоритмов. Тогда в течение нескольких дней рынки могли обвалиться неоднократно — как было, например, с американским Dow Jones: 5 февраля он рухнул на 4,6%, а 8 февраля потерял еще 4,15%. В таких ситуациях наибольшие потери несут не высокочастотные трейдеры.

При этом саморегуляция рынка способствует тому, чтобы на нем не работали только роботы. Всё развивается по кругу: повышение ликвидности и эффективности рынка приводит и к увеличению числа алготорговцев, что влечет снижение доходности их операций. При этом расходы (например, на технологии и оборудование) продолжают расти, а значит, вскоре работа в нише Low latency trading станет невыгодной многим трейдерам. В итоге их становится меньше, опять возникнут неэффективности рынка, которые можно эксплуатировать, что вновь приведет к развитию этого сегмента. Не вылететь с рынка на очередном витке очень сложно, для этого нужно очень упорно работать и искать новые ниши.

Например, поскольку конкуренция становится всё жестче, а одновременно с этим снижается волатильность финансовых рынков, наметилась следующая тенденция: алгоритмические стратегии начинают активно использовать в криптовалютах, где с волатильностью пока всё в порядке.

Бывают ситуации, когда идея гораздо важнее чего-либо другого. Воплотить идею вжизнь — дело второстепенное. Для этого необходимо время, деньги ихороший руководитель. Было бы что воплощать.

Просто так сесть, подумать ипридумать что-то новое инеординарное — так практически никогда не бывает. Творчество — процесс неконтролируемый. Вы можете идти по улице, думать очем-то совершенно отвлеченном, ивдруг вголове рождается Ее Величество Идея. Идея отом, как лучше расставить мебель вквартире, либо идея того, как быстро заработать много денег. Идея нового использования обычных вещей, например компьютерной мышки, либо идея необычной рекламы.

А вы задумывались над тем, что ваши идеи могут заинтересовать кого-то еще? Кто знает, может кто-то как раз ищет новую концепцию рекламной кампании для своей продукции. Либо возьмется за реализацию других ваших идей. Все может быть, согласитесь вы, но где искать таких людей? Ведь не писать же президенту фирмы BMW оновой идее рекламы. Да иписьмо, понятное дело, вряд ли достигнет адресата.

Конечно, нет, такие идеи мы не предлагаем. Апредлагаем вам заглянуть на специализированные сайты — биржи идей, которые могут помочь вам не только найти реализатора идеи, но ипродать ее, заработав деньги.

Бирж идей врунете существует достаточно много. Направленность иметодика работы сидеями иих авторами уних различна. Некоторые сайты позиционируются исключительно как места для размещения идей — здесь любой человек может разместить идею для широкой публики, пусть даже самую невероятную. Но если идея придется кому-то по душе, не стоит рассчитывать на вознаграждение. Если те, кто воспользуются идей, захотят каким-то образом отблагодарить автора, — они сделают это. Нет — это их право. Это надо четко осознавать, размещая идею на сайте воткрытом доступе.

Идеи безвозмездно

Одна из старейших бирж идей рунета находится по адресу https://nashanet.chat.ru. Создатели сайта предлагают авторам прислать идеи, указав, вчем состоит идея, выгоды от ее реализации, риск иконтактную информацию. Инвесторы получают возможность разместить заявку на идею либо, выбрав что-то интересное для себя, указать ее номер, асоздатели сайта, всвою очередь, редоставят дополнительную информацию. Правда, идеи более чем старые, например, под номером 1— идея решения проблемы, связанной сэксплуатацией ЕС ЭВМ.

Последние обновления датируются 1999 годом. Очевидно, сайт давно перестал функционировать.

Идеи домашнего бизнеса предлагают своим посетителям создатели сайта, посвященного, соответственно, домашнему бизнесу. По адресу https://www.homebusiness.ru/ideas вы найдете более 600 разных идей данной тематики. Отличительная особенность — идеи не для больших капиталовложений, авполне реализуемые силами одного или нескольких человек. Некоторые рассказывают об идеях, уже воплощенных вжизнь, которые реально работают иприносят доход. Кидее можно оставить комментарий ивыбрать оценку.

Несколько бесплатных идей представлено на сайте рекламного агентства Дизайн-Экспресс (https://www.designe.ru/bank). Свои идеи можно прислать авторам сайта, они их разместят, только есть просьба ктем, кто будет использовать идеи, — указывать автора. Авторские права идейщика защищены только несколькими словами так называемого «авторского соглашения». Принимая условия, автор отказывается от вознаграждения за свой труд при условии указания его авторства вслучае использования идеи.

Официальный портал поддержки малого предпринимательства Москвы содержит раздел для размещения бизнес-идей (https://www.mbm.ru/ideas). Список идей небольшой, около 20, представлено общее описание. Иидеи не всегда бизнесовые, есть ипросто так.

На сайте научно-популярного журнала Мембрана (https://www.membrana.ru/invent) идеи структурированы по разделам Бытовая техника, Компьютеры иПО, Медицина издоровье, Строительство идр. Есть форуме, где идеи можно обсудить.

Сайт Галерея идей (https://www.devbusiness.ru/ideas), миссией которого является отбор наиболее полезных бизнес-идей, методологий, инструментов, способствующих развитию бизнеса, также разместил на своих страницах своеобразную доску объявлений для авторов идей. Ориентация — на создание банка идей отом, как начать свое дело. Но биржа идей — не основная цель сайта. Здесь опубликовано множество материалов, интересных для тех, кто открывает свое дело.

К сожалению, здесь ничего не сказано овзаимоотношениях заказчика иавтора идеи, атакже об оплате.

Авторам предлагается присылать статьи, материалы иидеи. По сути, это просто сайт оразвитии бизнеса, где одним из разделов является раздел сидеями. Идеи очень разнообразны — от того, как улучшить пудреницу, ипредложений нового типа почтового конверта до дистанционного обучения врежиме «вопрос — ответ».

Биржа идей https://www.laboratory.ru/rdec.htm предлагает авторам разместить объявления как сидеями, так ипросто содержащие информацию онеобходимости что-то сделать. Это всего лишь своеобразная доска объявлений — авторы предупреждают, что не несут ответственности за содержание объявлений, причем объявления могут быть отклонены.

https://www.faiw.narod.ru/baypay.html — сайт Свободной ассоциации интеллектуальных разработчиков (рис. 3). Один из разделов сайта посвящен бирже идей. Содержит список проектов, вкоторые можно вложить деньги. Список представляет собой названия, цену проекта, ориентировочный доход, окупаемость, степень риска.

Сайт Идеи для вас (https://www.ify.ru) предлагает прислать идею. Вотдельном разделе собраны идеи интересных технологий для малого бизнеса (раздел Идеи бизнеса часто дополняется, хотя вобщем идей не очень много). Есть коллекция различных устройств, схем иприборов (в разделе Своими руками).

По адресу https://www.sbn.finance.ru/banki_idey/bank_idey.htm размещен Банк инновационных бизнес-идей (бизнес-идея — концепция предлагаемого бизнеса), который состоит из двух разделов: Банк бизнес-идей разработчиков иБанк бизнес-идей потребителей. Посетителям сайта доступны лишь аннотации. Для полного доступа красширенной информации надо направить запрос по указанному электронному адресу. Идеи размещаются не все, апосле экспертной комиссии. Идей мало, все датированы 2000-2001 годом.

Где можно купить ипродать идею

В ресурсах второго типа работа сидеями поставлена на серьезную основу. Целью их создания является обеспечение оптимального взаимодействия между авторами ипокупателями идеи. На этих сайтах не только авторы могут разместить идеи. Здесь предусмотрена возможность размещения заказов ипроведение онлайновых конкурсов на создание идеи. Биржи идей помогают решить проблему авторской аудитории посредством расширения ее спомощью Интернета. Любой пользователь Глобальной Сети может проявить себя вкачестве создателя идеи. Биржи идей — не имеющая аналогов попытка заняться рекламным бизнесом игенерацией идей спомощью Интернета.

Сегодня врунете можно выделить три наиболее популярных проекта, работающих вданном направлении. Это Лаборатория идей (https://www.idealab.ru), Е-генератор (https://www.e-generator.ru) иРеспублика идей (https://www.respublikaidei.ru). Всостязании проектов первенство пока принадлежит «Е-генератору», несмотря на то, что другие ресурсы появилась раньше. Среди преимуществ первого можно назвать активную деятельность на протяжении 2003 года имощную финансовую поддержку влице крупного инвестора. «Лаборатория идей» появилась на свет еще в1999 году, не проявляя при этом особой активности. Но вфеврале 2004 года ресурс предложил своим посетителям схему работы, очень напоминающую схему «Е-генератора», что послужило причиной скандала иобвинения авторов «Лаборатории идей» внечестной конкуренции.

Электронный генератор — не первопроходец, но лучший

Лозунг проекта https://e-generator.ru — За вас думает весь Интернет! Биржа идей «Е-генератор» предлагает генерацию идей на любую тему. Проект преследует несколько целей. Содной стороны, биржа работает вкачестве площадки для авторов, предлагая им разместить идеи, показать их потенциальным заказчикам и, возможно, продать. Кроме этого, интерес, проявляемый кбирже идей со стороны производственных компаний ирекламных агентств, помогает талантливым людям втрудоустройстве. Вторая цель проекта, — работая как творческое агентство, удовлетворить неиссякаемую потребность воригинальных идеях. Разместив заказ на создание слогана, логотипа, идеи рекламного ролика, макета упаковки или названия, потенциальные заказчики получают огромную аудиторию исполнителей, почти всегда незаангажированных, предлагающих нигде не являвшийся «свежачок». Действительно, для заказчика думает весь Интернет. Уникальность проекта состоит втом, что над заказом работают, содной стороны, профессионалы-рекламисты, ас другой — случайные люди, которым иногда приходят вголову нестандартные иоригинальные идеи.

Особенностью проекта является то, что он использует всвоей работе материал, которым не занимаются традиционные площадки для фрилансеров. Разработка идей рекламного ролика, логотипа, социальной акции появилась врунете впервые.

Очень важным является тот момент, что авторы работают независимо друг от друга. Впроцессе выполнения заказа заказчик может уточнять его, обращаясь непосредственно кавторам. Для работы заказчик должен зарегистрироваться на сайте иоплатить счет биржи за предоставляемые услуги. Минимальная стоимость заказа — $300. После этого задание рассылается зарегистрированным авторам, которые могут тут же присылать идеи. По истечении 15 дней заказчик выбирает понравившееся решение. Можно оформить закрытый заказ. Вэтом случае работать над ним будет ограниченный круг авторов, имеющих наивысший рейтинг. Закрытый заказ не размещается на сайте биржи.

Желающие стать авторами биржи идей должны зарегистрироваться на сайте, оставив свои координаты либо номер кошелька web-money для расчетов. Если идея автора побеждает вконкурсе, он получает гонорар. Также, кроме гонорарного фонда, вкаждом проекте существует призовой фонд, распределяемый между самыми активными авторами. Активность икачество поданных идей определяют рейтинг автора. Позиция врейтинге влияет на сумму гонорара. За поданную идею автор получает от 1до 10 баллов. Победа вконкурсе стоит 20 балллов. На сайте проекта размещен рейтинг авторов. Размещение портфолио автора позволяет заказчикам напрямую обращаться кнему. Если же заказчику не подошла ни одна идея, призовой фонд распределяется между самыми активными авторами, работающими над проектом.

Но кроме удобства информированности для заказчика, возможности выбора авторов иидей, существует банк идей — место, где авторы могут разместить идеи. Восновном здесь находятся идеи, не принятые заказчиком, но обладающие креативной ценностью. Заказчик может купить идеи, размещенные вбанке идей.

Большое число авторов разных возрастов, сразным мировоззрением, проживающих вразных частях страны; возможность наблюдать, как поступают идеи врежиме реального времени; невысокая минимальная стоимость; возможность, увеличивая сумму заказа, привлекать кего выполнению все большее число профессионалов, делают биржу идей «Е-генератор» уникальным средством, обеспечивающим оптимальное взаимодействие заказчиков иисполнителей.

На сегодняшний день на бирже зарегистрировано более 300 авторов со всех уголков СНГ. На счету агентства победа врекламном фестивале Идея-2003 вкатегории Аудиоролики, первое место на региональном фестивале короткометражного кино, первое итретье места на 13 Московском Международном Фестивале Рекламы вноминации Этикетка иупаковка иРеклама вИнтернет.

Среди заказчиков «Е-генератора» была даже Коммунистическая партия Российской федерации.

В конце января этого года открыто украинское представительство сайта (https://www.e-generator.com.ua).

В рамках «Е-генератора» выполнялись также дизайнерские работы, но со временем стало ясно, что необходимо создание специализированного проекта сособыми принципами организации работы. Вянваре 2004 года, отпраздновав первую годовщину, «Е-генератор» создал интерактивное дизайнерское агентство https://e-designer.ru, которое предлагает разработку сайтов, дизайн логотипов, упаковок имногое другое. Принципы работы «Е-дизайнера» сходны, но предлагается немного другая система оплаты иколичество людей, работающих над проектом. В«Е-дизайнере» все участники, которых назначает руководитель проекта, получают деньги за работу.

Лаборатория идей

Виртуальное Креативное Агентство «Лаборатория идей» (https://www.idealab.ru) представляет собой площадку по учреждению открытых конкурсов на лучшую творческую идею (рис.5). Организатор (то есть Агентство) получает от заказчика оплату за организацию ипроведение конкурса среди зарегистрированных авторов. Последним высылается по почте информация опоявившемся заказе. Авторы размещают свои идеи впапке Новые, ипосле просмотра их модератом они могут быть опубликованы на сайте вместе, доступном заказчику. Работа над проектом длится 5дней, после чего администрация сайта размещает информацию об итогах проведенного конкурса иинформирует орезультатах авторов. Сумму, выплачиваемую за победу вконкурсе, определяет заказчик, иона выплачивается победителю. Кроме того, некоторые работы могут быть определены как призовые. Вэтом случае их авторы также получают гонорар. Заказчик может взаимодействовать с«Лабораторией идей» двумя способами: оплатить полную стоимость работ либо только организацию конкурса. Во втором случае остаток выплачивается после выбора победителя. Если таковой не определен, вторая часть не выплачивается.

Из реализованных идей — создание слогана для ежедневного электронного журнала «Вебпланета», разработка названия строительной компании, идеи буклетов, рекламных слоганов, способов продвижения товаров.

Республика идей

Еще один серьезный ресурс — Республика идей (https://www.respublika.ru/team.html). Биржа является посредником между генераторами идеи иих бизнес-проектами иинвесторами. Она берет на себя бесплатное рассмотрение заявок, которые проходят маркетинговый, финансовый иорганизационный аудит. При необходимости ре?