Финансовые аспекты бизнес плана организации
Понятие бизнес-плана, сфера его применения и условия разработки
Бизнес-план представляет собой документ внутрифирменного планирования, излагающий все основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности предприятия, анализирующий проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяющий способы решения финансово-хозяйственных задач.
Специальная литература, где рассматриваются различные методические вопросы составления бизнес-планов, в основном является переводной. В книгах зарубежных авторов подробно излагаются вопросы составления бизнес-плана применительно к фирмам, работающим по законам развитой рыночной экономики. Экономическая и социальная ситуация, в которой работают отечественные предприятия, не позволяет осуществлять прямое использование зарубежных методических разработок при составлении бизнес-планов российскими предприятиями. Необходима их адаптация к реальным экономическим условиям нашей страны.
Разработка методических вопросов составления бизнес-плана в соответствии с задачами данного издания ограничивается финансовым аспектом. В нынешних экономических условиях бизнес-план должен прежде всего решать задачи улучшения финансового состояния предприятия. В этой связи рассмотрение именно финансового аспекта бизнес-плана наиболее актуально.
В зависимости от целей потребность в разработке бизнес-планов выявляется при решении финансовых и управленческих задач в различных сферах хозяйственной деятельности. Обобщение опыта составления бизнес-планов отечественными предприятиями и организациями позволяет выделить следующие области их применения:
- o подготовка инвестиционных заявок существующими и вновь создаваемыми предприятиями на получение кредитов в коммерческих банках;
- o обоснование предложений по приватизации предприятий государственной и муниципальной собственности;
- o разработка проектов создания частных фирм, без чего риск разорения новых предпринимателей оказывается чрезмерным;
- o выбор экономически выгодных направлений и способов достижения положительных финансовых результатов предприятиями и фирмами;
- o составление проектов эмиссии ценных бумаг (акций, облигаций) предприятий;
- o привлечение иностранных инвестиций для развития предприятия.
К основным задачам, которые предприятие может решить при помощи составления бизнес-плана, относятся:
- o определение емкости и перспектив развития рынка сбыта продукции по основному производству;
- o оценка возможных затрат по изготовлению и реализации продукции и услуг;
- o соизмерение затрат с возможными цепами для прогнозирования прибыли;
- o обнаружение возможных просчетов и ошибок в планировании финансово-хозяйственной деятельности;
- o определение целесообразности развития данного производства в сложившихся экономических условиях.
Законодательство не закрепляет обязательность разработки бизнес-плана. Зарубежный опыт и опыт отечественных предприятий показывают, что составлять бизнес-планы заставляет сама жизнь. Здесь уместно провести аналогию с порядком составления советскими предприятиями при краткосрочном планировании платежных календарей, которые позволяли рационально организовать оперативную финансовую работу путем взаимосвязи всех источников поступлений с расходами предприятия. Его составление также не было обязательным, однако многие предприятия платежный календарь составляли постоянно, что позволяло им предвидеть периоды ухудшения финансового положения и своевременно принимать меры по изысканию дополнительных ресурсов для ликвидации временных финансовых затруднений. Подчеркнем, что мы далеки от полного отождествления бизнес-плана с таким документом внутрифирменного оперативного планирования, как платежный календарь. Сходными являются только методы планирования.
Бизнес-план решает задачи не только оперативного планирования, но может иметь и стратегические цели, а также решать задачи по внешнехозяйственной деятельности предприятия при установлении или расширении деловых контактов с поставщиками и потребителями продукции. В этой сфере хозяйственных интересов предприятия бизнес-план может помочь решить проблему финансирования. При заключении договоров с банком, инвестиционным фондом либо другим возможным инвестором бизнес-план позволяет убедить их в том, что предприятие имеет перспективные возможности развития производства, так как существует последовательная и реальная программа проведения предпринимательской идеи в жизнь.
Хозяйственные партнеры предприятия, прежде чем установить с ним договорные отношения, могут с помощью бизнес-плана убедиться в наличии шансов на коммерческий успех и обеспечении достаточного уровня прибыльности. Таким образом можно строить хозяйственные взаимоотношения с поставщиками сырья, материалов, топлива, оборудования;
с посредниками в реализации собственной продукций предприятия; с фирмами, с которыми предполагается осуществлять кооперирование научно-технической, производственной, инвестиционной и иной хозяйственной деятельности.
Есть и еще один аспект составления бизнес-плана. За рубежом принято, что разработка бизнес-плана осуществляется с привлечением специалистов, экспертов и консультантов, но с обязательным личным участием руководителя предприятия. Многие зарубежные корпорации или инвестиционные фирмы вообще отказываются рассматривать заявки на инвестирование, если становится известно, что бизнес-план с начала и до конца подготовлен консультантом со стороны, а руководителем предприятия был только подписан. Конечно, это не означает, что следует отказываться от услуг консультантов, наоборот, их привлечение приветствуется инвесторами. Однако требование непосредственного участим руководителя предприятия в этой работе означает проверку его личных возможностей, готовности, ответственности и убежденности в правоте своего дела. Это необходимо для успешной реализации бизнес-плана.
На практике для разработки предприятием бизнес-плана руководителю полезно иметь организационный план. Основными разделами такого плана могут быть:
- o экспресс-анализ и оценка текущего финансового состояния предприятия;
- o анализ влияния на хозяйственную деятельность предприятия внешних и внутренних факторов;
- o определение целей и формулировка количественно определенных задач на планируемый период хозяйственной деятельности предприятия;
- o программа выполнения организационного плана с указанием сроков выполнения и ответственных исполнителей.
При составлении бизнес-плана используется статистическая, бухгалтерская и другая информация. Целью проведения экспресс-анализа финансового состояния предприятия является оценка структуры его баланса с точки зрения платежеспособности в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса предприятий. На основе предлагаемой методики можно дать оценку финансовому состоянию, сопоставимую с официальными требованиями государства, понятную для российских предприятий. Вместе с тем следует заметить, что методика эта пока несовершенна. Поиск новых, более точных критериев оценки продолжается.
Для проведения экспресс-анализа финансового состояния предприятия используются его годовая и квартальная отчетность: форма № 1 «Баланс предприятия»; форма № 2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании», справка к форме № 2 «Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании». Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе двух коэффициентов:
- 1) текущей ликвидности;
- 2) обеспеченности собственными средствами. Коэффициент текущей ликвидности характеризует
общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности. Он рассчитывается как отношение фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (сумма итогов II и III разделов актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных видов кредиторской задолженности (итог II пассива баланса за вычетом строк 500, 510, 730, 740),
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Данный коэффициент определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог I раздела пассива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности, прочих оборотных активов (сумма итогов II и III разделов актива баланса). Сопоставление рассчитанных значений показателей с их позитивной величиной и фактическими данными за другие периоды хозяйственной деятельности позволяет дать оценку не только фактически сложившегося финансового состояния, но и динамики показателей, определить тенденции в результатах хозяйственной деятельности. Следовательно, становится возможно наметить первоочередные меры и направления работы но улучшению финансового положения путем использования внешних и внутренних факторов, влияющих па производство. Большой практический интерес для руководителей предприятий имеет составление программы выполнения организационного плана с указанием сроков выполнения работы, ответственных исполнителей и подготавливаемых выходных документов. Такая программа, помимо уже названных подготовительных работ, должна предусмотреть проведение но направлениям, выявленным экспресс-анализом, более детального анализа финансово-хозяйственной деятельности включающего:
- o анализ структуры стоимости имущества предприятия и средств, вложенных в него;
- o анализ платежеспособности предприятия;
- o анализ его финансовой устойчивости;
- o оценку возможных перспектив развития предприятия.
Организационный план разработки бизнес-плана целесообразно рассмотреть и утвердить правлением предприятия либо советом директоров акционерного общества. Вопросы методического обеспечения реализации бизнес-плана и контроль за ходом его выполнения интересуют всех акционеров и работников предприятия, поскольку от успешного решения зависят и курс акций общества, и уровень выплачиваемых дивидендов.
В методических указаниях отделам и службам предприятия по составлению основных разделов бизнес-плана обычно предусматривается разработка программы социальной защиты работников и акционеров. Рекомендуется также разработать график контрольных проверок, проводить периодические отчеты администрации и другие формы информирования акционеров и работников предприятия о результатах работ по составлению и реализации бизнес-плана.
Разработчикам бизнес-планов на предприятиях следует иметь в виду, что не существует общепринятой, единой для всех, регламентированной их формы и структуры. В то же время при значительных внешних различиях бизнес-планов методы их разработки практически совпадают. Это позволяет для решения проблем методического обеспечения разработки бизнес-плана пользоваться наиболее типичными методами его составления. Для любых условий работы подходит следующая структура бизнес-плана.
Резюме.
Раздел 1. Товары и услуги.
Раздел 2. Оценка сбыта товаров.
Раздел 3. Информация о возможных конкурентах.
Раздел 1. План маркетинга. Раздел 5. План производства. Раздел 6. Организация. Раздел 7. Юридический план.
Раздел 8. Оценка прогнозирования и управления разного рода рисками.
Раздел 9. Финансовый план.
Финансовые аспекты разработки разделов бизнес-плана будут рассмотрены в следующем параграфе.
Содержание
Введение
Одним
из специфических методов планирования
хозяйственной деятельности в условиях
рыночной экономики, еще одной формой
правления его необходимости и неизбежности
является составление бизнес-планов.
Планирование
предпринимательской деятельности
отличается от управленческой, т.к. предприниматель
сам отвечает за своё дело. Предприниматель
должен хорошо представлять себе основные
составляющие своего дела — финансы, производство,
маркетинг, управление.
В
бизнес-плане отражаются наиболее важные
направления деятельности предприятия
— что производить, из чего и как,
куда и кому продавать, как
привлекать потребителей, какие ресурсы
(финансы, персонал, оборудование, сырьё)
нужны и каких финансовых результатов
стоит ожидать от проекта. Если обобщить
все направления деятельности, то получается
основные виды планов: стратегический,
производственный, финансовый, маркетинговый.
Сравнительный
анализ бизнес-план и реального положения
дел на определенных этапах деятельности
служит средством переосмысления своего
делового опыта и общих установок
на природу бизнеса.
Каждый
раздел бизнес-плана должен иметь
выход на финансовый раздел, т.е. содержать
цифры, данные, по которым можно рассчитывать
соответствующую позицию финансовых планов.
1. Сущность бизнес-плана
Бизнес-план — это документ,
который описывает все основные
аспекты будущего коммерческого предприятия, анализирует
все проблемы, с которыми оно может столкнуться,
а также определяет способы решения этих
проблем. Поэтому правильно составленный
бизнес-план, в конечном счете, отвечает
на вопрос: стоит ли вообще вкладывать
деньги в это дело и принесет ли оно доходы,
которые окупят все затраты? Составление
бизнес-плана требует личного участия
руководителя предприятия или человека,
собирающегося открыть свое дело. Включаясь
в эту работу, он как бы моделирует свою
будущую деятельность, проверяя на крепость
и сам замысел, и себя: хватит ли у него
сил обеспечить успех проекту и продвинуться
дальше. Овладение искусством составления
бизнес-плана сегодня становится крайне
актуальным: в нашу экономику входит новое
поколение предпринимателей, которые
никогда не руководили никаким коммерческим
предприятием; меняющаяся хозяйственная
среда ставит и опытных руководителей
перед необходимостью по-иному просчитывать
свои будущие шаги и готовиться к борьбе
с конкурентами; необходимо уметь обосновывать
свои заявки и доказывать инвесторам,
что мы способны просчитать все аспекты
использования таких инвестиций не хуже
бизнесменов из других стран.
Обычно бизнес-план состоит
из следующих разделов:
1. Введение или резюме
бизнес-плана. Здесь дается общая
краткая информация о проекте, на основании которой
потенциальный инвестор может сделать
вывод, интересен ему этот проект или нет.
2. Описание компании (предприятия).
Этот раздел представляет потенциальному
инвестору справочную информацию
о компании — направление деятельности, форма собственности, капитал,
учредители, юридический и фактический
адрес, банковские и другие реквизиты,
имена и фамилии руководителей, контакты
и телефоны.
3. Анализ ситуации
в отрасли. Краткая характеристика
положения дел в отрасли или
определенных сферах бизнеса и пояснение перспектив
развития проекта с точки зрения его соответствия
изменения внешней среды.
4. Описание продукта (товары,
услуги). Подробное описание продуктов,
предлагаемых компанией для производства
и реализации в рамках проекта, включая техническое описание и потребительские
свойства.
5. Маркетинговый план.
Должен включать общее описание
рынка и конкуренции, основные
элементы маркетинговой стратегии
компании — целевой рынок и его
сегменты, направления продвижения
продукции, расчеты цен.
6. Производственный план.
Основная задача этого раздела
— определение потребности проекта
в основных и оборотных средствах
и показать инвестору возможности
обеспечения производства запланированного
объема продукции.
7. Инвестиционный план.
8. Организация и управление. Успешная реализация
бизнес-плана во многом зависит от организации
дела и управления компанией или проектом,
как будет организована деятельность
предприятия, какова будет структура и
форма, собственности, сколько необходимо
персонала.
9. Финансовый план. Должен
подвести итог всем предыдущим
разделам, представив их в виде
структуры доходов и расходов
за определенный период времени.
По финансовому плану инвестор
судит о привлекательности проекта.
10. Приложения. В этот
раздел включается документы, имеющие отношение к делу —
результаты исследования рынка, технические
характеристики оборудования, мнение
экспертов о продукции, сведения о лицензиях,
патентах, технологии, торговые марки,
договоры с поставщиками и посредниками,
образцы рекламно-информационных материалов.
Иногда в приложения включают персональные
резюме руководителя и других ключевых
фигур проекта.
2. Финансовые
аспекты разработки разделов
бизнес-плана предприятия
Анализируя отечественный
опыт по вопросам составления бизнес-плана, можно сделать вывод, что из всех его
разделов наименее разработанным справедливо
считается финансовый план. В этой связи
подчеркнем, насколько велика роль методического
обеспечения именно финансовой части
бизнес-плана. Поскольку в данной главе
рассматривается только финансовый аспект
его составления, остановимся- на изложении
именно этой задачи.
Финансовый план является
очень важным разделом бизнес-плана,
который обобщает материалы предыдущих
разделов и представляет их в денежном
выражении. С помощью финансового раздела Вы и Ваши потенциальные
инвесторы сможете определить сумму необходимых
инвестиций, рассчитать предполагаемые
доходы. В финансовый план бизнес-плана
включают также все необходимые расчёты:
расчёт прибылей и убытков, основные фонды,
план по наличности, прогнозный баланс,
различные финансовые коэффициенты и
т.д.
При разработке финансового
раздела бизнес-плана, в связи
с большим количеством постоянно
изменяющейся информации, можно составить
три варианта финансовых прогнозов:
пессимистический, наиболее вероятный и оптимистический.
Выявленные расхождения в получении прибыли
и иных показателях, позволят Вам определить
риски, с которыми Вы можете столкнуться
в процессе создания и продвижения своего
бизнеса.
Финансовый раздел — один из важнейших разделов бизнес-плана,
так как является главным критерием принятия
инвестиционного проекта к реализации.
Финансовый план необходим для контроля
финансовой обеспеченности инвестиционного
проекта на всех этапах его реализации
и отражает предстоящие финансовые затраты,
источники их покрытия и ожидаемые финансовые
результаты, а также результаты расчетов,
которые проводятся при его разработке
в определенной последовательности.
Финансовый раздел бизнес-плана
включает в себя несколько основных
документов: баланс организации, план прибылей и убытков, прогноз
движения наличности, оперативный план,
план доходов и расходов. Указанные документы
носят планово — отчётный характер, такое
планирование осуществляется на основе
прогноза будущей деятельности фирмы
в рамках определённого периода времени,
а приведённые в этих документах данные
используются для анализа финансового
состояния фирмы.
Кратко охарактеризуем
основные документы, входящие в финансовый
раздел бизнес плана:
Оперативный план — отражает
результаты взаимодействия фирмы и её целевых рынков по каждому
товару им рынку за определённый период,
на фирме этот документ разрабатывается
службой маркетинга. Совокупность показателей,
представляемая в оперативном плане, помогает
продемонстрировать руководству компании,
какая доля рынка занята фирмой по каждому
товару и какую предполагается завоевать.
Структура отчёта о доходах и расходах
относительно проста, в него обычно включается
выручка от продажи товара, производственные
издержки, налоговые и другие отчисления.
На основе этих показателей рассчитывается
прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы
после выплаты дивидендов, по данным этого
раздела можно установить, приносит ли
конкретный товар прибыль, сравнить различные
товары по прибыльности, с тем, чтобы определить
целесообразность дальнейшего производства.
Таким образом, конечная задача данного
документа показать, как будет изменяться,
и формироваться прибыль в течение первого
и второго года поквартально и далее —
в расчёте на год. План — отчёт о движении
денежных средств показывает, сколько
наличности, имеется в распоряжении предприятия
и какова потребность в них компании. Данный
отчёт составляется как суммарный результат
деятельности фирмы по всем видам товаров
и услуг, в его структуру в частности входят
планируемые и фактические капиталовложения
в деятельность компании за отчётный период.
Заключительным документом финансового
плана является балансовый отчёт, его
особенность заключается в том, что он
не отражает результатов деятельности
компании за определённый период, а фиксирует
сильные и слабые стороны с точки зрения
финансов на данный момент. Любой отдельно
взятый элемент баланса сам по себе значит
немного, однако, когда все эти элементы
рассматриваются в соотношении друг с
другом, это позволяет судить о финансовом
положении фирмы. Составить такой отчёт
достаточно легко: он показывает, как будет
получен стартовый капитал (источник долга
+ собственный капитал) и как предполагается
его расходовать. В проектировках баланса
на дальнейший период должен учитываться
исходный баланс, а также особенности
развития компании и результаты её финансово
— экономической деятельности.
Важная составляющая
финансового раздела бизнес-плана
— определение источников капитала,
необходимого для деятельности фирмы.
Эта часть финансового плана
актуальна как для небольших, только вступающих
в бизнес фирм, так и для крупных предприятий,
нуждающихся в дополнительном притоке
капитала. Данные об источниках капитала
увязываются с использованием фондов
с конкретным указанием способов и направлений
использования капитала.
Также можно представить
следующий вариант структуры
данного раздела бизнес-плана
в части НИОКР.
1. Текущее состояние.
Следует описать текущее состояние
каждого продукта или услуги
и пояснить, что еще необходимо
сделать для их выхода на
рынок. Полезно указать, какие навыки имеет
или должно иметь предприятие для выполнения
этих задач. Если есть возможность, следует
перечислить потребителей или конечных
пользователей, которые участвуют в разработке
и испытаниях продукции и услуг. Необходимо
указать текущие результаты этих испытаний
и когда ожидается получение готовой продукции.
2. Проблемы и риск.
Выделите любые крупные предполагаемые
проблемы в конструкции разрабатываемого
продукта и подходы к их
решению. Оцените возможное влияние
этих проблем на затраты по разработке продукта и время
его выхода на рынок.
3. Улучшение изделий
и новые продукты. Кроме описания
разработок и исходных продуктов
укажите работы по их совершенствованию,
планируемые для поддержания
их конкурентоспособности, и работы
по созданию новых продуктов и услуг, которые
могут быть предложены той же группе потребителей.
Укажите потребителей, которые принимают
участие в этих разработках, и их мнение
о перспективности последних.
4. Затраты. Представьте
смету расходов на НИОКР, включая заработную плату, расходы на материалы
и т.п. Учтите, что недооценка этой сметы
может повлиять на ожидаемую прибыльность,
снизив ее на 15-30%
5. Вопросы собственности.
Укажите любые патенты,
торговые марки, копирайт, которыми вы
обладаете или которые собираетесь приобрести. Опишите любые
контракты или соглашения, дающие вам
права эксклюзивности или собственности
на разработки или изобретения. Опишите
воздействие любых нерешенных вопросов,
таких, как споры о праве собственности,
на конкурентное превосходство, которое
у вас имеется.
Стоит также отметить, что эта
сфера деятельности требует значительных
вложений капитала, наличия высококвалифицированных
специалистов и менеджеров, высокой
степени специализации производства,
небольшие фирмы, только осваивающие
бизнес, нередко довольствуются использованием
уже существующих разработок, тех или
иных технологий производства и товаров.
В бизнес-плане дается также оценка и страхование
риска. Любой план не обеспечивает гарантии
успеха. Условием умелого управления предоставленными
ресурсами служит учет возможного риска
осуществления проекта. Риск представляет
собою вероятность получения позитивного
результата в предпринимательской деятельности.
Здесь устанавливаются размер риска (возможные
потери при осуществлении проекта), вероятность
риска, степень управляемости конкретным
риском.
В финансовом разделе бизнес-плана
рассчитывается и инвестиционный риск,
естественно бизнес-план будет выглядеть
намного привлекательнее, если в
нём будет отражаться выигрыш
инвестора с точки зрения минимизации
убытков и получения намечаемой прибыли,
поэтому в планировании необходимо привести
общую оценку коммерческого риска, спрогнозировать
в какой степени риск связан с инвестиционными
вливаниями в проект. Наряду с необходимостью
прогнозировать риск в плане руководитель
предприятия должен обладать знанием
основных закономерностей снижения риска:
• эффективное прогнозирование
и систематическое планирование
деятельности компании,
• страхование и самострахование,
• хеджирование фьючерсных сделок,
• выпуск опционов, диверсификация.
Финансовое обоснование проекта
выступает критерием принятия инвестиционного
решения, поэтому разработка финансового
плана должна вестись особо тщательно.
Цели и задачи прогнозирования финансово-хозяйственной
деятельности инвестиционного объекта
заключаются, прежде всего, в оценке затрат
и результатов, выраженных в финансовых
категориях.
Финансовый раздел инвестиционного
проекта состоит из следующих
пунктов.
1. Анализ финансового состояния
предприятия в течение трех (а
лучше пяти) предыдущих лет его работы.
2. Анализ финансового состояния
предприятия в период подготовки
инвестиционного проекта.
3. Прогноз прибылей и денежных
потоков.
4. Оценка финансовой эффективности
инвестиционного проекта.
Остановимся кратко на каждом пункте
финансового раздела инвестиционного
проекта.
Финансовый анализ предыдущей
работы предприятия и его текущего
положения обычно сводится к расчету
и интерпретации основных финансовых коэффициентов, отражающих ликвидность,
платежеспособность, оборачиваемость
и рентабельность предприятия. Рассчитывают
финансовые коэффициенты, характеризующие
каждый плановый период, затем анализируют
коэффициенты во времени и выявляют тенденции
в их изменении. Инвестор, прежде чем вкладывать
средства в конкретный проект анализирует
его функционирование (деятельность) с
целью оценки будущего состояния и перспектив
развития, эффективности инвестиций. Показатели
(коэффициенты), используемые для анализа
и оценки инвестиционного проекта, не
исчерпываются рассмотренными ниже, поскольку
не существует такого их набора, который
полностью бы отвечал поставленным задачам
и удовлетворял всем целям анализа.
Полученные в результате
расчетов прогнозируемые финансовые показатели и эффективности проекта
можно представить в бизнес-плане в виде
таблицы.
Показатели эффективности
проекта