Бизнес план вывода предприятия из кризисного состояния
В 2014 году компания «Цвет Диванов» находилась в кризисной ситуации, спрос на мебель упал, оборот компании резко снизился с 3 до 2 миллиардов, то есть более, чем на 30%. Убыток по итогам года достиг 0,5 миллиарда.
Компания была не в состоянии поддерживать оперативную деятельность и расплатиться с накопившимися долгами. На стабилизацию ушло около двух лет, в 2017-м компания закрыла все долговые обязательства и вышла в плюс. Сегодня мы открываем от двух до пяти магазинов ежемесячно и планируем выйти на 100 миллионов чистой прибыли по итогам года.
Вот какие шаги мы предприняли, чтобы исправить положение.
1. Финансовая стабилизация
Первое, что я сделала на посту руководителя – заручилась поддержкой стабильных компаний, зарекомендовавших себя в мебельной отрасли: Via Ferrata и Rival, договорившись с ними о долгосрочном стратегическом сотрудничестве, в котором были заинтересованы все три стороны.
Две партнерских компании взяли на себя гарантию наших финансовых обязательств. Это позволило перейти к стабилизации отношений с поставщиками, которых на тот момент было более 60.
Некоторые из них согласились заморозить долги, кто-то предоставил рассрочку или дисконтирование долговых обязательств.
Via Ferrata и Rival помогли нам рефинансировать невыгодные банковские кредиты, оформленные в разгар кризиса компании. На финансовую стабилизацию ушло два месяца.
2. Тотальная оптимизация
Параллельно с финансовыми вопросами я решала задачу оптимизации ресурсов. Было сокращено все, что можно было сократить: офисные помещения, склады, площади магазинов, персонал. Пришлось закрыть 12 региональных складов и больше 30 нерентабельных магазинов, остановить работу с дилерами и франчайзи, а также серьезно сократить штат обслуживающих подразделений.
Это была непопулярная, но необходимая мера. Все это позволило в сжатые сроки сократить бюджет компании вдвое, а речь шла о нескольких десятках миллионов в месяц.
Затем мы провели оптимизацию экспо: распродали образцы диванов, стоявшие в магазинах больше года, и остатки, хранившиеся на складах.
Площадь складских помещений сократилась почти в два раза, в три раза повысилась оборачиваемость продукции. На оптимизацию ассортиментной матрицы ушло несколько месяцев.
3. Восстановление объема продаж
Когда я возглавила компанию, число возвратов товара из-за просрочек в некоторые дни превышало число поступавших заказов. Для восстановления объема продаж мы должны были закрыть несколько тысяч просроченных заказов и доставить покупателям мебель, несмотря на сорванные сроки.
Параллельно с этим мы проводили активные рекламные акции для привлечения новых покупателей. Это было серьезным испытанием для наших поставщиков: в разгар мебельного сезона приходилось работать для обеспечения и просроченных, и новых заказов.
Многие из них не смогли корректно соблюдать сроки и поддерживать требуемый нами уровень качества продукции.
После пика сезона произошел органический отсев, и мы продолжили сотрудничать только с 20 из 60 поставщиков. Благодаря такой стрессовой проверке на прочность, вскоре мы смогли сократить средний срок поставки с 30 дней до 7 дней, это положительно повлияло на рост заказов от покупателей. В этом году мы преодолеем планку в 2,5 миллиарда в реализации мебели, а в следующем году планируем достигнуть докризисных показателей объемов продаж.
4. Создание отдела маркетинга
На момент кризиса в компании не было отдела маркетинга. Его функции выполнял отдел закупок, выбиравший ассортимент на свое усмотрение. Среди сотрудников отдела не было ни дизайнеров, ни категорийных менеджеров, ни экспертов в продукции, поэтому модели мебели и ткани обивок выбирались бессистемно, в основном по ценовому принципу.
Я организовала отдел маркетинга, который взял на себя изучение спроса, ценообразование, анализ конкурентной среды, разработку ассортиментных матриц, рекламную активность. К примеру, после изучения статистики по заказам стало понятно, что основные покупатели – люди старше 40 лет.
Существовавший ассортимент не мог привлечь молодую аудиторию из-за того, что большинство моделей и обивок были достаточно консервативными. Нужно было расширить ЦА, и я предложила для этого вводить в продажу более современные модели диванов и более актуальные обивки.
Благодаря этому решению, за год аудитория значительно «помолодела»: продукция стала привлекать активных покупателей от 25 до 40 лет, что обеспечило дополнительный рост продаж.
Конечно, важно было создать и реализовать маркетинговую стратегию, это касалось и ассортиментной политики и позиционирования бренда в целом. Нам пришлось многому научиться, чтобы грамотно и эффективно использовать каналы продвижения. Рекламный бюджет теперь составляет около 5% от реализации, благодаря этому параметры узнаваемости нашего бренда растут на 20% в год.
5. Создание УТП
Целый год ушел на то, чтобы определиться, чем мы отличаемся от других компаний. Мы решили отказаться от лидерства в низком чеке, так как не хотели дальше жертвовать качеством продукции. Улучшение качества привело к повышению стоимости и в 30 раз снизило количество рекламаций.
Необходимо было донести покупателям выработанное преимущество – лидерство в соотношении стоимости и качества, но для этого было недостаточно измененного внешнего вида и использования более качественного текстиля.
Наши партнеры из компании Via Ferrata предложили попробовать произвести диван-кровать на основе металлического каркаса, так как единая конструкция каркаса со встроенным механизмом трансформации гораздо надежнее.
На мебельном производстве. Фото из архива компании.
Поначалу я восприняла эту идею с осторожностью, было решено сделать пробную модель и посмотреть, как ее воспримут покупатели. Уже через три месяца новая модель полностью заместила деревянный аналог, несмотря на более высокую стоимость.
Увидев, что даже в турбулентные времена покупатель готов доплачивать за качество и надежность, мы разработали и запатентовали линейку диванов на металлокаркасе с разными системами раскладывания.
Мы позиционировали ее как металлическую платформу NEXT, и это стало значительным конкурентным преимуществом и нашей фирменной отличительной особенностью. Некоторые процессы производства были нами запатентованы, например, процесс безобойной обивки диванов.
6. Открытие собственного производства
Год спустя появилась необходимость в отдельной производственной площадке для диванов на металлокаркасе. Для ее оснащения объединенное конструкторское бюро разрабатывало логистику производственных процессов и даже некоторое уникальное оборудование.
Для того, чтобы закупить оснащение для металлообработки, Via Ferrata инвестировала более миллиарда рублей.
Затраты на оборудование производственного участка сборки составили около 20 миллионов рублей.
Производственная площадка компактна и максимально автоматизирована.
Она занимает всего около 700 кв.м, поначалу на ней работало меньше 50 человек, но производственная мощность за полгода выросла до производства одного дивана в минуту. В этом году мы удвоили площадь, количество сотрудников и мощность.
7. Продолжение развития
Для того, чтобы донести информацию об уникальности нашего продукта и развитии масштабов компании (наша сеть насчитывает около 200 салонов мягкой мебели), возникла необходимость коррекции системы логистики, сервиса, найма, обучения и развития персонала.
Сейчас мы много времени удаляем автоматизации процессов управления розницей:
- внедрена автоматизированная программа управления системой лояльности;
- CRM-система в точках продаж;
- в процессе автоматизация бизнес-процессов интернет-магазина и контакт-центра.
Эти задачи были приоритетными в уходящем году.
Все эти меры помогли за три года превратить компанию, находящуюся на грани банкротства и ассоциирующуюся у потребителей с дискаунтером, в стабильного лидера мебельной отрасли. Средний чек за это время поднялся в два раза. Теперь у нас есть возможность заниматься системным созданием и развитием бренда, который оправдает доверие покупателя.
Источник
Фото взято из открытого источника.
Добрый день.
Раньше Ваш бизнес приносил Вам и удовольствие, и прибыль. А сейчас продажи пошли на спад? И Вы искренне не понимаете почему. Вот Вам 7 советов, как вывести Ваш бизнес из кризиса.
1. Исследуйте истинную причину ваших финансовых проблем.
Часто владельцы бизнеса возлагают вину на непостоянных клиентов, ленивых сотрудников и изменения в отрасли. Список продолжается и продолжается. И некоторые из этих причин от Вас не зависят, это не значит, что вы ничего не можете с этим поделать. Обычно большая проблема находится внутри предпринимателя, поэтому Ваше мышление – это первое, что нужно изучить.
После того, как Вы изолируете проблемы (как правило, существует более одной причины для финансового кризиса), Вы можете создать план, чтобы решить их умело и творчески.
Попробуйте посмотреть на проблему со стороны. Вы думаете, что Ваши сотрудники не эффективны, а клиенты непостоянны? Посмотрите на все глазами клиента. Возможно, клиенты видят замотанных и заваленных лишней работой сотрудников. Если это так, то Вам стоит разделить обязанности Ваших сотрудников более чётко. Возможно даже нанять ещё несколько человек.
2. Исключите ненужные расходы.
Фото взято из открытого источника.
В более изобильные времена многие предприниматели испытывают искушение тратить деньги без необходимости. Новые офисные помещения, более красивые автомобили, чрезмерный наем и увеличение личных расходов – вот некоторые из этих соблазнов. Всегда консультируйтесь с вашим бухгалтером и обсудите все со своим тренером или наставником, прежде, чем принимать такие решения. Посмотрите на свои отчеты о прибылях и убытках, чтобы распознать возможности для корректировки расходов. Обязательно взвесьте все плюсы и минусы увольнения членов команды. Если после увольнения сотрудника, нагрузка на остальных увеличивается на столько, что они не могут эффективно трудиться и профессионально расти, это не выход.
3. Найдите свой низко висящий фрукт.
Иногда мы не видим открывающихся перед нами возможностей. Наиболее эффективные средства для увеличения денежного потока часто находятся в списках Ваших постоянных потенциальных клиентов. Заинтересуйте их, предлагайте что-то новое, а также общайтесь с ними чаще и эффективнее.
Возможно, Ваш постоянный клиент и не в курсе, что у Вас проходит новая акция.
Оцените Ваш сайт. Достаточно ли он информативен, находится ли он на первых страницах поисковиков?
Если при поисковом запросе Ваш сайт оказывается в числе первых страниц – это замечательно. Фото взято из открытого источника.
Наконец, взгляните на свою дебиторскую задолженность; сколько из ваших счетов просрочены? Станьте сразу же более агрессивным в отношении сбора причитающихся денег.
4. Играйте против правил.
Если спад в экономике является причиной проблемы с денежными потоками, многие предприятия, подобные Вашему, страдают от последствий спада. Так же, как и Вы, они ужесточают бюджет. Маркетинговый бюджет обычно является одним из первых сокращений, которые делают владельцы бизнеса, и это не всегда умная идея. Однако Вы можете использовать это в своих интересах, потому что цены на рекламу также снижаются. Воспользуйтесь более выгодным предложением и вне рынка Вашей конкуренции, потратьтесь на рекламу тогда, когда все перестали это делать. Вы будете впереди конкурентов, если получите львиную долю любой аудитории.
5. Переупаковка Ваших услуг или продуктов.
Как Вы можете предложить сделку или что-то новое и новое для Ваших клиентов? Изучите рынок, проведите опросы, выявите предпочтения клиентов. Возможно, пакетное предложение окажется предпочтительнее индивидуального. Оцените внешний вид Вашего продукта. Может быть стоит сменить цветовую гамму упаковки?
Ищите упущенные возможности в том, как Вы упаковываете и оцениваете свои услуги, и создайте что-то новое и привлекательное для своей аудитории.
6. Адаптируйтесь и внедряйте инновации.
Умные компании выживают в трудные времена, потому что они адаптируются и внедряют инновации не только в трудные времена, но и всегда. Вы можете спросить своих клиентов, что они хотят, но, как сказал Стив Джобс, они не знают. Где вы видите будущие тенденции развития? Как вы можете стать лидером в создании новых тенденций?
Если Ваш бизнес связан с одеждой, можно разработать приложение, которое позволяет как бы примерять одежду по фото. Это было бы полезно…и весело.
Варин приложения для примерки одежды онлайн. Фото взято из открытого источника.
7.Благодарите не только розничных, но и оптовых покупателей.
Вы сотрудничаете с сетевыми магазинами? Это замечательно. Не забывайте о скидках и подарках для них. Ведь от того, как они преподнесут Ваш товар массовому потребителю, зависит Ваша прибыль. Даже небольшие бонусы к праздникам значительно повысят Ваш авторитет среди конкурентов.
Спасибо за внимание!
Всем добра)))
Не забывайте подписываться на канал и ставить лайки!
Источник
источник: «Портал информационной
поддержки МСП РФ»
Существует ряд причин развития финансового кризиса организации. Это могут быть общий спад
рынка, неправильно выбранная стратегия развития, неэффективная работа
менеджмента.
Скорость и методы преодоления, вывода предприятия из кризиса во многом зависят от того, каковы
причины его возникновения и как быстро он будет выявлен.
Можно выделить четыре основные стадии развития финансового кризиса организации:
- сокращение рентабельности и
абсолютных значений объемов прибыли; - убыточность производства;
- резкое снижение
платежеспособности компании, когда часть оборотных средств направляется на
обслуживание возросшей кредиторской задолженности, поэтому идет сокращение
производства; - состояние острой
неплатежеспособности, возникает реальная угроза приостановки или даже
полного прекращения производства, а затем банкротства.
Наиболее часто встречающейся на практике причиной является общий кризис
менеджмента предприятия, а именно столкновение интересов менеджмента и
собственников предприятия, недостаточная квалификация менеджмента. До 80% предприятий не в состоянии преодолеть подобные кризисы развития, не находят выхода их кризиса и уходят с рынка.
Это обычно кризис организации 6-8 года жизни. На повестку дня выходят все ключевые аспекты
управления предприятием:
- основная философия
компании: цели, миссия, ценности и пр.; - бизнес-процессы;
- управленческая и
организационная структуры; - менеджерский блок
параметров управления предприятием.
В большинстве случаев кризис – это следствие неэффективного управления при
отсутствии стратегии развития. В частности, работа на одного клиента может
стать причиной финансового кризиса организации. Предприятие перестает быть гибким,
теряет такие механизмы управления, как ценообразование и управление дебиторской
задолженностью, поскольку вынуждено в целях удержания клиента подстраиваться
под его требования.
Невозможно выйти из кризиса с помощью тех же людей, под руководством которых
предприятие к кризису пришло. Необходимо создать рабочую группу, которая
наделяется особыми полномочиями. Эта группа должна собрать необходимую
информацию и разработать пути выхода предприятия из кризиса, план антикризисных мероприятий (план финансового
оздоровления). В зависимости от причин и глубины кризиса, план может предусматривать
различные меры, вплоть до ликвидации или продажи бизнеса.
Для всех организаций причины возникновения финансового кризиса
индивидуальны. Однако можно выделить несколько инструментов управления,
являющихся универсальными для преодоления кризиса предприятия. Кратко остановимся на
основных из них.
Снижение расходов.
В неблагоприятных финансовых условиях –
это нормирование всех статей затрат и жесткий контроль исполнения установленных
нормативов (бюджетирование). Этот подход позволяет снизить затраты компании до заданного уровня.
Стимулирование продаж.
Стимулирование продаж в ситуации
кризиса должно выражаться в развитии отношений с существующими клиентами и
привлечении новых, предложении рынку новой продукции, заключении контрактов на
работу с давальческим сырьем, а также в пересмотре существующей системы скидок
и льгот для покупателей.
Оптимизация денежных потоков.
Одним из выходов является
ежедневная сверка баланса наличных денежных средств, которая даст менеджерам
достоверную информацию о текущем остатке средств на счетах и в кассе
предприятия, необходимую для принятия решений об осуществлении текущих
платежей. Необходимо расставить приоритеты текущих платежей. Далее составляется
бюджет движения денежных средств на будущий период.
Работа с дебиторами и реформирование политики коммерческого
кредитования.
В условиях финансового кризиса организация не должна
полностью отказываться от реализации продукции в рассрочку, но необходимо
оптимизировать работу с дебиторами.
Реструктуризация кредиторской задолженности.
С поставщиком
заключается соглашение о том, что предприятие будет гасить задолженность по мере
приобретения новых партий товаров. Это один из путей выхода из кризиса ликвидности. Второй путь –
кредиторская задолженность погашается за счет краткосрочного банковского
кредита, выданного на пополнение оборотных средств с учетом реальной
оборачиваемости «зависших» запасов, полученных от данного поставщика.
Все организационные изменения в части снижения затрат, управления денежными
средствами вызывают увеличение рабочей нагрузки на сотрудников, что может
породить сопротивление работников. Поэтому необходимо провести разъяснительную
работу среди персонала, ввести в курс дела. Задержки в выплате заработной платы
также могут повлечь недовольство исполнителей, поскольку своевременное
вознаграждение за труд является индикатором финансового благополучия предприятия.
Сведения о финансовом кризисе организации являются в такой ситуации строго
конфиденциальными. Как вариант можно применить методику нематериальной мотивации, в этом случае настроение коллектива будет более
позитивным.
Принятие взвешенных управленческих решений поможет руководству компании при
поддержке коллектива сотрудников успешно вывести предприятие из кризиса.
Но самое плохое в ситуации кризиса предприятия – это бездействие. О том, как начать действия, читайте в разделе “Преодолеваем кризис развития”.
Источник
Главная страница
Банковское дело
Государственное управление
Культурология
Журналистика
Международная экономика
Менеджмент
Туризм
Философия
История экономики
Этика и эстетика
4.4. Бизнес-план инвестиций на вывод предприятия из кризисного состояния
План финансового оздоровления представляет собой описание стратегии финансового оздоровления предприятия. Его задача – определить основные направления реструктурирования и вывода неплатежеспособного предприятия из кризиса. Для потенциальных инвесторов такие бизнес-планы служат ориентирами при выборе объектов инвестирования, для самих предприятий – основой для разработки более конкретных плановых документов: планов маркетинга, производственных планов, графиков работ и т.д.
Для определения путей и методов вывода предприятий из кризисного состояния разрабатываются два вида документов:
1) план проведения внешнего (арбитражного) управления имуществом должника;
2) план финансового оздоровления (бизнес-план), разрабатываемый по типовой форме.
Эти документы обязательно включают анализ финансового состояния и процессов, повлиявших на возникновение кризисной ситуации, а также показывают, каким образом руководство предприятия намерено преодолеть кризисную ситуацию, возникшую на предприятии, наметить конкретные пути погашения кредиторской задолженности, предотвращения банкротства или выхода из него.
А. План проведения внешнего (арбитражного) управления имуществом предприятия- должника.
Цель плана – разработка мероприятий, направленных на поддержание деятельности и финансовое оздоровление предприятия с целью предотвращения его ликвидации, а также обеспечивающих погашение кредиторской задолженности.
Основные задачи плана внешнего управления:
1) Обоснование экономической целесообразности сохранения бизнеса и направлений развития предприятия в будущем (стратегий, концепции, проектов).
2) Расчёт ожидаемых финансовых результатов деятельности, в первую очередь объёмов реализации, прибыли, доходов на капитал.
3) Определение источников и объёмов финансирования намеченных мероприятий, времени и порядка расчётов с инвесторами и кредиторами, определение и оценка источников финансирования для реализации выбранной стратегии и решения тактических задач для вывода предприятия из кризисной ситуации или несостоятельности.
Структура плана внешнего управления следующая:
1) Общая характеристика предприятия.
2) Анализ финансового состояния предприятия.
3) Оценка перспектив предприятия.
4) План мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности.
5) График погашения кредиторской задолженности и источники поступления денежных средств.
6) Смета расходов на внешнее управление.
7) Приложения.
1. Общая характеристика предприятия. Общая характеристика включает в себя:
• полное и сокращенное наименование предприятие, код ОКПО;
• дата регистрации, номер регистрационного свидетельства;
• почтовый и юридический адрес предприятия, код СОАТО;
• вид деятельности, код ОКОНХ;
• организационно-правовая форма предприятия;
• форма собственности, код СКФС;
• доля государства (субъекта федерации) в капитале, %;
• банковские реквизиты;
• адрес налоговой инспекции, контролирующей предприятие;
• краткая историческая справка (о развитии предприятия и причин, приведших к необходимости его ликвидации (продажи), организационная структура, численность и квалификационный состав работников, роль и место предприятия в производственной и социальной инфраструктуре населенного пункта (региона), характеристика материальной базы предприятия).
2. Анализ финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния и основных результатов производственно-хозяйственной деятельности рекомендуется проводить по данным за трехлетний период, предшествующий оценке по следующим направлениям.
1) Анализ динамики валюты баланса.
2) Анализ структуры баланса, включая анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
3) Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности (объем производства и реализации продукции, прибыль балансовая и чистая, структура себестоимости и т.п.).
4) Анализ производственного потенциала предприятия (оценка состояния основных и оборотных средств и эффективности их использования).
5) Оценка финансового состояния предприятия на основе коэффициентов финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.
На основании проведенного финансового анализа делаются обобщенные выводы о причинах неплатежеспособности. В зависимости от сделанных выводов принимается решение о проведении тех или иных реорганизационных или ликвидационных процедур в отношении данного предприятия.
3. Оценка перспектив предприятия. Если в результате анализа принимается решение о целесообразности сохранения предприятия и проведения оздоровительных мероприятий, необходимо дать оценку жизнеспособности предприятия. Для этого необходимо оценить:
• состояние и перспективы спроса на рынке товаров (услуг), конкурентоспособность как по качественным, так и стоимостным параметрам;
• состояние материально-технической базы и наличие технологических производств, которые могут послужить основой для реабилитации всего предприятия;
• достаточность наличия денежных средств для поддержки предприятия во время осуществления оздоровительных мероприятий;
• возможность осуществления управления руководителями, возглавляющими предприятие в настоящее время.
В результате предварительной оценки делается вывод о том, является ли предприятие жизнеспособным или определяются условия, при которых оно может быть таковым. При этом обосновываются управленческие решения в операционной, инвестиционной и финансовой областях.
4. План мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности. План должен содержать перечень мероприятий, сроки их проведения, внутренний финансовый резерв, получаемый предприятием с выделением суммы финансовых средств, которая может быть направлена на восстановление платежеспособности и погашение кредиторской задолженности. Форма плана приведена в табл.
4.1. Все мероприятия могут быть сгруппированы по следующим направлениям.
1) Реализация и сдача в аренду имущества, неиспользуемого в производстве.
2) Интенсификация производства.
3) Мероприятия по оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности.
4) Совершенствование организационной и производственной структуры.
5) Привлечение заемных средств.
Таблица 4.1. Перечень мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности
5. График погашения кредиторской задолженности и источники поступления денежных средств. На основании разработанных мероприятий и экономических расчетов определяются источники и сумма средств, которая может быть направлена на погашение кредиторской задолженности, а также установлена очередность погашения требований кредиторов в соответствии с Законом РФ «О несостоятельности (банкротстве)».
Вне очереди покрываются расходы, связанные с конкурсным производством, выплатой вознаграждений арбитражному и конкурсному управляющим, продолжением функционирования предприятия-должника.
Первая очередь – граждане, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда их жизни и здоровью.
Вторая очередь – оплата труда работников.
Третья очередь – требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества.
Четвертая очередь – погашение задолженности по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды.
Пятая очередь – другие кредиторы.
Б. План финансового оздоровления (бизнес-план).
Бизнес-план направлен на привлечение инвестиций в виде государственной финансовой поддержки и может быть использован для привлечения частных инвесторов. Бизнес-план дает возможность предприятию оценить реальную ситуацию и найти наиболее перспективные направления своего развития. Принятие решения о государственной поддержке конкретного предприятия основывается на определенных критериях, рассчитываемых в ходе разработки плана финансового оздоровления.
Основной целью плана финансового оздоровления (бизнес-плана) является восстановление платежеспособности по истечении срока внешнего управления (18 месяцев + 6 месяцев), а также восстановление и поддержание эффективной хозяйственной деятельности и за пределами срока са-национных мероприятий с учетом предоставления государственной финансовой поддержки для проведения санационных мероприятий.
Структура плана финансового оздоровления.
1) Общая характеристика предприятия.
2) Краткие сведения по плану финансового оздоровления.
3) Анализ финансового состояния предприятия.
4) Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности.
5) Рынок и конкуренция.
6) Деятельность в сфере маркетинга предприятия.
Особенности разработки плана финансового оздоровления.
1. Бизнес-план разрабатывается для функционирующего предприятия, использующего ранее вложенные ресурсы. Поэтому возникают сложности при оценке эффективности дополнительных инвестиций. Если бизнес-планы разрабатываются для новых проектов, то эффективность инвестиций оценивается на основе сопоставления результатов и затрат. Иная ситуация в случае разработки плана финансового оздоровления для действующего предприятия. Затратами в данном случае является тот объем капитала, которым рискует компания в случае реализации предложенного проекта, т.е. это общая сумма средств, как имеющихся на предприятии, так и дополнительных инвестиций, участвующих в формировании экономического результата (прибыли, денежных потоков).
В этом случае для оценки эффективности дополнительных инвестиций, предусматриваемых планом, возникает необходимость дифференцирования экономических результатов на получаемые от “старых” инвестиций (произведенных до начала реализации проекта) и от “новых” (произведенных в год, принятый за точку отсчета или нулевой год), т.к. прибыль и денежные поступления являются результатом функционирования всего инвестированного капитала.
Под инвестиционными затратами капитала предприятия понимается общая сумма потребности в собственном и заемном капиталах для реализации намечаемого проекта, равная сумме капиталов по балансу на последнюю отчетную дату (на конец базового года) плюс возможное увеличение капитала в процессе реализации проекта (дополнительные инвестиционные затраты).
2. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов использует инструменты и методы теории изменения стоимости денег во времени. Поэтому большое значение придается времени вложения инвестиционных ресурсов, времени получения результата от их функционирования, а также продолжительности периода, который разделяет эти два момента. Во многих инвестиционных проектах вложение капитала осуществляется единовременно. В этом случае в нулевой год имеется отрицательный денежный поток, или отток капитала, а последующие годы имеют место положительные денежные потоки – это схема “нормальных” денежных потоков.
3. В планах финансового оздоровления инвестиционные вложения, как правило, носят не разовый характер, а растянуты во времени. В этом случае оттоки капитала возможны и в другие годы осуществления проекта – схема “ненормальных” денежных потоков. При этой схеме инвестиционные издержки в последующие годы должны быть дисконтированы с коэффициентом дисконтирования для конкретного года, т.е. приведены к условиям нулевого года и учтены в модели дисконтированных денежных потоков со знаком минус по строке “капиталовложения”.
4. При проведении оценки инвестиционных проектов одним из ключевых моментов является выбор ставки дисконта, используемой при прогнозировании денежных потоков. Выбор ставки дисконта зависит от вида оцениваемого денежного потока. Если рассматривается денежный поток для собственного капитала, то принимается стоимость собственного капитала; если рассматривается бездолговой денежный поток, то принимается средневзвешенная стоимость капитала (сумма стоимости заемного и собственного капитала, взвешенных в соответствии с их относительными долями в структуре капитала компании).
В обоих случаях денежный поток может исчисляться до, и после уплаты налогов как на реальной (без учета инфляции), так и на номинальной (не очищенной от инфляции) базе. Соответственно ставки доходности могут быть как реальными, так и номинальными.
5. Учет инфляционного фактора при анализе проектов финансового оздоровления является обязательным условием. Как правило, на стадии предварительной оценки проектов неэффективными признаются проекты, коэффициент внутренней нормы прибыли которых, ниже уровня инфляции. Однако в проектах, направленных на восстановление платежеспособности предприятий, достаточно часто уровень рентабельности оказывается ниже уровня инфляции, однако ликвидация данного бизнеса нецелесообразна и нежелательна.
Поэтому анализ и оценка бизнес-планов финансового оздоровления требует учета всех факторов и особенностей деятельности конкретного предприятия.
Анализируя практический опыт работы с неплатежеспособными предприятиями, можно выделить типичные направления санации (реструктурирования) при разработке бизнес-плана:
• структурная санация, состоящая в изменении производственной и организационной структур;
• экономическая санация, включающая освоение новой продукции, сокращение себестоимости, внедрение системы контроллинга и др.;
• маркетинговая санация, включающая разработку плана маркетинга и создание системы маркетингового управления;
• техническая и технологическая санация, включающая замену технологического оборудования, внедрение новых технологий, “ноу-хау” и др.;
• мотивационная санация, состоящая в создании системы заинтересованности работающих в эффективной работе предприятия через участие в прибылях, приобретение пакетов акций и др.;
• налоговая санация, состоящая в ликвидации и реструктурировании долга перед бюджетом и внебюджетными фондами.
Отдельно следует выделить мероприятия, не требующие дополнительных вложений, но позволяющие увеличить выручку: выделение новых производств в рамках единого предприятия; изменение номенклатуры; первостепенная концентрация на конкретных быстро оборачиваемых проектах и др.
Выделяются такие финансово-мобилизационные мероприятия, как: реструктурирование активов предприятия; реализация ликвидных активов, которые можно продать без ущерба для основной деятельности; сдача в аренду части производственных мощностей; погашение безнадежной дебиторской задолженности (через факторинг, инкассирование дебиторской задолженности); передача с баланса предприятия или сдача в аренду объектов социальной сферы и т.д.
При планировании мероприятий по восстановлению эффективности необходимо учитывать за счёт каких конкретно материальных, финансовых, людских ресурсов будут осуществлять меры и отразить в плане источники и условия их использования. Все мероприятия должны быть увязаны по времени в рамках единого календарного плана.
На основании составленного бизнес-плана неплатежеспособное предприятие может попытаться доказать целесообразность выделения ему государственной поддержки, возможность возврата этих ресурсов и эффективность их использования. Государственная поддержка может осуще