Бизнес план инвестиционного проекта его назначение
Бизнес-план
(БП)представляет
собой документ, в котором комплексно,
системно и детально обосновывается
инвестиционное предложение и определяются
основные характеристики инвестиционного
проекта.
БП
должен убедительно доказать эффективность
принятия инвестиционного решения для
его потенциальных участников,
заинтересованных лиц, государственных
и местных органов. БП является неотъемлемой
частью делового планирования.
Необходимость
составления инвестиционного БП
обусловлена следующим:
1.
В современных условиях БП – основной
инвестиционный документ по объектам
реального инвестирования.
2.
Внешние инвесторы в настоящее время
будут участвовать в инвестиционном
проекте только в том случае, если детально
ознакомятся с его БП.
3.
Рассчитывая на привлечение иностранных
инвестиций, необходимо уметь обосновывать
свои заявки в соответствии с общепринятыми
международными стандартами.
Назначение
БП:
Изучить
ёмкость и перспективы развития будущего
рынка сбыта.
Оценить
затраты на проект, соизмерить их с
доходами и тем самым определить
потенциальную эффективность мероприятия.
Правильно
составленный БП в конечном счёте должен
отвечать на вопрос, стоит ли вкладывать
деньги в этот проект и принесёт ли он
прибыль.
Привлечение
внешних источников финансирования для
реализации инвестиционного проекта.
БП
– документ перспективный, и составлять
его надо на 3-5 лет вперёд. Для крупных
инвестиционных проектов разрабатывается
полный вариант БП (составляет 40-50
страниц). Для небольших инвестиционных
проектов допускается разработка краткого
варианта БП (10-15 страниц), причём по
требованию инвестора он может быть
дополнен.
Иностранные
и крупные российские инвесторы часто
требуют независимой экспертизы БП.
Инициаторы проекта могут включить в
него меморандум
о конфиденциальности.
БП должен быть представлен в форме,
позволяющей заинтересованному лицу
получить четкое представление о существе
дела и степени своей заинтересованности
в нем. Разработка
и изложение БП подчинены определённой
логической структуре, которая в
большинстве стран с развитой рыночной
экономикой носит унифицированный
характер. Типовые методики разработаны
ЮНИДО, МБРР, ЕБРР. На их основе разработан
и ряд отечественных методик. Различия
этих методик состоят в степени детализации.
В настоящее время выделяют 10 разделов.
1.
Краткая характеристика (резюме
инвестиционного проекта). 2. Характеристика
продукции или услуг.
3.
Положение дел в отрасли (регионе). 4.
Анализ рынка. 5. Производственный план.
6. Стратегия маркетинга.
7.
Управление реализацией инвестиционного
проекта. 8. Оценка рисков и способы их
страхования.
9.
Финансовый план. 10. Приложения.
Одним
из наиболее важных разделов БП является
финансовый
план.
Он состоит из 5 этапов.
На
1 этапе исходя из сметной стоимости
работ и сроков их осуществления,
составляется график
потока инвестиций.
На
2 этапе, обосновывается план
доходов и расходов,
связанных с эксплуатацией инвестиционного
проекта. Здесь определяются выручка,
текущие и переменные затраты, определяется
прибыль, сумма платежей в бюджет,
рассчитывается денежный поток, состоящий
из суммы чистой прибыли и амортизации.
На
3 этапе определяется
точка безубытности проекта,
которая определяет границы убыточности
и прибыльности проекта. Она показывает,
при каком объёме продаж достигается
окупаемость затрат.
Точка
безубыточности может быть рассчитана
по следующей формуле:
,
где
N
– количество единиц реализованной
продукции, обеспечивающей достижение
точки безубыточности,
Зпост
– сумма текущих постоянных затрат,
Р
– цена реализации единицы продукции,
V
– переменные издержки на единицу
продукции.
На
4 этапе определяется период
окупаемости проекта.
,
где
ПО
– период окупаемости проекта в годах
и месяцах;
U
– объём инвестиций в реализацию проекта;
—
среднегодовая сумма денежного потока.
На
5 этапе определяется
стратегия финансирования проекта.
На этом этапе рассматриваются возможные
источники финансирования инвестиционного
проекта, оптимизируется их структура,
определяется цена инвестиционных
ресурсов. Кроме того, указывается доля
финансового участия инициаторов проекта
(сколько сами разработчики готовы
вложить денег в проект). Как правило,
чем выше объем выделенных средств
разработчиками проекта, тем легче
привлечь средства других инвесторов.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
Мы обещаем соразмерно нашим расчетам, а выполняем соразмерно нашим опасениям.
Франсуа де Ларошфуко
БИЗНЕС-ПЛАН, ЕГО НАЗНАЧЕНИЕ И УЧАСТНИКИ
В мировой практике для отражения и обоснования всех аспектов конкретного инвестиционного проекта используется понятие «бизнес- план». Бизнес-план (business plan) представляет собой итоговый документ, в котором содержится комплексное и детальное обоснование характеристик инвестиционного проекта и оценка эффективности его реализации. В нем описываются цели и задачи, которые необходимо решить предприятию, способы их достижения, дается оценка сильных и слабых сторон проекта, анализ рынка и информация о потребителях продукции. Другими словами, бизнес-план позволяет ответить на вопрос о целесообразности вложения инвестиций в проект. В условиях рыночной конкуренции бизнес-план позволяет определить жизнеспособность инвестиционного проекта, а также вектор его развития. Кроме того, он необходим для привлечения инвестиций, получения кредитов, займов и др.
Понятия «инвестиционный проект» и «бизнес-план» не идентичны, они имеют весьма существенные различия. Бизнес-план относится преимущественно к предприятию и, как правило, имеет внешнюю направленность. Понятие «инвестиционный проект» больше относится к мероприятию или делу.
Бизнес-план призван решать различные задачи. Во-первых, он может входить в состав конкретного инвестиционного проекта, являясь документом, содержащим определенный план разработки и реализации отдельной части (или частей) проекта. Во-вторых, может быть разработан бизнес-план для действующего предприятия, на котором реализуется инвестиционный проект. В этом случае он включает все планируемые результаты проекта и их влияние на развитие предприятия. В-третьих, бизнес-план может быть составлен для новых фирм, создаваемых под конкретный инвестиционный проект. В такой ситуации его функцией является планирование реализации проекта и всей хозяйственной деятельности фирмы. Таким образом, понятия «бизнес-план» и «инвестиционный проект» могут быть близки по структуре.
Объектами бизнес-планирования являются новые или действующие предприятия (расширение или диверсификация производства, модернизация основных фондов, реконструкция предприятия и др.) либо продукция. Бизнес-план имеет четкую цель, задачи, определенные временные границы, ресурсное обеспечение. Главная цель бизнес- плана — увеличение прибыли, расширение рынка сбыта, упрочение позиции предприятия на рынке, обеспечение конкурентоспособности продукции и т.п.
Основные задачи бизнес-плана следующие.
- 1. Обоснование экономической целесообразности и направлений развития объекта предпринимательства. Помимо обоснования экономической целесообразности начала предпринимательской деятельности в определенном направлении, бизнес-план может являться краткосрочной программой развития уже налаженного бизнеса, в особенности если эта программа предусматривает существенные изменения: производство новых видов продукции, повышение качества производимых товаров и услуг, диверсификацию и увеличение объемов производства и др.
- 2. Определение источников и необходимых объемов финансирования реализации выбранной стратегии предпринимательства. В связи с этим бизнес-план создает основу для привлечения инвесторов и других партнеров по бизнесу для совместного финансирования его реализации.
- 3. Расчет ожидаемых финансовых результатов предпринимательской деятельности является важнейшей задачей бизнес-плана, определяющей эффективность и соответственно целесообразность финансовых затрат на реализацию плана предпринимательства.
- 4. Подбор команды работников, способных воплотить в жизнь бизнес-план. Стержень любого проекта — это люди, которые обладают необходимым профессионализмом и в состоянии выполнить поставленные задачи. Поэтому данный момент является одним из ключевых при формировании бизнес-плана.
Бизнес-план инвестиционного проекта предназначен для нескольких категорий участников проекта (рис. 11.1).
Рис. 11.1. Участники проекта, заинтересованные в подготовке бизнес-плана
Для менеджеров бизнес-план является основой для принятия решений по вопросам развития предприятия и реализации проекта (уяснение идей, создание команды, практический анализ, выработка стратегических и тактических решений и т.д.). Для акционеров важно оценить возможности развития объекта предпринимательства, установить конкретные цели и задачи такого развития и определить потребности в ресурсном обеспечении. Партнеры по бизнесу также заинтересованы в бизнес-плане. Им необходимо оценить потенциальные возможности, надежность и привлекательность развития разных форм сотрудничества. Кредиторы на основе бизнес-плана принимают решение по финансированию проекта исходя из его эффективности и способности возврата кредита. В ситуации предоставления кредита предприятию проводится оценка ликвидности его активов и уровня риска, качества управления и др. Инвестору бизнес-план необходим для определения экономической целесообразности вложения инвестиций. Органам государственного управления бизнес-план нужен для оценки возможностей бюджетного финансирования проекта или льготного кредитования.
Иногда при получении кредитов предприниматели ограничиваются составлением краткого технико-экономического обоснования. Однако в современных условиях этого документа недостаточно для выделения инвестиций. Бизнес-план отличает от ТЭО стратегический характер, учет всех аспектов предпринимательской деятельности (производственного, технического, финансового и др.).
Таким образом, бизнес-план позволяет комплексно оценить общее состояние дел, четко определить тот уровень, которого может достичь инвестиционный проект (предприятие), спланировать процесс перехода в другое состояние.
Современные темпы развития технологий и глобализация обуславливают необходимость быстрой и качественной организации собственного бизнеса. Чаще всего невозможно развить определенный проект без соответствующих капиталовложений, и в таких случаях на помощь приходят инвестиции. В современном мире инвестиционные проекты являются своеобразным гарантом значительного увеличения конкурентоспособности предприятия и его конечной рыночной ценности.
Инвестиционные проекты и бизнес-план: главные особенности
Инвестиционный проект — это совокупность всей документации, которая характеризует определенный проект от самого начала (идеи) до конечной реализации (достижения определенных в документах показателей эффективности бизнеса). Как правило, такой проект охватывает несколько стадий реализации — прединвестиционную, непосредственно инвестиционную, стадию эксплуатации и ликвидации.
Чаще всего инвестиционные проекты являются таковыми, что предусматривают необходимость капиталовложений с последующим доходом от бизнеса. Проекты разнятся в зависимости от заданного объекта, скорости выполнения задачи и размера капиталовложений. Сюда можно отнести и создание новых юридических лиц и их подразделений, и вовлечение необходимых технических средств, и выпуск новых товаров и услуг, и реконструкция бизнеса.
На уровне определенного производства чаще всего выполняются инновационные проекты, представляющие собой комплекс нововведений, необходимых для постоянного совершенствования экономической системы. С помощью инвестиционных проектов можно реализовывать стратегические задачи производства. Отметим, что большинство таких проектов отличаются продолжительностью и высоким риском.
Подробное техническое и экономическое обоснование необходимости инвестиций излагается в соответствующем плане. Бизнес-план инвестиционного проекта имеет такую характерность, как формирование и подача инвесторам идеи, которая тщательно разрабатывается и обосновывается в плане, а на практике реализуется посредством необходимых капиталовложений.
Что представляет собой бизнес-план для инвестиционного проекта?
Бизнес-план для инвестора представляет собой экономико-техническое обоснование необходимости капиталовложений. В обязательном порядке предусматривается анализ эффективности рассматриваемого комплекса мероприятий, оценку действительности и необходимости инвестиций и разрешение проблем, которые появляются при непосредственной реализации и использовании идеи.
Другими словами, бизнес-план инвестиционного проекта — это логическое и структурированное обоснование необходимости и целесообразности вливания средств инвестора в определенное дело.
Бизнес-план создается для мотивирования следующих позиций:
- Степень стабильности и экономической ликвидности проекта.
- Возможность получения средств, в случае ликвидации проекта — их возврата.
- Предложений организации совместных производств.
- Необходимости комплекса мер, обеспечиваемых в рамках поддержки со стороны государственных органов.
- Ориентации в дальнейшем развитии реализуемого проекта.
Бизнес-план — это самый важный пакет документов как для потенциальных кредиторов, так и для самого бизнесмена. От составления плана напрямую зависит возможность реализации идеи и ее дальнейшая экономическая жизнеспособность.
Как составить инвестиционный бизнес-план?
Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта предусматривает точное, полное, грамотное и структурированное изложение всего материала, который всесторонне характеризует предлагаемую инвесторам бизнес-модель. Текст обязательно должен быть максимально легким и содержать понятную и достоверную информацию для вкладчиков.
Важное условие — это логическая структурированность всего плана.
При составлении плана необходимо руководствоваться следующими принципами:
- Достоверность и точность информации.
- Избежание некорректных формулировок, а также выражений, которые несут в себе двоякое, противоречивое понимание ситуации.
- Использование достаточного количества цифр, фактов и информации для логического обоснования всех действий на каждом шаге проекта.
- Использование кратких и исключительно необходимых данных.
- Избежание информационных данных, которые излишне подчеркивают преимущества и пропускают существующие недостатки проекта.
Отметим, что только лаконичная и обоснованная позиция, закрепленная в созданном проекте, может привлекать потенциальных вкладчиков. Если в бизнес-плане будут лишние подробности, массив технической терминологии или заведомо неправдивая информация, предприниматель не сможет получить средства от инвесторов.
Структура бизнес-плана инвестиционного проекта включает в себя две части: вступление (краткое резюме всего бизнес-плана, с которым в первую очередь ознакомятся инвесторы) и основная часть. В свою очередь, основная часть предусматривает наличие следующей структуры:
- Общая характеристика предприятия и предполагаемая стратегия его развития.
- Описание товаров или услуг. Также данный пункт плана носит название «Характеристика отрасли». В данном случае рассматривается общее положение всей отрасли на рынке и положение предприятия (реализуемых товаров и услуг) в частности. На данном этапе рассматривается уже предлагаемый товар или услуга, которая сравнивается с товаром или услугой, предлагаемой после инвестирования.
- Маркетинговая стратегия, рассмотрение потенциальных рынков сбыта. Детально рассматриваются ключевые моменты, направленные на достижение высоких объемов продаж и оптимальных путей доведения товаров и услуг для потребителя;
- Производственный и организационный план (могут быть в отдельных разделах). Рассматривается существующая техническая база, которая позволяет выпускать продукцию, а также существующая организационная упорядоченность на предприятии.
- План технической и экономической реализации проекта. До ведома вкладчиков доводится план с возможностью реализовать заявленное количество продукции на основании имеющейся материальной базы.
- Инвестиционный план.
- Прогнозы касательно дальнейшей финансовой и хозяйственной деятельности.
- Обоснованные показатели потенциальной эффективности. В данном случае предприниматель обосновывает эффективность собственной идеи, которая требует средств вкладчиков. Иначе говоря, предприниматель должен убедить потенциальных инвесторов в том, что его идеи действительно способна приносить прибыль.
- Оценки риска. Рассматриваются основные проблемы, с которыми может столкнуться предприятие на любом этапе производства и реализации продукции или услуг.
- Юридический план.
- Данные о лице, которое разработало проект.
Также рассматриваются и этапы реализации инвестиционного проекта в рамках указанной структуры. Другими словами, бизнес-план содержит не только описание бизнес-идеи по разделам, но и возможности пошаговой реализации, начиная от разработки и заканчивая фактической реализацией идеи на практике.
Бизнес-план инвестиционного проекта является официальной документацией и выполняется согласно с требованиями, которые предъявляются инвесторами.
Как инвесторы оценивают бизнес-план?
Оценка эффективности плана характеризуется совокупностью показателей, которые представляют собой отношение капиталовложений к получаемым результатам. Беря во внимание существующие типы инвесторов, рассматривают три вида показателей:
- Финансовые показатели эффективности, включая фактические финансовые последствия для инвесторов.
- Показатели эффективности по существующему бюджету, в случае капиталовложений со стороны бюджетов в пределах города, региона или государства.
- Показатели эффективности по экономическим факторам, включая всевозможные виды затрат (такие, что не являются прямыми интересами инвесторов).
Помимо вышеперечисленных показателей, также могут учитываться экологические и социальные показатели эффективности. Предприятия, которые только планируют выход на рынок и дальнейшее закрепление на нем, главным показателем является финансовая эффективность.
Отметим, что бизнес-план инвестиционного проекта оценивается по следующим показателям:
- Скорость окупаемости.
- Индекс доходности бизнеса.
- Чистые доходы от ведения бизнеса.
- Внутренние показатели нормы доходности.
Целесообразность определенного размера капиталовложений определяется соотношением получаемой чистой прибыли и величиной капитала, который инвестируется в организацию предприятия.
На основании проведенных вычислений инвесторы решают, целесообразно ли вкладывать в бизнес ту сумму денег, которую требует предприниматель.
Мы рассмотрели пример бизнес-плана инвестиционного проекта по основным моментам, которые необходимы для успешной реализации идеи на практике. Отметим, что предприниматель должен строго придерживаться всего бизнес-плана, начиная с рассмотрения отрасли и текущего положения предприятия на рынке (при наличии такового) до оценки максимальной прибыли, которую получат инвесторы после капиталовложений. Необходимо помнить, что вкладчики — это люди, которых интересует ваш бизнес только с точки зрения прибыльности. Именно поэтому все действия, рассматриваемые в бизнес-плане, должны быть направлены на решение данной первостепенной задачи. Правильная реализация плана обеспечит фактический успех для бизнеса.
Основные показатели эффективности и привлекательности инвестиционных проектов.
Что это за орган и как он работает в крупных компаниях. Отличия совета по инвестиционной политике от комитета.
Расчет чистой стоимости, срока окупаемости и показателя эффективности инвестиционного проекта.
Критерии эффективности инвестиционных проектов в денежном выражении.