Анализ в системе бизнес плана

ОБЩИЕ ЗАДАЧИ АНАЛИЗА И ПРОБЛЕМЫ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ

Функции бизнес-плана. Бизнес-план выполняет различные функции, важнейшими из которых являются:

• • координация и мобилизация усилий разных лиц и организаций, участвующих в выполнении плана;
• • эффективное распределение ресурсов.

Кроме того, бизнес-план является инструментом привлечения ресурсов, обеспечения инвестиционной привлекательности и средством воздействия на потенциального инвестора.

Стратегический анализ. Подготовка эффективного бизнес-плана начинается с определения вероятных сценариев будущего в макросреде предприятия, в том числе в научно-технической, демографической, социально-экономической средах, в рамках отрасли, региона, а возможно, страны и мира — в зависимости от масштабов и избранного предмета деятельности предприятия.

Сценарии на среднесрочный период требуют использования методов определения положения предприятия в конкурентной среде, основанных на концепциях жизненного цикла, оценке доли рынка, темпов роста продаж, позиций товаров и услуг с точки зрения покупателей; предприятие сопоставляется с основными конкурентами. Кроме того, анализируется положение дел на предприятии, выявляются недостатки финансово-хозяйственной деятельности.

Сценарии на долгосрочный период требуют прогнозирования развития событий в макросреде предприятия. Полноценные собственные прогнозы в этой области под силу только крупным корпорациям, имеющим собственные научные подразделения или организации.

На стратегическом уровне аналитик должен дать ответы на следующие вопросы:

• • насколько рационально место предприятия в настоящей и будущей экономической среде при различных вариантах прогноза;
• • как рационально определить предмет деятельности в рамках нового планового периода, потенциальных покупателей и поставщиков, тип товаропроводящей сети, выбрать поддерживающие кредитные финансовые учреждения.

Следует иметь в виду, что возможны следующие варианты будущей деятельности предприятия:

• 1) полный отказ от традиционного предмета деятельности;
• 2) сохранение предмета деятельности;
• 3) различные смешанные варианты.

В сфере маркетинга предприятие может выбрать выход на новые рынки:

• • с традиционным продуктом;
• • с новым продуктом (обычно считается, что это самый рискованный вариант).

Следует рассматривать различные маркетинговые стратегии выхода на новые рынки, в том числе:

• • самостоятельный выход на рынок с собственным продуктом (наиболее заманчивый и рисковый вариант);
• • включение в совместную деятельность.

Реструктуризация предприятия. Бизнес-план может предполагать реструктуризацию предприятия с указанием целей, методов и источников финансирования. Реорганизация собственности акционерного общества может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования. Реорганизация собственности может быть дополнена реструктуризацией производства, управления.

Разработка плана реструктуризации ставит перед аналитиком специфические аналитические проблемы.

При сохранении направления деятельности предприятия план реструктуризации должен основываться на анализе факторов, вызвавших несостоятельность предприятия, выявлении их действующей части, чтобы найти пути преодоления трудностей.

При отказе от традиционного направления деятельности главное внимание аналитика должно быть направлено на внешние факторы: макроэкономические, региональные, отраслевые прогнозы. Необходимо анализировать новые возможности традиционных поставщиков и потребителей предприятия, изучать пожелания местных и региональных органов власти. Во внутренней среде предприятия аналитик в этом случае должен искать вероятные инженерные и научно-технические «заделы», изучать возможности персонала в новом деле.

В планировании реструктуризации предприятий с высокотехнологичными, наукоемкими производствами нередко допускаются принципиальные ошибки. Наукоемкие производства, как правило, несут очень большие постоянные издержки, связанные с исследованиями и разработками, автоматизацией производства. При общем экономическом спаде в стране в период с конца 80-х до конца 90-х гг. XX в. прибыльность таких предприятий снизилась наиболее заметно. Но ликвидация таких «убыточных» производств может лишить страну наиболее перспективных предприятий, которые при общем подъеме экономики становятся наиболее прибыльными.

Плановые расчеты. Непосредственные плановые расчеты начинаются с определения уровня базовых, исходных показателей, которые характеризуют состояние дел на момент подготовки плана. Это особенно важно при использовании метода планирования «от достигнутого», если предприятие сохраняет традиционное направление деятельности.

При определении базовых показателей особое внимание уделяется следующим факторам:

• • выявление скрытых мощностей, спорных объектов; точное определение удельных издержек на единицу различных видов продукции;
• • выявление всех имеющихся «заделов» — деловых, технических, договорных;
• • определение устойчивости исходных данных: определение влияния случайных факторов, временных институциональных преимуществ.

Предприятие может выбрать план, включающий новое направление деятельности. В этом случае особого внимания требует поиск информации.

Выбор ключевых параметров плана позволяет сформировать структуру плана, более приближенную к реальным требованиям.

Например, предприятие, несущее убытки из-за недостаточного спроса на свою продукцию, имеет два варианта действий:

• • преобладающие попытки усилить спрос — например, путем рекламных кампаний, других мер повышения эффективности комплекса маркетинга;
• • преобладающие попытки уменьшить текущие издержки на производство и реализацию продукцию, включая возможную продажу имущества.

В условиях дефицита ресурсов предприятию нередко приходится выбирать между финансированием маркетинга и финансированием инженерно-технических работ. Выбор преобладающего направления плана определяет и его ключевые параметры, на выбор которых влияют также общая ожидаемая динамика рынка и характер конкуренции на рынке.

В конкурентных условиях при росте рынка или при стабильном рынке ключевым параметром является «уровень продаж». Факторами, определяющими уровень продаж, можно считать:

• • рост объемов производства — необходимо предложить мероприятия по «расшивке» узких мест роста производства;
• • качество продукции — необходимо рекомендовать мероприятия по повышению качества готовой продукции, работы с поставщиками;
• • развитие сопутствующих услуг при наличии неценовой конкуренции;
• • цена, которая особенно важна при стабилизации общего уровня продаж и необходимости вытеснения конкурентов;
• • развитие комплекса стимулирования и систем распределения.

В условиях спада ключевым параметром может быть избрана

«себестоимость продукции»; при этом предполагается разрабатывать нормы расходования ресурсов, составлять планы по экономии ресурсов, стимулировать экономию, использовать бесплатные факторы выживания.

Выбор методов планирования. Могут использоваться различные методы планирования, в том числе:

• • планирование «от достигнутого» (используется при сохранении предмета деятельности);
• • планирование путем моделирования экономической динамики, применение экспертных методов (используется при переходе на принципиально новые направления деятельности).

В сложившихся условиях для многих российских предприятий бизнес-планы должны быть планами финансового оздоровления, т.е. планами перехода от падения объемов продаж, производства к росту, от убытков к прибыли. Аналитики предприятий нередко выбирают ключевой параметр плана и используют привычный метод планирования «от достигнутого», однако при изменении тенденций (а финансовое оздоровление именно это и предполагает) такой подход к планированию недопустим.

При планировании финансового оздоровления, с одной стороны, необходимо опираться на ожидаемые отраслевые или народнохозяйственные данные, а с другой стороны, использовать весь арсенал современных методов прогнозирования и планирования.

Надежность бизнес-плана. Для обеспечения надежности бизнес-плана необходимо:

• • составлять несколько финансовых планов, в том числе оптимистический, наиболее вероятный и пессимистический;
• • стремиться к расширению номенклатуры, включая в нее продукты с различными бета-коэффициентами;
• • изыскивать надежных поручителей, берущих ответственность за возврат ссуд, за выполнение обязательств перед персоналом;
• • обеспечивать компетентную экспертизу политических, социальных, правовых и экономических условий избранной сферы деятельности.

Надежный план должен, кроме того, содержать мероприятия по стимулированию выполнения плана.

Функции бизнес-плана

В современных условиях ведения бизнеса бизнес-план выполняется следующие функции:

• Первая функция состоит в возможности его использования в разработке стратегии бизнеса. Данная функция является необходимой при создании предприятия, при разработке новых направлений производства.
• Вторая функция заключается в самом процессе планирования, с ее помощью проводится оценка возможностей развития новых направлений деятельности, контролируются внутрифирменные процессы.
• Третья функция состоит в возможности привлечения денежных средств – ссуд и кредитов. Современные условия хозяйствования требуют наличия кредитных ресурсов для осуществления значительных проектов.
• Суть четвертой функции состоит в привлечении к осуществлению планов предприятия потенциальных инвесторов и партнеров, желающих вложить в производство свой капитал или же имеющуюся технологию. Решение вопросов, касающихся предоставления капитала, технологий или ресурсов, невозможно без наличия бизнес-плана, который отражает курс развития предприятия в будущем периоде.

Цели анализа бизнес-планирования и его этапы

Процесс анализа бизнес-планирования состоит из шести этапов. Охарактеризуем каждый из них.

На первом этапе проводится предварительная экспертная оценка, в частности, оценивается реальное состояние отрасли, описывается положение фирмы в выбранной нише. После проведения анализа определяется тип экономики отрасли: зародышевой, развивающийся, зрелый или состарившийся. Положение компании на рынке может быть доминантным, сильным, нестабильным, благоприятным, слабым и нежизнеспособным. После выполнения данных действий все данные отражаются в специальной матрице (Рисунок 1). Проекты, находящиеся в левой верхней части матрицы, являются успешными, а находящиеся в нижней правой части – провальными.

На втором этапе проводится маркетинговый анализ, в рамках которого рассматриваются такие вопросы:

• Степень согласованности бизнес-планирования предприятия и политики государства;
• Возможность получения предприятием необходимого объема доходов;
• Имеются ли возможности продажи у предприятия продукта, подлежащего анализу в бизнес-плане.

На третьем этапе оценивается техническая эффективность документа, особое внимание уделяется правильности некоторых выводов, сделанных в проекте, а именно:

• Относящихся к вопросам использования технологий реализации замыслов;
• Относящихся к анализу условий работы в отрасли.

На четвертом этапе проводится финансовая оценка бизнеса: оценивается окупаемость бизнеса, рассчитывается чистый дисконтированный доход (1), оценивается рентабельность инвестиций ( 2) и внутренняя норма доходности (3).

Формулы их расчета представлены ниже.

Где $I_0$ – первоначальные инвестиции, $E$ – желаемый уровень дохода, $CF_t$ – чистый поток финансов в конце периода.

Еслизначение $NPV$ > $0$, то бизнес-план можно принимать, он принесет доход. Чем выше данный показатель, тем эффективнее деятельность по планированию. Если значение $PI$ > $1$, то бизнес-план принимается.

На пятом этапе проводится институциональный анализ, т.е. оценивается вероятность осуществления проекта в будущем при учете политических, юридических, организационных и административных факторов.

На шестом этапе оцениваются риски предприятия. При этом, особое внимание как правило уделяется таким видам рисков: производственному, финансовому, политическом и рыночному.

По итогам проведения анализа бизнес-плану дается комплексная оценка. Рассматриваются возможные варианты развития бизнеса: негативный, стандартный и оптимистический.

Экспресс-оценка бизнес-плана

В условиях ограниченности времени может производиться экспресс-оценка бизнес-планирования. Основное внимание при этом уделяется:

• Дате начала реализации бизнес-плана: она должна быть позже даты его рассмотрения.
• При составлении бизнес-плана необходимо использовать специализированные программные продукты. Расчеты, проведенные вручную, являются поводом для детального пересмотра проекта.
• Необходимо, чтобы все расчеты в плане проводились в сопоставимых величинах.
• Определяется зависимость ставки дисконтирования и типологии цен. Если используются постоянные цены, то норма дисконтирования должна быть равна 35-40%. Если же используются текущие цены, то необходимо учитывать инфляцию.
• Проверяется ставка кредитования – ее размер не может быть меньше текущей ставки рефинансирования ЦБ.
• Подробно анализируется внутренняя норма доходности бизнес-плана. Ее уровень в среднем должен быть выше процента по кредитам на 12-15%.
• Анализируется уровень ставок налогов и тип предприятия. При превышении налога на доходы предприятия 35%, бизнес-план и расчеты по нему являются устаревшими.
• Оценивается описание в бизнес-плане. Грамотно составленный бизнес-план должен содержать общее описание рыночной структуры.
• Осуществляется пересмотр переменных, необходимых для анализа чувствительности проекта, рассчитывается показатель безубыточности.
• Если бизнес-план финансируется из различных источников, то необходимо проверить кредитные договора: величину процента, сроки и объемы.
• Проверяется наличие расчетов бюджетной и общественной эффективности. При отсутствии таковых бизнес-план дорабатывается.