Готовая финансовая модель для бизнес плана

Без финансовой модели любой бизнес-план — это расплывчатые фантазии. Которые не дают четкого представления о развитии компании и не способны убедить инвесторов в прибыльности проекта. В статье расскажем: что из себя представляет финансовая модель бизнеса и на простом примере пошагово покажем, как ее составить.

Что такое финансовая модель?

Финансовая модель — это набор связанных между собой характеристик, отражающих текущее состояние дел и прогнозы на будущее компании. А если проще, то это выражение вашей бизнес-модели в конкретных цифрах.

Чтобы было понятнее, объясним на примере идеи для малого бизнеса «Изготовление домашних пельменей». Пример условно-упрощенный, чтобы «на пальцах» показать суть процессов. На этом же примере будем раскрывать нюансы построения финмодели.

Некий предприниматель задумал устроить небольшой цех по производству пельменей на дому. Чтобы понять, насколько рентабельным будет такой бизнес, ему нужно просчитать: объемы продаж, прибыль, расходы и т.д. — на несколько месяцев вперед. Такой анализ позволит понять: выгодно ли вообще этим заниматься, сколько можно зарабатывать, как наращивание темпов производства отразится в итоге на доходности, возможные темпы роста и за какое время вложения начнут окупаться. 

Теоретически понятно, что увеличение продаж даст большую прибыль, а рост издержек растянет период окупаемости. Но вот как влияют конкретные показатели друг на друга в цифрах — не очевидно. Финансовая модель помогает связать все возможные параметры между собой в одном файле и одним нажатием клавиши спроектировать, например, насколько процентов надо увеличивать объем продаж каждый месяц, чтобы закрыть кредит на полгода раньше запланированного срока.

Нужна финансовая модель, если:

• вы хотите построить стабильно растущий бизнес, устойчивый к рыночным колебаниям;
• ищете инвесторов (тогда финмодель будет обоснованием выгодности вложений в ваш проект);
• у вас уже есть бизнес, вы хотите быть уверенными, что ему не грозит банкротство, и понимать, как различные решения отразятся на финансовых показателях.

С чего начать предпринимателю, пошагово

Вам нужны будут входные данные, которые можно разбить на 3 группы:

1. Инвестиции. Сюда входят все, во что вы вкладываетесь для старта проекта: покупка активов (оборудования, зданий и т.д.) и стартовые затраты (лицензии, регистрация, набор персонала и т.д.). Плюс нужно зафиксировать для себя начало, окончание и график финансирования каждого инвестиционного этапа.
2. Расходы. Это: прямые (переменные) издержки (цены материалов, нормы расхода, расходы на производство единицы продукции), общие (постоянные) издержки (аренда помещения, содержание оборудования, хозяйственные расходы, маркетинговые затраты и т.д.) и персонал (график работы, оклады, премии и проценты).
3. Доходы. Это: цены продаж (с указанием сезонности цен и инфляции), объем продаж (в единицах и с учетом сезонности спроса). Здесь надо прописать все продукты и услуги, от которых планируете получать прибыль.

Порядок действий такой (сейчас кратко, а чуть ниже раскроем каждый шаг подробно):

1. Составьте инвестиционный план.
2. Спланируйте продажи.
3. Спрогнозируйте расходы.
4. Рассчитайте операционную прибыль.
5. Не забудьте учесть налоги, амортизацию, проценты по кредиту.

Совет: не старайтесь сразу охватить все аспекты. Идите от простого к сложному, иначе рискуете запутаться в формулах и ссылках. Сначала внесите в таблицы основные показатели финансовой модели и пропишите связи между ними (например, «объем продаж → выручка» или «стоимость материалов → затраты»), а потом будете дополнять и корректировать параметры и связи между ними.

Инвестиционный план

Здесь расписываем стартовые затраты (подсчитываем, сколько нам нужно денег, чтобы начать): что необходимо закупить, кого нанять, цену аренды помещения и т.д. И указываем начало и конец каждого периода.

Вернемся к нашему примеру: вносим в таблицу все необходимое оборудование, получение сертификата соответствия, регистрация ИП — получаем цифру, которая нам необходима, чтобы начать производство. Арендовать помещение не надо — производство будет организовано на дому. Работники на первом этапе тоже не нужны — наш предприниматель будет сам лепить, собирать и развозить заказы. 

Если это разовое событие (но имеющее цену) — указывайте для него только «дату начала».

Если это длящееся во времени событие — указывайте «дату начала» и «дату окончания».

Стоимость этапа можно ввести и одной суммой, но если она оплачивается несколькими платежами — лучше разбить платеж по месяцам. Но общую сумму тоже надо указать.

Планирование доходов

Сюда вносим все источники предполагаемой прибыли и суммы по месяцам: текущему и планы на последующие. Данные можно написать теоретические или взять из прошлогодних отчетов, если ваш бизнес уже функционирует.

В нашем примере источник один — продажа пельменей. Указываем цену за килограмм продукта и сколько планируем продавать. 

Планирование расходов

В этой вкладке собираем все расходы: на аренду, зарплату, производство, управление, уплату налогов, процентов по кредиту, себестоимость производства и т.д.

Так как наш предприниматель производит пельмени на дому, то наши расходы будут примерно следующими (повторимся — перечень и суммы берем условные): 

Операционная прибыль

Операционная прибыль — это разница между валовой прибылью и всеми затратами по проекту. 

В нашем примере она будет выглядеть так:

Можно подробно расписать каждый пункт выручки и каждую статью расходов. Мы для простоты указали итоговые цифры из предыдущих вкладок.

По сути сейчас вы получаете полную картину движения денежных средств в вашем бизнесе: откуда приходят деньги, на что тратятся и сколько оседает в виде чистой прибыли. 

Налоги, проценты

Сюда собираем все обязательства: налоги, проценты по кредитам, страховку. Эти цифры учитываем как отдельную статью расходов при планировании. 

По сумме налогов лучше проконсультироваться у специалиста, которые посчитает их в зависимости от выбранной вами при регистрации системы налогообложения. 

В нашем примере не учитываются проценты, потому что кредит предприниматель не брал, а начал бизнес на собственные сбережения. А сумму обязательных налогов и страховых взносов мы указали одной цифрой в строке «Налоги» на странице планирования расходов.

Финансовая модель в формате Excel

Для построения финмодели чаще всего используют MS Excel. Есть еще программа Project Expert, но она скорее для профессионалов и предназначена для проведения очень глубокого анализа.

Общие правила составления финансовой модели в Excel:

• разделяйте расчеты разных процессов по разным листам. А потом используйте гиперссылки, чтобы учесть итоговое значение в расчетах на других листах;
• структурируйте данные просто, давайте комментарии, используйте общепринятые обозначения — чтобы посторонний человек (например, будущий инвестор) смог разобраться «что к чему» в вашей модели;
• прописывайте формулы там, где это возможно, а не вставляйте просто значения входных данных. Так вы сможете, изменив один параметр, увидеть последствия для всего бизнеса;
• если параметров много, для наглядности выделяйте статьи разными цветами, например, доходы голубым, расходы желтым и т.д. 

А можно воспользоваться готовыми шаблонами финансовых моделей из интернета. Но так как нет единого решения даже для одинаковых бизнесов, их все равно придется адаптировать под свой проект. Если у вас нет профильного образования и вообще вы плохо ориентируетесь во всей этой бухгалтерии — лучше доверить создание финмодели профессионалам.

• Что выбрать — бизнес план или технико-экономическое обоснование (ТЭО) ?

  Есть разные мнения, что лучше —ТЭО или бизнес план. Наши специалисты считают, что это разные термины, которые отражают одну и ту же сущность, но в разных объемах. Самая распространенная и адекватная трактовка отличия заключается в том, что понятие ТЭО охватывает прежде всего финансово-технико-экономическую составляющую проекта, а бизнес план рассматривает проект во всей совокупности факторов, которые влияют на его успех.

• Какую выбрать структуру для бизнес-плана ?

  При разработке бизнес-плана , во-первых, используют разные стандарты: UNIDO, ЕБРР, KPMG, BFM, Tacis, стандарты инвесторов, внутренние стандарты и пр.

  Во-вторых, это зависит от источника финансирования и его требований (банк, инвестор, собственные средства и т.д.)

  Мы предлагаем  выбор – у нас есть несколько шаблонов. Но наша рекомендация – форматировать свой проект под ожидания конкретных инвесторов.

• Что если инвестор не примет, не одобрит созданный бизнес-план ?

  Если инвестор не одобрит предложенный  бизнес-план, то в этом нет ничего страшного – мы его доработаем и добьёмся, чтобы он был одобрен!

• Что такое инвестиционный меморандум ?

  По сути, инвестиционный меморандум  – это тот же бизнес-план, но содержащий в более развернутом и подробном виде некоторые разделы, например – проработка рисков, резервные источники возврата средств и т.д. Некоторые специалисты считают, что инвестиционный меморандум – высшая степень проработанности и детализациибизнес-плана.

• Можно ли заказать не весь бизнес-план, а только его часть, например, финансовую модель ?

  Бизнес-план можно  структурировать частями. Поэтому, если у вас есть маркетинговые исследования и стратегия продаж, то вы можете заказать финансовую модель. Вы сами выбираете, для какой части Бизнес-плана Вам необходима наша помощь.

• Нужно ли сразу писать обстоятельный бизнес-план, еще до разговоров об инвестициях ?

  С одной стороны, бизнес-план будет полезен вам, как владельцам бизнеса. В этом случае его не нужно специально оформлять под стандарты – важно, чтобы вы сами его в нем разбирались.

  С другой стороны, разговор с любым инвестором начинается с тизера – краткого одностраничного описания вашего проекта. Если он заинтересует, то тогда можно готовить структурированный бизнес-план.

• Чем отличается бизнес-консультант от ментора ?

  Чаще всего бизнес-консультант и ментор — это разные стороны одной медали. Обе эти роли заинтересованы в успехе проекта, но по-разному видят свое участие и вознаграждение:

  Бизнес-консультант не берет на себя риски проекта и, давая советы и рекомендации, рассчитывает получить в оплату согласованный гонорар вне зависимости от успеха проекта.

  Ментор обычно входит в долю проекта, и его оплата целиком и полностью зависит от успеха проекта, т.к. выражается в росте стоимости его доли в капитале проекта. Обычно доля ментора не превышает 30% от проекта.

• Кто такие бизнес-ангелы?

  Бизнес-ангел  – тип инвестора, который входит своими финансами в проект на самых ранних стадиях, так называемых «посевных», когда у предпринимателя есть только идея. Бизнес-ангел готов финансировать проект в условиях этого высокого риска, но и рассчитывает получить сверх-премию за взятый сверх-риск в виде более высокой доли в проекте, чем у обычного инвестора – от 40% и выше.

• Чем отличаются кредит, проектное финансирование и инвестиции?

  В случаях привлечения инвестиций, кредита, проектного финансирования речь идет о привлекаемых внешних денежных заимствованиях. Но условия привлечения, использования и возврата отличаются

  Кредит – выделенное финансирование с фиксированной ставкой на определенный срок с непременным обеспечением ценными активами (залогом). Кредит можно расходовать по своему усмотрению, не отчитываясь перед кредитором.

  Проектное финансирование – выделенный кредит с обязательным условием потратить его на определенный вид деятельности (закупка оборудования, строительство и т.д.); траты этих средств контролируются кредитором.

  Инвестиция – вхождение в капитал предприятия (докапитализация), которое по мнению участников сделки даст сильный рост бизнеса и, как следствие, его капитализацию и стоимость. Инвестор рискует вместе с заемщиком, но и рассчитывает получить в итоге инвестиций премию за риск. Инвестор контролирует расходы.

• Что такое тизер?

  В инвестиционной сфере  тизер – это краткое описание Вашей идеи без раскрытия ее сути, которое в максимальной степени цепляет любопытство инвесторов. Традиционно тизер должен укладываться в 1 лист А4, но можно и две странички.

• Что такое элевейтор спич /питч (Elevator speech/pitch) ?

  В свое время, когда Уол стрит (Wall street) – эта американская цитадель инвесторов, биржевых игроков – стала уделять внимание «молодым проектам» (стартапам) соискателям благосклонности инвесторов приходилось ловить последних в лифте на нижнем этаже. У них было времени рассказать о своем проекте ровно столько, пока он поднимался на верхние этажи – от 40 секунд до 1,5 минут. За это время нужно было привлечь внимание инвестора и продать ему идею стартапа. Отсюда и термин – «речь в лифте» и/или «подача идеи в лифте». Считается хорошим тоном уметь рассказать о своей идее в нескольких словах так, чтобы она показалась привлекательной. Если это случалось, то прямо в лифте молодой предприниматель приглашался к дальнейшему разговору в офисе инвестора.