Бизнес план как форма обоснования инвестиций
Т.Ю. Овсянникова
Экономика строительного комплекса: Экономическое обоснование и реализация инвестиционных проектов
Учебное пособие – Томск: Изд-во Томск. гос. архит.-строит. ун-та, 2003. – 239 с.
Прежде, чем мы начнем говорить о
бизнес-планировании инвестиционного процесса, следует сказать, что всякий
документ, содержащий информацию о перспективах, направлениях, стратегиях,
формах и показателях развития бизнеса, можно назвать бизнес-планом. В рыночной
экономике значение бизнес-планирования чрезвычайно велико, прежде всего, на
микро-уровне. Оно позволяет организациям устойчиво функционировать в условиях
стихийно складывающейся конъюнктуры рынка.
В зависимости от цели разработки бизнес-планы можно
разделить на две основные группы:
а) бизнес-план стратегического развития организации
на определенном товарном рынке, целью разработки которого является выбор путей
развития фирмы, определение средств достижения главной цели бизнеса,
совершенствование маркетинговой стратегии организации и т.д.
б) бизнес-план инвестиционного проекта, целью
разработки которого является обоснование и выбор способов реализации
инвестиционного проекта, оценка инвестиционных рисков и эффективности проекта.
Поскольку предметом нашего изучения являются
инвестиции, мы будем рассматривать вторую группу бизнес-планов, разрабатываемых
при осуществлении инвестиционных проектов.
БИЗНЕС-ПЛАН
ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА – это финансово-экономический и организационный план,
представляющий собой анализ и экономическое обоснование реализуемости и
эффективности инвестиционного проекта.
В настоящее время не существует единого нормативного
или методического документа, определяющего порядок разработки и содержание
бизнес-плана инвестиционного проекта. Однако многочисленные рекомендации и
практические пособия, которые доступны сегодня разработчикам бизнес-планов,
основываются на методологическом подходе, разработанном Международной
организацией по промышленному развитию при Организации Объединенных Наций UNIDO
(ЮНИДО) в «Руководстве по оценке эффективности инвестиций».
Бизнес-план инвестиционного проекта разрабатывается на
предпроектном этапе, и его содержание зависит от назначения бизнес-плана и от
того, для кого он разрабатывается (для органов государственного управления,
кредиторов, акционеров, инвесторов).
В самом общем виде методика разработки бизнес-плана
инвестиционного проекта представлена в виде схемы на рис. 4.3. Разделы
бизнес-плана должны содержать ответы на основные вопросы: Во что вкладывается
капитал? Кто вкладывает капитал? Где (куда) вкладывается капитал (на каком
товарном рынке)? Какой капитал вкладывается? Каковы ожидаемые результаты?
Количество и название разделов могут меняться, но в целом структура
бизнеса-плана должна соответствовать этим ключевым вопросам. Основному
содержанию бизнес-плана предшествует краткое изложение сути и результатов
проекта – резюме. Рассмотрим коротко содержание основных разделов бизнес плана[64].
1.
Резюме.
Этот раздел, хотя и является первым в бизнес-плане,
составляется после того, как уже разработаны все остальные разделы. Резюме
является визитной карточкой проекта и содержит, как правило, следующую
информацию:
–
наименование проекта;
–
сроки осуществления проекта;
–
место осуществления проекта;
–
наименование продукции (услуг);
–
инвестор(ы);
–
жизненный цикл объекта
инвестирования;
–
общая сумма инвестиций;
–
источники инвестиций;
–
основные показатели эффективности
инвестиций.
2.
Продукция, услуги
В данном разделе приводится характеристика
продукции, с целью производства которой осуществляется инвестиционный проект:
–
технические, эксплуатационные,
потребительские характеристики продукции;
–
объемы и структура производства;
–
жизненный цикл данной продукции;
–
отличия и конкурентные
преимущества продукции по сравнению с товарами-аналогами;
–
предполагаемые затраты на
изготовление единицы продукции (издержки производства) и проектный уровень
рентабельности.
Рис. 4.3. Методика
разработки бизнес-плана инвестиционного проекта
Если инвестиционным проектом предусматривается
осуществление строительства, то приводятся основные архитектурно-планировочные
и конструктивные решения данного объекта, описание места строительства.
Указывается, защищена ли продукция патентом или
авторским свидетельством, и кто является правообладателем.
3.
Предприятие-инвестор.
В этом разделе приводится информация о
предприятии-инвесторе или инициаторе инвестиционного проекта:
–
наименование
предприятия-инвестора;
–
организационно-правовая форма,
учредители;
–
дата создания, место регистрации;
–
отраслевая принадлежность и
специализация;
–
уставный капитал организации,
наличие счетов в банках;
–
наличие лицензии на заявленный в
проекте вид деятельности;
–
опыт работы на данном товарном
рынке;
–
численность работающих;
–
наличие материнских (дочерних)
компаний (филиалов);
–
основные показатели финансового
состояния, бухгалтерский баланс.
Если в осуществлении проекта предполагается участие
нескольких инвесторов, то такая информация приводится о каждом из них.
Если в качестве инвесторов участвуют физические
лица, то приводятся следующая информация:
–
паспортные данные;
–
место постоянного проживания;
–
образование;
–
наличие персональных лицензий или
сертификатов.
Если для реализации проекта создается новая фирма, то
приводятся данные из учредительных документов и дается характеристика всех
учредителей данного предприятия. Составляется организационный план,
определяющий организационную и производственную структуру предприятия,
разрабатывается штатное расписание, определяется потребность в трудовых
ресурсах и разрабатывается план подготовки кадров.
Если реализация проекта предполагает использование
заемных средств, то в данном разделе обязательно оценивается кредитоспособность
предприятия-заемщика.
4.
Рынок.
Разработка этого раздела представляет наибольшую сложность
для разработчиков бизнес-плана в связи с недостаточностью открытой информации о
состоянии товарных рынков в нашей стране. Для этого необходимо провести
маркетинговые исследования с целью получения наиболее полной и достоверной информации
о состоянии сферы инвестирования капитала:
–
сегментация рынка, выбор своего сегмента;
–
оценка спроса на данный товар и его структуры;
–
прогноз развития рынка, оценка его емкости, потенциала роста;
–
оценка предложения данного товара на рынке, структуры предложения;
–
анализ конкурентной среды (описание предприятий конкурентов,
характеристика конкурентной продукции, обоснование конкурентных преимуществ
продукции – объекта инвестирования);
–
определение стратегии продвижения товара на рынке, включая ценовую
стратегию предприятия, рекламу, каналы продвижения товара, торговую сеть.
5.
Инвестиции.
Главная задача этого раздела – определить общую
потребность в инвестициях и их источники. Исходными данными для разработки
этого раздела являются технические решения инвестиционного проекта, на основе
которых определяются:
–
стоимость строительства, реконструкции, модернизации объекта или
приобретения готового предприятия;
–
стоимость приобретения технологического и инженерного оборудования;
–
график финансирования проекта.
Расчет стоимости строительства или приобретения
основных фондов осуществляется на основе укрупненных показателей стоимости,
прейскурантов, объектов-аналогов.
На основе информации об общей потребности в
инвестициях и графика финансирования проекта определяются источники инвестиций,
необходимость и условия привлечения или заимствования средств; оценивается доля
собственных источников средств (чем меньше доля собственных средств инвестора –
инициатора проекта, тем выше инвестиционный риск для остальных инвесторов или
заемщиков). Если в осуществлении проекта участвует несколько инвесторов, то
определяется доля каждого и устанавливаются сроки финансирования. На основе
сопоставления общей потребности в инвестициях и имеющихся источников
финансирования определяется финансовая реализуемость проекта (достаточность
инвестиционных ресурсов на каждом этапе осуществления инвестиционных затрат).
В этом же разделе приводится оценка инвестиционного
риска, определяются факторы риска, разрабатываются мероприятия по снижению
риска (страхование, гарантии и т.д.).
6.
Финансовый план и
эффективность инвестиций.
Данный раздел является самым важным в
бизнес-плане, поскольку характеризует финансовые результаты инвестиционного
проекта и позволяет обосновать целесообразность и эффективность его осуществления.
С учетом результатов, полученных при разработке других
разделов бизнес-плана, составляется финансовый план проекта:
–
на основе данных об объеме и структуре производства по шагам (годам,
кварталам) расчетного периода реализации проекта разрабатывается план
производства и продаж ( в натуральных показателях)
–
калькулируются затраты на производство единицы продукции и
выполняется обоснование цены продукции с учетом ценовой стратегии, определяются
плановые себестоимость и выручка от производства, составляется план реализации
продукции на каждом шаге инвестиционного проекта;;
–
определяется прибыль, налоги и чистая прибыль от реализации продукции
на каждом шаге инвестиционного проекта, составляется план движения денежных
средств;
–
на основе данных о финансовых результатах проекта и расчетах потребности
в инвестициях, определяются показатели эффективности инвестиционного проекта[65];
–
оценивается чувствительность показателей эффективности проекта к
возможному изменению основных параметров проекта – сроков его реализации,
объемов производства, величине инвестиционных затрат, ценам и затратам на
продукцию.
На основе полученных результатов расчетов
разработчик бизнес-плана должен сделать вывод об эффективности инвестиций и
целесообразности реализации инвестиционного проекта, что, собственно, и является
главной целью разработки бизнес-плана.
Как мы уже отметили выше, основанием для разработки
проектной документации на строительство объекта является Обоснование
инвестиций – документ, который должен содержать информацию, достаточную
«для принятия решения о хозяйственной необходимости, технической возможности,
коммерческой, экономической и социальной целесообразности инвестиций в
строительство, получения Акта выбора земельного участка для размещения объекта
и выполнения проектно-изыскательских работ»[66].
В отличие от бизнес-плана этот документ подлежит обязательной государственной
экспертизе.
Обоснования инвестиций должны содержать следующую
информацию:
1.
Исходные данные.
Обосновываются цели инвестирования, ожидаемый экономический,
социальный и коммерческий эффект, общая характеристика объекта инвестирования.
Здесь же указываются основания и условия разработки Обоснований и необходимые
исходные данные.
2. Мощность предприятия, номенклатура продукции.
Выполняется оценка современного состояния производства
и потребления намечаемой к выпуску продукции, обоснование производственной
программы предприятия исходя из перспективной потребности и возможности сбыта
продукции.
3. Основные технологические решения.
Обосновывается выбранная технология основного и
вспомогательного производств на основе сравнения возможных вариантов
технологических процессов по уровню экономической эффективности и технической
безопасности. Приводится производственно-технологическая структура предприятия.
4. Обеспечение предприятия ресурсами
Выполняется расчет годовой потребности в ресурсах,
анализ и обоснование возможных источников и условий получения ресурсов,
приводятся требования к качеству сырья;
5. Место размещения предприятия.
Обосновывается выбор места размещения предприятия с
учетом социальной, экономической и экологической ситуации в регионе, наличия
источников сырья и рынков сбыта, транспортных коммуникаций и других объектов
производственной и социальной инфраструктуры. Приводятся картографические
материалы.
6. Основные строительные решения.
Обосновываются основные объемно-планировочные и
конструктивные решения, сроки и очередность строительства, потребность в
строительных ресурсах, решения по организации строительства, энерго-, тепло- и
водоснабжению строительства.
7. Оценка воздействия на окружающую среду.
Приводятся данные о воздействии объекта на окружающую
среду, обосновываются природоохранные мероприятия.
8. Кадры и социальное развитие.
Описываются условия труда на предприятии, обосновывается
потребность в трудовых ресурсах на предприятии, требования к их квалификации,
разрабатывается план подготовки рабочих кадров.
9. Эффективность инвестиций.
Выполняется расчет стоимости строительства, уточняются
источники финансирования, определяются себестоимость цены производимой
продукции, рассчитываются основные финансовые и экономические показатели.
10 Выводы и предложения.
Делаются общие выводы о хозяйственной необходимости,
технической возможности, коммерческой и социальной целесообразности инвестиций
в строительство объекта с учетом его экологической и эксплуатационной
безопасности.
Можно видеть, что некоторые разделы Обоснований инвестиций
дублируют содержание бизнес-плана инвестиционного проекта. Поэтому в российской
практике инвестиционного проектирования эти два документа нередко объединяют в
один документ, представляя в нем расширенную информацию о рынке, спросе и
конкуренции, и, в то же время, подробно рассматривая технические и
технологические вопросы.
[64]
Более подробно о порядке разработки и содержании бизнес-плана можно узнать из
рекомендуемой литературы.
[65]
Методику расчета показателей эффективности проекта мы рассмотрим подробно в следующей
главе.
[66]
Порядок разработки, согласования, утверждения и состав обоснований инвестиций в
строительство предприятий, зданий и сооружений. СП 11-101-95.
Источник
Для любой деятельности, направленной на получение прибыли, необходим грамотно составленный бизнес-план и всестороннее обоснование инвестиционных вложений. Реальная оценка перспектив развития и возможных рисков оказывает прямое влияние на экономическую эффективность работы и окупаемость. Поэтому всякая организация, независимо от ее размеров и направления, в той или иной мере ведет инвестиционную деятельность. Для того чтобы избежать неоправданных рисков, повысить эффективность работы и получить максимальную прибыль ,необходим всесторонний анализ и планирование.
Целью таких разработок является принятие окончательного решения о социальной, финансовой, коммерческой привлекательности проекта и целесообразности вложения средств.
Причин, обуславливающих необходимость скрупулезно просчитанных и экономически обоснованных проектов, может быть сколько угодно. Как правило, обоснование инвестиционных вложений требуется в случае увеличения объемов производства, обновления материально-технической базы, освоения новых сегментов рынка для реализации продукции или оказания услуг и т.п.
Проект-обоснование в обязательном порядке должен содержать следующие разделы:
- цель инвестиций и условия вложения средств;
- основные технико-экономические оценки, полученные на основании проведенных исследований и имеющихся данных;
- определение потребности рынка в продукции или услуге;
- адекватную оценку выпуска и потребления подобных товаров, оказания услуг;
- описание конъюнктуры и прогнозирование развития рынка;
- обоснование сбытовой политики;
- расчет оптимального уровня производственных мощностей;
- обоснование основополагающих решений в области технологий и главенствующих строительных решений;
- возможный и реальный уровень обеспеченности ресурсами;
- оценку кадрового состава;
- социальную сферу и воздействие на природную среду;
- расчет эффективности инвестиционных вложений с учетом всех перечисленных факторов.
На окончательное решение о рациональности или нецелесообразности того или иного инвестиционного проекта влияют несколько факторов, которые также должны приниматься во внимание. К ним относятся:
- стоимость проекта и вид предполагаемых инвестиций;
- количество аналогичных или схожих проектов;
- ограничение денежных средств, доступных для инвестиционных вложений;
- возможные риски, связанные с принятием руководящих решений.
Цена подобного проекта колеблется в пределах 1-10% от объема планируемых инвестиций. Уровень ответственности за инвестиционный проект и его принятие также может быть различным. Он зависит от направления деятельности предприятия и цели вложений. Принятие решения об инвестировании в замещение морально устаревших производственных мощностей, как правило, всегда целесообразно и принимается безболезненно, так как потенциальные возможности нового оборудования, его характеристики, стоимость и сроки окупаемости всегда известны.
Если же речь идет о расширении бизнеса или освоении совершенно нового направления, в таком случае уровень риска намного возрастает, и решение об инвестициях необходимо принимать обдуманно и взвешенно, опираясь на точные расчеты и адекватные прогнозы. Нужно принять во внимание ситуацию на рынке, тенденции изменений, финансовые возможности, трудовые ресурсы, положение компании в данных условиях, потенциал развития при тех или иных обстоятельствах, а также возможность освоения новых рынков сбыта продукции или услуги.
Очевидно, что чем выше стоимость инвестиционного проекта, тем выше степень риска и, значит, предполагается большая ответственность за принятие решения. Глубина анализа и экономического обоснования проектов различного уровня сильно разнятся. Дорогостоящие проекты требуют доскональной проработки, на основании результатов которой и будет приниматься решение о вложении денежных средств.
При разработке бизнес-плана и обосновании инвестирования необходимо выполнить ряд обязательных процедур:
- совместно с главными профильными специалистами заказчика провести анализ состояния бизнеса по основным направлениям деятельности;
- рассмотреть финансовые возможности, направления реализации предложенного проекта, его структуру. Основополагающий момент — какой капитал планируется использовать: заемный или собственный;
- наметить четкий план действий по внедрению предложенной инвестиционной схемы.
На основании подготовленного обоснования руководство организации-заказчика, а в случае частного бизнеса — его владелец, принимают решение о принятии проекта или его отклонении.
Если планируется использовать привлеченный капитал, то кредитору необходимо будет предоставить просчитанный и подробный бизнес-план, ведь в жестких условиях рынка красивых слов, радужных обещаний и отличных идей недостаточно. Любой банк или партнер должен воочию убедиться в обоснованности и объективности расчетов. Потенциальный заемщик обязан доказать, что вложенные в его проект деньги будут возвращены в оговоренный срок и принесут кредитору прибыль.
После того как выбрана стратегия развития бизнеса и разработан поэтапный финансовый план, рассматриваются схемы для привлечения инвестиционных средств. В обязательном порядке проводятся многовариантные и всесторонние расчеты для определения устойчивости проекта:
- рассматривается наиболее вероятная ситуация, пессимистическое или оптимистическое развитие событий;
- анализируются риски по возврату инвестиционных средств;
- определяются наиболее подходящие источники и выбирается оптимальная схема финансирования проекта (лизинговые операции, кредит, привлечение акционерного капитала и т.д.).
Результаты проведенной работы должны быть оформлены по определенным правилам с учетом требований заказчика или организации-кредитора в виде технико-экономического обоснования.
Как оценить экономический потенциал коммерческого проекта
Планируя открывать собственный бизнес, необходимо тщательно продумать каждую деталь – какая организационно-правовая форма будет использована, какой стартовый капитал нужен для запуска предприятия, каким видом деятельности лучше заниматься, чтобы получить желаемый объем прибыли и так далее. Одним словом, необходимо осуществить обоснование инвестиций, которое покажет экономическую целесообразность реализации проекта и покажет правильное направление для развития бизнеса.
Чтобы коммерческий проект гарантированно стал прибыльным и рентабельным, лучше доверить бизнес-планирование и обоснование инвестиций опытным специалистам, которые в совершенстве знают свою работу и имеют за плечами сотни успешно реализованных проектов. Обратившись в специализированную компанию, где работает квалифицированный персонал, следует заказать расчёт технико экономических показателей предприятия, которые лягут в основу бизнес планирования. Для чего вообще нужно осуществлять расчёт технико экономических показателей? Они демонстрируют прогнозные значения основных параметров работы предприятия, а также условия, которые нужно соблюсти, чтобы достигнуть данного запланированного уровня деловой активности. Важно, чтобы расчёт технико экономических показателей предприятия осуществлялся профессионалами, которые учитывают все существенные аспекты работы конкретного хозяйствующего субъекта и используют индивидуальный подход к бизнес планированию.
Составление бизнес плана и расчёт технико экономических показателей являются важнейшими условиями эффективного ведения коммерческой деятельности и достижения запланированного уровня прибыльности и рентабельности. Экономическое обоснование инвестиционного проекта демонстрирует основные направления развития предприятия, какие этапы на пути к становлению бизнеса нужно пройти, а также какие затраты и выгоды с этим сопряжены. Если экономическим обоснованием проекта занимались профессионалы высокого уровня, то оно в максимальной степени отражает действительность и все прогнозы, при условии неотступного следования бизнес плану, непременно оправдаются. В ходе работы предприятия может возникнуть необходимость скорректировать бизнес план. В таких ситуациях лучше всего обращаться к тем же специалистам, силами которых был составлен базовый вариант.
Под бизнес-планированием обычно подразумевается комплекс мероприятий, направленных на точное определение направления деятельности фирмы, сбор необходимой информации и подготовку почвы для открытия бизнеса. Бизнес-план является важнейшим документом, который регламентирует принципы управления бизнесом, определяет краткосрочные и долговременные цели. Чтобы деятельность была успешной и приносила стабильный доход, важно доверить бизнес-планирование опытным специалистам, которые специализируются на выполнении подобного рода задач. Именно такие специалисты – компетентные, грамотные и внимательные – работают в нашей компании.
Мы оказываем полный комплекс услуг по бизнес-планированию и обоснованию инвестиций, в числе которых:
- Оценка возможностей и перспектив конкретного направления деятельности.
- Оценка возможных рисков и анализ способов обезопасить бизнес.
- Прогноз возможных результатов для различных сценариев реализации проекта.
- Объективная оценка перспективности бизнеса и затрат на его открытие.
Обоснование инвестиций
Составление грамотного бизнес-плана особенно важно для горнодобывающих и обогатительных мероприятий, поскольку правильная оценка перспектив и рисков напрямую влияет на окупаемость и экономическую эффективность деятельности.
Наша компания имеет большой опыт составления подобных документов, что дает нам возможность гарантировать выполнение бизнес-планирования любой сложности в кратчайшие сроки. Наши специалисты внимательно изучают предполагаемую сферу деятельности компании, выслушивают и учитывают все пожелания клиента, учитывают личный опыт составления бизнес-планов в этой сфере, собирают всю доступную информацию.
Бизнес-планы, составленные нашими специалистами, отличаются краткостью, емкостью и точностью, они позволяют эффективно и просто управлять всеми процессами на предприятии и грамотно использовать ресурсы, что позволит вам быстро вывести свой бизнес на новый уровень прибыльности.
Кроме того, по желанию клиента, мы проводим обоснование инвестиций – оценку оправданности вложения капитала в тот или иной проект. Мы объективно оценим перспективы и риски начинания, что позволит вам инвестировать ваши средства максимально выгодно.
Обращаясь в нашу компанию, вы можете быть уверены в оперативном и качественном выполнении любого вашего задания.
Источник