Бизнес план расчет потребности в оборотных средствах

В этом разделе бизнес-плана производится детальный расчет нормативов оборотных средств методом прямого счета. Данный метод предусматривает научно обоснованный расчет величины каждого элемента оборотных средств в условиях достигнутого организационно-технического уровня предприятия с учетом всех изменений, предусмотренных в развитии техники, технологии и организации производства.

Детальный расчет потребности в оборотных средствах производится для вновь создаваемых предприятий, а также в случае необходимости коренного пересмотра существующих нормативов оборотных средств. Для действующих предприятий корректировка величины оборотных средств производится в финансовом разделе бизнес-плана на основе использования коэффициентного метода нормирования оборотных средств (исходя из темпов роста объема производства и улучшения использования оборотных средств).

Рассмотрим последовательность определения потребнос­ти в оборотных средствах.

Наибольший удельный вес в составе оборотных средств предприятия занимают запасы сырья, основных и вспомо­гательных материалов. По данным элементам оборотных средств норматив в денежном выражении определяется по формуле

Нм =М * Р, (2.17)

где М – норма запаса в днях;

Р – однодневный расход материалов (отношение расхода по данному элементу оборотных средств за период времени к продолжительности этого периода).

Норма производственного запаса в днях состоит из следующих видов: транспортный, подготовительный, текущий складской, страховой и сезонный запас.

Норматив оборотных средств на топливо и энергию исчисляется так же, как на сырье и материалы, при условии, что это не газообразное топливо и не электроэнергия.

Норматив оборотных средств по таре определяется так же, как по сырью и материалам, при условии, что тара является покупной.

Норматив по малоценным быстроизнашивающимся предметам (МБП), запасным частям устанавливается исходя из их стоимости и срока службы. Если на предприятии удельный вес МБП и запасных частей не превышает 10% в общей величине производственных запасов, используют укрупненный расчет. Как правило, норматив устанавливается в процентах от балансовой стоимости основных фондов – для запасных частей и в процентах от общей суммы затрат на производство – для МБП.

Норматив оборотных средств по незавершенному производству (Нн., пр.) определяется стоимостью начатых, но не законченных производством изделий, находящихся на различных стадиях производственного процесса, по формуле

Нн=Р*Т*К, (2.18)

где Р – однодневные затраты на производство продукции, руб.;

Т – длительность производственного цикла, дней;

К – коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве.

Коэффициент нарастания затрат К определяется по формуле

(2.19)

где А – затраты, производимые единовременно в начале производственного цикла, руб.;

Б – остальные затраты, входящие в себестоимость продукции, руб.

К единовременным затратам (А) относятся затраты на сырье, материалы, полуфабрикаты.

Остальные затраты (Б) считаются нарастающими. К ним относятся амортизационные отчисления, затраты на топливо, оплату труда и другие составляющие себестоимости продукции.

Норматив оборотных средств на готовую продукцию (Нг, р.) определяется по формуле

Нг =Р * Д, (2.20)

где Р – однодневный выпуск товарной продукции по себестоимости;

Д – норма запаса в днях, складывающаяся из времени комплектования и накопления продукции до необходимых размеров, времени ее хранения на складе и установки и времени со дня выписки счетов и платежных документов до дня зачисления сумм на счет предприятия.

Норматив по расходам будущих периодов (Нб, р.) рассчитывается по формуле

Нб = Ро + Рп – Рс, (2.21)

где Ро – сумма расходов будущего периода на начало планируемого периода, руб.;

Рп – расходы, производимые в плановом периоде по смете, руб.;

Рс – расходы, включенные в себестоимость продукции планируемого периода, руб.

Общая потребность в оборотных средствах – совокупный норматив оборотных средств определяется суммированием частных нормативов по их элементам (табл. 2.32).

Таблица 2.32

Планирование потребности в оборотных средствах

Виды и наименование ресурсов 20__ 20__ 20__
1. Сырье и материалы   
2. Топливо   
3. Электроэнергия   
4. Тара   
5. МБП   
6. Запасные части   
7. Незавершенное производство   
8. Готовая продукция на складе   
9. Прочие   
Итого:   

Прогноз затрат

Раздел заканчивается расчетами издержек производства и себестоимости производимой продукции (к разделу прикладываются калькуляция выпускаемой продукции и расчеты по всем статьям сметы затрат на производство). Потребность в материальных ресурсах может быть показана в табл.2.33.

Таблица 2.33

Потребность в материальных ресурсах

Наименование вида
материальных ресурсов
Потребность на программу 20__ г. Поставщики
I квартал II квартал и т.д.
в натуральном выражении сумма, тыс. руб. в натуральном выражении сумма, тыс. руб.
Материалы, всего,
в том числе:
вида А
вида Б
и т. д.
           
Покупные комплектующие изделия, всего,
в том числе:
вида М
вида Н
и т. д.
           
Всего:            

В бизнес-плане отмечаются условия закупки материально-сырьевых и топливно-энергетических ресурсов, надежность поставщиков с точки зрения обеспечения номенклатуры, размера партий, сроков и цен поставки, наличие опыта работы с конкретными поставками. Обязательно указывается возможное лимитирование поставок ресурсов.

Потребность в средствах на оплату труда показана в табл.2.34.

Таблица 2.34

Потребность в средствах на оплату труда

Категория
работников
20__ г.
I квартал II квартал и т. д.
численность, чел. фонд оплаты труда, тыс. руб. начисления на фонд оплаты труда, тыс. руб. численность, чел. фонд оплаты труда, тыс. руб. начисления на фонд оплаты труда, тыс. руб.
Производственные рабочие основного производства              
Вспомогательные рабочие              
Руководители, специалисты и служащие              
Всего:              

Смета затрат на производство и реализацию продукции (услуг) может быть представлена в форме табл.2.35.

Таблица 2.35

Смета затрат на производство

Элемент затрат Величина показателя по периодам
20__ г. 20__ г. 20__г.
I
кв.
II кв. III кв. IV кв. 1 п/г 2 п/г
Материальные затраты              
Затраты на оплату труда              
Отчисления на социальные нужды              
Амортизация основных средств              
Прочие затраты              
Итого по элементам затрат:              
Постоянные издержки*              
Переменные издержки**              

Примечание: * К постоянным издержкам относятся: амортизация, аренда помещений, проценты за кредит, повременная оплата труда рабочих, зарплата и страхование административно-производственного аппарата, административные расходы и т.д.

** Переменные издержки – это расходы на сырье, материалы, технологическое топливо, электроэнергию, сдельную зарплату производственных рабочих и т.д.

Вопросы для самоконтроля:

1. Какова последовательность изложения материала в разделе бизнес-плана «План производства»?

2. В каком случае производится расчет производственной мощности и потребности в оборотных средствах?

3. Как обосновывается в бизнес-плане производственная программа?

4. Какая связь существует между производственной про­граммой и прогнозом продаж?

5. Какие сведения приводятся в бизнес-плане о субпод­рядчиках?

6. Укажите порядок отражения в бизнес-плане потреб­ности в ресурсах.

7. Каков порядок расчета норматива оборотных средств по запасам сырья, основных и вспомогательных мате­риалов?

8. Как определяется норматив оборотных средств по ма­лоценным быстроизнашивающимся предметам и за­пасным частям?

9. Какие сведения приводятся в бизнес-плане по прогнозу затрат?

Организационный план

Данный раздел разрабатывается только при создании нового предприятия или новых стратегических центров хозяйствования на действующем предприятии. Этот раздел должен быть посвящен системе управления фирмой и ее кадровой политике. Примерная структура раздела может иметь следующий вид:

Таблица 2.36

Содержание подраздела бизнес-плана «Организационный план»

Наименование Содержание
Организационная структура Производственно-технологическая структура предприятия
Функции ключевых подразделений
Состав дочерних фирм и филиалов, их организационные взаимосвязи с головной фирмой
Организационная структура управления
Организация координирования и взаимодействия служб и подразделений фирмы
Сведения об автоматизации системы управления
Оценка соответствия организационной структуры целям и стратегиям предприятия
Ключевой управленческий персонал Возраст, образование, срок работы в данной фирме, предыдущие должности и места работы, функциональные обязанности, опыт работы главных менеджеров и основного персонала
Размер заработной платы и дополнительных вознаграждений ключевого управленческого персонала
Доля руководителя в уставном капитале
  Информация о соотношении между числом административно-управленческого персонала и рабочих фирмы
Профессиональные советники и услуги Данные об использовании профессиональных советников по правовым вопросам, банковским операциям, рекламе, страхованию, аудиторству

Окончание табл. 2.36

Персонал Данные о необходимой численности и структуре кадров исходя из потребностей производства
Данные о системе и формах оплаты труда, дополнительных выплатах, используемых мерах поощрения, способах мотивации трудовой деятельности, режиме труда и сменяемости рабочей силы
Кадровая политика фирмы Проектируемая система отбора кадров при приеме на работу
Затраты на обучение работников в различные моменты осуществления проекта
Метод и периодичность оценки качества работы сотрудников
Система продвижения работников по службе
Календарный план (деловое расписание) Время и взаимосвязь главных событий, способствующих внедрению проекта и реализующих его цели (заказ сырья, завершение дизайна, начало производства, получение первого заказа, первая продажа и т.д.)
Правовое обеспечение деятельности предприятия Информация о правовых аспектах деятельности: сведения о регистрации, учредительные документы, форма собственности, законодательные ограничения, особенности налогообложения, патентной защиты и т.д.
Правительственные и местные нормативные акты, касающиеся деятельности предприятия, включая пропускной режим в запретных зонах, требования регистрации в органах власти и т.д.

При построении организационной структуры предприятия необходимо учитывать следующие принципы:

— централизация – правильное распределение функций работников в отделах и службах предприятия с передачей на нижнее звено функций оперативного управления;

— гибкость – способность быстрой перестройки в соответствии с изменениями на производстве или в персонале;

— специализация – закрепление за каждым подразделением определенных функций управления;

— соответствие числа руководителей и подчиненных – высшее звено управления – 4-8 человек, среднее звено – 8-20 человек, нижнее звено – 20-40 человек;

— права и ответственность сотрудников;

— разграничение полномочий – линейное руководство должно обеспечивать принятие решений по выпуску продукции, а функциональное – подготавливать и реализовывать решения;

— экономичность – достижение минимально необходимых затрат на построение и содержание организационной структуры управления.

Планирование трудовых ресурсов осуществляется на основе определения потребности в рабочих, руководителях, специалистах и служащих (по категориям) и составлении штатного расписания.

Расчету потребности в персонале предприятия предшествует составление баланса рабочего времени, т.е. определение эффективного фонда рабочего времени одного работающего на плановый период по установленной форме (табл. 2.37).

Таблица 2.37

Баланс рабочего времени одного среднесписочного рабочего

при пятидневной рабочей неделе

Наименование показателя Ед. изм. Отчет за 20__г. План на 20__г.
Всего по кварталам
1. Календарный фонд времени дни            
2. Количество нерабочих дней, всего дни            
в том числе              
2.1. Праздничные              
2.2. Выходные              
2.3. Очередные и дополнительные отпуска              
3. Номинальный фонд рабочего времени (стр. 1 — стр.2) дни            
4. Неявки на работу, всего дни            
в том числе              
4.1. Учебные отпуска              
4.2. Отпуска в связи с родами              
4.3. Болезни              
4.4. Выполнение государственных обязанностей              
4.5. Неявки с разрешения организации              
4.6. Прогулы              
4.7. Целодневные простои              
4.8. Прочие невыходы              
5. Полезный фонд рабочего времени (стр. 3 — стр. 4) дни            
6. Средняя продолжительность рабочего дня час            
7. Полезный фонд рабочего времени (стр. 5 * стр. 6) час            

При планировании численности рабочих следует руководствоваться следующими методами:

1. при расчете численности основных и вспомогательных рабочих, занятых на нормируемых работах применяется метод расчета по трудоемкости работ:

(2.22)

где трудоемкость производственной программы, нормо-час;

плановый объем производства продукции (производственная программа), натур. ед;

плановая трудоемкость (норма времени) производства единицы продукции, нормо-час;

плановый эффективный фонд времени на одного рабочего, час;

плановый коэффициент выполнения норм (от 1 до 1,2);

2. при расчёте численности вспомогательных рабочих (Чвсп) применяется метод расчёта по нормам обслуживания:

, (2.23)

где Ообс – объём работ по обслуживанию;

Нобс – норма обслуживания, т. е. количество единиц оборудования, производственных площадей и т.п., обслуживаемое одним или группой вспомогательных рабочих;

Ср – сменность работ (количество смен);

Кнф – коэффициент эффективного использования номинального фонда времени (по балансу рабочего времени как отношение числа рабочих дней в году к номинальному фонду времени).

Численность административно – управленческого персонала (АУП) определяется по функциям управления с последующим составлением штатного расписания (табл. 2.38).

Таблица 2.38

Штатное расписание

Подразделения предприятия Количество человек Оклад, руб.
Должности
1. Бухгалтер
2. Менеджер
и т.д.
   
Всего    

Определив потребность в трудовых ресурсах в расчёте на производственную программу, следует осуществить расчёт фонда заработной платы (ФЗП) по отдельным подразделениям предприятия, категориям работников, руководствуясь действующими методами:

· метод прямого счёта:

(2.24)

где Чсп – среднесписочная плановая численность работающих, чел.,

ЗПср – средняя заработная плата одного работающего в плановом периоде (с доплатами и начислениями)/руб.;

· нормативный метод расчёта:

, (2.25)

где Q – общий объём продаж продукции в плановом периоде (производственная программа), руб.

Нзп – норматив заработной платы на 1 руб. выпускаемой продукции, руб.

Расчётом общего ФЗП в целом по предприятию завершается определением:

·ФЗП основных рабочих – сдельщиков;

·ФЗП вспомогательных рабочих – повременщиков;

·ФЗП руководителей, специалистов и служащих.

Необходимо привести их расчёт согласно действующей методике.

В данном разделе также необходимо определить квалификационные требования и обязанности работников предприятия (табл. 2.39).

Таблица 2.39

Источник

Формирование финансового плана работы компании или денежных потоков инвестиционного проекта предполагает расчет потребности в оборотных средствах. Нередко для решения этой задачи используются периоды оборота краткосрочных активов и обязательств — фактические или планируемые.  Существует еще один подход к расчету потребности в финансировании оборотного капитала, который не требует периодов оборота, базируется на данных отчетности предприятия и занимает минимум времени. О нем и поговорим.

Потребность в финансировании оборотного капитала предприятия в целом или отдельного проекта может быть определена детально или укрупненно.

Детальный и укрупненный подходы применяются в случае, если при описании денежных потоков предприятия или проекта доходы и затраты отражаются по методу начисления (по отгрузке), а не кассовым методом (не по факту притока и оттока денежных средств).

Детальный подход

Для детального планирования оборотного капитала необходима информация об условиях приобретения ресурсов, отгрузки и оплаты готовой продукции (услуг). Зачастую эта информация выражается в виде периодов оборота отдельных составляющих краткосрочных активов и обязательств. Прогнозные величины запасов, дебиторской и кредиторской задолженности определяются с использованием традиционных формул финансового анализа:

Запасы, ден. ед. = Период оборота запасов, дни × (Производственные затраты, ден. ед. / Продолжительность анализируемого периода, дни);

Дебиторская задолженность, ден. ед. = Период оборота дебиторской задолженности, дни × (Выручка, ден. ед. / Продолжительность анализируемого периода, дни);

Кредиторская задолженность, ден. ед. = Период оборота кредиторской задолженности, дни × (Производственные затраты, ден. ед. / Продолжительность анализируемого периода, дни).

На практике применяются различные модификации этих формул, например проводятся расчеты только по отношению к выручке или поэлементная детализация запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

В любом случае:

1) сначала определяется величина оборотного капитала на конец каждого планируемого периода (Запасы, ден. ед. + Дебиторская задолженность, ден. ед. – Кредиторская задолженность, ден. ед.);

2) затем рассчитываются изменения оборотного капитала от периода к периоду, которые включаются в денежные потоки финансового плана или инвестиционного проекта организации.

Укрупненный подход

Укрупненный подход позволяет определить потребность в финансировании оборотного капитала с меньшим объемом предварительных расчетов, в которых все периоды оборота краткосрочных активов и обязательств заменяются на единственный показатель — процент изменения оборотного капитала по отношению к изменению выручки или производственных затрат организации.

Бизнес план расчет потребности в оборотных средствах

Пример реализации такого подхода при построении финансового плана предприятия — в табл. 1 (шаг 1) и 2 (шаг 2).

В расчетах шага 1, чтобы объективно оценить ситуацию, можно использовать стандартную бухгалтерскую либо управленческую отчетность. Как правило, анализируются данные за прошедший отчетный год, но это не обязательно — важно рассчитать процент на основании информации того отчетного периода, в котором условия управления оборотным капиталом были наиболее близки к планируемым.

К сведению

Если в предшествующем отчетном периоде имели место нетипичные для компании соотношения доходов, затрат и оборотного капитала (возникшие как результат выполнения разового особо выгодного либо нестандартно убыточного заказа, непривычно высоких сумм авансирования или задолженности по работам капитального характера и т. п.), имеет смысл определять процент по данным более ранних лет.

Таблица 1

Расчет фактического процента изменения оборотного капитала по отношению к изменению выручки и производственных расходов компании (шаг 1)

№ п/п

Наименования строк

Код

31.12.2016

01.01.2016

Выдержка из баланса

II. Оборотные активы

1

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

1240

1150

1200

2

Денежные средства и денежные эквиваленты

1250

11 783

20 332

3

ИТОГО оборотные активы

1200

414 132

388 770

IV. Краткосрочные обязательства

4

Заемные средства

1510

161 654

162 473

5

ИТОГО краткосрочные обязательства

1500

301 692

336 020

Выдержка из отчета о финансовых результатах

За 2016 г.

За 2015 г.

6

Выручка

2110

843 099

687 044

7

Производственные расходы1 (Себестоимость продаж + Коммерческие расходы + Управленческие расходы)

2120,

2210,

2220

701 770

526 927

8

Оборотный капитал без учета денег и займов2 ((п. 3 – п. 1 – п. 2) – (п. 5 – п. 4))

261 161

193 691

9

Изменение оборотного капитала (п. 8) за период

67 470

10

Изменение выручки (п. 6) за период

156 055

11

Изменение производственных расходов (п. 7) за период

174 843

12

Процент изменения оборотного капитала по отношению к изменению выручки

п. 9 / п. 10

43 %

13

Процент изменения оборотного капитала по отношению к изменению производственных расходов

п. 9 / п. 11

39 %

Обратите внимание:

1. В расчетах может быть использована общая величина производственных расходов отчета о прибылях (себестоимость продаж + коммерческие расходы + управленческие расходы) либо только себестоимость продаж.

Величина оборотного капитала определяется расчетами со всеми поставщиками предприятия, в том числе с теми, которые приводят к возникновению коммерческих и управленческих расходов в отчете о финансовых результатах (доставка и реклама продукции; аренда, освещение, отопление общехозяйственных зданий).

Расчеты будут справедливы как в случае роста (как в нашем примере), так и в случае сокращения доходов и расходов предприятия.

2. Привлекаемые кредиты и остаток денежных средств являются результирующими значениями при формировании денежных потоков, поэтому не участвуют в определении процента.

Таблица 2

Расчет потребности в финансировании оборотного капитала с использованием процента изменения оборотного капитала (шаг 2)

№ п/п

Выдержка из отчета о движении денежных средств1

Факт 2016 г.

План

2017 г.

2018 г.

2019 г.

1

Выручка

843 099

930 000

900 000

900 000

2

Производственные расходы

(701 770)

(760 000)

(740 000)

(740 000)

3

Процент изменения оборотного капитала по отношению к изменению выручки2

43 %

43 %

43 %

43 %

4

Изменение потребности в финансировании оборотного капитала (п. 3 × [п. 1 (i – 1) – п. 1 (i)])

(67 470)

(37 367)

12 900

5

Налог на прибыль (20 % × (п. 1 – п. 2))

(28 266)

(34 000)

(32 000)

(32 000)

6

Амортизация в составе производственных затрат3

72 580

73 000

73 000

73 000

7

Денежный поток от операционной деятельности (сальдо денежных потоков от текущих операций)4 (п. 1 + п. 2 + п. 4 + п. 5 + п. 6)

118 173

171 633

213 900

201 000

При расчетах необходимо учитывать следующее:

1. Применяется косвенный метод построения отчета.

Значения в скобках обозначают отток денежных средств, значения без скобок — приток.

2. Если в составе оборотного капитала предприятия наибольший удельный вес имеют дебиторская задолженность покупателей и полученные от покупателей авансы, логично использовать в расчетах процент по отношению к выручке.

Компания, рассмотренная в примере, выбрала этот вариант зависимости. В частности, значения строки 4 определены следующим образом:

  • 2017 г.: 43 % × (843 099 – 930 000) = (37 367) — потребность в финансировании;
  • 2018 г.: 43 % × (930 000 – 900 000) = 12 900 — высвобождение денежных средств.

Если оборотный капитал в большей степени состоит из материальных запасов, уплаченных поставщикам авансов и кредиторской задолженности перед поставщиками, имеет смысл выбрать процент по отношению к затратам.

В этом случае в строке 4 была бы заложена формула: 39 % × [п. 2 (i – 1) – п. 2 (i)].

Представленный  подход, несмотря на простоту, учитывает ключевые закономерности финансового менеджмента:

  • величина оборотного капитала предприятия зависит от размера выручки и производственных затрат;
  • на денежные потоки влияет изменение величины оборотного капитала от периода к периоду; при росте объемов производства возникает потребность в финансировании оборотного капитала (отток денег), при сокращении оборотов наблюдается высвобождение финансовых ресурсов.

Условия управления оборотным капиталом инвестиционного проекта могут отличаться от фактических условий, сложившихся в компании на текущий момент. Этот факт можно учесть  корректировкой значения процента.

3. Амортизация входит в состав производственных затрат, но не является оттоком денежных средств.

4. Выплаты процентов по долговым обязательствам, которые в российских стандартах учитываются в составе потоков от операционной деятельности (текущих операций), в данном случае были отражены в потоках от финансовой деятельности, что логично по экономической сути и разрешается международными стандартами.

Выводы

В случаях, когда допустимо укрупненное описание денежных потоков, расчет потребности в финансировании оборотного капитала процентом от изменения доходов или расходов экономически обоснован и достаточно удобен. К таким случаям можно отнести, например, оценку стоимости компании методом дисконтированных денежных потоков, проведение экспресс-оценки инвестиционного проекта.

Процент изменения оборотного капитала определяется на основании той же информации, что периоды оборота краткосрочных активов и обязательств, поэтому степень достоверности полученного процента та же самая, что у расчетных показателей оборачиваемости.

Как любая упрощенная методика, предложенный подход имеет ограничение, снижающее точность получаемого результата: предполагается, что условия управления оборотным капиталом в будущем останутся неизменными по сравнению с проанализированным фактическим периодом. Ухудшение или улучшение состояния расчетов с покупателями и поставщиками или управления запасами можно выразить, соответственно, увеличением или уменьшением значения процента, но достоверно определить это изменение сложно.

Можно определить проценты для отдельных периодов в течение года и применять их для аналогичных планируемых интервалов. Это актуально, если в связи с отраслевыми особенностями условия управления оборотным капиталом организации в отдельных периодах года существенно различаются.

Возможны и иные модификации, которые экономист предприятия посчитает обоснованными.

А. А. Васина,
финансовый консультант

Источник