Бизнес план финансового оздоровления предприятия
План финансового оздоровления отражает один из аспектов применения бизнес-планирования в деятельности предприятий в целях выведения предприятия из кризисной ситуации.
Бизнес-план финансового оздоровления предприятия содержит перечень мероприятий, экономические обоснования и сроки исполнения мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния и предотвращение банкротства организации с учетом предоставления права на реструктуризацию кредиторской задолженности по платежам в федеральный бюджет и (или) государственные внебюджетные фонды.
Разработка плана финансового оздоровления начинается с проведения анализа финансового состояния организации и выявления внутренних и внешних ресурсов. Затем вырабатываются мероприятия по восстановлению платежеспособности должника.
Содержание и разделы бизнес-плана финансового оздоровления предприятия. В план финансового оздоровления рекомендуется включать следующие разделы, которые представлены в табл. 20.3.
Таблица 20.3
Структура плана финансового оздоровления предприятия
№ п/п | Название раздела |
I | Резюме |
II | Общие сведения об организации |
III | Сведения о текущей деятельности организации |
IV | Анализ текущего финансового состояния организации |
V | План мероприятий по финансовому оздоровлению организации |
VI | Приложения к плану финансового оздоровления |
В разделе «Резюме» кратко излагаются основные положения, содержащиеся в плане финансового оздоровления.
В разделе «Общие сведения об организации» указываются: наименование организации и ее организационно-правовая форма, юридический адрес и краткие сведения об истории создания и деятельности организации.
Необходимо дать характеристику структуры органов управления и данные о персональном составе органов управления организации, а также сведения об основных акционерах (участниках) организации и доле государства в ее уставном капитале.
В разделе «Сведения о текущей деятельности организации» проводится анализ внешних и внутренних условий деятельности предприятия.
Внешние условия определяются отраслевой принадлежностью предприятия, его рыночным окружением и региональным расположением. Дается характеристика состояния отрасли, в которой осуществляет свою деятельность организация, включая сведения о перспективах развития отраслевого производства, особенности ее государственного регулирования, сезонные колебания деятельности. Оценивается уровень конкуренции в отрасли, приводятся данные об основных конкурентах организации. Выявляются факторы, которые могут существенно повлиять на развитие отрасли в период реализации плана финансового оздоровления.
Внутренние условия. К внутренним условиям в первую очередь относится ресурсный потенциал предприятия, который выражается в обеспеченности основными средствами, трудовыми ресурсами, сырьем и материалами, в уровне организации производства и сбыта продукции. В разделе приводятся данные о составе и структуре основных производственных фондов организации. Характеризуется состав основного и вспомогательного производства, перечень структурных подразделений предприятия, дается оценка уровня загрузки производственных и наличия мобилизационных мощностей. В данном разделе необходимо указать объекты непроизводственной сферы и затраты на их содержание, а также объекты незавершенного строительства. Продажа таких объектов позволяет получить необходимые финансовые ресурсы и избавить предприятие от затрат, связанных с их содержанием.
Персонал. Важнейшим ресурсом предприятия является его персонал. В связи с этим в разделе приводятся данные о численности персонала в разрезе структурных подразделений, о фонде оплаты труда и уровне средней заработной платы.
Источники сырья, материалов и услуг. Зднсь следует указать источники сырья, материалов и услуг с указанием наиболее крупных поставщиков, на которые приходится более 10% всех поставок на организацию. Дается оценка влияния на деятельность организации изменения количества поставщиков и цен на ресурсы в период реализации плана финансового оздоровления.
Объем и структура выпускаемой продукции. Определяющее влияние на финансовые результаты деятельности организации оказывают объем и структура выпускаемой продукции. В разделе необходимо указать основные виды продукции (услуг), обеспечивающие более 10% объема реализации организации за три года, а также следует привести данные о текущих и планируемых объемах производства.
Существенным резервом повышения эффективности деятельности организации, роста прибыли и рентабельности являются не только производственные, но сбытовые факторы. В разделе надо указать основные направления сбыта продукции (услуг) организации, на которые приходится более 10% выручки, привести данные по ценам на продукцию в динамике и в сравнении с мировыми ценами, дать характеристику организации системы сбыта, включая сроки и формы расчетов за поставленную продукцию. Цель данного анализа — выявить и оценить влияние на деятельность организации изменения количества потребителей и цен на продукцию. Кроме того, целесообразно дать характеристику организационной структуры предприятия, систем документооборота, внутреннего контроля, страхования.
В данном разделе отражаются сведения о предоставлении ранее прав на реструктуризацию кредиторской задолженности по платежам в бюджет и государственные внебюджетные фонды и об арбитражных разбирательствах, в которых принимает участие организация, в частности, о судебных решениях, предусматривающих обременение или отчуждение активов.
В разделе «Анализ текущего финансового состояния организации» приводятся результаты анализа текущего финансового состояния организации за период не менее чем три года. Финансовое состояние организации прежде всего определяется структурой источников финансирования (структурой активов) и направлениями размещения капитала (структурой пассивов).
Цель анализа активов и пассивов — оценка эффективности формирования и использования активов и соответствия сформированных обязательств. Особое внимание уделяется анализу причин, вызвавших значительное изменение отдельных статей баланса (более чем на 10%). В процессе анализа выявляются просроченная кредиторская задолженность и причины ее возникновения.
Финансовое состояние предприятия зависит от стабильного поступления на предприятие прибыли, которая формируется при превышении доходов над расходами организации, в противном случае ее деятельность является убыточной. Поэтому одно из направлений анализа финансового состояния — анализ финансовых результатов.
В процессе анализа исследуется структура доходов и расходов организации. В общей сумме доходов и расходов эффективно функционирующей организации подавляющую долю должны занимать доходы и расходы по обычной деятельности. Задачей анализа финансовых результатов является также определение факторов, вызвавших существенное изменение отдельных статей доходов и расходов (более чем на 10%).
При наличии убыточной деятельности выявляются ее причины, и проводится анализ безубыточности. Цель данного анализа — определить точку безубыточности (критический объем производства), при достижении которого выручка от продаж окупает все затраты, т.е. прибыль предприятия равна нулю.
Коэффициентный анализ позволяет индикативно оценить динамику финансового состояния предприятия в различных аспектах: платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность. Алгоритм расчета показателей приведен в Приложении 1 к Правилам проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденным постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 (табл. 20.4).
Показатели для анализа финансового состояния организации
№ п/п | Показатели | Алгоритм расчета | Характеристика |
1 | Коэффициент абсолютной ликвидности | Наиболее ликвидные оборотные активы / Текущие обязательства | Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно |
2 | Коэффициент текущей ликвидности | Ликвидные активы / Текущие обязательства | Отражает обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств |
3 | Показатель обеспеченности обязательств должника его активами | Ликвидные активы + + (Скорректированные внеоборотные активы/ Обязательства должника) | Отражает величину активов должника, приходящихся на единицу долга. Скорректированные внеоборотные активы — сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов |
4 | Степень платежеспособности по текущим обязательствам | Текущие обязательства/ Среднемесячная выручка | Показывает период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет поступающей валовой выручки от продаж. Валовая выручка — выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей, полученная за период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов |
394
№ п/п | Показатели | Алгоритм расчета | Характеристика |
5 | Коэффициент автономии (финансовой независимости) | Собственные средства / Совокупные активы | Показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами |
6 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | (Собственные средства – Скорректированные внеоборотные активы) / Оборотные активы | Определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости |
7 | Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам | (Долгосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочная дебиторская задолженность + Потенциальные оборотные активы, подлежащие возврату) / Совокупные активы | Отражает долю дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, в совокупных активах. Потенциальные оборотные активы, подлежащие возврату, включают списанную в убыток сумму дебиторской задолженности и сумму выданных гарантий и поручительств |
8 | Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах | Просроченная кредиторская задолженность / Совокупные активы | Характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации |
№ п/п | Показатели | Алгоритм расчета | Характеристика |
9 | Чистые активы | Активы — Обязательства | Чистые активы отражают стоимость имущества, сформированного за счет собственных средств. Из активов, принимаемых к расчету, исключается задолженность учредителей по взносам в уставный капитал. Из обязательств, принимаемых к расчету, исключаются доходы будущих периодов |
10 | Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки | Себестоимость реализованной продукции / Выручка от продаж | Отражает долю затрат, приходящуюся на рубль выручки от продаж |
11 | Рентабельность продаж | Прибыль от продаж / Выручка от продаж | Показывает долю прибыли в каждом заработанном организацией рубле |
12 | Рентабельность активов | Чистая прибыль (убыток) / Совокупные активы | Характеризует степень эффективности использования имущества организации |
13 | Норма чистой прибыли | Чистая прибыль / Выручка от продаж | Характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации |
Итогом данного раздела является выявление основных причин, повлиявших на изменение финансового состояния организации.
План мероприятий по финансовому оздоровлению организации. Основной целью плана финансового оздоровления является восстановление платежеспособности должника, т.е изыскание резервов для погашения его задолженности. В проекте графика погашения задолженности должны отражаться:
- • сроки погашения по всем видам задолженности: по налогам, сборам, начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом, а также страховым взносам перед государственными внебюджетными фондами, задолженности перед прочими кредиторами;
- • обоснование возможности обеспечения его выполнения, с указанием источника выплат реструктурированной задолженности;
- • оценка изменения результатов деятельности организации и платежеспособности в случае предоставления реструктуризации в соответствии с проектом графика погашения задолженности. Могут использоваться различные способы реструктуризации задолженности:
- 1) замена денежных расчетов на передачу кредиторам активов предприятия;
- 2) перевод краткосрочной задолженности в долгосрочную;
- 3) рассрочка выплаты задолженности в соответствии с согласованным графиком;
- 4) оформление задолженности в вексельной форме;
- 5) перевод долга на третьих лиц;
- 6) списание долга и др.
В перечне мероприятий по финансовому оздоровлению должны указываться:
- • цели мероприятий;
- • перечень мероприятий, в том числе согласованный перечень мероприятий, принимаемый акционерами (участниками) организации, кредиторами, федеральными органами исполнительной власти, осуществляющими единую государственную политику в соответствующей отрасли экономики, и третьими лицами (при наличии такового);
- • необходимые финансовые, материальные и трудовые ресурсы для выполнения мероприятий;
- • планируемые источники финансирования данных мероприятий;
- • оценка изменений результатов деятельности организации и платежеспособности в случае реализации указанных мероприятий.
Мероприятия по финансовому оздоровлению направлены как на погашение задолженности, так и на обеспечение прибыльности деятельности организации, что требует в первую очередь сокращения затрат предприятия. Они могут предусматривать:
- • реорганизацию структуры управления предприятием и сокращение численности работающих;
- • продажу объектов непроизводственной сферы и иных активов предприятия;
- • снятие с производства устаревших видов продукции и закрытие убыточных производств;
- • поиск новых каналов сбыта и совершенствование системы сбыта продукции;
- • перепрофилирование предприятия.
Важнейшей предпосылкой успешной реализации плана финансового оздоровления является наличие системы контроля за его выполнением.
В целях осуществления контроля за выполнением и анализа результатов, достигнутых в результате реализации плана финансового оздоровления, необходимо сформировать соответствующую систему показателей, в связи с чем в плане должны быть отражены:
- • прогнозные финансовые показатели, в том числе промежуточные, характеризующие результаты выполнения мероприятий, предусмотренных планом финансового оздоровления, при этом рекомендуется использовать коэффициенты и показатели, которые применялись в разделе «Анализ текущего финансового состояния организации»;
- • прогноз денежных потоков организации, основанный на прогнозных финансовых результатах выполнения мероприятий по финансовому оздоровлению.
Источник
В предпринимательской деятельности иногда наступает момент так называемой «усталости» бизнеса. Фирма находится в периоде застоя или убытков и ну никак не хочет двигаться дальше – к новым прибылям и горизонтам. Самое время здесь задуматься о финансовом оздоровлении предприятия.
На сегодняшний день наиболее остро стоит проблема возникновения финансовой неустойчивости предприятий основными причинами, которой являются:
– Не выгодное и неустойчивое положение предприятия на торговом рынке;
– производство, выпуск, продажу дорогой, не пользующейся спросом продукции;
– высокая степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
– наличие неплатежеспособности дебиторов;
– не эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.
Выходом из кризисного состояния предприятия может быть разработка мероприятий, в частности бизнес-плана финансового оздоровления предприятия.
Бизнес-план финансового оздоровления направлен на восстановление платежеспособности и поддержание эффективной деятельности с учетом предоставления государственной финансовой поддержки для проведения санационных мероприятий.
С чего начать?
Самое важно в бизнес-плане финансового оздоровления – это, бесспорно, анализ. Именно по результатам финансового анализа составляется бизнес-план финансового оздоровления предприятия. Он должен включать описание наиболее полного набора мер по финансовому оздоровлению и обоснование наиболее эффективного варианта.
Меры финансового оздоровления
Начать лучше всего с анализа материальных активов. С целью выявления возможностей их дальнейшего использования. По каждому элементу основных средств, фондов, незавершенному капитальному строительству, материалам и иным запасам необходимо принять одно из следующих решений:
– оставить в производстве в неизменном виде;
– отремонтировать, модернизировать для собственного использования;
– сдать в аренду;
– продать;
– обменять;
– утилизировать.
В процессе оздоровления предприятия необходимо учитывать и наличие непроизводственных основных фондов. Эти фонды отягощают расходы предприятия, но могут послужить зародышем новых видов деятельности.
Далее, анализ нематериальных активов может стать базой формирования новой номенклатуры и/или источником ресурсов при их реализации. Возможно, имеющиеся нематериальные активы можно использовать иным образом, отличным от текущего. В бизнес-плане финансового оздоровления обычно уделяют очень малое внимание этим активам. Мы же с вами постараемся не делать этого.
Так же необходимо проанализировать виды продукции, выпускаемые на предприятии с целью принятия решения об увеличении производства, сохранении объемов, модернизации или же вообще свертывании производства. Анализ выпускаемой продукции проводится с целью установить спрос на разные виды продукции и выпускать самые востребованные, а производство ненужных свернуть с целью экономии.
Анализ финансовых активов (долгосрочных и краткосрочных) в бизнес-плане финансового оздоровления должен дать ответ на вопрос: что более выгодно с точки зрения доходов предприятия — сохранение или продажа? Дочерние фирмы предприятия-банкрота могут стать основой возрождения материнской фирмы за счет своих ресурсов.
Анализ товаропроводящей сети. Посреднические структуры могут служить источником полезной информации и дополнительного финансирования для предприятия-банкрота.
Реорганизация предприятия — изменение производственной структуры и структуры управления предприятием — может стать главным условием финансовой стабильности. Анализ дебиторов и кредиторов, источников целевого финансирования. Постоянные поставщики и покупатели, банки и различные федеральные ведомства входят технологическую цепочку и стремятся к стабильности производственной системы в целом, могут оказать консультационную и финансовую помощь.
Квалификация кадров, прежде всего менеджеров высшего и среднего уровня, требует своего повышения. Это связано, прежде всего, с отсутствием переподготовки экономистов и финансистов, с уходом многих квалифицированных специалистов в торговлю, банки, сферу управления и иные структуры. К разработке путей выхода из кризиса следует привлечь как можно больше специалистов.
Формирование разумной маркетинговой политики, которая должна включать ассортиментную политику, обновление номенклатуры, ассортимента, оптимальную ценовую политику, политику продвижения товара и стимулирования сбыта. Маркетинговая политика обычно более излагается в маркетинговой части бизнес-плана.
Система управления предприятием, система учета и контроля, внутренние хозяйственные отношения, методы и формы принятия управленческих решений. В ряду первоочередных мер принято централизовать управленческие функции на предприятии, установить жесткую систему контроля затрат.
Антикризисные инвестиционные проекты
Наиболее результативным способом финансового оздоровления, применяемым в совокупности с обозначенными выше, служит реализация антикризисных инвестиционных проектов и программ. Формирование портфеля инвестиционных проектов основывается на следующих принципах:
– инвестиционные проекты направлены на развитие производства товаров, обоснованных маркетинговой стратегией;
– условия предоставления инвестиционных ресурсов соответствуют платежеспособности санируемого предприятия;
– риск инвестиционных проектов относительно низок;
– финансовая состоятельность и экономическая эффективность
– инвестиционных проектов подтверждены тщательной проработкой бизнес-планов;
– денежные потоки по инвестиционным проектам согласованы с результатами других антикризисных мер.
При выборе проектов наряду с оценкой окупаемости в расчет принимается ряд условий, обеспечивающих надежность реализации бизнес-плана, его социальную правомерность, экологическую чистоту и вероятные приоритеты предприятия, его инвесторов, региональных и федеральных органов власти.
Порядок согласования бизнес-плана финансового оздоровления предприятия
Приложение 3 к распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 5 декабря 1994 г. N 98-р
Бизнес-план финансового оздоровления, разработанный предприятием в соответствии с Типовой формой бизнес-плана финансового оздоровления и Методическими рекомендациями по составлению бизнес-планов финансового оздоровления направляется предприятием для согласования соответствующему органу исполнительной власти субъекта Российской Федерации, соответствующему федеральному органу исполнительной власти, на который возложена координация и регулирование деятельности в данной отрасли (сфере управления), Государственному комитету Российской Федерации по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур и Министерству финансов Российской Федерации. Согласование, проводимое на данном этапе, должно включать удовлетворение требований, предъявляемых каждой из вышеперечисленных организаций соответственно и затрагивающих совместные интересы данных организаций и предприятия.
Срок рассмотрения плана финансового оздоровления каждым из органов, осуществляющих его согласование на данном этапе, не должен превышать 30 календарных дней со дня его получения. Согласование оформляется соответствующим грифом. Гриф согласования располагается на лицевой стороне документа и включает в себя слово “СОГЛАСОВАНО”, наименование должности лица, с которым согласовывается документ (включая наименование организации), личную подпись, расшифровку подписи и дату согласования. На следующем этапе бизнес-план финансового оздоровления предприятия представляется для согласования в Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) (далее – Федеральное управление). Согласованный Федеральным управлением бизнес-план финансового оздоровления направляется для согласования в Министерство экономики Российской Федерации. В случае, если в течение 20 календарных дней со дня получения Министерство экономики Российской Федерации не направит в Федеральное управление мотивированное заключение о нецелесообразности предоставления государственной финансовой поддержки, данный план признается согласованным. В случае необходимости внесения изменений в план финансового оздоровления (бизнес-план), документ возвращается предприятию для его доработки на предлагаемый утверждающим органом период времени с возвратом его в данную инстанцию.
На следующем этапе Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) рассматривает и утверждает план финансового оздоровления (бизнес-план). Утверждение оформляется соответствующим грифом. Гриф располагается на лицевой стороне документа и включает в себя слово “УТВЕРЖДЕНО”, наименование должности лица, которым утверждается документ, личную подпись, расшифровку подписи и дату согласования.
Мы очень надеемся, что вам поможет наша статья о мерах финансового оздоровления предприятия. Успехов в бизнесе!
Источник: bi-plan.ru
Источник