Диплом бизнес план строительной организации
Анализ чувствительности сводится к исследованию уравнения чувствительности при различных исходных условиях. Инвестиционный проект не имеет смысла, когда NPV проекта равен нулю. Уравнение чувствительности будет иметь следующий вид:
-I +{В-3 +А)* ап d = 0 (9)
Покажем, как полученное уравнение позволяет найти точку чувствительности по инвестициям, вычисления значений других точек чувствительности сведем в таблицу.
-I + (3864618 – 3577236 + 19200) * 2,459 = 0 (10)
Откуда -I = 753885.
Необходимо отметить, что для срока жизни проекта чувствительности является срок окупаемости проекта, а для ставки дисконтирования — значение внутренней ставки доходности (1RR). Значение IRR является коэффициентом дисконтирования, когда NPV проекта обращается в нуль.
Оценим влияние среднегодового объема продаж бензина на финансовые показатели рассматриваемого проекта. Общая выручка рассчитывается по следующей формуле:
В = Вб + ВД (11) ,
где В6 , Вд — выручка по бензину и дополнительная соответственно.
Выручка по бензину может быть выражена через объем его реализации V:
Вб = V * {к1* Ц 95 + к2 * Ц92 + к3 Ц 76) (12) ,
где Ц95, Ц92 и Ц76 — розничные цены на реализуемый бензин, а к1, к2, к3, % — коэффициенты, учитывающие объемы реализуемого топлива. Для ООО «Капитал» в среднем принято, что к1 = 0,15, к2 = 0,65, к3 = 0,2.
Используя формулу чувствительности и подставляя в качестве выручки полученное соотношение, можно определить точку чувствительности по среднему объему продаж бензина. Результаты расчета приведены в таблице.
Коэффициент IRR определяется итерационным способом. Находятся коэффициент 1RR, когда NPV является положительным, и значение IRR, при котором NPV отрицателен. После этого по приближенной формуле находится его значение:
IRR = LR + [НNРV / (НNРV – LNРV)}*({НR -LR) (13),
где LR, НR — низкая ставка дисконтирования соответственно, НNРV, LNРV — чистая текущая стоимость МРУ при низкой и высокой ставках дисконтирования (НNРV при NРV > 0, а LNРV при NРV < 0). Найдем NРV для ставки дисконтирования 40% и 50%:
NРV50 = -19815, NРV40 = 73641 (14).
Теперь можно определить коэффициент внутренней доходности 1RR:
IRR = 40%” + [73641 /(73641 + 19815)] * (50% – 40%) = 47,88% (15)
14. Расчет налогов и другие вычисления.
Расчет налогов показан в таблице 2 (Финансово-экономический анализ, один АЗК, оптимистический вариант).
Расчет налогов сводится к определению налога на добавленную стоимость (НДС), налога на горюче-смазочные материалы (ГСМ), налога на прибыль и на имущество.
Налог на добавленную стоимость: ставка налога = 15,25% (18%/118%), обратный счет.
Налог на добавленную стоимость (НДС) подразделяется на уплаченный и полученный.
Полученный НДС = (Выручка от бензина + Дополнительная выручка) * НДС (16).
Уплач. НДС = (Стоимость бензина + Затраты с НДС)*НДС (17).
Затраты с НДС — транспортные расходы, электроэнергия, тепло и канализация, аренда земли, ремонтные работы, лицензия, хзяйственные расходы, вода для мойки, страхование, безопасность.
Затраты без НДС — зарплата персонала АЗС, зарплата управления, амортизация.
НДС к уплате = Полученный НДС – Уплаченный НДС (18).
Полученный НДС = (2876400 + 43800) * 0,1525 = 445330,5 (19)
Уплаченный НДС = (2044800 + 218920) * 0,1525 =345217,3 (20)
НДС к уплате = 790547,8 (21)
Налог на ГСМ: ставка налога = 18%, обратный счет
ГСМ подразделяется также на полученный и уплаченный.
Полученный ГСМ = Выручка от бензина * (1 – НДС) * ГСМ (22).
Уплаченный ГСМ = Стоимость бензина * (1 – НДС) * ГСМ. (23)
ГСМ к уплате = Полученный ГСМ – Уплаченный ГСМ (24)
Полученный ГСМ = 2876400 * 0,8333 * 0,18 = 431442,7 (25)
Уплаченный ГСМ = 2044800 * 0,8333 * 0,18 = 306707,7 (26)
ГСМ к уплате = 738150,4 (27)
Налог на прибыль: ставка налога = 24%. Налог на прибыль рассчитывается следующим образом.
Налог на прибыль – [(Выручка от бензина) * (1 – НДС) *(1 – ГСМ) + (Дополнительная выручка) * (1 – НДС) – (Стоимость бензина) * (1 – ГСМ) – Затраты без НДС – (Затраты с НДС) * (1 – НДС) * 0,24 (28)
Налог на прибыль = [2876400 * 0,8333 * 0,8.+ 43800 * 0.833 – 2044800 * 0,8333 *0,8 – 87400 – 218920 * 0,8333 – 2657 – 8863] * 0,015 = [1917523 + 36499 – 1363145 – 87400 – 182426 – 2657 – 8863] *0,24 = 74287,4 (29)
Налог на имущество организаций. Ставка налога = 2,2%.
Стоимость оборудования и сооружений АЗК в среднем составляет 60% от начальных затрат. Таким образом, налог на имущество равен 500000 * 0,6 * 0,022= 6600 (30)
Другие вычисления рассматриваются на примере финансово-экономического анализа (оптимистический вариант) для одного АЗК, приведенного в таблицы 2 приложения.
Операционная прибыль (ОП) рассчитывается следующим образом.
ОП = Общая годовая выручка – Готовые затраты по бензину – Операционные расходы – Налоги, относящиеся к затратам. (31)
ОП = 2920200 – 2044800 – 306320 – 248029= 321051 (32)
Прибыль до налогообложения (ПДН) определяется следующим образом.
ПДН = ОП – Налоги, относящиеся на финансовые результаты.
ПДН = 321051 – 6600 = 314451 (33)
Чистая прибыль (ЧП) рассчитывается, используя следующую формулу.
ЧП = ПДН – Налог на прибыль (34)
ЧП = 314451 – 74287,4 = 240163,6 (35)
Чистый денежный поток (ЧДП) определяется следующим образом.
ЧДП = ЧП + Амортизация АЗК + Амортизация оборудования офиса. (36)
ЧДП = 240163,6 + 19200 + 900 = 260263,6 (37)
Необходимо отметить, что амортизация оборудования офиса в первый год равна 900 долларов, а последующие годы принята за 1000 долларов.
Текущая стоимость денежных потоков (ТСДП) определяется по следующей формуле:
ТСДП = ЧДП * [PVIF(29,5%, к)], где (к — год эксплуатации) (38)
ТСДП (15%, 1) = 260263,6 * 0,7722 = 200975,5 (39)
Чистая текущая стоимость (ЧТС) определяется по формуле:
ЧТС = ТСДП (29,5%, к) – Начальные затраты (НЗ) (40)
За первый год ЧТС равна: 166778 – 500000 = -333222.
Отдача на инвестиции (ОИ) рассчитывается следующим образом.
ОИ (%) = [(ЧДП)/(НЗ)] * 100% (41)
ОИ (%) = (260263,6/500000) * 100 = 52 (42)
Период окупаемости (ПО) рассчитывается следующим образом.
ПО= (Yi – 1) + (НЗ – ЧДПКi-1) / ЧДПi (43),
где — Yi— год, когда НЗ становятся меньше, чем чистый денежный поток нарастающим итогом (ЧДПК), НЗ — начальные затраты, ЧДП — чистый денежный поток в 1-ом году, ЧДПКi-1 — чистый денежный поток нарастающим итогом (i – 1)-м году. Таким образом, ПО для АЗК равен:
ПО = (2 – 1)+ (500000 – 260263,6) / 320651 = 1 + 0,747 = 1,747 (44).
15. Факторы риска
Любой вид бизнеса имеет факторы риска, к которым относятся социально-политические, экономические, технологические и экологические. Рассмотрим каждый из факторов в отдельности и оценим его возможное влияние на деятельность АЗК в г. Нальчике.
Социально-политические факторы. Нестабильность политической ситуации и несовершенство действующего законодательства могут неблагоприятно сказываться на осуществляемый ООО «Капитал» проект. Данные факторы наиболее существенны для проекта строительства АЗС в Нальчике, поскольку они связаны со значительными капиталовложениями. Однако направленность проекта на удовлетворение объективно существующих насущных потребностей населения и понимание важности указанной задачи правительственными и общественными организациями позволяют развивать проект при их одобрении и поддержке, что снижает остроту указанных рисков. Экономические факторы. Неустойчивость экономической ситуации в России, высокая инфляция, кризисные явления в финансово-кредитной системе обуславливают повышенный риск всех финансовых вложений, в том числе и в рассматриваемый вид деятельности.
Обеспеченность нефтепродуктами и ценовые риски. Реализация проекта ООО «Капитал» зависит от ритмичности поставок сырой нефти и нефтепродуктов и от уровня цен на них. Долгосрочное сотрудничество ООО «Капитал» с нефтедобывающими объединениями позволит создать единую вертикально интегрированную систему снабжения потребителей нефтепродуктами, от добычи сырой нефти до розничной реализации бензина. Такая интеграция создает эффективные гарантии наличия нефтепродуктов и предопределяет конкурентоспособный уровень цен за счет минимизации накладных расходов.
Сбыт продукции и конкуренция. В условиях развертывания сети розничной реализации нефтепродуктов важным фактором является стабильный рынок сбыта. Деятельность ООО «Капитал» направлена на снижение все еще имеющегося дефицита автомобильного топлива и топливораздаточной техники. Создание вертикально-интегрированной системы производства и реализации нефтепродуктов, комплексный характер деятельности, широкий круг инвесторов и ориентация на передовые технологии должны обеспечить высокую конкурентоспособность ООО «Капитал».
Технологические факторы. Ужесточающаяся конкуренция на рынке предъявляет высокие требования к поставляемой продукции и оказываемым услугам, в том числе и в сфере розничной торговли. Принимая во внимание данные факторы, проект ООО «Капитал» ориентирован, в первую очередь, на внедрение новых технологий и выпуск продукции мирового уровня качества. АЗК ООО «Капитал» будет оснащено современным топливораздаточным оборудованием нового поколения и новой техникой, которая позволяет осуществлять обслуживание клиентов на уровне мировых стандартов.
АЗК ООО «Капитал» будет строиться с учетом существующих и перспективных природоохранных норм, включая ливневые очистные сооружения и экологически чистые мойки замкнутого типа.
Заключение
В соответствии с поставленной целью и задачами в дипломной работе автором была проведена аналитическая работа по изучению теоретических посылок составления бизнес-плана и разработан инвестиционный бизнес – план строительства АЗК.
Проведенная работа позволила сделать вывод о том, что бизнес-план представляет собой план осуществления предпринимательского проекта.
Предлагаемый бизнес-план содержит обоснование и расчеты строительства автозаправочного комплекса (АЗК) по проекту ООО «Капитал». Емкость и потенциал этого рынка позволяют рассчитывать на устойчивую прибыльную эксплуатацию АЗК в течение ближайших лет.
В КБР на рынке горюче-смазочных материалов монополистом на сегодняшний день является компания «Роснефть». В республике 70% от общего количества заправок принадлежит данной компании. Рынок горюче-смазочных материалов на сегодня остается проблемным. Необходимо провести модернизацию АЗС. Одной из мер, направленных на стабилизации ситуации, считают реорганизации сети АЗС. В республике 358 автозаправочных станций.
Компания «Роснефть» планирует построить в Терском районе КБР крупный нефтеперерабатывающий завод (НПЗ) производительностью 2 миллиона тонн нефти в год. На заводе в основном будет перерабатываться нефть из Чеченской Республики.
Капитальные затраты при строительстве АЗК ООО «Капитал» составляют 500 000 долларов США. Соотношение собственного капитала ООО «Капитал» и средств потенциального инвестора (кредитора) составляет 1:4 (125 000 и 375 000 долларов США соответственно). Срок строительства АЗК составляет десять месяцев с поэтапным финансированием. АЗК будет оснащено современным импортным топливораздаточным оборудованием, иметь современный дизайн и отделку. Комплекс будет застрахован на полную стоимость оборудования и сооружений в страховой компании РОСНО.
ООО «Капитал» основано в 2000 году. ООО «Капитал» осуществляет строительство и проектирование производственных и гражданских объектов на территории Кабардино-Балкарской Республики и других субъектов Юга России, производство материалов и конструкций для объектов строительства.
Маркетинговая стратегия ООО «Капитал» состоит в следующем:
– комплексный подход к обслуживанию клиентов;
– размещение АЗК в районе комплексной застройки;
– ориентация на постоянных клиентов.
Целями деятельности фирмы являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.
На автозаправочном комплексе общества планируется использовать оборудование ведущих отечественных и зарубежных фирм-производителей.
Строительство АЗК ООО «Капитал» будет осуществляться собственными силами с дополнительным привлечением строительных организаций, имеющих необходимые лицензии и разрешения для строительства объектов подобного типа.
В ООО «Капитал» в настоящее время работает 68 человек, включая административно – управленческий персонал. Руководство фирмы осознает, что главная проблема для АЗС — кадры. Квалифицированный персонал найти трудно. По правилам каждый работник АЗС должен иметь специальный сертификат, подтверждающий его профессиональную подготовку. Поэтому надо либо перекупать специалистов, либо учить. В рамках нефтеинспекции существуют обязательные курсы. ООО «Капитал» планирует обучать своих сотрудников на этих курсах. Курсы будут проходить все: и водители, и кассиры, и заправщики. Затем нефтеинспекция будет сертифицировать работников.
Источник
• объективная оценка трудностей, стоящих на пути реализации намеченного в бизнес-плане;
• бизнес-план должен представлять собой честный анализ, основанный на реалистичных предположениях. Предположения и прогнозы должны быть обоснованы и подкреплены ссылками на источники информации, например проведенные исследования рынка (опросы), статистические данные по отрасли, экономические и демографические исследования, а также заключения лиц, которые будут вести бизнес с данной компанией. Не многие инвесторы или кредиторы будут рисковать, основываясь на нереалистичных планах. Бизнес-план показывает инвесторам и кредиторам качество и глубину лидерства компании и отмечает управленческую способность достигать поставленных целей;
• точность финансовых расчетов;
• следует обсудить риски компании. Доверие к компании может быть серьезно подорвано, если существующие риски и проблемы будут раскрыты не самостоятельно, а со стороны;
• не следует делать несущественных или неопределенных утверждений. Например, утверждения типа «продажи удвоятся в следующем году» или «будет введена продуктовая линия» следует исключить и представить подробные пояснения. Утверждения должны быть определенными и подкреплены маркетинговой информацией и другими данными;
• план должен быть исчерпывающим и включать обсуждение организационной стратегии достижения преимуществ компании и преодоления потенциальных трудностей;
• многие инвесторы любят читать одно- или двухстраничное краткое содержание бизнес-плана (резюме), что позволяет им увидеть важные особенности и преимущества проекта. Имеются также четыре жизненно важных блока ключевых вопросов, прорабатываемых в бизнес-плане, которые особенно тщательно оценивают инвесторы: управленческий коллектив, текущие и планируемые финансовые показатели, товары и услуги, план маркетинга. Необходимо подготовить сильную аргументацию в каждом из этих разделов;
• бизнес-план должен быть подготовлен с учетом требований и стандартов организаций и лиц, которым предполагается представить этот документ;
• бизнес-план должен быть представлен в привлекательной, а не сверхсложной форме и размножен в достаточном для его рассмотрения количестве экземпляров [36,39].
Следует помнить, что в целом работа по бизнес-планированию — это очень трудоемкий и достаточно длительный процесс. Предпринимателю приходится тратить недели и месяцы для создания бизнес – плана. Различные специалисты по бизнес-планированию единодушны в том, что суммарное время, необходимое для этого, составляет около 200 часов.
Глава 2. Методические основы подготовки бизнес – плана
2.1. Организация процесса бизнес – планирования
Бизнес-планирование — это упорядоченная совокупность стадий и действий, связанных с ситуационным анализом окружающей среды, постановкой целей бизнес – планирования, осуществлением планирования (разработка бизнес-плана), продвижением бизнес-плана на рынок интеллектуальной собственности, реализацией бизнес-плана, контролем за его выполнением.
Можно выделить следующие основные стадии процесса бизнес-планирования:
подготовительная стадия;
стадия разработки бизнес-плана;
стадия продвижения бизнес-плана на рынок интеллектуальной собственности;
стадия реализации бизнес-плана.
Ключевым моментом подготовительной стадии бизнес-планирования является формирование перспективной бизнес – идеи. Бизнес – идея — это идея нового продукта или услуги, технического, организационного или экономического решения и др. К бизнес – идее можно прийти самостоятельно, перерабатывая информацию из разных источников или в ходе целенаправленного творческого поиска, но можно заимствовать уже готовую идею и дать ей новую жизнь через механизм приобретения существующих предприятий, поглощения, создания совместных предприятий или выкупа. И в том, и в другом случае конкретные пути могут быть самыми разными. Независимо от того, каким образом идея получена, важно очень тщательно ее взвесить и оценить, с тем, чтобы убедиться, что она действительно может лечь в основу успешного предприятия [6, 10].
Источников новых идей существует множество:
• отзыв потребителей (конечная цель производства всякого нового товара или услуги — это именно удовлетворение запасов потребителей);
• продукция, выпускаемая конкурентами;
• мнение работников отдела маркетинга и сбыта, оптовой и розничной торговли;
• публикации федерального правительства (существует целый ряд периодических изданий, в которых публикуется информация о последних патентах);
• проводимые научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.
Убедившись в перспективности бизнес – идеи, приступают непосредственно к разработке бизнес – проекта и принимают решение о подготовке бизнес – плана. Формируется группа разработчиков бизнес-плана, определяется система финансового обеспечения бизнес-плана и открывается финансирование его подготовки.
Вопросы, решаемые на стадии разработки бизнес-плана, будут подробно рассмотрены в последующих главах учебного пособия.
Продвижение идеи, результатов проекта является сложным процессом передачи содержательных сведений. Начальным этапом стадии продвижения бизнес-плана является организация и проведение презентации бизнес – плана.
Презентация бизнес-плана — это краткое изложение основных положений бизнес-плана на переговорах с инвесторами и потенциальными партнерами.
Перечень освещаемых вопросов зависит от объема бизнес-плана. Большинство презентаций охватывает семь ключевых областей:
1) компания и ее продукция или услуги;
2) рынок — клиенты и конкуренты;
3) маркетинговая стратегия;
4) первоочередные финансовые задачи;
5) команда, которая будет осуществлять этот план (ключевой управленческий персонал);
6) необходимые размеры ссуды или долевого участия и цели, на которые эти деньги будут направлены;
7) условия и сроки реализации инвестиций.
Для повышения эффективности презентации копию бизнес-плана потенциальным инвесторам и партнерам следует высылать заранее, чтобы они имели возможность прочесть его до начала переговоров. Во время презентации необходимо использовать наглядный материал: образцы продукции, фотографии, диаграммы, таблицы или графики. Презентация должна проходить в форме диалога, а не в форме лекции. Лучше, если презентацию проводит лично руководитель предприятия с привлечением специалистов [20,22].
Презентация предшествует началу переговоров с потенциальными инвесторами и партнерами по реализации бизнес – проекта. В ходе переговоров с потенциальными партнерами происходит согласование условий и оформление договорных отношений.
По результатам переговоров вносятся соответствующие коррективы в бизнес – план. Началу переговоров с инвесторами предшествует этап аудита бизнес – плана. Процедура аудита бизнес-плана внешними инвесторами проводится по определенной схеме, включающей, как правило, шесть этапов:
1) Определение характеристик компании-заявителя и отрасли ее деятельности. Прежде всего, устанавливается, относится ли отрасль, где этот проект будет реализовываться, к числу приоритетных для инвестора. Далее определяется положение фирмы-просителя на фоне своей отрасли. Некоторые инвесторы специализируются на определенных отраслях, создавая длинные и сверхдлинные цепочки. Инвестиционные компании и банки имеют в своем штате достаточно квалифицированных специалистов по выбранным отраслям, что облегчает их взаимопонимание с будущим клиентом.
2) Оценка условий инвестиционного соглашения: форма заимствования и возврата долга, залог, гарантия возврата.
3) Анализ последнего баланса:
• определение степени финансовой устойчивости и ликвидности, проверяется достаточность собственного оборотного капитала, уровень коэффициента покрытия;
• расчет соотношения «заемный капитал — собственный капитал» (финансовый рычаг). В мировой практике обычно избегают давать средства фирмам, у которых это соотношение превысило 4,0, а если фирма небольшая, то и при величине данного показателя, равной 3,0;
• оценка активов и обязательств.
• оценка способности фирмы к заимствованию;
Для оценки способности фирм к заимствованию можно построить примерную таблицу (таблица 2), в которой каждому типу обеспечения долгов (графа 1) поставлена в соответствие сумма средств, которая может быть предоставлена инвестором под это обеспечение (графа 2). Эти соотношения носят ориентировочный характер и отражают практику стран со стабильной рыночной экономикой.
4) Оценка «весомости» руководящей команды компании-заявителя.
5) Выявление особенности проекта.
6) Общий анализ бизнес-плана.
Таблица 2.
Рекомендуемые соотношения стоимости обеспечения и предоставляемых под него средств.
Активы, способные служит обеспечением заимствуемых средств | Возможная величина заимствований под различные типы обеспечения (в % – от балансовой величины соответствующего типа обеспечения) |
Наличные денежные средства и высоколиквидные ценные бумаги | 100 |
Дебиторская задолженность (со сроком погашения не более 90 75-85дней) | 100 |
Запасы (оцененные по текущей рыночной, а не балансовой стоимости) | 20-30 |
Фиксированные активы (основные средства), оцененные по текущей рыночной, а не по балансовой стоимости. | 75 |
Только после завершения работы по пяти первым этапам и получения вывода о целесообразности дальнейшего рассмотрения проекта переходят к шестому этапу — общему глубокому изучению бизнес-плана. При необходимости выполняются узкопрофильные экспертизы: маркетинговая, технологическая, патентная и экономическая [43] .
Завершается аудит бизнес-плана принятием или отклонением решения об его инвестировании.
Этап реализации бизнес-плана охватывает период от принятия решения об инвестировании до начальной стадии практической реализации проекта, включая коммерческое производство. Очень важно внимательно спланировать эту критическую фазу делового планирования, так как отклонения от первоначальных проектных данных могут легко подвергнуть опасности весь бизнес-план. Реализовать бизнес-план — значит выполнить все рабочие задачи в фирме и вне ее, необходимые для того, чтобы перевести деловой проект из стадии бизнес-плана в реальную производственную стадию.
Таким образом, план реализации содержит график, объединяющий в последовательную схему действий различные стадии реализации бизнес-плана:
• финансовое планирование;
• организационное оформление;
• приобретение и передачу технологии;
• подготовку заявочных документов;
• представление предложений;
• переговоры и заключение контрактов;
• приобретение земли;
• строительные работы;
• установку оборудования;
• закупку материалов и сырья;
• предпроизводственный маркетинг;
• обучение и назначение на должности;
• запуск и начало производства;
• поддержание и развитие производства.
Главные стадии реализации бизнес-плана не всегда поддаются шаговому анализу, когда одна стадия неизменно следует за другой. Неизбежно большое количество пересечений и одновременного планирования различной деятельности.
Даже самый лучший бизнес-план может устареть, если изменяются условия. Внешние факторы — экономическая ситуация, новые требования потребителей, появление новых технологий, изменение политики, а также события внутренней жизни предприятия, в частности изменения в руководящем составе, — могут вызвать необходимость пересмотра бизнес-плана. Необходимо уметь улавливать новые тенденции во внутренней жизни фирмы, в отрасли, в рыночной конъюнктуре и вносить соответствующие корректировки в бизнес-план. Корректировка плана дает возможность, не изменяя целей, менять пути их достижения и, следовательно, повышать шансы предприятия на успех.
Выполнение отдельных работ, относящихся к различным стадиям бизнес – планирования, во времени носит параллельно – последовательный характер. Временная диаграмма процесса бизнес-планирования показана на рисунке 3.
Источник