Бизнес план инвестиционных строительных проектов
Инвестиционный проект следует рассматривать как замысел, идею по приобретению, созданию или изменению объекта инвестирования с соответствующим описанием и обоснованием цели, инвестиционной привлекательности (инвестиционных качеств), а также возможностей практического воплощения. Инвестиционная привлекательность выступает обобщающей характеристикой объекта инвестирования, включающей оценку состояния объекта, инвестиционного потенциала, уровня инвестиционного риска. Что касается возможностей практического воплощения замысла, идеи, то это предполагает всесторонний анализ с использованием (при необходимости) технических, экономических, социальных, экономических и других критериев. Содержание инвестиционного проекта определяется комплексом факторов, среди которых ключевое место занимают: масштабность, степень сложности, срок реализации, достигаемый эффект и др. Отмеченные факторы оказывают существенное влияние прежде всего на такие составляющие его содержания, как: выбор концепции, разработка, осуществление и завершение проекта.
Жизненный цикл инвестиционно-строительного проекта. В нем принято выделять следующие фазы:
- прединвестиционную фазу, которая включает следующие этапы: маркетинговые (предварительные)
- исследования, технико-экономическое обоснование и принятие инвестиционного решения;
- инвестиционную фазу, состоящую из последовательных этапов: проектирование, заключение договора, организация подряда, строительство;
- производственную фазу, связанную с организацией хозяйственной деятельности, эксплуатацией строительного объекта и возмещением инвестиций.
По масштабу различают моно-, мульти, и мегапроекты. Монопроектами являются отдельные проекты по модернизации, реконструкции, ремонту, строительству небольших предприятий промышленности или других отраслей народного хозяйства. Мульти-проект представляет собой комплекс технологически связанных монопроектов, как, например, возведение системы оборонительных сооружений, создание оросительных систем и т.д. К мегапроектам относят проекты с объемом капиталовложений, превышающих 1 млрд. дол. США.
По сложности различаются инновационные и традиционные проекты. Первые связаны с большими сроками выбора концепции, разработки и освоения проекта, тогда как на вторые требуется гораздо меньшие сроки.
По срокам осуществления инвестиционные проекты классифицируются на краткосрочные (до 3 лет), среднесрочные (от 3 до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет).
По достигнутому эффекту различаются проекты с низкой, средней, высокой и сверхвысокой степенью доходности и рентабельности инвестиций.
Результатом предынвестиционных исследований является развернутый бизнес-план инвестиционного проекта. В самом общем смысле под бизнес-планом понимается документ, содержащий в структурированном виде всю информацию о проекте, необходимую для его осуществления. Бизнес-план составляется в целях эффективного управления и планирования бизнеса и является одним из основных инструментов управления предприятием, определяющих эффективность его деятельности
Потребность в бизнес-плане четко прослеживается при решении многих актуальных задач, таких, как: подготовка заявок существующих и вновь создаваемых фирм на получение кредитов в коммерческих банках; обоснование предложений по приватизации государственных предприятий; разработка проектов создания частных фирм; выбор видов, направлений и способов осуществления коммерческих операций действующими предприятиями; составление проспектов эмиссии ценных бумаг и т.п.
Бизнес-план представляет собой документ, в котором описаны основные аспекты будущего коммерческого мероприятия (предприятия), анализирующий проблемы, с которыми может столкнуться фирма, а также определяющий способы решения этих проблем. Бизнес-план помогает предпринимателям и финансистам лучше изучить емкость и перспективы развития будущего рынка сбыта, оценить затраты по изготовлению продукции и соизмерить их с возможными ценами реализации, чтобы определить потенциальную прибыльность задуманного дела. Правильно составленный бизнес-план в конечном счете отвечает на вопросы, стоит ли вообще вкладывать деньги в данное дело и окупятся ли все затраты сил и средств. Он помогает предугадать будущие трудности и понять, как их преодолеть. Адресуется бизнес-план банкирам и инвесторам, средства которых предприниматель собирается привлечь в рамках реализации проекта, а также сотрудникам предприятия, нуждающимся в четком определении своих задач и перспектив, наконец, самому предпринимателю и менеджерам, желающим тщательно проанализировать собственные идеи, проверить их на разумность и реалистичность. В международной практике считается, что без бизнес-плана вообще нельзя браться за производственную и коммерческую деятельность.
Примерное содержание бизнес-плана:
— титульный лист;
— меморандум о конфиденциальности;
— аннотация – краткая информация о проекте, служащая для первичного ознакомления;
— раздел 1: раскрывается суть и эффективность проекта, основные источники его финансирования и возможности реализации;
— раздел 2: описывается текущее состояние, организационная структура, учредители, персонал, достижения предприятия, место на рынке, основные клиенты и партнеры;
— раздел 3: описывается область применения данной продукции, ее технические характеристики, конкурентоспособность и т.д. (в некоторых бизнес-планах разделы 2 и 3 могут быть объединены);
— раздел 4: маркетинг и сбыт продукции: рассматривает требования потребителей к продукции, стратегию продвижения на рынок и ценовую политику, а также возможных конкурентов;
— раздел 5: производственный план: анализируются возможности осуществления производства по проекту – наличие площадей, технологии, необходимых ресурсов и инфраструктур, а также требуемого кадрового обеспечения;
— раздел 6: организационный план: дает представление о команде управления проектом и ведущих специалистов, о возможных партнерах о реализации проекта, а также демонстрирует правовое обеспечение и имеющиеся льготы;
— раздел 7: финансовый план: содержит нормативы для проведения финансово-экономических расчетов, приводит калькуляцию себестоимости продукции, источники финансирования с схему выплат по кредитам;
— раздел 8: раскрывает направленность и значимость проекта; в нем также приводятся показатели эффективности реализации проекта (В некоторых бизнес-планах разделы 7 и 8 объединены);
— раздел 9: описывает предпринимательские риски и форс-мажорные обстоятельства, приводятся гарантии возврата средств партнерам и инвесторам;
— приложение к бизнес-плану: включают документы, подтверждающие или дополняющие информацию, содержащуюся в бизнес-плане. Как правило, к бизнес-плану прилагаются копии документов. Оригиналы предъявляются по дополнительному требованию.
Источник
Т.Ю. Овсянникова
Экономика строительного комплекса: Экономическое обоснование и реализация инвестиционных проектов
Учебное пособие – Томск: Изд-во Томск. гос. архит.-строит. ун-та, 2003. – 239 с.
Прежде, чем мы начнем говорить о
бизнес-планировании инвестиционного процесса, следует сказать, что всякий
документ, содержащий информацию о перспективах, направлениях, стратегиях,
формах и показателях развития бизнеса, можно назвать бизнес-планом. В рыночной
экономике значение бизнес-планирования чрезвычайно велико, прежде всего, на
микро-уровне. Оно позволяет организациям устойчиво функционировать в условиях
стихийно складывающейся конъюнктуры рынка.
В зависимости от цели разработки бизнес-планы можно
разделить на две основные группы:
а) бизнес-план стратегического развития организации
на определенном товарном рынке, целью разработки которого является выбор путей
развития фирмы, определение средств достижения главной цели бизнеса,
совершенствование маркетинговой стратегии организации и т.д.
б) бизнес-план инвестиционного проекта, целью
разработки которого является обоснование и выбор способов реализации
инвестиционного проекта, оценка инвестиционных рисков и эффективности проекта.
Поскольку предметом нашего изучения являются
инвестиции, мы будем рассматривать вторую группу бизнес-планов, разрабатываемых
при осуществлении инвестиционных проектов.
БИЗНЕС-ПЛАН
ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА – это финансово-экономический и организационный план,
представляющий собой анализ и экономическое обоснование реализуемости и
эффективности инвестиционного проекта.
В настоящее время не существует единого нормативного
или методического документа, определяющего порядок разработки и содержание
бизнес-плана инвестиционного проекта. Однако многочисленные рекомендации и
практические пособия, которые доступны сегодня разработчикам бизнес-планов,
основываются на методологическом подходе, разработанном Международной
организацией по промышленному развитию при Организации Объединенных Наций UNIDO
(ЮНИДО) в «Руководстве по оценке эффективности инвестиций».
Бизнес-план инвестиционного проекта разрабатывается на
предпроектном этапе, и его содержание зависит от назначения бизнес-плана и от
того, для кого он разрабатывается (для органов государственного управления,
кредиторов, акционеров, инвесторов).
В самом общем виде методика разработки бизнес-плана
инвестиционного проекта представлена в виде схемы на рис. 4.3. Разделы
бизнес-плана должны содержать ответы на основные вопросы: Во что вкладывается
капитал? Кто вкладывает капитал? Где (куда) вкладывается капитал (на каком
товарном рынке)? Какой капитал вкладывается? Каковы ожидаемые результаты?
Количество и название разделов могут меняться, но в целом структура
бизнеса-плана должна соответствовать этим ключевым вопросам. Основному
содержанию бизнес-плана предшествует краткое изложение сути и результатов
проекта – резюме. Рассмотрим коротко содержание основных разделов бизнес плана[64].
1.
Резюме.
Этот раздел, хотя и является первым в бизнес-плане,
составляется после того, как уже разработаны все остальные разделы. Резюме
является визитной карточкой проекта и содержит, как правило, следующую
информацию:
–
наименование проекта;
–
сроки осуществления проекта;
–
место осуществления проекта;
–
наименование продукции (услуг);
–
инвестор(ы);
–
жизненный цикл объекта
инвестирования;
–
общая сумма инвестиций;
–
источники инвестиций;
–
основные показатели эффективности
инвестиций.
2.
Продукция, услуги
В данном разделе приводится характеристика
продукции, с целью производства которой осуществляется инвестиционный проект:
–
технические, эксплуатационные,
потребительские характеристики продукции;
–
объемы и структура производства;
–
жизненный цикл данной продукции;
–
отличия и конкурентные
преимущества продукции по сравнению с товарами-аналогами;
–
предполагаемые затраты на
изготовление единицы продукции (издержки производства) и проектный уровень
рентабельности.
Рис. 4.3. Методика
разработки бизнес-плана инвестиционного проекта
Если инвестиционным проектом предусматривается
осуществление строительства, то приводятся основные архитектурно-планировочные
и конструктивные решения данного объекта, описание места строительства.
Указывается, защищена ли продукция патентом или
авторским свидетельством, и кто является правообладателем.
3.
Предприятие-инвестор.
В этом разделе приводится информация о
предприятии-инвесторе или инициаторе инвестиционного проекта:
–
наименование
предприятия-инвестора;
–
организационно-правовая форма,
учредители;
–
дата создания, место регистрации;
–
отраслевая принадлежность и
специализация;
–
уставный капитал организации,
наличие счетов в банках;
–
наличие лицензии на заявленный в
проекте вид деятельности;
–
опыт работы на данном товарном
рынке;
–
численность работающих;
–
наличие материнских (дочерних)
компаний (филиалов);
–
основные показатели финансового
состояния, бухгалтерский баланс.
Если в осуществлении проекта предполагается участие
нескольких инвесторов, то такая информация приводится о каждом из них.
Если в качестве инвесторов участвуют физические
лица, то приводятся следующая информация:
–
паспортные данные;
–
место постоянного проживания;
–
образование;
–
наличие персональных лицензий или
сертификатов.
Если для реализации проекта создается новая фирма, то
приводятся данные из учредительных документов и дается характеристика всех
учредителей данного предприятия. Составляется организационный план,
определяющий организационную и производственную структуру предприятия,
разрабатывается штатное расписание, определяется потребность в трудовых
ресурсах и разрабатывается план подготовки кадров.
Если реализация проекта предполагает использование
заемных средств, то в данном разделе обязательно оценивается кредитоспособность
предприятия-заемщика.
4.
Рынок.
Разработка этого раздела представляет наибольшую сложность
для разработчиков бизнес-плана в связи с недостаточностью открытой информации о
состоянии товарных рынков в нашей стране. Для этого необходимо провести
маркетинговые исследования с целью получения наиболее полной и достоверной информации
о состоянии сферы инвестирования капитала:
–
сегментация рынка, выбор своего сегмента;
–
оценка спроса на данный товар и его структуры;
–
прогноз развития рынка, оценка его емкости, потенциала роста;
–
оценка предложения данного товара на рынке, структуры предложения;
–
анализ конкурентной среды (описание предприятий конкурентов,
характеристика конкурентной продукции, обоснование конкурентных преимуществ
продукции – объекта инвестирования);
–
определение стратегии продвижения товара на рынке, включая ценовую
стратегию предприятия, рекламу, каналы продвижения товара, торговую сеть.
5.
Инвестиции.
Главная задача этого раздела – определить общую
потребность в инвестициях и их источники. Исходными данными для разработки
этого раздела являются технические решения инвестиционного проекта, на основе
которых определяются:
–
стоимость строительства, реконструкции, модернизации объекта или
приобретения готового предприятия;
–
стоимость приобретения технологического и инженерного оборудования;
–
график финансирования проекта.
Расчет стоимости строительства или приобретения
основных фондов осуществляется на основе укрупненных показателей стоимости,
прейскурантов, объектов-аналогов.
На основе информации об общей потребности в
инвестициях и графика финансирования проекта определяются источники инвестиций,
необходимость и условия привлечения или заимствования средств; оценивается доля
собственных источников средств (чем меньше доля собственных средств инвестора –
инициатора проекта, тем выше инвестиционный риск для остальных инвесторов или
заемщиков). Если в осуществлении проекта участвует несколько инвесторов, то
определяется доля каждого и устанавливаются сроки финансирования. На основе
сопоставления общей потребности в инвестициях и имеющихся источников
финансирования определяется финансовая реализуемость проекта (достаточность
инвестиционных ресурсов на каждом этапе осуществления инвестиционных затрат).
В этом же разделе приводится оценка инвестиционного
риска, определяются факторы риска, разрабатываются мероприятия по снижению
риска (страхование, гарантии и т.д.).
6.
Финансовый план и
эффективность инвестиций.
Данный раздел является самым важным в
бизнес-плане, поскольку характеризует финансовые результаты инвестиционного
проекта и позволяет обосновать целесообразность и эффективность его осуществления.
С учетом результатов, полученных при разработке других
разделов бизнес-плана, составляется финансовый план проекта:
–
на основе данных об объеме и структуре производства по шагам (годам,
кварталам) расчетного периода реализации проекта разрабатывается план
производства и продаж ( в натуральных показателях)
–
калькулируются затраты на производство единицы продукции и
выполняется обоснование цены продукции с учетом ценовой стратегии, определяются
плановые себестоимость и выручка от производства, составляется план реализации
продукции на каждом шаге инвестиционного проекта;;
–
определяется прибыль, налоги и чистая прибыль от реализации продукции
на каждом шаге инвестиционного проекта, составляется план движения денежных
средств;
–
на основе данных о финансовых результатах проекта и расчетах потребности
в инвестициях, определяются показатели эффективности инвестиционного проекта[65];
–
оценивается чувствительность показателей эффективности проекта к
возможному изменению основных параметров проекта – сроков его реализации,
объемов производства, величине инвестиционных затрат, ценам и затратам на
продукцию.
На основе полученных результатов расчетов
разработчик бизнес-плана должен сделать вывод об эффективности инвестиций и
целесообразности реализации инвестиционного проекта, что, собственно, и является
главной целью разработки бизнес-плана.
Как мы уже отметили выше, основанием для разработки
проектной документации на строительство объекта является Обоснование
инвестиций – документ, который должен содержать информацию, достаточную
«для принятия решения о хозяйственной необходимости, технической возможности,
коммерческой, экономической и социальной целесообразности инвестиций в
строительство, получения Акта выбора земельного участка для размещения объекта
и выполнения проектно-изыскательских работ»[66].
В отличие от бизнес-плана этот документ подлежит обязательной государственной
экспертизе.
Обоснования инвестиций должны содержать следующую
информацию:
1.
Исходные данные.
Обосновываются цели инвестирования, ожидаемый экономический,
социальный и коммерческий эффект, общая характеристика объекта инвестирования.
Здесь же указываются основания и условия разработки Обоснований и необходимые
исходные данные.
2. Мощность предприятия, номенклатура продукции.
Выполняется оценка современного состояния производства
и потребления намечаемой к выпуску продукции, обоснование производственной
программы предприятия исходя из перспективной потребности и возможности сбыта
продукции.
3. Основные технологические решения.
Обосновывается выбранная технология основного и
вспомогательного производств на основе сравнения возможных вариантов
технологических процессов по уровню экономической эффективности и технической
безопасности. Приводится производственно-технологическая структура предприятия.
4. Обеспечение предприятия ресурсами
Выполняется расчет годовой потребности в ресурсах,
анализ и обоснование возможных источников и условий получения ресурсов,
приводятся требования к качеству сырья;
5. Место размещения предприятия.
Обосновывается выбор места размещения предприятия с
учетом социальной, экономической и экологической ситуации в регионе, наличия
источников сырья и рынков сбыта, транспортных коммуникаций и других объектов
производственной и социальной инфраструктуры. Приводятся картографические
материалы.
6. Основные строительные решения.
Обосновываются основные объемно-планировочные и
конструктивные решения, сроки и очередность строительства, потребность в
строительных ресурсах, решения по организации строительства, энерго-, тепло- и
водоснабжению строительства.
7. Оценка воздействия на окружающую среду.
Приводятся данные о воздействии объекта на окружающую
среду, обосновываются природоохранные мероприятия.
8. Кадры и социальное развитие.
Описываются условия труда на предприятии, обосновывается
потребность в трудовых ресурсах на предприятии, требования к их квалификации,
разрабатывается план подготовки рабочих кадров.
9. Эффективность инвестиций.
Выполняется расчет стоимости строительства, уточняются
источники финансирования, определяются себестоимость цены производимой
продукции, рассчитываются основные финансовые и экономические показатели.
10 Выводы и предложения.
Делаются общие выводы о хозяйственной необходимости,
технической возможности, коммерческой и социальной целесообразности инвестиций
в строительство объекта с учетом его экологической и эксплуатационной
безопасности.
Можно видеть, что некоторые разделы Обоснований инвестиций
дублируют содержание бизнес-плана инвестиционного проекта. Поэтому в российской
практике инвестиционного проектирования эти два документа нередко объединяют в
один документ, представляя в нем расширенную информацию о рынке, спросе и
конкуренции, и, в то же время, подробно рассматривая технические и
технологические вопросы.
[64]
Более подробно о порядке разработки и содержании бизнес-плана можно узнать из
рекомендуемой литературы.
[65]
Методику расчета показателей эффективности проекта мы рассмотрим подробно в следующей
главе.
[66]
Порядок разработки, согласования, утверждения и состав обоснований инвестиций в
строительство предприятий, зданий и сооружений. СП 11-101-95.
Источник