Бизнес план инвестиционного проекта отечественный и зарубежный опыт

ВВЕДЕНИЕ

Каждый предприниматель,
начиная свою деятельность, должен
ясно представлять потребность на будущее 
в финансовых, материальных, трудовых
и интеллектуальных ресурсах, источники 
их получения, а также уметь четко 
рассчитывать эффективность их использования в процессе работы фирмы.

В рыночной экономике 
предприниматели не смогут добиться
стабильного успеха, если не будут 
четко и эффективно планировать 
свою деятельность, постоянно собирать
и аккумулировать информацию, как 
о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов, так и собственных
перспективах и возможностях. При всем
многообразии форм предпринимательства
существуют ключевые положения, применимые
практически во всех областях коммерческой
деятельности для различных фирм. Необходимые
для того, чтобы своевременно подготовиться
и обойти потенциальные трудности и опасности,
тем самым уменьшив риск в достижении
поставленных целей. Бизнес-план (БП) –
комплексный документ, отражающий основные
аспекты и показатели деятельности предприятия,
дающие полное объективное представление
о Деле (бизнесе).

Инвестиционное планирование
обеспечивает взаимоувязку показателей 
развития предприятия и поэтому 
является сложным, трудоемким процессом,
затрагивающим практически все 
службы и подразделения.

Инвестиционное планирование обеспечивает необходимый
контроль за образованием и использованием
материальных, трудовых и денежных ресурсов,
создает необходимые условия для улучшения
финансового состояния компании. Оно взаимосвязано
с планированием хозяйственной деятельности
и строится на основе других показателей
плана (объема производства и реализации,
сметы затрат на производство, плана капитальных
вложений и др.). Однако составление инвестиционного
плана является не простым арифметическим
пересчетом показателей производства
в финансовые показатели.

В процессе составления 
проекта инвестиционного плана 
осуществляется творческий подход к 
показателям производственного 
плана, выявляются и используются не
учтенные в них внутрихозяйственные 
резервы, находятся методы более 
эффективного использования производственного
потенциала компании, более рационального
расходования материальных и денежных
ресурсов, повышения потребительских
свойств выпускаемой продукции и т.д.

Разработка инвестиционного 
плана связана с определением
затрат на реализуемую продукцию, выручки от реализации,
денежных накоплений, амортизации, объема
и источников финансирования, намечаемых
на планируемый период инвестиций, потребности
в оборотных средствах и источниках ее
покрытия, распределении и использовании
прибыли, взаимоотношений с бюджетом,
банками.

1 Основы бизнес-планирования
инвестиционного проекта

1. Бизнес-план: сущность, понятие 

Бизнес-планирование представляет
собой процесс написания бизнес-плана,
в котором могут принимать 
участие две заинтересованные стороны: инвестор, который хочет оценить
эффективность вложения средств, и исполнители,
в лице консультантов или персонала предприятия.

В первую очередь, бизнес-планирование
необходимо инвестору, так как от
этого в огромной мере зависит 
судьба его предприятия, именно по этой причине бизнес-планирование
не должно происходить без непосредственного
участия инвестора [1].

Основные преимущества,
которые дает предпринимателю бизнес-планирование:

• дает возможность четко обдумать и оформить идеи, проверить их жизнеспособность на бумаге расчетным путем;
• такой бумажный (виртуальный) вариант проверки идеи в конечном счете убережет предпринимателя от множества ошибок и ненужных затрат, сэкономит деньги, время и нервы;
• позволяет предпринимателю гораздо лучше понять механизм работы предприятия и действовать в рыночной среде намного эффективнее;
• после завершения процесса написания бизнес-плана, он будет служить предпринимателю, как схема или карта, точное следование которой позволит с большей вероятностью достигнуть намеченной цели.

Практика планирования выделяет несколько 
типов бизнес-планов. Каждый тип 
бизнес-плана имеет свои особенности.
Выделяют четыре типа бизнес-планов.

1. Внутренний бизнес-план фирмы.
2. Бизнес-план для получения кредитов с целью пополнения оборотных средств (коммерческого кредита).
3. Инвестиционный бизнес-план.
4. Бизнес-план финансового оздоровления.

Возможны и другие классификации 
типов бизнес-планов, например, по компонентам 
менеджмента. Бизнес-планы согласно
приведенной типологии разрабатываются 
в различных модификациях в зависимости
от назначения: по бизнес-линиям (продукция,
работы, услуги, технические решения),
по предприятию в целом (новому или действующему)[2].

Следует отметить, что 
бизнес-план финансового оздоровления
предприятия составляется для неплатежеспособных предприятий в обязательном
порядке, имеет свою структуру и логику
изложения. Однако его разработка может
оказаться полезной для всех казахстанских
предприятий, большинство из которых испытывает
значительные финансовые трудности.

Бизнес-план финансового оздоровления является основным
документом для неплатежеспособных предприятий
и служит:

• для выработки стратегии выживания предприятия;
• составления плана проведения реорганизационных процедур;
• организации управления предприятием в условиях кризиса или в его предвидении;
• обоснования необходимости и возможности предоставления предприятию государственной поддержки.

Бизнес-план состоит из
следующих частей:

1. Возможности фирмы (Резюме).
2. Характеристика товаров (услуг).
3. Характеристика рынка сбыта товаров (услуг).
4. Конкуренция на рынках сбыта.
5. План маркетинга.
6. План производства.
7. Организационный план.
8. Оценка риска и страхования.
9. Финансовый план.
10. Стратегия финансирования.

2. Инвестиционное планирование

Инвестиционное планирование
обеспечивает необходимый контроль за образованием и использованием материальных,
трудовых и денежных ресурсов, создает
необходимые условия для улучшения финансового
состояния компании. Оно взаимосвязано
с планированием хозяйственной деятельности
и строится на основе других показателей
плана (объема производства и реализации,
сметы затрат на производство, плана капитальных
вложений и др.). Однако составление инвестиционного
плана является не простым арифметическим
пересчетом показателей производства
в финансовые показатели.

Инвестиционное планирование компании имеет следующую
целевую направленность:

1. Обеспечение финансовыми ресурсами и денежными средствами деятельности компании.
2. Увеличение прибыли по основной деятельности и другим видам деятельности, если они имеют место.
3. Организация финансовых взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами, банками, кредиторами и дебиторами.
4. Обеспечение реальной сбалансированности планируемых доходов и расходов.
5. Обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости.

Общий инвестиционный план
разрабатывается сквозным образом с необходимыми
промежуточными согласованиями по службам
и подразделениям компании. Процедура
инвестиционного планирования не сводится
только к планированию финансовых показателей
фирмы в целом, а включает также: планирование
натуральных показателей и планирование
по структурным подразделениям [3].

В процессе инвестиционного 
планирования отслеживаются финансовые
(на верхнем уровне), а также натуральные 
показатели. В сводную службу поступают 
итоговые показатели от каждого подразделения, которые при необходимости могут быть
детализированы.

Основные задачи инвестиционного 
планирования:

1. обеспечение источниками финансирования основной деятельности предприятия (поддержание нормального уровня запасов сырья, материалов, готовой продукции, финансирование прироста оборотных средств, воспроизводства основных производственных фондов и т.д.);
2. своевременное и в полном объеме выполнение обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами;
3. обоснование эффективного вложения временно свободных денежных средств, поддержание остатка денежных средств недостаточном уровне;
4. выявление резервов роста доходов предприятия;
5. оптимизация использования прибыли;
6. определение дивидендной политики;
7. обоснование размера и условий привлечения внешних источников для финансирования инвестиционной деятельности предприятия;
8. поддержание платежеспособности предприятия, обеспечение его финансовой устойчивости.

Методология инвестиционного  планирования
на современном этапе предполагает решение
предприятием ряда проблем:

1. обоснование цели (системы целей) финансового плана, адекватной основным направлениям деятельности предприятия в перспективном периоде;
2. определение системы актуальных для предприятия внутренних и внешних финансовых ограничений. В настоящее время одним из наиболее важных ограничений для большинства предприятий является критерий банкротства;
3. определение горизонта финансового планирования;
4. выбор методов планирования финансовых показателей и разработки финансовых планов;
5. разработка процедуры финансового планирования: определение круга участвующих должностных лиц, меры их ответственности, оптимизация информационных связей и документооборота.

Цель инвестиционного 
планирования предприятия конкретизируется
в зависимости от длительности планируемого
периода, результатов анализа его финансового состояния, на момент разработки
финансового плана, динамики основных
финансовых показателей в ретроспективе,
результатов маркетинговых исследований,
а также внешних условий (таких, как уровень
инфляции, ставка рефинансирования Национального
банка, курс тенге по отношению к твердым
валютам, стабильность правового поля)
[4].

Предприятие, имеющее 
большую просроченную кредиторскую
задолженность, финансовое положение 
которого близко к критическому, при 
разработке  инвестиционного плана 
должно ориентироваться на обоснование антикризисных
мероприятий, которые позволят избежать,
банкротства. Организация, получающая
стабильные доходы, финансово устойчивая,
может при разработке финансового плана
поставить цель – увеличить рентабельность
продаж и производства в целом.

Вместе с тем система 
целей инвестиционного планирования
любого предприятия должна быть ориентирована 
на увязку доходов и расходов, а 
также обеспечение платежеспособности
в краткосрочном периоде и (или)
поддержание финансовой устойчивости
в долгосрочном периоде.

При разработке инвестиционного 
плана следует учитывать перечисленные 
ниже факторы:

1. стадии жизненного цикла продукта: внедрение, рост, зрелость, падение, а также идеи относительно новых продуктов;
2. уровень конкуренции;
3. человеческие ресурсы и взаимоотношения в коллективе;
4. уровень предпринимательского и финансового риска;
5. запасы на складе и оборачиваемость активов;
6. маркетинговые и рекламные условия – в том числе, долю рынка;
7. ценообразование на товары или услуги;
8. потребности в финансировании и наличие средств;
9. корпоративная и отраслевая стабильность, включая трудовые отношения между администрацией и профсоюзами, спрос на продукцию, государственное регулирование;
10. особенности цикла и сезонные колебания, факторы политики и экономики;
11. экономические и политические условия.

Основной целью инвестиционного 
планирования является обеспечение 
оптимального размера оборотных 
средств, а также поддержание 
ликвидности предприятия. Под ликвидностью
понимается способность предприятия 
осуществить денежные выплаты в объеме и в сроки, предусмотренные контрактами.
Фирма, являющаяся ликвидной, в состоянии
осуществлять свою текущую деятельность,
т.е. у нее имеется достаточно средств,
чтобы произвести необходимые выплаты
работникам, поставщикам и инвесторам,
заплатить налоги и т.д. И наоборот, фирма,
не являющаяся ликвидной, не может в короткое
время изыскать средства, необходимые
для данных платежей, и это приводит к
срыву текущих операций.

Заключительным этапом
процесса стратегического инвестиционного 
планирования является прогноз денежных потоков. Планирование
денежных потоков является составной
частью общего процесса планирования.