Баланс активов и пассивов в бизнес плане
Баланс активов и пассивов (плановый баланс) разрабатывается на основании данных плана доходов и расходов, плана денежных поступлений и выплат, плана по источникам и использованию инвестиций.
Основная цель составления планового баланса заключается:
- o в формировании ликвидности предприятия и условий, ее обеспечивающих;
- o плановых расчетов кредитоспособности предприятия и отражения их в балансе;
- o обосновании условий капитализации предприятия и повышения его стоимости.
Плановый баланс дает представление об имуществе и капитале на будущее и служит для уточнения возможной динамики стоимости имущества и капитала. При внутреннем планировании баланса необходимо соблюдать специфические правила структурирования и оценки. В частности, для текущего и среднесрочного планирования предполагается определение показателей строго по статьям баланса, для долгосрочного – по укрупненной структуре.
Оценка отдельных статей баланса производится по одним и тем же принципам (с применением дисконтированных величин или с учетом текущих цен).
Этот баланс не отражает результатов деятельности предприятия за какой-либо период времени, а представляет собой мгновенный “снимок”, фиксирующий сильные и слабые стороны предприятия на конец планового года с точки зрения финансов. Любой отдельно взятый элемент баланса сам по себе значит немного. Однако когда все элементы рассматриваются в соотношении друг с другом, это во многом позволяет судить об устойчивости финансового состояния предприятия. Поэтому при планировании баланса на конец предстоящего периода необходимо определить оптимальные соотношения между его статьями и в последующем проводить мероприятия по обеспечению соответствия фактических показателей плановым (по показателям и пропорциям).
При традиционном последовательном планировании вначале планируются активы, а затем пассивы баланса.
При долгосрочном и среднесрочном планировании базу для планирования активов образуют план объема деятельности, на основе которого определяются плановые запасы сырья и материалов на конец планового периода, а также план по развитию потенциала предприятия (инвестиционный план), включая приращение (обновление) основных средств, нематериальных активов. На основе этих планов определяются объем инвестиций, распределенный на материальные и финансовые вложения (планирование инвестиций излагается в параграфе 13.7). Стоимость вложений в материальные активы определяется исходя из смет (по основным средствам), а также с учетом роста цен, тенденций, мероприятий по оптимизации затрат.
Соотношение между объемами запасов и реализацией определяется на основе внутреннего норматива оборачиваемости оборотных средств и запасов. Расчет норматива проводится в днях. На основании этого определяются запасы на конец отчетного периода (по себестоимости), т. е. норматив в днях умножается на однодневный объем реализации по себестоимости.
Кроме того, необходимо сформировать предельные соотношения между объемом реализации и дебиторской задолженностью, между финансовыми и материальными активами. Эти соотношения формируют финансовую устойчивость предприятия и его ликвидность. Как показывает практика, оборачиваемость дебиторской задолженности (сумма дебиторской задолженности, отнесенная к однодневной сумме реализации товаров и услуг) в днях должна быть меньше оборачиваемости запасов товаров и сырья не менее чем в три раза.
Сумма наличности на расчетном счете и в кассе на конец планового периода (лимит) принимается в расчет исходя из плана движения наличности. Остальные статьи активов баланса определяются расчетно, исходя из пропорциональности их изменения.
Плановый баланс и его составляющие используются для оценки кредитоспособности предприятия с учетом его финансового положения, состояния собственных оборотных средств, проверки соответствия показателей ликвидности рекомендуемым предельным значениям, обеспечения пропорциональности вложения средств в соответствии с источниками их формирования. Поэтому пассивы баланса (по статьям) планируют в определенном соответствии с плановыми статьями активов.
Статьи пассива баланса планируют последовательно во взаимосвязи с планированием структуры капитала (собственного, заемного, привлеченного), источниками финансирования, размещения имущества по статьям активов. Целесообразно в качестве отправной точки определить объем собственного капитала. Разность между суммой активов и собственным капиталом составляет потребность в заемном и привлеченном капитале. Данные о структуре заемного капитала можно получить в плане денежных поступлений и выплат (платежном календаре) и в плане затрат. Далее определяют соотношение собственного и заемного капитала, которое должно поддерживаться в определенных пределах с учетом структуры активов баланса (как правило, собственный капитал и оборотные активы должны быть больше заемного капитала).
При планировании внеоборотных активов проводится их оценка по восстановительной (или остаточной) стоимости, которая рассчитывается на основе индексов, амортизационных отчислений и фиксируются в активе баланса. При этом следует соблюдать определенные правила горизонтальной и вертикальной структуризации баланса. Основными правилами формирования планового баланса являются:
- – оборотные активы должны быть больше внеоборотных;
- – оборотные активы должны быть больше заемного капитала;
- – собственный капитал должен быть больше заемного;
- – собственный капитал должен быть больше внеоборотных активов.
Эти основные пропорции, а также классификация активов по уровню ликвидности, а пассивов по срочности обязательств показаны в табл. 21.
В соответствии с вышеназванными правилами пропорциональность по горизонтали и вертикали в плановом балансе обеспечивается, если:
раздел III (П) > раздела I (А);
раздел II (А) > раздела V (П);
раздел III (П) > раздел IV + раздел V;
раздел II (А) > раздела I (А).
Таблица 21
Плановый баланс активов и пассивов
Актив баланса | Уровень ликвидности актива | Пассив баланса | Уровень срочности обязательств |
1 | 2 | 3 | 4 |
I. Внеоборотные активы | III. Капитал и резервы | ||
1. Нематериальные активы | А4 | 1. Уставный капитал | П4 |
2. Результаты исследований и разработок | А4 | 2. Собственные акции, выкупленные у акционеров | П4 |
3. Основные средства | А4 | 3. Переоценка внеоборотных активов | П4 |
4 Доходные вложения в материальные ценности | А4 | 4. Добавочный капитал (без переоценки) | П4 |
5. Финансовые вложения | А4 | 5. Резервный капитал | П4 |
6. Отложенные налоговые активы | А3 | 6. Нераспределенная прибыль | П4 |
Прочие внеоборотные активы | А4 | Итого по разделу Ш | |
Итого по разделу I | IV. Долгосрочные обязательства | ||
II. Оборотные активы | 1. Заемные средства | П3 | |
2. Отложенные налоговые обязательства | П3 | ||
1. Запасы | А3 | ||
2. Налог на добавленную стоимость по прибретенным ценностям | А3 | 3. Резервы под условные обязательства | П3 |
4. Прочие обязательства | П3 | ||
3. Дебиторская задолженность | А2 | Итого по разделу IV V. Краткосрочные обязательства | |
4 Финансовые вложения | А1 | 1. Заемные средства | П2 |
5. Денежные средства | А1 | 2. Кредиторская задолженность | П1 |
6. Прочие оборотные активы | А1 | 3. Доходы будущих периодов | П2 |
Итого по разделу II | 4. Резервы предстоящих расходов | П2 | |
5. Прочие обязательства | П2 | ||
Итого по разделу V | |||
Баланс | Баланс | ||
При обеспечении этих пропорций далее рассчитывается сумма и доля собственных оборотных средств (СОС):
При условии, если долгосрочные займы подлежат выплате в плановом периоде, то сумма СОС определяется по формуле
Доля собственных оборотных средств (QСОС) в общем объеме оборотных средств определяется по формуле
В соответствии с рекомендациями ФНС РФ доля собственных оборотных средств должна быть не менее 20% от общей суммы оборотных средств.
Далее осуществляется оценка планового баланса по системе показателей (критериев).
Критериями оценки планового баланса являются следующие показатели и условия:
- 1. Работающий капитал должен быть не меньше текущих пассивов.
- 2. Собственные оборотные средства не менее 20%.
- 3. Показатель абсолютной ликвидности
4. Показатель срочной ликвидности:
5. Показатель текущей (общей) ликвидности:
6. Коэффициент автономии
- 7. Отношение дебиторской задолженности к кредиторской > 1.
- 8. Коэффициент финансовой устойчивости
Показатели платежеспособности предприятия дают представление о способности предприятия покрыть свои обязательства в плановом периоде. Как правило, они представляют собой соотношение между платежными средствами, которые могут быть мобилизованы в кратчайший срок, и обязательствами.
Показатели платежеспособности являются полезным инструментом в принятии решений, и по ним можно судить о возможности выполнения планов. Одним из таких показателей является отношение оборотных средств к краткосрочной задолженности. На практике это соотношение должно составлять 2:1, т. е. краткосрочные обязательства должны дважды перекрываться оборотным активом.
Кроме внутреннего для оценки внешними инвесторами и другими партнерами формируется торговый и налоговый балансы.
Плановый торговый баланс формируется на основании информации внутреннего планового баланса. Его разрабатывают во взаимосвязи с внешним планом прибылей и убытков. Основная цель его разработки – показать инвестору (партнеру) финансовую устойчивость предприятия, а также стабильный рост капитализации предприятия.
Плановый торговый баланс структурирован в соответствии с нормами НК РФ и отличается от внутреннего тем, что в нем отражается картина развития в соответствии с определенной политикой распределения прибыли и формирования резервов. Эта политика может проводиться с альтернативными расчетами и вызывать в зависимости от метода оценки изменения капитала и активов. В соответствии с этим рассчитывается номинальный коэффициент капитализации (отношение чистой прибыли к стоимости раздела III пассива баланса) и реальный (с учетом оценки реальной рыночной стоимости капитала предприятия, его акций).
Налоговый баланс как разновидность внутреннего баланса адресован финансовой администрации предприятия и служит для определения величины налогооблагаемой прибыли в соответствии с нормами Налогового кодекса РФ. Этот баланс иногда запрашивают банки при получении заявок на кредиты.
Источник
Что это и почему эти показатели важны для инвестора
Конец каждого квартала финансового года сулит появлением в новостных лентах заголовков типа «Компания Х отчиталась за N-период». Открывать эти отчёты многие боятся, так как не совсем их понимают. Поэтому сегодня давайте разберём, что такое балансовый отчёт, или бухгалтерский баланс, и почему именно его стоит анализировать в первую очередь.
Многие, кто хоть немного знаком с бухгалтерией, или те, кто читал книги Р. Кийосаки, знакомы с понятиями «Активы» и «Пассивы». Однако в разном контексте они имеют разные значения. Когда вы открываете отчётность, первую станицу занимает бухгалтерский баланс.
Структура бухгалтерского баланса
Именно он несёт в себе основную информацию и условно разделён на две части: «I. Активы» — это то, чем владеет компания, и «II. Пассивы» — это источники, формирующие активы. Рассмотрим подробнее каждое из понятий.
I. АКТИВЫ
Активы — это имущество предприятия (имущественное и неимущественное), которым оно распоряжается в ходе осуществления своей деятельности для получения прибыли.
Активы делятся на оборотные и внеоборотные.
- Оборотные активы — это те активы, срок полезного использования которых не более одного года.
- Внеоборотные активы — находятся на балансе и используются больше года.
Таким образом, оборотные активы — это то, что тратится для осуществления текущей экономической и производственной деятельности, например, материалы, сырьё, денежные средства, товарно-материальные ценности и так далее. Представьте себе, что оборотные активы на стройке — это доски и кирпичи, то есть то, что будет израсходовано в ближайшее время, а в будущем поможет завершить стройку и принести прибыль от продажи.
Внеоборотные активы — это то, что будет использовано не ранее чем через год, например, проекты, патенты, результаты исследований и разработок, инвестиции в дочерние и независимые предприятия. То есть то, что помогает компании вести текущую деятельность, или то, что принесёт прибыль в будущем. Вернёмся к примеру со стройкой, внеоборотные активы на стройке — это проект объекта, строительная техника и т.д.
В оборотных активах вы также можете заметить строку «Краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность», это задолженность, которую имеют перед организацией её контрагенты.
Кроме классификации активов на оборотные и внеоборотные, то есть по скорости оборачиваемости, существует ещё классификация по формам функционирования, по характеру обслуживания видов деятельности, по характеру формирования финансовых источников, а также по степени ликвидности и характеру владения.
Для нас наиболее актуальны активы, классифицируемые по скорости оборота и по степени ликвидности.
В свою очередь они тоже подразделяются на несколько видов.
- А1 — активы в абсолютно ликвидной форме, они же — высоколиквидные: денежные средства на банковских счетах и депозитах, наличные деньги и ценные бумаги;
- А2 — среднеликвидные или быстрореализуемые активы: краткосрочные дебетовые обязательства сроком до года, отгруженные товары, налоги по приобретённым ценностям;
- А3 — слаболиквидные или медленнореализуемые активы: сырьё и другие запасы, незавершённое производство и готовая продукция;
- А4 — неликвидные или труднореализуемые активы: оборудование, недвижимость, долгосрочная дебетовая задолженность, незавершённое строительство, нематериальные активы.
Иногда вы можете встретить и ещё некоторые.
- Проблемные активы — это активы, которые проблемно реализовать по причине финансового или юридического обременения, например, имущество в залоге или под арестом.
- Информационные активы — это активы, в основе которых лежит информация, например, база данных клиентов.
- Резервные активы — это активы, находящиеся в прямой собственности государства, например, монетарное золото, международные банковские счета и прочее.
II. ПАССИВЫ
Пассивы — это источники, формирующие активы. Основная классификация пассивов заключается в разделении их на «Капитал и Резервы» и на обязательства, которые в свою очередь делят на «Краткосрочные обязательства» и «Долгосрочные обязательства». Капитал и резервы — это собственные средства, к ним относятся уставной и добавочный капитал, нераспределённая прибыль и сформированные организацией фонды, например, резервный фонд.
Долгосрочные обязательства включают в себя следующее.
- Займы и кредиты — это суммы заимствованных средств, которые требуют погашения более чем через год после подписания сторонами договора.
- Отложенные налоговые обязательства (ОНО) используются для уменьшения условного налога на прибыль в случае разного периода признания расходов/доходов в бухгалтерском и налоговом периоде.
- Прочие долгосрочные обязательства. Сюда относят расчёты с поставщиками и подрядчиками, расчёты с покупателями и заказчиками, расчёты по налогам и сборам, расчёты с разными кредиторами и учредителями.
Краткосрочные обязательства — это обязательства, срок исполнения которых менее двенадцати месяцев. К ним относятся обязательства перед персоналом, государственными внебюджетными фондами, поставщиками и подрядчиками, а также обязательства по налогам и сборам.
Взаимодействие активов и пассивов
В бухгалтерском балансе существует принцип, согласно которому суммарные показатели активов и пассивов должны быть равны. Такое равенство обусловлено тем, что при осуществлении деятельности любая запись осуществляется одновременно в дебете и кредите. Данный метод двойной записи работает просто. Например, компания оплатила стоимость кирпича, в активах сумма добавилась, а в пассивах уменьшилась, то есть деньги превратились в кирпич, который затем в качестве оборотного актива принесёт прибыль от продажи помещения, которое строится.
Анализ бухгалтерского баланса — это важная часть при выборе объекта инвестирования, ведь именно благодаря ему вы можете заранее увидеть проблемы в компании, определить её платёжеспособность и финансовую устойчивость. На следующем рисунке отчётливо виден рост как активов, так и пассивов, однако последние растут не за счёт увеличения обязательств, а за счёт роста капитала.
Бухгалтерский баланс ПАО «Лукойл»
Иногда, например, как в отчётности «Лукойла», пассивы определяются как «Итого обязательства и капитал», и теперь вы знаете почему. Для закрепления материала я предлагаю вам уже самостоятельно проанализировать страницу с бухгалтерским балансом «Лукойла», особо любопытные могут рассмотреть отдельно каждый показатель. Отчётность вы можете найти на официальном сайте компании.
Но предварительно поясню:
- Денежные средства и их эквиваленты — это высоколиквидные активы.
- Гудвил — это совокупность нематериальных активов, а если по-простому, т.е. это бренд, торговая марка, деловая репутация и деловые связи. Данный вид актива не имеет собственной материальной стоимости, однако учитывается при получении займов, при слиянии или продаже компании.
Читать в источнике
Понравилась статья? Поделитесь ею в соцсетях, чтобы рассказать другим!
А также подписывайтесь на Открытый журнал, чтобы не пропустить новые публикации на канале!
Источник