Бизнес план инвестиционных проектов реферат

Содержание.

Введение

Труд человека всегда
предполагает осознанную целенаправленную
деятельность по достижению желаемого 
результата, образ (план, проект) которого
он идеально имеет в самом начале
любой работы, в том числе и 
в бизнесе. Поэтому планирование можно рассматривать
как проектирование процесса создания
из беспорядка порядка и повышения его
степени, который уменьшает неопределенность
в данном случае системы предпринимательства.

Планирование производственной
и коммерческой деятельности не только возможно, но и жизненно
необходимо для предприятий всех организационно-правовых
форм. Рынок не подавляет и не отрицает
плановость вообще, а только перемещает
ее в основном в первичное производственное
звено – предприятия и их объединения.
Даже в стране в целом область необходимого
планирования не заменяется полностью
невидимой регулирующей рукой рынка. И
на Западе и на Востоке государства определяют
стратегии своего экономического развития,
глобальные экологические проблемы, крупные
социальные и научно-технические программы,
распределение бюджета страны, оборону
и др. На уровне же предприятий осуществляется
не столько стратегическое (долгосрочное)
самопланирование, но и детальная разработка
оперативных (текущих) планов по каждому
подразделению и даже рабочему месту.
В календарных планах (месячных, декадных,
квартальных, полугодовых) детально конкретизуется
цели и задачи, поставленные перспективным
и среднесрочным планом. Календарные планы
производства включают сведения о заказах,
обеспеченность их материальными ресурсами,
степень загрузки производственных мощностей
и их использование с учетом сроков исполнения
каждого заказа. В них также предусматриваются
расходы на реконструкцию имеющихся мощностей,
замену оборудования, обучение работников
и др. В рыночных условиях стабильные предприятия
широко используют преимущества планирования
в конкурентной борьбе.

Поэтому всякий, кто всерьез 
хочет заниматься предпринимательской 
деятельностью и получать прибыль 
в рыночной среде, должен иметь хорошо
продуманный и всесторонне обоснованный детальный
план – документ, определяющий стратегию
и тактику ведения бизнеса, выбор цели,
техники, технологии, организации производства
и реализации продукции. Наличие хорошо
разработанного плана позволяет активно
развивать предпринимательство, привлекать
инвесторов, партнеров и кредитные ресурсы.

Одновременно план является
руководством к действию и исполнению.
Он используется для проверки идей,
целей, для повышения эффективности 
управления предприятием и прогнозирования 
результатов деятельности. По мере реализации
и изменения обстоятельств план может
уточняться путем корректировок соответствующих
показателей.

Постоянное приведение
бизнес – плана в соответствие
с новыми условиями дает возможность 
использовать его в качестве инструмента оценки практических результатов
работы предприятия.

Каждая фирма, начиная 
свою деятельность, обязана четко 
представлять потребность в перспективе 
в финансовых, материальных, трудовых
и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а также уметь точно
рассчитывать эффективность использования
имеющихся средств в процессе работы фирмы.
В рыночной экономике предприниматели
не могут добиться стабильного успеха,
если не будут четко и эффективно планировать
свою деятельность, постоянно собирать
и аккумулировать информацию, как о состоянии
целевых рынков, положения на них конкурентов,
так и о собственных перспективах и возможностях.

При всем многообразии форм
предпринимательства существуют ключевые
положения, применимые практически во всем
областях коммерческой деятельности и
для различных фирм, необходимые для того,
чтобы своевременно подготовится, обойти
потенциальные трудности и опасности.

В связи с этим тема
является актуальной.

Цель курсовой
работы – разработка экономического обоснования
разделов бизнес плана инвестиционного
проекта «Приобретение производственной
линии для выпуска продукции в мелкофасовочной
упаковке разового использования» на
примере предприятия  Открытого Акционерного
Общества «Вита» г.Железноводск.

Объект исследования: экономическое обоснование оснащения
предприятия необходимым оборудованием.

Предмет исследования: методика разработки бизнес плана.

Методологические основы
для выполнения работы явились труды 
Российских и зарубежных авторов, а 
так же статистическая и бухгалтерская 
отчетность предприятия ОАО «Вита».

Для достижения поставленной
цели предстоит решить следующие 
задачи:

• рассмотреть состояние изучаемой отрасли и перспективы развития;
• изучить методику составления бизнес – плана инвестиционного проекта;
• изучить методы оценки эффективности инвестиционных проектов;
• разработать бизнес – план для расширения деятельности существующей организации.

1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗРАБОТКИ
БИЗНЕС-ПЛАНА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

1.1 Содержание и структура бизнес 
плана.

Отличительной чертой предпринимательства
в России в настоящее время является постепенный,
но уверенный  переход  от  нецивилизованных
форм бизнеса (высокие ставки реинвестирования,
задержки платежей, правовое непослушание
к современным международным формам) с
использованием методов и средств бизнес-планирования

По своей сути бизнес-планирование,
включающее в себя разработку бизнес-планов
относится к экономическим методам управления,
при использовании которых стоимостные
факторы и гарантия успеха играют решающую
роль.

Бизнес-планирование требует привлечения
специалистов многих отраслей знаний,
таких как маркетинговый анализ, менеджмент,
инжиниринг, финансовый анализ и планирование.

Чтобы добиться стабильного успеха,
необходимо четко и эффективно планировать 
свою деятельность, постоянно собирать
и анализировать информацию о состоянии
рынка и конкурентах, а также о собственных
перспективах и возможностях.

Даже самый хороший план не дает
гарантии успеха без его умелой реализации,
эффективного управления имеющимися ресурсам,
без учета ограничений и требований рынка.
Тем не менее правильно составленный 
бизнес-план проекта дает возможность
объективно оценить проект, понять замысел
предпринимателя и создать основу для
привлечения финансовых ресурсов.

Бизнес-план – это документ, который 
описывает все основные аспекты будущего
предприятия, анализирует все проблемы,
с которыми оно может столкнуться, а также
определяет способы решения этих проблем.
Правильно составленный бизнес-план в
конечном счете отвечает на вопрос: стоит
ли вообще вкладывать деньги в это дело
и принесет ли оно доходы, которые окупят
все затраты сил и средств и принесут прибыль?
Личное участие руководителя в составлении
бизнес-плана настолько велико, что многие
зарубежные банки и инвестиционные фирмы
вообще отказываются рассматривать заявки
на выделение средств, если становится
известно, что бизнес-план с начала и до
конца был подготовлен консультантом
со стороны, а руководитель лишь подписал.
Включаясь в работу лично, он как бы моделирует
свою будущую деятельность, проверяя на
крепость и сам замысел, и себя.

Бизнес-планы составляют обычно по
следующим причинам:

1. Для внешнего использования. 
Чтобы представить дело в наиболее 
выгодном свете людям извне, 
например, инвесторам.

2. Для внутреннего пользования. Здесь
дело представляется со всеми сильными
и слабыми сторонами. Этот бизнес-план
используется постоянно как инструмент
управления.

Можно достигнуть существенных преимуществ,
если начать с бизнес-плана для
внутреннего использования. В процессе
его написания рассматриваются многие
вопросы, которые, возможно, никогда не
будут записаны во внешнем варианте бизнес-плана.
Однако инвесторы наверняка зададут подобные
вопросы, чтобы “почувствовать” серьезность
проработки. Те, кто не подготовлен к этим
вопросам, окажутся в невыгодном положении.

Итак, назначение бизнес плана в 
том, что он помогает предпринимателям
решать следующие задачи:

• изучить емкость и перспективность развития будущего рынка сбыта;
• оценить затраты для производства нужной рынку продукции, соизмерить их с ценами, по которым можно будет продавать свои товары, чтобы определить потенциальную прибыльность дела;
• обнаружить всевозможные “подводные” камни, подстерегающие новое дело в первые годы его реализации;
• определить те показатели, по которым можно будет регулярно контролировать состояние дел.

1.2 Методика разработки бизнес плана.

Любая предлагаемая форма дает лишь
общее представление. Любой бизнес
имеет свои особенности, следовательно,
не может существовать некоего “стандартного”
плана, приемлемого во всех случаях.
Существует один испытанный принцип
составления любого бизнес-плана: он должен
быть кратким.

Правда, иногда, чтобы адекватно 
раскрыть суть проблемы, его делают
достаточно пространным, но в то же время,
чтобы учитывающего не ослабевал интерес,
не чрезмерно перегружают его. Большинство
проектов ограничиваются 10-20 страницами.

По мнению экономиста Л.М.Макаревич,
«Бизнес план для иностранного инвестора»
ключевыми составляющими каждого бизнес-плана
являются три М – management, marketing, money. Разделы,
связанные с управлением, маркетингом
и финансированием проекта, обязательно
присутствуют в любом бизнес-плане. Другие
разделы могут меняться в зависимости
от специфики деятельности фирмы и проекта.

1. Резюме

• Цель плана
• Потребность в финансах, их предназначение и для каких целей они необходимы
• Краткое описание бизнеса и его целевого клиента
• Что делает бизнес фирмы непохожим на бизнес конкурентов
• Что именно должно вызывать доверие к фирме и ее бизнесу (отчетные материалы, квалифицированность руководителя группы и т.д.)
• Выдержки из основных финансовых предложений

• Анализ идеи
• Основные направления и цели деятельности
• Характеристика отрасли промышленности

• Описание продукции/ услуги и их применение

• Отличительные качества или уникальность
• Технология и квалификация, необходимые в этом бизнесе
• Лицензии/патентные права
• Будущий потенциал

4. Анализ рынка

• Покупатели
• Конкуренты (их сильные и слабые стороны)
• Сегменты рынка
• Размер рынка и его рост
• Оценочная доля на рынке
• Состав клиентуры фирмы
• Влияние конкуренции

5. План маркетинга

• Маркетинговая расстановка (обеспечение конкурентоспособности продукции/услуг) – основные характеристики продукции/услуг в сравнении с конкурирующими
• Ценообразование
• Схема распространения товаров
• Методы стимулирования продаж

6. План производства

• Расположение помещений
• Оборудование
• Источники поставки основных материалов и оборудования
• Использование субподрядчиков

7. Управленческий персонал

• Основной руководящий состав
• Вознаграждение руководящего состава
• Краткие выводы по планированию количества и состава персонала

8. Источники и объем требуемых средств

• объем требуемых средств
• откуда намечается получить эти деньги, в какой форме и к каким срокам
• сроки возврата средств

Содержание

Введение……………………………………………………………………………………………………………..
2

1. Инвестиционное проектирование:
принципы финансового обоснования 

1.1  Понятие, фазы и критерии оценки инвестиционных
проектов…………………………. 4

1.2  Классификация инвестиционных проектов……………………………………………………
12

Глава 2.  Бизнес-план и его роль в финансовом
обосновании инвестиционного проекта

2.1 Роль бизнес плана в финансовом
обосновании инвестиционного проекта……….
14

2.2 Источники финансирования инвестиционных 
проектов…………………………………. 16

Заключение………………………………………………………………………………………………………… 20

Список использованных источников……………………………………………………………………
21

Введение

Сегодня большинство инвестиционных
проектов требует значительных финансовых
средств, в связи чем многие привлекательные и перспективные
проекты остаются не реализованными в
связи отсутствием источников финансирования.
Проблема привлечения источников финансирования
необходимых для получения реализации
и исполнения этих проектов в определенный
срок обуславливает актуальность данной
темы.

В наиболее общем смысле под инвестиционным
проектом понимают любое вложение капитала
на срок с целью извлечения дохода. В законе
Российской Федерации «Об инвестиционной
деятельности в Российской Федерации,
осуществляемой в форме капитальных вложений»
под инвестиционным проектом понимается
обоснование экономической целесообразности,
объема и сроков осуществления капитальных
вложений, в том числе необходимая проектная
документация, разработанная в соответствии
с законодательством Российской Федерации,
а также описание практических действий
по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

В основе принятия инвестиционных решений
лежит оценка инвестиционных качеств 
предполагаемых объектов инвестирования,
которая в соответствии с методикой современного инвестиционного
анализа ведется по определенному набору
критериальных показателей эффективности.

Определение значений показателей эффективности
инвестиций позволяет оценить рассматриваемый
инвестиционный объект с позиций приемлемости для дальнейшего анализа, произвести
сравнительную оценку ряда  конкурирующих
инвестиционных объектов и их ранжирование,
осуществить выбор совокупности инвестиционных
проектов, обеспечивающих заданное соотношение
эффективности и риска.

Оценка эффективности инвестиций является наиболее
ответственным этапом принятия инвестиционного
решения, от результатов которого в значительной
мере зависит степень реализации цели
инвестирования. В свою очередь, объективность
и достоверность полученных результатов
во многом обусловлены  используемыми
методами анализа. В связи с этим важно
рассмотреть существующие методические
подходы к оценке эффективности инвестиций
и определить возможности их применения
с целью рационального выбора вариантов
инвестирования.

Глава 1. Инвестиционное проектирование:
принципы финансового обоснования

Разработанные в мировой практике методы
определения эффективности инвестиций
используются для оценки эффективности
как реальных инвестиционных проектов,
так и финансовых инвестиций, а также для выбора инвестиционных объектов.
Вместе с тем отличия инвестиционных качеств
реальных и финансовых инвестиций обусловливают
существование определенных особенностей
расчета конкретных моделей оценки доходности
инвестиционных объектов [6].

1.1 Понятие, фазы  и критерии оценки инвестиционных
проектов

Проблема принятия решения об инвестициях
состоит в оценке плана предполагаемого
развития событий с точки зрения того,
насколько содержание плана и вероятные
последствия его осуществления соответствуют ожидаемому результату.

В наиболее общем смысле под инвестиционным
проектом понимают любое вложение капитала
на срок с целью извлечения дохода. В специальной
экономической литературе по инвестиционному
проектированию и проектному анализу
инвестиционный проект рассматривается как комплекс  взаимосвязанных
мероприятий, направленных на достижение
определенных целей в течение ограниченного
периода времени [1].

Формы и содержание инвестиционных проектов
могут быть самыми разнообразными – от
плана строительства нового предприятия до оценки целесообразности
приобретения недвижимого имущества.
Во всех случаях, однако, присутствует
временной лаг (задержка) между моментом
начала инвестирования и моментом, когда
проект начинает приносить прибыль [4].

Временной фактор играет ключевую роль в оценке инвестиционного
проекта.

Этапы инвестиционного проекта:

1. Предынвестиционна стадия

Первая стадия, непосредственно предшествующая
основному объему инвестиций, во многих
случаях не может быть определена достаточно
точно. На этом этапе проект разрабатывается, готовится
его технико-экономическое обоснование,
проводятся маркетинговые исследования,
осуществляется выбор поставщиков сырья
и оборудования, ведутся переговоры с
потенциальными инвесторами и участниками
проекта [7].

Также здесь может осуществляться юридическое
оформление проекта (регистрация предприятия,
оформление контрактов и т.п.) и проводиться
эмиссия акций и других ценных бумаг.

Как правило, в конце предынвестиционного
этапа должен быть получен развернутый
бизнес-план инвестиционного проекта.

Все вышеперечисленные действия, разумеется,
требуют не только времени, но и затрат.
В случае положительного результата и
перехода непосредственно к осуществлению
проекта понесенные затраты капитализируются
и входят в состав так называемых “предпроизводственных затрат”
с последующим отнесением на себестоимость
продукции через механизм амортизационных
отчислений.

Рассмотрим подробнее задачи, решаемые
на данной стадии развития проекта.

Как уже было сказано выше, на этом этапе
проводится ряд исследований и ведется подготовка
к началу осуществления проекта. Степень
подробности исследований, в мировой практике
называемых “предынвестиционными”,
может варьироваться в зависимости от
требований инвестора, возможности их
финансирования и времени, отведенного
на их проведение.

Принято выделять три уровня предынвестиционных
исследований:

1) исследование возможностей;

2) подготовительные или предпроектные 
исследования;

3) оценка осуществимости или 
технико-экономические исследования.

Различие между уровнями предынвестиционных исследований
достаточно условно. Как правило, поэтапная
подготовка окончательного решения необходима
только в случаях достаточно крупных проектов,
типа проектов строительства нового предприятия
или организации нового производства.
Важно отметить факт безусловной необходимости
проработки всех опросов, связанных с
осуществлением инвестиционного проекта,
так как это в значительной степени определяет
успех или неудачу проекта в целом (естественно,
при условии, что не будет допущено серьезных
ошибок на следующих стадиях). Недостаточно
или неправильно обоснованный проект
будет обречен на серьезные трудности
при его реализации, независимо от того,
насколько успешно будут предприниматься
все последующие действия.

Структура информации, прорабатываемой в ходе исследований, согласно
рекомендациям ЮНИДО (Организация ООН
по проблемам промышленного развития),
выглядит следующим образом:

1) цели проекта, его ориентация 
и экономическое окружение, юридическое 
обеспечение (налоги, государственная 
поддержка и т.п.);

2) маркетинговая информация (возможности 
сбыта, конкурентная среда, перспективная 
программа продаж и номенклатура 
продукции, ценовая политика);

3) материальные затраты (потребности,
цены и условия поставки сырья,
вспомогательных материалов и энергоносителей);

4) место размещения, с учетом 
технологических, климатических, социальных 
и иных факторов;

5) проектно-конструкторская часть
(выбор технологии, спецификация 
оборудования и условия его 
поставки, объемы строительства, конструкторская 
документация и т.п.);

6) организация предприятия и 
накладные расходы (управление, сбыт 
и распределение продукции, условия 
аренды, графики амортизации оборудования 
и т.п.);

7) кадры (потребность, обеспеченность,
график работы, условия оплаты, необходимость 
обучения);

8) график осуществления проекта
(сроки строительства, монтажа и 
пуско-наладочных работ, период функционирования);

9) коммерческая (финансовая и экономическая)
оценка проекта.

Вышеприведенная структура в целом соответствует
структуре бизнес-плана инвестиционного
проекта.

Смысл общей оценки инвестиционного
проекта  заключается в представление
всей информации о последнем в виде, позволяющем
лицу, принимающему решение, сделать заключение
о целесообразности (или нецелесообразности)
осуществления инвестиций. В этом контексте особую роль играет
коммерческая оценка [2].

Оценка коммерческой состоятельности
– заключительное звено проведения предынвестиционных
исследований. Она должна основываться
на информации, полученной и проанализированной
на всех предшествующих этапах работы.
Коммерческая оценка олицетворяет собой
интегральный подход к анализу инвестиционного
проекта. Как следствие, информация именно
этого раздела бизнес-плана является ключевой
при принятии потенциальным инвестором
решения об участии в проекте.

Ценность результатов, полученных на
данной стадии предынвестиционных исследований,
в равной степени зависит от полноты и
достоверности исходных данных и от корректности
методов, использованных при их анализе.
Значительную роль в обеспечении адекватной
интерпретации результатов расчетов играет
также опыт и квалификация экспертов или
консультантов.

Очевидной представляется необходимость
применения стандартизированных методов
оценки инвестиций. Это, во-первых, позволит
уменьшить влияние уровня компетентности
экспертов на качество анализа, а, во-вторых,
обеспечит сопоставимость показателей
финансовой состоятельности и эффективности
для различных проектов.

К общим критериям коммерческой привлекательности
инвестиционного проекта относятся два:
“финансовая состоятельность” (финансовая
оценка) и “эффективность” (экономическая
оценка).

Оба указанных подхода взаимодополняют
друг друга. В первом случае анализируется
ликвидность (платежеспособность) проекта
в ходе его реализации. Во втором – акцент
ставится на потенциальной способности
проекта сохранить покупательную ценность
вложенных средств и обеспечить достаточный
темп их прироста.

Среди поддерживающих исследований особо
необходимо выделить исследования, связанные
с изучением предполагаемых рынков сбыта
и других аспектов маркетинга, постольку,
поскольку речь идет именно о коммерческой
оценке инвестиций.

Ответ на вопрос, чем привлекает инвестора
тот или иной инвестиционный проект, может
быть дан только в самой общей, абстрактной
форме. Действительно, невозможно свести
все множество факторов и сочетание различных
интересов потенциальных участников к
одному лишь экономическому аспекту инвестиционного
проекта. Подобный подход тем в большей
степени оказывается неверным, чем более
внешнее окружение проекта характеризуется
общей нестабильностью, несовершенством
законодательной системы и неразвитостью
рыночных отношений (прежде всего – рынка
капиталов).

В условиях так называемой “совершенной
конкуренции” критерием эффективности
инвестиционного проекта является уровень
прибыли, полученной на вложенный капитал.
При этом под прибыльностью, рентабельностью
или доходностью следует понимать не просто
прирост капитала, а такой темп увеличения
последнего, который, во-первых, полностью
компенсирует общее (инфляционное) изменение
покупательной способности денег в течение
рассматриваемого периода, во-вторых,
обеспечит минимальный гарантированный
уровень доходности и, в-третьих, покроет
риск инвестора, связанный с осуществлением
проекта.

Очень часто в данном контексте используется
понятие “стоимости капитала”. С одной
стороны, для предпринимателя (заемщика)
стоимостью капитала является величина
процентной ставки, которую он должен
будет заплатить за возможность использования
финансовых ресурсов в течение определенного
периода времени. С другой стороны, оценивая
целесообразность взятия кредита, предприниматель
должен ориентироваться на средний сложившийся
уровень прибыли, приносимого капиталом.

Очевидно, что при совершенной конкуренции
оба измерителя стоимости капитала должны
быть равны или, по крайней мере, близки
друг к другу.

Модель совершенной или идеальной конкурентной
среды предполагает, в частности, наличие
большого числа участников рынка капиталов,
в равной степени обладающих возможностью
продавать или покупать финансовые ресурсы.
При этом отдельные заемщики и заимодатели
не могут влиять на средний уровень процентной
ставки.